تحليل: العلاقة بين بيتكوين وأنواع الأصول التقليدية

[TL; DR]

زاد الترابط بين الأسهم الأمريكية وسندات الاستثمار الدرجة الأولى خلال الأسبوعين الأوليين من أغسطس.

تم ربط بيتكوين بالمعادن الثمينة مثل الذهب والفضة لأكثر من عامين الآن.

زيادة اعتماد المؤسسات للعملات المشفرة تؤدي إلى تعزيز الترابط العملات المشفرة مع الأصول الاستثمارية التقليدية.

مقدمة

خلال أيام بيتكوين في الفترة الأولى بين عامي 2009 و 2010 لم يكن لديه ارتباط مع معظم الأصول مما جعله فريدًا للغاية. كان مستقلاً حقًا عن الاضطراب الذي أثر على أنواع مختلفة من الأصول مثل الأسهم وأسواق الفوركس والسلع.

ومع ذلك، زيادة الوعي بجوهر بيتكوين وأدت اعتماد بيتكوين من قبل الأفراد والمؤسسات إلى وجود ترابطات بين بيتكوين وأنواع أخرى من الأصول. يستكشف هذا المقال ترابطات بيتكوين مع أصول أخرى بما في ذلك الأسهم والسلع.

بيتكوين الترابط مع الأصول المالية التقليدية

خلال السنوات القليلة الماضية، أصبح بيتكوين مرتبطًا بشكل متزايد مع عدة أنواع من الأصول. على سبيل المثال، فهو مرتبط بالأسهم الرئيسية والمعادن الثمينة وعملات أخرى مثل ETH. هناك تفسيرات مختلفة لسبب ارتباط بيتكوين بهذه الأصول.

في أكتوبر 2022، شرح المعهد الناشر الرقمي متعدد التخصصات الارتباط بين الأصول الرقمية وأدوات الاستثمار التقليدية المختلفة. أولاً، استنتج أن ارتباط بيتكوين بأنواع الأصول الأخرى أقوى في الإطار الزمني الطويل من الإطار الزمني القصير. السبب الرئيسي لذلك هو أن لدى بيتكوين ارتفاع تقلب السعر.

توجد ترابطات العملات المشفرة مع الأصول المالية التقليدية خلال فترة كوفيد-19. وفقًا لتقرير معهد النشر الرقمي المتعدد التخصصات ، تكون بيتكوين مرتبطة بشكل إيجابي مع العديد من الأصول ذات المخاطر ولكنها مرتبطة بشكل سلبي مع الدولار الأمريكي. ومع ذلك ، قد تتغير هذه الاستنتاجات مع ظهور بيانات سعر جديدة وظهور اتجاهات جديدة.

أسباب محتملة لارتباط بيتكوين بعدة عوامل مخاطر

قبل نستكشف ترابط بيتكوين عند النظر في أسباب الترابطات مع أنواع الأصول الأخرى المحددة، دعونا نلقي نظرة على الأسباب المحتملة.

أولاً، يترابط بيتكوين الآن مع أنواع الأصول الأخرى لأنه موجود في الأرصدة المالية للكثير من شركات الاستثمار المؤسسية. ونتيجة لذلك، يتخذون قرارات الاستثمار في بيتكوين بناءً على الأسس الماكرو اقتصادية التي تؤثر أيضًا على أسعار أنواع الأصول الأخرى.

على سبيل المثال، نظرًا لأن بيتكوين تحول إلى فئة من الأصول، فإن عوامل اقتصادية مختلفة مثل أسعار الفائدة والتضخم تؤثر على حركات أسعارها. كما نعلم، هذه هي العوامل التي تحدد أيضًا أسعار أنواع الأصول الأخرى مثل السلع والأسهم والمؤشرات. يوضح الجدول التالي العوامل التي يمكن أن تؤثر على أسعار العملات الرقمية والأسهم.

اقرأ أيضًا: تقسيم بيتكوين: العد التنازلي لسوق الثيران الرقمية
عوامل تؤثر في أسعار سوق الأسهم والعملات المشفرة - انفستوبيديا

كما يوضح Investopedia ، تؤثر العوامل المذكورة أعلاه على قيم الأصول المختلفة بما في ذلك العملات المشفرة والأسهم. على سبيل المثال ، تؤثر التغيرات في الناتج المحلي الإجمالي للاقتصادات الرائدة مثل الولايات المتحدة على قيم الأصول المختلفة مثل البيتكوين والسلع.

إذا حدثت ركود عالمي، على سبيل المثال، فقد تنخفض قيم الأصول مثل الأسهم والعملات المشفرة والسلع. ومع ذلك، هذا لا يعني أن أسعارها تتغير بنفس النسب.

أدخلت بعض المؤسسات المالية التقليدية أصولا رقمية مرتبطة بعملة البيتكوين. على سبيل المثال ، أطلقت هذه الشركات أصولا استثمارية متعلقة بالعملات المشفرة مثل كصناديق متداولة في بورصة العملات المشفرة (ETFs) حقيقة أن العديد من مؤسسات إدارة الأصول توفر أدوات استثمار مرتبطة بالعملات المشفرة قد أتاحت للأفراد والشركات الاستثمار في العملات المشفرة بما في ذلك بيتكوين.

الترابط بين أسهم العملات المشفرة وبيتكوين

دعونا نولي اهتمامنا لأنواع الأصول المحددة التي ترتبط ببيتكوين. هناك عدة أسهم متعلقة بالعملات المشفرة مثل COIN و RIOT و MSTR التي ترتبط إيجابيًا ببيتكوين. كمثال، كان معامل الارتباط بين BTC/MSTR و BTC/RIOT و BTC/COIN قريبًا من 1 خلال الأشهر العديدة الماضية.

