سعر البيتكوين كان في اتجاه هبوطي مستمر منذ يناير، والسوق المشفرة بشكل عام يعاني من حالة ركود. لكن منذ ليلة أمس، ارتفع سعر BTC، حيث تجاوز أعلى سعر 93000 دولار، وهذا قد يكون علامة على أن البيتكوين قد يبدأ اتجاه صعودي جديد على المدى الطويل. حتى وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول سعر BTC عند 92824.17 دولار، حيث سجل أعلى سعر خلال اليوم 93518.26 دولار. بالإضافة إلى سعر البيتكوين، شهد السوق المشفر بأكمله أيضًا ارتفاعات مزدوجة الرقم للعديد من العملات المشفرة. فجأة، أصبح صوت عودة الثيران يسمع في كل مكان.
ما هي الأسباب التي جعلت سوق التشفير يرتد فجأة بشكل كبير؟ كيف ستسير اتجاهات السوق في المستقبل؟
في الساعات الأولى من اليوم، صرح الرئيس الأمريكي ترامب أن الرسوم الجمركية المفروضة على السلع الصينية لن تصل إلى 145%، وستنخفض الرسوم الجمركية بشكل كبير، لكنها لن تكون صفر. وعندما سئل ترامب عما إذا كان سيتخذ موقفًا صارمًا تجاه الصين، قال إنه لن يفعل.
بالإضافة إلى ذلك، أشار وزير المالية بيسينت في اجتماع مغلق لشركة جي بي مورغان إلى أن سياسة التعريفات ستتخفف.** قالت السكرتيرة الصحفية للبيت الأبيض ليفيت في مؤتمر صحفي إن علاقة ترامب بالصين تسير في الاتجاه الصحيح.** يمكن النقر على التفاصيل في "00:00، 01:00، 05:00، ثلاث تنازلات من ترامب".
صرح تشارلز غاسبارينو، الصحفي الكبير في قناة فوكس للأعمال، أن السوق شهدت يوم التفاهم اليوم: يبدو أن ترامب يتراجع في قضايا السياسة التجارية ومسألة بقاء باول، مما أدى إلى ارتفاع العقود الآجلة للأسهم؛ كما أعلن ماسك أنه سيتراجع تدريجياً عن وزارة الكفاءة الحكومية، ليعود إلى نشاط تسلا الرئيسي. هكذا هو السوق، دائماً ما يجبرك على الانحناء والاعتراف بالهزيمة. أقول: دعونا نجعل التفاهم عظيماً مرة أخرى (Make Caving Great Again)! قد لا يغير ترامب وماسك رأيهما هذه المرة، ويجعلون قبول التفاهم مبدأً في حياتهم!
** الرئيس التنفيذي لشركة Tesla Elon Musk في Tesla (TSLA. قالت O) في مكالمة الأرباح إنها ستواصل الدعوة إلى تخفيضات الرسوم الجمركية ، لكن القرار بشأن التعريفات متروك تماما للرئيس الأمريكي دونالد ترامب. ** قال ماسك إنني سأقدم نصيحتي للرئيس ، الذي سيستمع إلي ، لكنه في النهاية يتخذ قراره الخاص. لقد قلت علنا في مناسبات عديدة إنني أعتقد أن خفض التعريفات مفيد بشكل عام للازدهار ، لكن هذا القرار يعود إلى الرئيس المنتخب الذي يمثل الشعب. لذلك سأستمر في الدعوة إلى تخفيضات التعريفات ، وليس زيادة الرسوم الجمركية ، لكن هذا كل ما يمكنني فعله.
محلل موقع Forexlive المالي آدم باتون: الدولار يستعيد بعضًا من خسائره يوم أمس. في الوقت نفسه، ارتفعت سوق الأسهم، وظهرت بعض عمليات الشراء الصغيرة في السندات. السوق تتوق لسماع أخبار جيدة. أعتقد أن الخبر الجيد اليوم هو أن ترامب ظل صامتًا بشأن قضايا التجارة. قد يجعل هذا بعض المستثمرين يعتقدون أنه يتطلع إلى إبرام صفقة، وأي شيء يمكن أن يغير اتجاه السوق. تخيل الرئيس يبقى صامتًا يوميًا بشأن قضايا التجارة، (يجب أن يكون السوق سعيدًا بذلك).
