إجمالي القيمة المقفلة (TVL) لبروتوكولات DeFi تتجاوز 70 مليار دولار

[TL;DR]

تجاوز القيمة المقفلة الإجمالية لبروتوكولات التمويل اللامركزي 70 مليار دولار، وهو تحرك إيجابي عندما وصل إلى أدنى مستوى له في أبريل عندما وصل إلى 63 مليار دولار.
TVL تشير ببساطة إلى قيمة الأموال المودعة في بروتوكول. يتم حسابها عن طريق ضرب عدد الرموز المحددة بالقيمة بالدولار الأمريكي.

يتأثر القيمة الإجمالية المقفلة لبروتوكول بعدة عوامل، بما في ذلك تقلبات السوق وعدم الاستقرار السياسي وعدم الاستقرار الاقتصادي، إلخ. انهيارات السوق مثل تيرا انخفاض UST و LUNA يمكن أن يؤثر سلبًا على القيمة المقفلة الإجمالية لبروتوكولات التمويل اللامركزي والعكس بالعكس.

Optimism الذروة القادمة لبروتوكول بزيادة تصل إلى 300% في التوقعات إثيريوم قد يكون دمج شركة بشكل جزئي مسؤولاً عن صعود هذا القطاع في إجمالي القيمة المقفلة.

على أي حال، يحتفظ أعضاء نظام التمويل اللامركزي بالأمل في أن هذا هو بداية تعافي ديفي.

إجمالي قيمة تأمين DeFi يرتفع إلى أكثر من 70 مليار دولار

في الكتابة الحالية ، ارتفع القيمة الإجمالية للقيمة المقفلة لبروتوكولات DeFi فوق 70 مليار دولار. القيمة الحالية ارتفعت 10٪ عن الهبوط الكبير في أبريل من هذا العام عندما انخفضت القيمة الإجمالية للقيمة المقفلة لجميع بروتوكولات DeFi إلى حوالي 63 مليار دولار. وفقًا لبيانات DefiLlama ، تشمل البروتوكولات الرائدة من حيث القيمة المقفلة MakerDAO الحفاظ على موقعها الأول بقيمة مقفلة قدرها 9 مليارات دولار. يتبعها Lido بقيمة 8 مليارات دولار ، وAAVE بقيمة 7 مليارات دولار ، و يوني سواب فوق 6 مليار.

كيف يتم تقييم القيمة الإجمالية المقفلة

المصدر: كورا

في التمويل اللامركزي، إجمالي القيمة المقفلة أو TVL يعني ببساطة القيمة الإجمالية للأصول الرقمية المودعة في بروتوكول التمويل اللامركزي. يمكن أن يشير المصطلح أيضًا إلى القيمة الإجمالية لجميع بروتوكولات DeFi. إنه مقياس أساسي لقياس هذه البروتوكولات لأنه يساعد في تحديد:

أ. الشعبية،
ب. السيولة، و
ج. الاستخدام.

كل هذه العوامل ، بدورها ، تشكل اعتبارات المستثمرين عند تقييم جدوى المشروع.

يمكن للمرء الحصول على قيمة القيمة المقفلة الإجمالية لمشروع عن طريق حساب عدد الرموز المودعة في البروتوكول المعني وضربها بالقيمة الحالية لكل رمز بالدولار الأمريكي. وبالمثل ، للحصول على القيمة الإجمالية لجميع البروتوكولات ، يحتاج المرء إلى حساب كل مشروع على حدة ثم إجمال النتائج.

العوامل المساهمة في إجمالي القيمة المقفلة لبروتوكولات التمويل اللامركزي

على مر السنين ، على الرغم من شعبيته وربحيته ، تعرض التمويل اللامركزي للكثير من التقلبات مما يؤدي إلى تقلبات شديدة في القيمة المقفلة الكلية له. نظرًا لأن قيمة المقفلة الكلية لجميع البروتوكولات يتم قياسها عن طريق تجميع قيمة المقفلة لجميع شبكات التمويل اللامركزي المذكورة ، فإنها تؤثر على الجميع عندما يتأثر أحدها سلبًا.

