Що таке Puffer Finance?

Проект Puffer Finance - децентралізований протокол рестейкінгу рідкості, побудований на Ейген-шарі. Проект створений для покращення традиційного механізму стейкінгу та винагороди Proof of Stake Ethereum.

Як протокол перекладення власної ліквідності (LRT), він дозволяє користувачам надавати ліквідність та стейкати свої ETH, щоб отримати pufETH, торговий токен Puffer, забезпечуючи при цьому безпеку для PoS блокчейну. Це відкриває можливість стейкати, вільно торгувати або використовувати отримані активи, не чекаючи закінчення періоду стейкінгу.

Це також дозволяє користувачам працювати з вузлами Ethereum за допомогою функції квитка валідатора. Блокчейн Ethereum вимагає від валідаторів заставити 32 ETH, щоб отримати вигоди валідатора. Проект Puffer Finance обходить це обмеження, дозволяючи користувачам стати валідаторами, забезпечивши всього 2 ETH.

Це досягається за допомогою своєї технології анти-відрізання, безпечного підпису та компонентів RAVe своєї інфраструктури. Проект має на меті зробити стейкінг вдома більш доступним та безпечним для окремих учасників, які не можуть дозволити собі 32 ETH.

Історія Puffer Finance

Проект Puffer Finance був запущений у 2022 році з передсічною фінансуванням у розмірі $650,000. Фінансове коло було завершено 1 червня 2022 року, при цьому в якості провідного інвестора виступив Jump Capital. На 1 листопада 2022 року проект фінансування Puffer виграв грант, виданий Ethereum Foundation, на суму $120k.

Наступний раунд фінансування відбувся 9 серпня 2023 року, який забезпечив $5,5 мільйона доларів США поколінням фінансування від інвесторів. Учасники цього раунду фінансування були очолені Lemniscap та Faction, разом з іншими учасниками, такими як Animoca Brands, SNZ Holding та Brevan Howard Digital.

До грудня 2023 року головний технічний директор та співзасновник Puffer Finance Джейсон Вранек представив демонстраційну версію Puffer на саміті Restaking Devconnect в Стамбулі. Презентація висвітлила основні компоненти платформи та унікальні використання.

Основні компоненти

Безпечний підписник

Джерело: Біла книга Puffer Finance

Одним з основних компонентів проекту Puffer є безпечний підписник. Це інструмент, який дозволяє валідаторам на PoS Ethereum підписувати контракти віддалено, захищаючи їх від можливих штрафів. Безпечний підписник працює на Intel SGX через фреймворк Occlum LibOS, використовуючи зашифровану пам'ять SGX для захисту ключів валідатора.

Укріплення SGX від Intel - це довірена середовище виконання (TEE), яке створює безпечне середовище для управління чутливими компонентами, такими як ключі під час операцій, наприклад, підпису угод. Коди, що виконуються в межах укріплення, ізольовані, захищаючи їх від втручання та забезпечуючи безпеку ключа в разі повного компрометації системи.

Ще одним покаранням, з яким стикаються валідатори, є неправильна поведінка або подвійне підписання. Secure-signer вирішує цю проблему, застосовуючи перевірки для запобігання подвійному підпису, підтримуючи захищену цілісністю базу даних раніше підписаних блоків і зберігаючи ключі у спокої до наступної дії підписання.

Віддалена перевірка атестації (RAVe)

Верифікація віддаленої атестації або RAVe - це набір контрактів, призначених для підтримки інфраструктури SGX захищеного підписувача. Він має дві основні функції. Перша полягає у забезпеченні безпечного з'єднання між захищеними енклавами підписувачів та блокчейном. Друга функція - перевірка звітів віддаленої атестації Intel SGX.

Поєднання двох функцій дозволяє захищеним областям доводити свою ідентичність та законність перед блокчейном, не компрометуючи чутливу інформацію. Функції RAVe дозволять створювати та запускати пул Puffer без дозволу.

Вузли, які намагаються приєднатися до пулу Puffer, використовують RAVe, щоб довести, що вони працюють у безпечному підписувальному світку. Під час входу в пул, безпечний підписувальний світок вузла генерує RA-докази, які включають публічний ключ валідатора. RAVe перевіряє цей звіт і витягує ключ, який він записує на блокчейн як доказ.

Цей процес забезпечує, що ключ генерується в безпечному укритті, мінімізуючи ризик витоку.

