الوكيل الذكي هو أحد المجالات التي أراها واعدة في هذه الجولة من السوق. على الرغم من أن هذا المجال قد شهد هدوءًا بسبب أسباب متعددة، إلا أن هناك العديد من المشاريع التي لا تزال مستمرة في البناء والتحسين.
Virtual هو واحد من هؤلاء.
في هذه المقالة، سأحاول تحليل قيمة استثمار Virtual من منظور مالي.
كما كتبت في المقالات السابقة، فإن المعلومات حول الوضع المالي للمشاريع نادرة جداً في مجال العملات المشفرة الحالي. Virtual ليست استثناء. علاوة على ذلك، فإن مجال وكلاء الذكاء الاصطناعي قد ظهر مؤخراً، لذا فإن المعلومات في هذا المجال نادرة حتى أكثر.
المعلومات التي يمكنني العثور عليها عبر الإنترنت والتي لها قيمة مرجعية معينة هي نقطتان:
المعلومة الأولى هي المعلومات المالية التي نشرها فريق Virtual بشكل علني على تويتر في 31 ديسمبر من العام الماضي (
هذه المعلومات تكشف أن الإيرادات السنوية لمشروع Virtual كانت 300 مليون دولار أمريكي. تعريف "الإيرادات" غير واضح، وأ估估 أنه يقصد به الدخل. نظرًا لعدم العثور على بيانات إضافية، سنستخدم "الدخل" كمرجع للتقدير.
الخبر الثاني هو الذي تم نشره على tradingview في نهاية فبراير هذا العام (
تظهر هذه الأخبار أن الدخل اليومي لـ Virtual انخفض من 1,000,000 دولار أمريكي في 2 يناير من هذا العام إلى 35,000 دولار أمريكي في 27 فبراير.
لتقدير القيمة الجوهرية لشركة Virtual، علينا النظر إلى التدفقات النقدية الحرة المستقبلية. لتقدير التدفقات النقدية الحرة المستقبلية، لا يمكننا في الوقت الحالي الاعتماد إلا على التدفقات النقدية الحرة الحالية للتنبؤ بها والتنبؤ الخطي. ومع ذلك، فإن المعلومات المتاحة لا تكفي لحساب التدفقات النقدية الحرة الحالية. لذا، هنا يمكننا فقط استخدام "الإيرادات" كبديل للتدفقات النقدية الحرة للتقدير.
كان ديسمبر من العام الماضي هو ذروة فترة ازدهار مجال وكيل الذكاء الاصطناعي، لذلك فإن المعلومات الأولى المعروضة أعلاه تشير إلى أن الإيرادات السنوية في ذلك الوقت كانت 300 مليون دولار، وهي أعلى قيمة لها.
في نهاية شهر فبراير من هذا العام، كانت فترة ركود لوكلاء الذكاء الاصطناعي، حيث كان الدخل اليومي 35,000 دولار، مما يعادل دخلًا سنويًا قدره 13 مليون دولار.
لا يزال أستخدم 12 كقيمة تقديرية لـ "PE المستقبلي". لذلك فإن "القيمة الجوهرية" لـ Virtual ستكون حوالي 1.6 مليون دولار ~ 3.6 مليار دولار.
من خلال هذه العملية التقديرية، يمكننا أن نرى أن هناك فجوة كبيرة بين التقييم المتفائل والقيم المتشائمة للقيمة الجوهرية.
السبب الأكبر وراء هذه الفجوة هو عدم اليقين حول تطوير المشروع في المستقبل. يمكن تقسيم هذا عدم اليقين بشكل أكبر إلى جانبين:
الأول هو كيف سيكون مستقبل تطوير هذا المسار "وكيل الذكاء الاصطناعي + العملات المشفرة".
ثانياً، كيف سيكون موقع Virtual في هذا المجال وتطوره.
فيما يتعلق بالنقطة الأولى، كنت دائمًا متفائلًا بشأن تطورها المستقبلي، لكن ما هو غير مؤكد هو ما إذا كانت سيناريوهات التطبيق المستقبلية لهذا القطاع ونموذجه التجاري هي نفسها السيناريوهات والنموذج الذي نراه اليوم.
