BTC تستمر في التحرك الجانبي في نطاق 84-85k. اليوم 4.20، ذكرت تعليقات داخل السلسلة "الأسبوع 15، انكماش وتذبذب كبير في BTC، المشاعر السوقية منخفضة وغير نشطة"، أن البيانات داخل السلسلة توضح أن سوق BTC يعاني حالياً من أسوأ فترة نقص لمستثمري التجزئة في التاريخ.
وفقًا لدراسة المحللين ، انخفض مؤشر نشاط العناوين الصغيرة بنسبة 16% خلال هذه الجولة من الارتفاع من 70000 دولار إلى 110000 دولار ، وهذا يتماشى مع الوضع في نهاية سوق الثور لعام 2021 حيث سيطر المؤسسات وتخلف مستثمر التجزئة. تؤكد تقرير Glassnode هذه الظاهرة بشكل أكبر: في الوقت الحالي ، فإن المجموعة التي تتحمل أكبر خسائر هي المستثمرون الجدد الذين دخلوا السوق بعد عام 2024 ، بينما لا يزال حاملو المدى الطويل يحققون أرباحًا ، مما يشير إلى أن السوق قد دخل مرحلة "منافسة الخبراء".
شهدت الفترة الأخيرة من الانخفاض النسبي في حجم التداول تقلبات، حيث يظهر تغيير هيكلي يتمثل في تفاعل المؤسسات وابتعاد مستثمري التجزئة. التأثير المباشر لهذا التغيير الهيكلي هو استمرار تضييق السيولة. على الرغم من أن قنوات التمويل المؤسسي مثل ETF تجاوزت 4 تريليون يوان، إلا أن علامات مثل توقف نمو العملات المستقرة ونصف حجم تداول العملات البديلة تشير إلى أن مستثمري التجزئة العاديين يبتعدون تدريجياً عن السوق.
تتمثل تناقضات السوق الحالي في أن BTC تفضلها أموال الملاذ الآمن بسبب عدم اليقين في سياسة الاحتياطي الفيدرالي، وأيضًا لأنها أصبحت أداة لتوزيع الأصول للمؤسسات عبر قنوات ETF. تؤدي هذه الخصائص المزدوجة إلى رد فعل بطيء للأسعار تجاه الأخبار السلبية، وحساسية مفرطة تجاه الأخبار الإيجابية. وعلى الرغم من أن خطة تحويل الشهادات الذهبية إلى BTC التي اقترحها أحد أعضاء مجلس الشيوخ الأمريكي تعتبر مبتكرة، إلا أنها قد تؤدي أيضًا إلى زعزعة استقرار النظام النقدي السيادي. إن هذا التذبذب على مستوى السياسات يزيد من حالة الترقب بين المستثمرين المؤسسيين.
تجعل هذه التناقضات السوق يقع في دائرة مغلقة ذات قيمة سوقية عالية ونشاط منخفض. يبدو أن السطح هادئ ولكن هناك تيارات خفية، وأي اختراق على مستوى السياسات أو التقنية قد يؤدي إلى تقلبات شديدة.
جذب الارتفاع الكبير في بداية عام 2024 العديد من المبتدئين للدخول إلى السوق، ولكن بعد ذلك استهلكت التقلبات المستمرة حماس المضاربة. تظهر البيانات أن المستثمرين الجدد الذين دخلوا بعد مارس 2024 يعانون عمومًا من خسائر تتراوح بين 15-20%، مما يشكل مثالًا سلبيًا للدخول في السوق. عندما تختفي آثار الربح من المضاربة، سيضطر عدد كبير من مستثمري التجزئة الذين لا يستطيعون التحمل إلى مغادرة السوق بخيبة أمل.