Особливості екосистеми Puffer: Протокол Puffer, Оператори вузлів (NoOps) та Опікуни

Протокол Пафер

Джерело: Puffer Finance Біла книга

Протокол Puffer є основним протоколом у проекті Puffer, що дозволяє користувачам отримувати вигоди від валідаторів із меншими капіталовкладеннями. Він складається з трьох основних компонентів: стейкери, оператори вузлів та оператори повторного стейкінгу.

Початковий дизайн протоколу Puffer зосереджений на перевірці PoS без функцій для повторного ставлення. З часом безризикова початкова робота відступить на користь новіших модулів, які мають функції для повторного ставлення операторів. Протокол дозволяє користувачам внести ETH та витиснути pufETH, використовуючи розумний контракт пула Puffer.

Цей застосований ETH очікується збільшити через винагороди з квитками валідатора та повторне застосування. Коли існує достатня кількість токенів, користувачі можуть відновити свій застосований ETH з сховища Puffer, використовуючи токен pufETH. Проект Puffer Finance може видавати більше винагород, ніж інші проекти повторного застосування за допомогою винагород PoS, винагород за повторне застосування та квитки валідатора.

Протокол Puffer побудований на проекті Eigen, децентралізованій структурі, призначеній для підвищення масштабованості для PoS блокчейнів. Він пропонує власні функції стейкінгу ліквідності, використовуючи свій EigenPod як контейнер, який утримує ставлені активи користувачів на родинному ланцюжку.

Проект puffer використовуватиме функцію EigenPod для стейкінгу користувацьких активів та накопичення винагороди валідатора. Ці винагороди будуть зберігатися в EigenPod модуля, і їх можна буде вивести за бажанням.

Оператори вузлів (NoOps)

Джерело: Сайт Puffer Finance

Оператори вузлів забезпечують щоденну діяльність проєкту Puffer та відповідають за зберігання ланцюжка блоків, підтвердження транзакцій та запуск захищеного підписника.

Ці оператори вузлів беруть участь у механізмі консенсусу проекту та повинні заблокувати 1 ETH поруч з квитком валідатора. На обмін вони отримують привілеї та винагороди PoS, пов'язані з обслуговуванням валідаторних вузлів до тих пір, поки не закінчаться їх валідаторні квитки.

Квитки Валідатора - це токени ERC-20, які випускаються шляхом внесення певної кількості токенів ETH. Вони надають операторам вузлів право запуску валідаторів, а виручка від кожної покупки квитка розподіляється серед власників токену pufETH. Ціна квитків встановлюється на основі очікуваних щоденних доходів від запуску валідатора, зі знижкою для стимулювання покупок.

Коли оператори вузлів хочуть вийти з проекту, вони повинні довести, що їхній перевірник більше не працює на блокчейні. Після цього їхні винагороди та покарання обчислюються на основі активів, які вони віддали в заставу, і баланс повертається у вигляді токенів ETH. Усі покарання, які були запроваджені, та відрахування згорають у вигляді токенів pufETH, щоб захистити мережу та стейкерів від зловмисних операторів вузлів.

Опікуни проекту Puff Finance наглядають за всіма цими.

Опіки

Опікунами є група поважних членів спільноти Puffer, що співпрацюють зі значеннями Ethereum. Ці особи допомагають збільшити децентралізовану природу проекту, використовуючи свою репутацію для захисту блокчейну та забезпечення його успіху.

Опікуни відповідальні за звітність щодо доказів резерву та кількості ETH, що підтримують токени pufETH. Проект має на меті автоматизувати це завдання, використовуючи EIP-4788 та механізм довіри без знань. Опікуни також відповідальні за викидання валідаторів у певних умовах, таких як відсутність квитка валідатора або порушення умов Puffer.

Що таке токен pufETH?

Токен pufETH є власним токеном проєкту Puffer Finance, який дозволяє користувачам ставити ставки, працювати з вузлами та знову ставити свої ETH активи.

Токен представляє заложені активи, внесені в протокол, і має додаткові переваги додаткового доходу для користувачів та привілеї валідатора для операторів вузлів.

Як токен, який видається при внесенні ETH або stETH, у нього немає максимального постачання, але загальне постачання становить 223 тис. pufETH, а обігове постачання - 148 тис. pufETH.