في بيئة ويب 3، من الواضح أن حالة هذا المجال ليست جيدة جداً حالياً.
لكن إذا تخطينا النظام البيئي للعملات المشفرة ونظرنا إلى ساحة الذكاء الاصطناعي الأوسع، فسنجد أنه في الوقت الحالي، سواء في الويب 2 أو الويب 3، فإن المشاريع التطبيقية التي وجدت نماذج تجارية جيدة تكاد تكون نادرة. حتى أن مشاريع رائدة مثل OpenAI تعاني في جانب商业化، حيث أن إيرادات اشتراكاتها لا تستطيع دعم عملياتها.
بين جميع الشركات التي تعمل في مجال الذكاء الاصطناعي، تملك إنفيديا، التي تعتبر مجرد مزود للبنية التحتية، نموذج عمل جيد.
لذا، قد لا تكون هذه مجرد مشكلة في النظام البيئي للعملات المشفرة، بل هي مشكلة في مسار الذكاء الاصطناعي بأسره.
بالنسبة للنقطة الثانية، في ظل العديد من مشاريع الذكاء الاصطناعي + العملات المشفرة الحالية، تعتبر Virtual واحدة من المشاريع القليلة التي رأيتها تحقق أرباحًا. معظم المشاريع الأخرى، بغض النظر عن مدى روعة المشاهد التي تصفها أو مدى تقدم التكنولوجيا المعروضة، لم نرَ حتى الآن أرباحًا واضحة، ناهيك عن الجرأة في الكشف عن حالة إيراداتها.
لذلك في مسار الذكاء الاصطناعي + التشفير الحالي، فإن حالة الإيرادات المستقبلية لـ Virtual تحمل درجة كبيرة من عدم اليقين، ولكن عند النظر إلى المسار بأكمله، لا أرى عددًا من المشاريع التي تتمتع بتأكيد أفضل منها.
لقد قمنا بتقدير القيمة الجوهرية لـ Virtual بشكل تقريبي للغاية، والآن علينا أن ننظر إلى "سعرها". هنا يمكننا فقط النظر إلى رموزها.
بخصوص تقييم قيمة رموز المشروع، لقد عبرت عن وجهة نظري في عدة مقالات سابقة:
إن قيمة الرموز المميزة للحوكمة البسيطة محدودة للغاية، ولا تكتسب قيمة إلا عندما تتحول إلى رموز حقيقية ذات قيمة حقوقية أو تصبح "سلع" لا غنى عنها للمشاريع، فقط عندها تكون لهذه الرموز قيمة.
في هذا الصدد، أوضحت Virtual بوضوح أنها تأمل في المستقبل أن تطور الرموز لتصبح عملة مستخدمة يوميًا في "دولة" الوكلاء الذكيين، وأنها كانت تنفذ ممارسات مماثلة في العمليات التشغيلية طوال الوقت.
لا يمكن إثبات ما إذا كان هذا الهدف يمكن تحقيقه إلا مع مرور الوقت، لكن الجهد المبذول في الاتجاه "العملي" هو أمر صحيح. لذلك، في هذه النقطة، هو أقوى بكثير من العديد من المشاريع التي أنشئت منذ فترة طويلة.
وأخيرًا، دعنا نتحقق مما إذا كان سعر الرمز المميز الحالي مبالغًا فيه.
حتى لحظة كتابة هذا المقال، كانت القيمة السوقية بالكامل لـ Virtual تبلغ 580 مليون دولار. إذا حسبنا الحد الأدنى من "القيمة الجوهرية" البالغ 160 مليون دولار، فهذا بالتأكيد مبالغ فيه. لذلك، لن أشتري المزيد. لكن بالنسبة لمثل هذه الساحة ومثل هذا المشروع، أنا مستعد لمنحه مزيدًا من الصبر، لذا سأحتفظ بالرمز الذي بحوزتي.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
قيمة الاستثمار في VIRTUAL
المصدر: قول عن البلوكتشين
الوكيل الذكي هو أحد المجالات التي أراها واعدة في هذه الجولة من السوق. على الرغم من أن هذا المجال قد شهد هدوءًا بسبب أسباب متعددة، إلا أن هناك العديد من المشاريع التي لا تزال مستمرة في البناء والتحسين.
