استراتيجية MSTR و IREN المحدودة IREN هما سهمان معروفان يركزان على البيتكوين. بينما تُعتبر استراتيجية أكبر شركة خزينة بيتكوين في العالم، حيث تحتفظ بـ 628,791 بِتكوين اعتبارًا من 29 يوليو 2025، تقدم IREN المحدودة البنية التحتية لتعدين عملات البيتكوين.
بيتكوين، العملة المشفرة الأكثر شعبية، قد ارتفعت بسبب زيادة القبول كأصل غير سيادي، فضلاً عن ارتفاع اعتماد المؤسسات والشركات. كانت السياسات الليبرالية للرئيس الأمريكي دونالد ترامب عاملًا رئيسيًا في دفع اعتماد البيتكوين.
ومع ذلك، استراتيجية أو IREN المحدودة، أيهما هو الشراء الآن؟
القضية لصالح سهم MSTR
تستفيد الاستراتيجية من زيادة عائد البيتكوين، الذي بلغ 19.7% في نهاية الربع الثاني من عام 2025 و25% منذ بداية العام. من حيث الدولار، كانت مكاسب البيتكوين 9.5 مليار دولار في نهاية الربع الثاني و13.2 مليار دولار منذ بداية العام. تتوقع الاستراتيجية الآن تحقيق عائد بيتكوين بنسبة 30% و20 مليار دولار في المكاسب، على افتراض أن سعر البيتكوين يصل إلى 150,000 دولار في نهاية العام.
النهج المنضبط للشركة في جمع رأس المال من خلال عروض الأسهم المفضلة — Strike (STRK)، Strife (STRF)، STRD (Stride) و STRC (Stretch) — هو عامل رئيسي. لقد أصدرت الاستراتيجية 10.7 مليار دولار أمريكي في الأسهم و7.6 مليار دولار أمريكي في الأوراق المالية ذات الدخل الثابت حتى الآن. من بين الأوراق المالية ذات الدخل الثابت، جمعت الشركة 2 مليار دولار أمريكي، 0.94 مليار دولار أمريكي، 2.52 مليار دولار أمريكي، 1.13 مليار دولار أمريكي و1.02 مليار دولار أمريكي من خلال السندات القابلة للتحويل، STRF، STRC، STRK وSTRD، على التوالي.
MSTR تستفيد من ارتفاع إيرادات الاشتراكات. في الربع الثاني من عام 2025، قفزت إيرادات تراخيص المنتجات وخدمات الاشتراك بنسبة 44% على أساس سنوي إلى 48 مليون دولار واحتلت 41.9% من الإيرادات، والتي كانت 100% برمجيات
تتوقع الاستراتيجية لعام 2025 أن يكون الدخل التشغيلي 34 مليار دولار، والدخل الصافي 24 مليار دولار، والأرباح 80 دولارًا للسهم، بناءً على توقع سعر البيتكوين البالغ 150,000 دولار في نهاية العام.
القضية لأسهم IREN
شركة IREN المحدودة هي واحدة من أكبر وأقل شركات تعدين البيتكوين تكلفة في العالم، حيث حققت نموًا بنسبة 326% في معدل الهاش على أساس سنوي في الربع الثالث من السنة المالية 2025. حققت شركة IREN المحدودة هدفها المتمثل في 50 EH/s من معدل الهاش المثبت في يونيو. تولد 50 EH/s حوالي 830 مليون دولار من أرباح الأجهزة سنويًا. في يوليو، قفزت أرباح الأجهزة بنسبة 28.7% شهرًا بعد شهر إلى 63.3 مليون دولار. زادت هوامش الأجهزة بمقدار 100 نقطة أساس في يوليو مقارنةً بشهر يونيو.
توسع عمليات السحابة الذكية يبشر بالخير لشركة IREN، التي تدير 660 ميجاوات من مراكز البيانات ومن المتوقع أن تتوسع إلى 910 ميجاوات في عام 2025. في الربع الثالث من السنة المالية 2025، زادت إيرادات خدمات السحابة الذكية بنسبة 33% على أساس سنوي لتصل إلى 3.6 مليون دولار. تقوم الشركة بتوريد الحوسبة ذات العلامة البيضاء لمزودي السحابة الذكية الأمريكيين الرائدين. كانت إيرادات يوليو 2.3 مليون دولار مقارنة بإيرادات يونيو المبلغ عنها التي بلغت 2.2 مليون دولار.