Чи є pufETH хорошою інвестицією?

На відміну від традиційного стейкінгу, який блокує активи для отримання винагород, токени pufETH дозволяють користувачам блокувати активи, використовувати ті ж активи в інших проектах DeFi та все ще отримувати винагороди за блокування початкових активів.

Для операторів вузлів це дозволяє їм обійти вимогу в 32 ETH та користуватися такими ж винагородами, як валідатори Ethereum, які вклали 32 ETH.

Проект Puffer Finance знаходиться в стадії розробки, зокрема у процесі переходу до повноцінної DAO (децентралізованої автономної організації). Коли інфраструктура управління буде повністю розвинена, користувачі зможуть визначити майбутнє проекту Puffer.

Аналіз ризиків

Переваги

Проект Puffer Finance пропонує рідке стейкінг за допомогою свого токену pufETH для отримання прибутку, що дозволяє їм брати участь у діяльності DeFi. Поєднуючи ці функції з власним рідким повторним стейкінгом, підвищується здатність до заробітку її учасників.

Безпечні функції підпису та RAVe дозволяють користувачам брати участь у відкритих пулах, підвищуючи при цьому безпеку користувачів та валідаторів.

Також воно захищає валідаторів за допомогою анти-вирізання функцій, які зменшують ризик втрати залучених коштів. Використовуючи функцію безпечного підписування, проект захищає ключі валідаторів у сплячому стані, щоб запобігти помилкам підписування та підтримує базу даних раніше підписаних блоків у склепі.

Все це, разом зі збільшеними можливостями заробітку, робить проект привабливим для потенційних користувачів.

Недоліки

Хоча проект має сильні сторони, він є відносно новим на ринку, що змушує нас питати про його довгострокову життєздатність, оскільки він все ще розвивається.

Проект легкий для досвідчених стейкерів, але розуміння околиць, віддаленої атестації та базових протоколів вимагає технічних знань, що може відлякати потенційних інвесторів.

Нарешті, анклави працюють, покладаючись на анклави Intel SGX, технологію стороннього виробника, що може бути сприйнято як обмеження для деяких користувачів.

Виклики

Рівень усвідомленості у надійних підписантах та стейкінгу ETH є обмежуючим фактором, оскільки користувачі уникають вбудованого ризику стейкінгу активів у довгостроковій перспективі.

Хоча проект Puffer показує перспективні ознаки, він зіткнувся з волатильністю розвиваючогося криптовалютного простору. Ще одним важливим викликом є регуляторна рамка, що оточує криптовалюти, та невизначеність майбутніх регуляцій.

Аналіз конкуренції

Puffer та Etherfi - це проекти стейкінгу на Ethereum, але вони підходять до цього по-різному.

Проект Puffer - це платформа для перерозподілу рідини, яка використовує власну можливість стейкінгу Ethereum. Etherfi використовує більш традиційний підхід до стейкінгу, випускаючи токени для стейкерів для використання в інших проектах DeFi. Це обмежує можливості стейкерів отримувати винагороду та їх потенціал росту.

Ще однією відмінністю є їхня підхід до безпеки. Puffer використовує TEE для підвищення безпеки ключів валідатора та зменшення ризиків обрізання. Etherfi покладається на стандартну перевірку розумних контрактів, яка не має такого ж рівня ізоляції ключа валідатора.

Нарешті, використовуючи свою унікальну функцію квитка валідатора, проект Puffer дозволяє операторам вузлів стати валідаторами на Ethereum. Etherfi партнерує з постачальниками стейкінгу, які запускають валідаторські вузли для отримання винагороди від валідатора.

Як можна володіти pufETH?

Користувачі можуть слідувати простому процесу, щоб володіти токенами pufETH та стати частиною екосистеми Puffer.

Налаштуйте гаманець

Щоб володіти токенами pufETH, користувачам потрібно або стейкати ETH або stETH на платформі Puffer Finance або купувати токени на децентралізованій біржі. Це можна зробити за допомогою Gate.io веб3гаманець.

Використовуйте токени pufETH

Після того як користувачі придбають токени pufETH, вони можуть досліджувати екосистему Puffer, стейкати, перестейкати, запускати валідаторів та брати участь у управлінні, щоб отримувати пасивні винагороди.

Прийміть заходи щодо pufETH

Користувачі можуть торгувати токеном pufETHтут.