Virtual هو واحد من هؤلاء.
في هذه المقالة، سأحاول تحليل قيمة استثمار Virtual من منظور مالي.
كما كتبت في المقالات السابقة، فإن المعلومات حول الوضع المالي للمشاريع نادرة جداً في مجال العملات المشفرة الحالي. Virtual ليست استثناء. علاوة على ذلك، فإن مجال وكلاء الذكاء الاصطناعي قد ظهر مؤخراً، لذا فإن المعلومات في هذا المجال نادرة حتى أكثر.
المعلومات التي يمكنني العثور عليها عبر الإنترنت والتي لها قيمة مرجعية معينة هي نقطتان:
المعلومة الأولى هي المعلومات المالية التي نشرها فريق Virtual بشكل علني على تويتر في 31 ديسمبر من العام الماضي (
هذه المعلومات تكشف أن الإيرادات السنوية لمشروع Virtual كانت 300 مليون دولار أمريكي. تعريف "الإيرادات" غير واضح، وأ估估 أنه يقصد به الدخل. نظرًا لعدم العثور على بيانات إضافية، سنستخدم "الدخل" كمرجع للتقدير.
الخبر الثاني هو الذي تم نشره على tradingview في نهاية فبراير هذا العام (
تظهر هذه الأخبار أن الدخل اليومي لـ Virtual انخفض من 1,000,000 دولار أمريكي في 2 يناير من هذا العام إلى 35,000 دولار أمريكي في 27 فبراير.
لتقدير القيمة الجوهرية لشركة Virtual، علينا النظر إلى التدفقات النقدية الحرة المستقبلية. لتقدير التدفقات النقدية الحرة المستقبلية، لا يمكننا في الوقت الحالي الاعتماد إلا على التدفقات النقدية الحرة الحالية للتنبؤ بها والتنبؤ الخطي. ومع ذلك، فإن المعلومات المتاحة لا تكفي لحساب التدفقات النقدية الحرة الحالية. لذا، هنا يمكننا فقط استخدام "الإيرادات" كبديل للتدفقات النقدية الحرة للتقدير.
كان ديسمبر من العام الماضي هو ذروة فترة ازدهار مجال وكيل الذكاء الاصطناعي، لذلك فإن المعلومات الأولى المعروضة أعلاه تشير إلى أن الإيرادات السنوية في ذلك الوقت كانت 300 مليون دولار، وهي أعلى قيمة لها.
في نهاية شهر فبراير من هذا العام، كانت فترة ركود لوكلاء الذكاء الاصطناعي، حيث كان الدخل اليومي 35,000 دولار، مما يعادل دخلًا سنويًا قدره 13 مليون دولار.
لا يزال أستخدم 12 كقيمة تقديرية لـ "PE المستقبلي". لذلك فإن "القيمة الجوهرية" لـ Virtual ستكون حوالي 1.6 مليون دولار ~ 3.6 مليار دولار.
من خلال هذه العملية التقديرية، يمكننا أن نرى أن هناك فجوة كبيرة بين التقييم المتفائل والقيم المتشائمة للقيمة الجوهرية.
السبب الأكبر وراء هذه الفجوة هو عدم اليقين حول تطوير المشروع في المستقبل. يمكن تقسيم هذا عدم اليقين بشكل أكبر إلى جانبين:
الأول هو كيف سيكون مستقبل تطوير هذا المسار "وكيل الذكاء الاصطناعي + العملات المشفرة".
ثانياً، كيف سيكون موقع Virtual في هذا المجال وتطوره.