ليس فقط الحرب التجارية مع الصين، بل إن البيت الأبيض على وشك التوصل إلى اتفاق شامل مع اليابان والهند لتجنب فرض الولايات المتحدة لرسوم جمركية كبيرة، لكن من المحتمل أن يتركوا العديد من التفاصيل الصعبة لمناقشتها لاحقاً. في ظل عدم التوصل إلى اتفاق تجاري شامل، يعمل المسؤولون الحكوميون على إعداد ما يسمى "مذكرات تفاهم" أو "إطار عمل" واسع للاتفاقات المستقبلية. قال أحد المطلعين: "قد يستغرق التوصل إلى الاتفاق النهائي عدة أشهر، فهذه الأمور معقدة."
٢. بول أتكينز الصديق للعملات المشفرة يتولى رسميًا منصب رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات
بول أتكينز يؤدي اليمين كرئيس (SEC) للجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، وقد اكتمل الآن الانتقال الرسمي للقيادة من غاري جينسلر. وقد تعاون أتكينز مع شركات الأصول الرقمية، ومن المتوقع أن يستمر في قيادة الموقف المؤقت لعكس مقاومة لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية السابقة للعملات المشفرة. وأعرب أتكينز عن شكره لترامب ومجلس الشيوخ الأمريكي على "الثقة والاعتبار"، وأعرب عن سعادته للعمل مع أعضاء آخرين في اللجنة. وقال في بيان: "سنعمل معًا لضمان أن تكون أمريكا أفضل وأأمن مكان للاستثمار والأعمال في العالم."
قبل ذلك، شغل عضوا في لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، وأدار شركة استشارية في واشنطن تركز على الشؤون التنظيمية والسياسات. بالإضافة إلى علاقاته في وول ستريت، كان أتكينز مستشاراً في شركات العملات المشفرة.
ميخائيل سايلور صرح: "ستكون رئيسة لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بول أتكينز إيجابية تجاه البيتكوين."
قال ترامب إن رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات بول إس. أتكينز هو أفضل خيار لضمان اليقين التنظيمي في العملات الرقمية.
في السابق، أشار ترامب إلى أن صناعة العملات المشفرة بحاجة ماسة إلى سياسة تنظيمية واضحة. إن تولي أتكينز المنصب يعد من العوامل الإيجابية المهمة لسوق العملات المشفرة.
٣. مخاوف الأسواق المالية من استقلالية الاحتياطي الفيدرالي
تتزايد التوترات بين ترامب ورئيس الاحتياطي الفيدرالي باول. تتركز الاختلافات بينهما بشكل رئيسي على الضغوط التضخمية الناجمة عن التعريفات والقلق من عدم رغبة الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة، مما يلقي بظلاله على الدولار.
تراجع مؤشر الدولار الذي يتتبع سعر الدولار مقابل سلة من العملات منذ فبراير/شباط، ليصل إلى أدنى مستوى له منذ عام 2022. وقد زاد الضغط العلني من ترامب على باول، بالإضافة إلى تكهنات بأن ترامب قد يحاول إقالة باول أو غيره من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، من المخاوف بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي - التي تعتبر عموداً أساسياً في النظام المالي الأمريكي.
تأثير انخفاض قيمة الدولار على الاقتصاد العالمي من الصعب التنبؤ به، لكن هناك شيء واحد مؤكد: البيتكوين سيكون المستفيد الرئيسي. إنها عملة لامركزية، مضادة للرقابة، تديرها الشفرات بالكامل، ولديها خطة إمداد ثابتة، ولا توجد جهة مركزية تتحكم في إصدارها. مع تزايد ضعف ثقة الناس في النظام النقدي التقليدي، تصبح سردية البيتكوين أقوى وأقوى.
قال جيف كندريك المحلل في بنك ستاندرد تشارترد، إذا استمرت المخاوف بشأن استقلال الاحتياطي الفيدرالي، فقد يرتفع سعر البيتكوين إلى مستويات قياسية. وأشار إلى أن العملات الرقمية تعتبر وسيلة تحوط ضد مخاطر النظام المالي القائم، بفضل دفتر حساباتها اللامركزي. وقد تجلى ذلك في ارتفاع مخاطر السندات الأمريكية بعد أن ألمح ترامب إلى أنه قد يقوم بإقالة رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول بسبب رغبته في خفض أسعار الفائدة. وقال كندريك، إن الفارق في العائدات بين سندات الخزانة طويلة الأجل وسندات الخزانة قصيرة الأجل قد ارتفع بشكل كبير، مما يعود بالنفع على البيتكوين.