يُعَدُّ إعلان Horizon 1، وهو مركز بيانات سائل التبريد بقدرة 50MW مصمم خصيصًا للأعمال المتعلقة بالذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء، نقطة تحول استراتيجية لشركة IREN نحو خدمات ذات قيمة أعلى. سيدعم هذا المرفق تبريدًا سائلًا مباشرًا إلى الرقائق وموثوقية الطاقة بقدرات كثافة رف تصل إلى 200kW، مصمم خصيصًا لدعم وحدات معالجة الرسوميات NVIDIA Blackwell من الجيل التالي. لا يزال Horizon 1 على المسار الصحيح للتسليم في الربع الرابع من عام 2025.
اشترت الشركة 2.4k من وحدات معالجة الرسوميات NVIDIA Blackwell B200 و B300 من الجيل التالي والتي سيتم تركيبها على مدار الأشهر القادمة في حرم IREN في برنس جورج، BC. مع 1.9k من وحدات معالجة الرسوميات Hopper الحالية، تزيد هذه التوسعة أسطول IREN إلى حوالي 4.3k من وحدات معالجة الرسوميات NVIDIA. بدعم من 50MW من الطاقة المخصصة، يمكن لبرنس جورج استضافة أكثر من 20,000 وحدة معالجة رسومات Blackwell.
تقدير إجماع زاك لخسارة MSTR في عام 2025 محدد عند 15.73 دولار للسهم، دون تغيير على مدار الستين يومًا الماضية. وقد أبلغت الشركة عن خسارة قدرها 6.72 دولار للسهم في عام 2024.
سعر استراتيجية Inc والاتفاق
مخطط سعر وتوافق Strategy Inc سعر Strategy Inc
تحسنت علامة الإجماع لأرباح IREN Limited لعام 2025 بمقدار ثماني سنتات لتصل إلى 14 سنتًا للسهم على مدار الستين يومًا الماضية. أبلغت الشركة عن خسارة قدرها 29 سنتًا للسهم في عام 2024.
منذ بداية العام، ارتفعت أسهم الاستراتيجية بنسبة 18.4٪، بينما قفزت شركة IREN المحدودة بنسبة 107.1٪.
الأداء: MSTR مقابل IREN
زاكز للاستثمار والبحث
مصدر الصورة: زاكز أبحاث الاستثمار
من حيث السعر/الكتاب، تتداول أسهم استراتيجية عند 2X، وهو تخفيض مقارنةً بـ 2.58X لشركة IREN المحدودة.
التقييم: MSTR أرخص من IREN
زكس للاستثمار والبحث
مصدر الصورة: زاكز للأبحاث الاستثمارية
استراتيجية وشركة IREN مبالغ في تقييمها، كما تشير درجة القيمة F و D على التوالي.
الخاتمة
تستفيد الاستراتيجية من سياستها للاحتفاظ بالبيتكوين في ميزانيتها العمومية. ومع ذلك، فإن التقلبات الجوهرية للبيتكوين تشكل عائقًا أمام مستثمري MSTR. في الوقت نفسه، تستفيد IREN من آفاق قوية من تعدين البيتكوين منخفض التكلفة وتوسيع بصمتها في السحابة للذكاء الاصطناعي.
IREN Limited، تصنيف زاك #2 (Buy) company, is a better buy compared with Strategy, which currently has a Zacks Rank #4 (بيع).
يمكنك رؤية القائمة الكاملة لأسهم زاكز المرتبة الأولى اليوم (شراء قوي) هنا.
هل تريد أحدث التوصيات من Zacks Investment Research؟ اليوم، يمكنك تنزيل 7 أفضل الأسهم للأيام الثلاثين القادمة. انقر للحصول على هذا التقرير المجاني
استراتيجية إنك (MSTR): تقرير تحليل الأسهم المجاني
IREN Limited (IREN) : تقرير تحليل الأسهم المجاني
تم نشر هذه المقالة في الأصل على Zacks Investment Research (zacks.com).