للتوضيح ، فإن معامل الارتباط بين بيتكوين ومايكروستراتيجي (MSTR) لم يكن أقل من 0.68 منذ سبتمبر 2022. من ناحية أخرى ، انخفض معامل الارتباط بين ROIT إلى 0.75 في يونيو من هذا العام بينما كان معامل الارتباط بين كوينبيس (COIN) قريبًا من الصفر خلال شهري مايو ويونيو.

الرسم البياني التالي يظهر معاملات الارتباط لمدة 90 يومًا مع COIN و ROIT و MSTR. ومع ذلك، هذا العام، جميع هذه الأسهم قد حققت أداءً أفضل من بيتكوين.

ترابط بيتكوين مع COIN، ROIT و MSTR - TradingView

السبب الرئيسي وراء ترتبط الأسهم أعلاه بالبيتكوين هو أن الشركات المعنية مثل MicroStrategy و Coinbase تحتفظ بكميات كبيرة من BTC. على وجه التحديد، تُظهر البيانات الأخيرة على السلسلة البلوكية أن MicroStrategy تحتفظ بـ 152,333 بيتكوين، Coinbase 10,766 BTC و Riot 7,094 BTC.

بيتكوين مقابل المعادن الثمينة

بالمثل، سعر البيتكوين ترتبط بقيم بعض المعادن الثمينة مثل الفضة والذهب التي تدخل في صنف السلع. ومع ذلك، ومنذ عام 2019، كانت بيتكوين أكثر ارتباطًا بالفضة من الذهب. وفقًا لجوردان دويل وأوراف سوني من معهد CFA، فإن للفضة معامل ارتباط بمقدار 0.26 بينما يبلغ معامل الارتباط للذهب 0.15 مقابل بيتكوين.

ارتباط بيتكوين مع صناديق الأسهم النشطة والسندات

عموما، هناك ترابط بين صناديق النمو والبيتكوين. خلال الأسبوعين الأولين من أغسطس، زاد الترابط بشكل ملحوظ بين البيتكوين والأسهم الأمريكية والسندات الاستثمارية ذات الدرجة الاستثمارية.

وفقا لشركة Kaiko ، وهي شركة أبحاث ، زادت العلاقة بين البيتكوين والأسهم الأمريكية بنسبة 40٪. وبالمثل ، ارتفع الارتباط بين BTC والسندات الأمريكية ذات الدرجة الاستثمارية بنسبة 33٪ كما يوضح الرسم البياني التالي.

الترابط بين بيتكوين والأصول التقليدية - Kaiko

كما الرسم البياني كما يظهر ، منذ مارس ، كانت الارتباط بين بيتكوين و S&P500 أعلى من تلك بين بتكوين والسندات. ومع ذلك ، فإن مستوى الارتباط بين بتكوين وأصول الاستثمار التقليدية لا يظل ثابتًا إلى الأبد. يمكن أن يؤثر تقلب بيتكوين ، والذي يتغير مع مرور الوقت ، على ذلك.

بشكل عام، تشير الارتباطات إلى أن سعر بيتكوين يتحرك في اتجاه مشابه لتلك الأسهم أو السندات. من المرجح أن يزداد الارتباط بين بيتكوين وهذه الأصول المالية التقليدية عندما يتراكم العديد من المستثمرين المؤسسيين المزيد من العملات المشفرة بما في ذلك بيتكوين.

الاستنتاج

أظهرت البيانات الأخيرة على السلسلة أن هناك ترابط بين بيتكوين وبعض الأصول الاستثمارية التقليدية مثل الأسهم والمعادن الثمينة والسندات. ومع ذلك، يختلف مستوى الترابط من وقت لآخر بناءً على عوامل عدة مثل تقلب بيتكوين واعتماد المؤسسات للعملات المشفرة.

أسئلة وأجوبة حول ترابط بيتكوين

ما هي أكثر العملات المشفرة ذات الارتباط المترابط؟

بيتكوين هو أكثر عملة رقمية مترابطة. إنه مرتبط بالأسهم وسندات الاستثمار عالية الجودة والسلع مثل الفضة وعملات مشفرة أخرى خاصة عملة الإيثر (ETH).

ما هي تحليل الارتباط للعملات المشفرة؟

تحليل الارتباط للعملة المشفرة هو دراسة العلاقة بين حركة سعر أصل تشفير معين مع قيم أدوات الاستثمار الأخرى مثل الأسهم والسندات والسلع. على سبيل المثال ، ترتبط عملة البيتكوين بالأسهم والسلع الثمينة مثل الفضة و إثريوم عملة.

أي عملة مشفرة ترتبط ببيتكوين؟

في معظم الأحيان ، يترابط سعر بيتكوين بسعر إيثر (ETH). ومع ذلك ، يتغير الترابط بين هاتين العملتين الرقميتين الرئيسيتين مع مرور الوقت. في بعض الأحيان يكون الترابط مرتفعًا بينما في أوقات أخرى يكون منخفضًا جدًا.

الكاتب: مشيل سي. ، باحث بوابة.ايو

يمثل هذا المقال آراء الباحث فقط ولا يشكل أي اقتراحات استثمارية.

تحتفظ Gate.io بجميع الحقوق المتعلقة بهذه المقالة. سيتم السماح بإعادة نشر المقالة بشرط الإشارة إلى Gate.io. في جميع الحالات، سيتم اتخاذ إجراءات قانونية بسبب انتهاك حقوق الطبع والنشر.