أشار محلل العملات المشفرة Rekt Capital إلى أن البيتكوين قد تجاوز بشكل حاسم اتجاه الانخفاض الذي استمر لعدة أشهر، "لقد انتهى اتجاه الانخفاض الذي استمر لعدة أشهر. عندما يتم كسر الاتجاه الهبوطي الفني، يظهر الاتجاه الصعودي الفني."
رسم بياني لزوج BTC/USD لمدة يوم واحد. مصدر البيانات: Rekt Capital
أربعة، الدول والمؤسسات تزيد من حيازتها لبيتكوين
قال بو هينز (Bo Hines)، مستشار الأصول الرقمية للرئيس الأمريكي، في مقابلة يوم 14 أبريل إن الولايات المتحدة تبحث عن "طرق إبداعية متعددة" لتمويل استثماراتها في البيتكوين، بما في ذلك الحصول على تمويل من إيرادات الرسوم الجمركية وإعادة تقييم شهادات الذهب من وزارة المالية، مما يخلق فائضًا ورقيًا لتمويل احتياطيات BTC دون الحاجة إلى بيع الذهب.
في 21 أبريل، أعلن Saylor عن استحواذه على 6,556 بيتكوين بسعر يقارب 5.558 مليار دولار، بمتوسط سعر يقارب 84,785 دولار لكل بيتكوين. وهذا يجعل إجمالي كمية العملات التي تمتلكها MicroStrategy تصل إلى 538,200 بيتكوين، والتي تقدر بقيمة حوالي 48.4 مليار دولار وفقًا للأسعار الحالية.
أعلنت شركة DeFi Development Corporation (المعروفة سابقا باسم Janover Inc.) ، وهي شركة مساهمة عامة في الولايات المتحدة ، أنها زادت حيازاتها من 88،164 Solana (SOL) ، بقيمة 11.5 مليون دولار تقريبا. مع هذا الاستحواذ ، ارتفع إجمالي حيازات Solana للشركة إلى 251،842 ، بقيمة حوالي 34.4 مليون دولار (بما في ذلك مكافآت Staking ). يذكر أن Janover ، وهي منصة ذكاء اصطناعي تربط صناعة العقارات التجارية ، أعلنت اليوم أنها غيرت اسمها إلى DeFi Development Corporation.
Metaplanet الرئيس التنفيذي Simon Gerovich نشر في منصة X أن بعض المساهمين يعبرون عن قلقهم بشأن سعر أسهم الشركة، وأنهم سيأخذون هذه المسألة على محمل الجد ويعبرون عن شكرهم. في العام الماضي، زادت Metaplanet حصتها إلى 4,855 BTC، وبلغت عائدات البيتكوين حتى الآن هذا العام 119.3%، مما جعلها أكبر شركة مدرجة في آسيا من حيث البيتكوين وأكبر عاشر شركة في العالم من حيث الحيازة، ولا تزال مصممة على تحقيق هدفها المتمثل في الوصول إلى 10,000 BTC بحلول نهاية هذا العام. على الرغم من أن سعر السهم قد يشهد تقلبات على المدى القصير، إلا أنه يعتقد أنه على المدى المتوسط والطويل، سيتجه سعر السهم نحو الأساسيات.
تسلا لم تقم بأي معاملات للعملات المشفرة خلال الأشهر الثلاثة الماضية، وهي تحتفظ حاليًا بـ 11,509 بيتكوين في ميزانيتها العمومية.
في الوقت نفسه ، بدأ المستثمرون الذين يفضلون الأدوات المالية التقليدية بدلا من الاحتفاظ بعملة البيتكوين مباشرة في إحياء الاهتمام. وفقا ل CoinGlass ، في 21 أبريل ، سجل صندوق BTC ETF تدفقا قدره 381 مليون دولار - وهو بلا شك انعكاس تشتد الحاجة إليه بعد فترة طويلة من التدفقات الخارجة الهائلة. منذ فبراير، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة 33 يوما من صافي التدفقات الخارجة، مقارنة ب 21 يوما فقط من التدفقات الداخلة، وتهيمن التدفقات الخارجة على أحجام التداول. يشير الانعكاس الأخير إلى عودة ثقة المستثمرين، خاصة من معسكر TradFi.