يمكن تتبع عدم الاستقرار إلى عدة عوامل، مثل انهيارات السوق. على سبيل المثال، تعرضت قيمة القروض المقفلة لبروتوكولات التمويل اللامركزي إلى تراجع هائل عندما فقدت العملة المستقرة الخوارزمية UST مرتبطها و تعطل إلى شيء تقريبًا في شهر مايو، مما أدى إلى انخفاض عملتها الشقيقة LUNA معها. وفقًا لبيانات الربع الأخير من عام 2021، فإن القيمة الإجمالية المقفلة قد بلغت ذروة غير مسبوقة، متجاوزة 200 مليار دولار. Statista البيانات.

ومع ذلك ، انخفض إجمالي القيمة المقفلة إلى أدنى مستوى عند 80 مليار دولار بعد انهيار تيرا. بحلول يونيو ، TRON’s USDD فقدت صلابتها مقارنة بالدولار، مما أدى إلى انخفاض قيمة القفل الإجمالية إلى أدنى مستوى لها عند 4.53 مليار دولار. هذا أثر سلبًا على القيمة الإجمالية للقفل بشكل أكبر، مما أدى إلى انخفاضها إلى حوالي 63 مليار دولار.

يمكن أيضًا أن يُنسب استغلال الأطراف الخبيثة إلى التأثير السلبي على قيمة القيمة المقفلة لبروتوكولات التمويل اللامركزي. خذ تعثرًا حديثًا في بروتوكول Nomad كمثال. اخترق الأطراف الخبيثة نظامه في وقت سابق من هذا الشهر، واستنزفت أمواله تقريبًا بشكل كامل. تقدر شركة أمان الرقمية ، Blocksec ، أن البروتوكول فقد قيمة القيمة المقفلة بما لا يقل عن 150 مليون دولار في تيثر الدولار الأمريكي في الاستغلال. وفقًا لـ DefiLlama ، تراجعت قيمة التأمين الإجمالية لـ Nomads من حوالي 190 مليون دولار إلى أقل من 11،000 دولار.

العوامل الأخرى التي تؤثر في إجمالي القيمة المقفلة لبروتوكولات التمويل اللامركزي تشمل عدم الاستقرار السياسي الناجم عن الحرب الروسية الأوكرانية، وعدم الاستقرار الاقتصادي مثل الركود والتضخم، وتقلب السوق العام الناجم عن تحركات الحيتان، وغيرها الكثير، والعديد من الأمور الأخرى.

لماذا يرتفع إجمالي القيمة المقفلة في التمويل اللامركزي؟

البيانات يوضح تقرير DefiLlamma أن Optimism، وهو حل التحجيم من الطبقة 2 على إثيريوم، قد يكون مسؤولًا عن هذا الصعود على الأقل جزئيًا. مع اقتراب دمج إثيريوم المقرر في منتصف سبتمبر، زاد الضجيج حول الشبكة، مما أدى إلى ارتفاع إجمالي القيمة المقفلة لـ Optimism بنسبة حوالي 284٪. يرحب أعضاء المجال المالي اللامركزي بخطوة إثيريوم لتحقيق الاتفاق باستخدام آلية PoS الأكثر كفاءة من حيث الطاقة، وبالتالي يضعون المزيد من البيض في سلة النظام السابق بنظام العمل البرهاني.

ماذا يعني هذا لمستقبل بروتوكولات التمويل اللامركزي؟

المصدر: Unsplash

تعتبر كيانات أخرى هذه الاضطرابات الحديثة علامة على صحة قطاع التمويل اللامركزي. كما يقول جاستن دانيثان من مجموعة أمبر قال، فقد أثبتت الفوضى فقط صحة مجال التمويل اللامركزي حيث استمر في العمل كما هو متوقع، على عكس الكيانات المركزية. من المرجح أن يؤدي ذلك إلى زيادة الثقة في التمويل اللامركزي. وبالتالي، من المرجح أن يزداد معدل اعتماد بروتوكولات التمويل اللامركزي، مما سيعزز بدوره إجمالي القيمة المقفلة لها.

في الختام

إجمالي القيمة المقفلة لبروتوكولات DeFi يتصاعد بعد تلقي عدة ضربات في الأشهر الأخيرة. تعزو بعض الكيانات ذلك إلى الاندماج المقبل لإثيريوم، ولكن النظرة العامة متفائلة نظرًا لصمود القطاع في مواجهة العديد من العقبات قد تزيد الثقة فيه.