تجاوزت حصة سوق المشتقات تداولات السلع الأساسية، مما جعل أدوات مثل الرافعة المالية للعقود واستراتيجيات الخيارات معقدة للغاية بالنسبة لمستثمر التجزئة. تشكل المؤسسات ميزة معلوماتية من خلال التداول الخوارزمي، والمراقبة داخل السلسلة. كل هذه التغييرات زادت من صعوبة بقاء مستثمري التجزئة.
من المهم أيضًا ملاحظة التغيرات في البيئة الاقتصادية الكلية. تأخير توقعات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي واستمرار صراعات التعريفات العالمية، هذه العوامل رفعت أسعار الأصول التقليدية الآمنة مثل الذهب، لكنها جعلت سرد الذهب الرقمي للعملات المشفرة يبدو ضعيفًا.
السوق الحالي في نقطة تحول حاسمة. إذا اعتمدت الولايات المتحدة سياسات مثل الاحتياطي الاستراتيجي لـ BTC، فقد تكرر المسار المؤسسي للذهب، مما يدفع الأسعار لتجاوز المستويات السابقة. أو قد يحدث تأثير ربح قوي مشابه لهيجان عملات الحيوانات في عام 2021، مما يجذب مستثمري التجزئة للعودة. أو قد تظهر قفزات في التطبيقات العامة أو غيرها من التطبيقات داخل السلسلة، مما يعيد إشعال حماس قطاع عملات VC. لكن على المدى القصير، من المرجح أن يستمر السوق في نمط "طرق جانبية + نقاط ساخنة محلية". يبدو أن هناك قوة كامنة تحت السطح الهادئ، لكن لا أحد يعرف أي غطاء سيتم رفعه أولاً.
عند عدم وجود استراتيجيات أفضل، قد تكون استراتيجية BTC الثمانية (الاستثمار الثابت، وزيادة الحصة عند الانخفاض) هي الأكثر أمانًا. السوق دائمًا ما يكافئ الأشخاص الصبورين. قد تكون أوقات الفوضى والملل الأكثر هدوءًا هي أفضل الأوقات الذهبية.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
طرق جانبية خلف مستثمر التجزئة退场
BTC تستمر في التحرك الجانبي في نطاق 84-85k. اليوم 4.20، ذكرت تعليقات داخل السلسلة "الأسبوع 15، انكماش وتذبذب كبير في BTC، المشاعر السوقية منخفضة وغير نشطة"، أن البيانات داخل السلسلة توضح أن سوق BTC يعاني حالياً من أسوأ فترة نقص لمستثمري التجزئة في التاريخ.
وفقًا لدراسة المحللين ، انخفض مؤشر نشاط العناوين الصغيرة بنسبة 16% خلال هذه الجولة من الارتفاع من 70000 دولار إلى 110000 دولار ، وهذا يتماشى مع الوضع في نهاية سوق الثور لعام 2021 حيث سيطر المؤسسات وتخلف مستثمر التجزئة. تؤكد تقرير Glassnode هذه الظاهرة بشكل أكبر: في الوقت الحالي ، فإن المجموعة التي تتحمل أكبر خسائر هي المستثمرون الجدد الذين دخلوا السوق بعد عام 2024 ، بينما لا يزال حاملو المدى الطويل يحققون أرباحًا ، مما يشير إلى أن السوق قد دخل مرحلة "منافسة الخبراء".
شهدت الفترة الأخيرة من الانخفاض النسبي في حجم التداول تقلبات، حيث يظهر تغيير هيكلي يتمثل في تفاعل المؤسسات وابتعاد مستثمري التجزئة. التأثير المباشر لهذا التغيير الهيكلي هو استمرار تضييق السيولة. على الرغم من أن قنوات التمويل المؤسسي مثل ETF تجاوزت 4 تريليون يوان، إلا أن علامات مثل توقف نمو العملات المستقرة ونصف حجم تداول العملات البديلة تشير إلى أن مستثمري التجزئة العاديين يبتعدون تدريجياً عن السوق.