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
استراتيجية مقابل IREN: أي سهم يركز على بيتكوين يعتبر شراء الآن؟
استراتيجية MSTR و IREN المحدودة IREN هما سهمان معروفان يركزان على البيتكوين. بينما تُعتبر استراتيجية أكبر شركة خزينة بيتكوين في العالم، حيث تحتفظ بـ 628,791 بِتكوين اعتبارًا من 29 يوليو 2025، تقدم IREN المحدودة البنية التحتية لتعدين عملات البيتكوين.
بيتكوين، العملة المشفرة الأكثر شعبية، قد ارتفعت بسبب زيادة القبول كأصل غير سيادي، فضلاً عن ارتفاع اعتماد المؤسسات والشركات. كانت السياسات الليبرالية للرئيس الأمريكي دونالد ترامب عاملًا رئيسيًا في دفع اعتماد البيتكوين.
ومع ذلك، استراتيجية أو IREN المحدودة، أيهما هو الشراء الآن؟
القضية لصالح سهم MSTR
تستفيد الاستراتيجية من زيادة عائد البيتكوين، الذي بلغ 19.7% في نهاية الربع الثاني من عام 2025 و25% منذ بداية العام. من حيث الدولار، كانت مكاسب البيتكوين 9.5 مليار دولار في نهاية الربع الثاني و13.2 مليار دولار منذ بداية العام. تتوقع الاستراتيجية الآن تحقيق عائد بيتكوين بنسبة 30% و20 مليار دولار في المكاسب، على افتراض أن سعر البيتكوين يصل إلى 150,000 دولار في نهاية العام.
النهج المنضبط للشركة في جمع رأس المال من خلال عروض الأسهم المفضلة — Strike (STRK)، Strife (STRF)، STRD (Stride) و STRC (Stretch) — هو عامل رئيسي. لقد أصدرت الاستراتيجية 10.7 مليار دولار أمريكي في الأسهم و7.6 مليار دولار أمريكي في الأوراق المالية ذات الدخل الثابت حتى الآن. من بين الأوراق المالية ذات الدخل الثابت، جمعت الشركة 2 مليار دولار أمريكي، 0.94 مليار دولار أمريكي، 2.52 مليار دولار أمريكي، 1.13 مليار دولار أمريكي و1.02 مليار دولار أمريكي من خلال السندات القابلة للتحويل، STRF، STRC، STRK وSTRD، على التوالي.
MSTR تستفيد من ارتفاع إيرادات الاشتراكات. في الربع الثاني من عام 2025، قفزت إيرادات تراخيص المنتجات وخدمات الاشتراك بنسبة 44% على أساس سنوي إلى 48 مليون دولار واحتلت 41.9% من الإيرادات، والتي كانت 100% برمجيات
تتوقع الاستراتيجية لعام 2025 أن يكون الدخل التشغيلي 34 مليار دولار، والدخل الصافي 24 مليار دولار، والأرباح 80 دولارًا للسهم، بناءً على توقع سعر البيتكوين البالغ 150,000 دولار في نهاية العام.
القضية لأسهم IREN
شركة IREN المحدودة هي واحدة من أكبر وأقل شركات تعدين البيتكوين تكلفة في العالم، حيث حققت نموًا بنسبة 326% في معدل الهاش على أساس سنوي في الربع الثالث من السنة المالية 2025. حققت شركة IREN المحدودة هدفها المتمثل في 50 EH/s من معدل الهاش المثبت في يونيو. تولد 50 EH/s حوالي 830 مليون دولار من أرباح الأجهزة سنويًا. في يوليو، قفزت أرباح الأجهزة بنسبة 28.7% شهرًا بعد شهر إلى 63.3 مليون دولار. زادت هوامش الأجهزة بمقدار 100 نقطة أساس في يوليو مقارنةً بشهر يونيو.
توسع عمليات السحابة الذكية يبشر بالخير لشركة IREN، التي تدير 660 ميجاوات من مراكز البيانات ومن المتوقع أن تتوسع إلى 910 ميجاوات في عام 2025. في الربع الثالث من السنة المالية 2025، زادت إيرادات خدمات السحابة الذكية بنسبة 33% على أساس سنوي لتصل إلى 3.6 مليون دولار. تقوم الشركة بتوريد الحوسبة ذات العلامة البيضاء لمزودي السحابة الذكية الأمريكيين الرائدين. كانت إيرادات يوليو 2.3 مليون دولار مقارنة بإيرادات يونيو المبلغ عنها التي بلغت 2.2 مليون دولار.