قال الرئيس الأمريكي ترامب في 21 من الشهر الحالي إنه سيعلن عن خطة للسلام بشأن الصراع بين روسيا وأوكرانيا خلال الأيام الثلاثة المقبلة. وفقًا لتقارير متعددة من وسائل الإعلام الأمريكية، قد تتضمن محتويات الخطة مسائل تتعلق بالأراضي وإرسال قوات أوروبية إلى أوكرانيا. في وقت سابق، دعا ترامب أيضًا روسيا لإنهاء الصراع بين روسيا وأوكرانيا: يجب على روسيا أن تتحرك. العديد من الأشخاص يموتون، الآلاف كل أسبوع، في حرب مروعة وغير مجدية. لو كنت رئيسًا، لما كان يجب أن تحدث هذه الحرب، ولن تحدث!
6. ارتفعت حصة بيتكوين السوقية إلى أعلى مستوى لها في近四 سنوات
وفقًا لبيانات TradingView، ارتفعت حصة بيتكوين (BTC.D) اليوم إلى 64.61%، مسجلة أعلى مستوى لها منذ فبراير 2021. تشير الحصة العالية لبيتكوين إلى ركود سوق العملات البديلة، لكنها تمثل أيضًا اقتراب انتعاش قادم. وفقًا للبيانات التاريخية السابقة، عندما ارتفعت حصة بيتكوين إلى 60% في نوفمبر الماضي، بدأت العملات البديلة في دورة صاعدة صغيرة. في عامي 2019 و2021، بلغت حصة بيتكوين أكثر من 70%، تلاها ارتفاعات كبيرة في السوق.
سبعة، كيف ستكون حركة BTC في المستقبل؟
على المدى الطويل، قال مؤسس عملة DYOR المشفرة هيتش مالفييا، إذا حافظت BTC على نسبة MVRV تبلغ 2 خلال الأسابيع الستة المقبلة، فقد تصل زيادة أسعارها إلى 70% إلى 80%. نسبة القيمة السوقية إلى القيمة الفعلية (MVRV) هي مؤشر رئيسي على السلسلة، حيث تقارن القيمة السوقية لبيتكوين بقيمته الفعلية (أي القيمة التي يتم حسابها على أساس أحدث سعر تداول لبيتكوين). تاريخياً، عادةً ما تشير نسبة MVRV التي تتجاوز 3.7 إلى تقييم مفرط وذروة في السوق، بينما تشير نسبة MVRV القريبة من 2 إلى ارتفاع قوي في الأسعار.
ظل مؤشر MVRV لبيتكوين فوق 2 من أكتوبر 2024 حتى فبراير 2025، متماشيًا مع أعلى نقاطه التاريخية. مؤخرًا، انخفض هذا المؤشر تحت 2 خلال تصحيح السوق، لكنه يحاول حاليًا استعادة هذا المستوى الحاسم.
يقول المحللون في ستاندرد تشارترد وإنتيليكتيا الذكاء الاصطناعي إن الطلب المؤسسي على البيتكوين من الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) والتجار الذين يسعون إلى التحوط ضد مخاطر الاقتصاد الكلي قد يؤدي إلى أكثر من ضعف سعر البيتكوين هذا العام. تعتقد Intellectia الذكاء الاصطناعي أيضا أن محركات الطلب المؤسسي ، بما في ذلك مشتري Bitcoin من الشركات وكذلك البورصات ، من المرجح أن تستمر في دفع حركة السعر الإيجابية.
لكن شركة التحليل CryptoQuant حذرت أيضًا من أنه رغم تجدد التفاؤل بين المستثمرين وآمال تخفيف التوترات التجارية بين الصين والولايات المتحدة، لا تزال هناك عوامل معاكسة لارتفاع البيتكوين، والتي قد تحد من ارتفاعه أكثر. إذا تراجعت معنويات السوق، قد يحدث تصحيح في السوق.
ثامناً: ملحق: هل يمكن حقاً أن تفيد الضرائب الاقتصادية الأمريكية؟
يتوقع الاقتصاديون في بنك جولدمان ساكس أن ينمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي بنسبة 0.5٪ فقط في الربع الرابع من عام 2024 حيث تؤثر التعريفات الجمركية وعدم اليقين بشأن السياسة على الاقتصاد. ** في الوقت الحالي، تظهر استطلاعات الأعمال والمستهلكين تباطؤا، لكن البيانات الاقتصادية الرسمية لم تظهر بعد علامات على ذلك. لقد استنتجوا أن المؤشرات الاقتصادية يمكن أن تبدأ في إظهار الركود بشكل أكثر وضوحا في منتصف إلى أواخر الصيف. "إن تطور البيانات في الأسابيع الأخيرة يتسق مع التباطؤ السابق في النمو" المدفوع بالأحداث ". ومع ذلك ، من السابق لأوانه استخلاص استنتاجات قوية من البيانات المحدودة حاليا. ”
قال كبير الاقتصاديين في مجموعة سيتي، هيتس، يوم الثلاثاء إن فرص حدوث ركود في الاقتصاد الأمريكي تبلغ 40% إلى 45% بسبب تأثير الرسوم الجمركية التي فرضها الرئيس الأمريكي ترامب على شركاء التجارة الآخرين. ويتوقع هيتس أن ينمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي في الربع الثاني، بدعم رئيسي من شراء المستهلكين للسلع قبل سريان الرسوم الجمركية. وأشار إلى أن التأثير الأكبر على النمو الاقتصادي الأمريكي من المتوقع أن يظهر في النصف الثاني من هذا العام. وقال هيتس: "الرسوم الجمركية تمثل صدمة تضخمية للاقتصاد الأمريكي."