تتمثل تناقضات السوق الحالي في أن BTC تفضلها أموال الملاذ الآمن بسبب عدم اليقين في سياسة الاحتياطي الفيدرالي، وأيضًا لأنها أصبحت أداة لتوزيع الأصول للمؤسسات عبر قنوات ETF. تؤدي هذه الخصائص المزدوجة إلى رد فعل بطيء للأسعار تجاه الأخبار السلبية، وحساسية مفرطة تجاه الأخبار الإيجابية. وعلى الرغم من أن خطة تحويل الشهادات الذهبية إلى BTC التي اقترحها أحد أعضاء مجلس الشيوخ الأمريكي تعتبر مبتكرة، إلا أنها قد تؤدي أيضًا إلى زعزعة استقرار النظام النقدي السيادي. إن هذا التذبذب على مستوى السياسات يزيد من حالة الترقب بين المستثمرين المؤسسيين.
تجعل هذه التناقضات السوق يقع في دائرة مغلقة ذات قيمة سوقية عالية ونشاط منخفض. يبدو أن السطح هادئ ولكن هناك تيارات خفية، وأي اختراق على مستوى السياسات أو التقنية قد يؤدي إلى تقلبات شديدة.
جذب الارتفاع الكبير في بداية عام 2024 العديد من المبتدئين للدخول إلى السوق، ولكن بعد ذلك استهلكت التقلبات المستمرة حماس المضاربة. تظهر البيانات أن المستثمرين الجدد الذين دخلوا بعد مارس 2024 يعانون عمومًا من خسائر تتراوح بين 15-20%، مما يشكل مثالًا سلبيًا للدخول في السوق. عندما تختفي آثار الربح من المضاربة، سيضطر عدد كبير من مستثمري التجزئة الذين لا يستطيعون التحمل إلى مغادرة السوق بخيبة أمل.
تجاوزت حصة سوق المشتقات تداولات السلع الأساسية، مما جعل أدوات مثل الرافعة المالية للعقود واستراتيجيات الخيارات معقدة للغاية بالنسبة لمستثمر التجزئة. تشكل المؤسسات ميزة معلوماتية من خلال التداول الخوارزمي، والمراقبة داخل السلسلة. كل هذه التغييرات زادت من صعوبة بقاء مستثمري التجزئة.
من المهم أيضًا ملاحظة التغيرات في البيئة الاقتصادية الكلية. تأخير توقعات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي واستمرار صراعات التعريفات العالمية، هذه العوامل رفعت أسعار الأصول التقليدية الآمنة مثل الذهب، لكنها جعلت سرد الذهب الرقمي للعملات المشفرة يبدو ضعيفًا.
السوق الحالي في نقطة تحول حاسمة. إذا اعتمدت الولايات المتحدة سياسات مثل الاحتياطي الاستراتيجي لـ BTC، فقد تكرر المسار المؤسسي للذهب، مما يدفع الأسعار لتجاوز المستويات السابقة. أو قد يحدث تأثير ربح قوي مشابه لهيجان عملات الحيوانات في عام 2021، مما يجذب مستثمري التجزئة للعودة. أو قد تظهر قفزات في التطبيقات العامة أو غيرها من التطبيقات داخل السلسلة، مما يعيد إشعال حماس قطاع عملات VC. لكن على المدى القصير، من المرجح أن يستمر السوق في نمط "طرق جانبية + نقاط ساخنة محلية". يبدو أن هناك قوة كامنة تحت السطح الهادئ، لكن لا أحد يعرف أي غطاء سيتم رفعه أولاً.
عند عدم وجود استراتيجيات أفضل، قد تكون استراتيجية BTC الثمانية (الاستثمار الثابت، وزيادة الحصة عند الانخفاض) هي الأكثر أمانًا. السوق دائمًا ما يكافئ الأشخاص الصبورين. قد تكون أوقات الفوضى والملل الأكثر هدوءًا هي أفضل الأوقات الذهبية.