يُعَدُّ إعلان Horizon 1، وهو مركز بيانات سائل التبريد بقدرة 50MW مصمم خصيصًا للأعمال المتعلقة بالذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء، نقطة تحول استراتيجية لشركة IREN نحو خدمات ذات قيمة أعلى. سيدعم هذا المرفق تبريدًا سائلًا مباشرًا إلى الرقائق وموثوقية الطاقة بقدرات كثافة رف تصل إلى 200kW، مصمم خصيصًا لدعم وحدات معالجة الرسوميات NVIDIA Blackwell من الجيل التالي. لا يزال Horizon 1 على المسار الصحيح للتسليم في الربع الرابع من عام 2025.
اشترت الشركة 2.4k من وحدات معالجة الرسوميات NVIDIA Blackwell B200 و B300 من الجيل التالي والتي سيتم تركيبها على مدار الأشهر القادمة في حرم IREN في برنس جورج، BC. مع 1.9k من وحدات معالجة الرسوميات Hopper الحالية، تزيد هذه التوسعة أسطول IREN إلى حوالي 4.3k من وحدات معالجة الرسوميات NVIDIA. بدعم من 50MW من الطاقة المخصصة، يمكن لبرنس جورج استضافة أكثر من 20,000 وحدة معالجة رسومات Blackwell.
تستمر القصة## تقديرات أرباح MSTR ثابتة، وتحسن IREN
تقدير إجماع زاك لخسارة MSTR في عام 2025 محدد عند 15.73 دولار للسهم، دون تغيير على مدار الستين يومًا الماضية. وقد أبلغت الشركة عن خسارة قدرها 6.72 دولار للسهم في عام 2024.
سعر استراتيجية Inc والاتفاق
مخطط سعر وتوافق Strategy Inc سعر Strategy Inc
تحسنت علامة الإجماع لأرباح IREN Limited لعام 2025 بمقدار ثماني سنتات لتصل إلى 14 سنتًا للسهم على مدار الستين يومًا الماضية. أبلغت الشركة عن خسارة قدرها 29 سنتًا للسهم في عام 2024.
سعر وتوافق IREN المحدودة
مخطط إجماع السعر IREN Limited | اقتباس IREN Limited
أداء الأسهم والتقييم: MSTR مقابل IREN
منذ بداية العام، ارتفعت أسهم الاستراتيجية بنسبة 18.4٪، بينما قفزت شركة IREN المحدودة بنسبة 107.1٪.
الأداء: MSTR مقابل IREN
زاكز للاستثمار والبحث
مصدر الصورة: زاكز أبحاث الاستثمار
من حيث السعر/الكتاب، تتداول أسهم استراتيجية عند 2X، وهو تخفيض مقارنةً بـ 2.58X لشركة IREN المحدودة.
التقييم: MSTR أرخص من IREN
زكس للاستثمار والبحث مصدر الصورة: زاكز للأبحاث الاستثمارية
استراتيجية وشركة IREN مبالغ في تقييمها، كما تشير درجة القيمة F و D على التوالي.
الخاتمة
تستفيد الاستراتيجية من سياستها للاحتفاظ بالبيتكوين في ميزانيتها العمومية. ومع ذلك، فإن التقلبات الجوهرية للبيتكوين تشكل عائقًا أمام مستثمري MSTR. في الوقت نفسه، تستفيد IREN من آفاق قوية من تعدين البيتكوين منخفض التكلفة وتوسيع بصمتها في السحابة للذكاء الاصطناعي.
IREN Limited، تصنيف زاك #2 (Buy) company, is a better buy compared with Strategy, which currently has a Zacks Rank #4 (بيع).
يمكنك رؤية القائمة الكاملة لأسهم زاكز المرتبة الأولى اليوم (شراء قوي) هنا.
هل تريد أحدث التوصيات من Zacks Investment Research؟ اليوم، يمكنك تنزيل 7 أفضل الأسهم للأيام الثلاثين القادمة. انقر للحصول على هذا التقرير المجاني
استراتيجية إنك (MSTR): تقرير تحليل الأسهم المجاني
IREN Limited (IREN) : تقرير تحليل الأسهم المجاني
تم نشر هذه المقالة في الأصل على Zacks Investment Research (zacks.com).
زاكس للأبحاث الاستثمارية
عرض التعليقات