فيما يتعلق بالنقطة الأولى، كنت دائمًا متفائلًا بشأن تطورها المستقبلي، لكن ما هو غير مؤكد هو ما إذا كانت سيناريوهات التطبيق المستقبلية لهذا القطاع ونموذجه التجاري هي نفسها السيناريوهات والنموذج الذي نراه اليوم.
في بيئة ويب 3، من الواضح أن حالة هذا المجال ليست جيدة جداً حالياً.
لكن إذا تخطينا النظام البيئي للعملات المشفرة ونظرنا إلى ساحة الذكاء الاصطناعي الأوسع، فسنجد أنه في الوقت الحالي، سواء في الويب 2 أو الويب 3، فإن المشاريع التطبيقية التي وجدت نماذج تجارية جيدة تكاد تكون نادرة. حتى أن مشاريع رائدة مثل OpenAI تعاني في جانب商业化، حيث أن إيرادات اشتراكاتها لا تستطيع دعم عملياتها.
بين جميع الشركات التي تعمل في مجال الذكاء الاصطناعي، تملك إنفيديا، التي تعتبر مجرد مزود للبنية التحتية، نموذج عمل جيد.
لذا، قد لا تكون هذه مجرد مشكلة في النظام البيئي للعملات المشفرة، بل هي مشكلة في مسار الذكاء الاصطناعي بأسره.
بالنسبة للنقطة الثانية، في ظل العديد من مشاريع الذكاء الاصطناعي + العملات المشفرة الحالية، تعتبر Virtual واحدة من المشاريع القليلة التي رأيتها تحقق أرباحًا. معظم المشاريع الأخرى، بغض النظر عن مدى روعة المشاهد التي تصفها أو مدى تقدم التكنولوجيا المعروضة، لم نرَ حتى الآن أرباحًا واضحة، ناهيك عن الجرأة في الكشف عن حالة إيراداتها.
لذلك في مسار الذكاء الاصطناعي + التشفير الحالي، فإن حالة الإيرادات المستقبلية لـ Virtual تحمل درجة كبيرة من عدم اليقين، ولكن عند النظر إلى المسار بأكمله، لا أرى عددًا من المشاريع التي تتمتع بتأكيد أفضل منها.
لقد قمنا بتقدير القيمة الجوهرية لـ Virtual بشكل تقريبي للغاية، والآن علينا أن ننظر إلى "سعرها". هنا يمكننا فقط النظر إلى رموزها.
بخصوص تقييم قيمة رموز المشروع، لقد عبرت عن وجهة نظري في عدة مقالات سابقة:
إن قيمة الرموز المميزة للحوكمة البسيطة محدودة للغاية، ولا تكتسب قيمة إلا عندما تتحول إلى رموز حقيقية ذات قيمة حقوقية أو تصبح "سلع" لا غنى عنها للمشاريع، فقط عندها تكون لهذه الرموز قيمة.
في هذا الصدد، أوضحت Virtual بوضوح أنها تأمل في المستقبل أن تطور الرموز لتصبح عملة مستخدمة يوميًا في "دولة" الوكلاء الذكيين، وأنها كانت تنفذ ممارسات مماثلة في العمليات التشغيلية طوال الوقت.
لا يمكن إثبات ما إذا كان هذا الهدف يمكن تحقيقه إلا مع مرور الوقت، لكن الجهد المبذول في الاتجاه "العملي" هو أمر صحيح. لذلك، في هذه النقطة، هو أقوى بكثير من العديد من المشاريع التي أنشئت منذ فترة طويلة.
وأخيرًا، دعنا نتحقق مما إذا كان سعر الرمز المميز الحالي مبالغًا فيه.
حتى لحظة كتابة هذا المقال، كانت القيمة السوقية بالكامل لـ Virtual تبلغ 580 مليون دولار. إذا حسبنا الحد الأدنى من "القيمة الجوهرية" البالغ 160 مليون دولار، فهذا بالتأكيد مبالغ فيه. لذلك، لن أشتري المزيد. لكن بالنسبة لمثل هذه الساحة ومثل هذا المشروع، أنا مستعد لمنحه مزيدًا من الصبر، لذا سأحتفظ بالرمز الذي بحوزتي.