جي بي مورغان أظهرت تقرير بحثي بتاريخ 15 أبريل أن احتمالية ركود الاقتصاد الأمريكي في عام 2025 قد ارتفعت من 40% إلى 60%. وذكر التقرير: "إن الإلغاء الأخير للرسوم الجمركية في يوم التحرير قد قلل من تأثيره على النظام التجاري العالمي، لكن الـ 10% المتبقية من الرسوم الجمركية العامة لا تزال تشكل تهديداً جوهرياً للنمو الاقتصادي، بينما تظل الرسوم الجمركية البالغة 145% المفروضة على الصين تحافظ على احتمال الركود عند 60%."
آفاق الركود الاقتصادي العالمي. مصدر المعلومات: جي بي مورغان
قال جيفري ساكس، أستاذ الاقتصاد في جامعة كولومبيا في الولايات المتحدة، في مقابلة أجريت معه مؤخرا، إن حصة الولايات المتحدة في الاقتصاد العالمي تتراجع بمرور الوقت، ولن يكون الدولار هو العملة الرئيسية للعالم، وهو أمر لا يمكن إيقافه. ** تسليح الدولار يجبر الدول الأخرى على التخلي عن تسوية الدولارقال ساكس إن الولايات المتحدة تسلح الدولار ، وغالبا ما تستخدم مركز الدولار المهيمن لتهديد الدول الأخرى والتدخل في التجارة ، مما سيجبر الدول الأخرى على التخلي تدريجيا عن تسوية الدولار في التجارة الدولية واستخدام العملات الأخرى. يتوقع ساكس أيضا أنه في غضون 10 سنوات ، سيكون الدور الذي يلعبه الدولار لا يضاهى تماما بما هو عليه الآن.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
ما هي العوامل التي تجعل سوق العملات الرقمية ينتعش؟ كيف ستسير السوق في المستقبل؟
تنظيم: دينغ تونغ، كينغ سي فاينانس
سعر البيتكوين كان في اتجاه هبوطي مستمر منذ يناير، والسوق المشفرة بشكل عام يعاني من حالة ركود. لكن منذ ليلة أمس، ارتفع سعر BTC، حيث تجاوز أعلى سعر 93000 دولار، وهذا قد يكون علامة على أن البيتكوين قد يبدأ اتجاه صعودي جديد على المدى الطويل. حتى وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول سعر BTC عند 92824.17 دولار، حيث سجل أعلى سعر خلال اليوم 93518.26 دولار. بالإضافة إلى سعر البيتكوين، شهد السوق المشفر بأكمله أيضًا ارتفاعات مزدوجة الرقم للعديد من العملات المشفرة. فجأة، أصبح صوت عودة الثيران يسمع في كل مكان.
ما هي الأسباب التي جعلت سوق التشفير يرتد فجأة بشكل كبير؟ كيف ستسير اتجاهات السوق في المستقبل؟
! HP9negRtQ3se4gB0xDVnVmfnw4YpxSxe8jGRPlnp.jpeg
! eUMNiayP9wjG0l9W2lNvjgCUqUpYwdH0cn9qXaNb.jpeg
أولا، هل سيتخلى ترامب عن عصا الرسوم الجمركية؟
في الساعات الأولى من اليوم، صرح الرئيس الأمريكي ترامب أن الرسوم الجمركية المفروضة على السلع الصينية لن تصل إلى 145%، وستنخفض الرسوم الجمركية بشكل كبير، لكنها لن تكون صفر. وعندما سئل ترامب عما إذا كان سيتخذ موقفًا صارمًا تجاه الصين، قال إنه لن يفعل.
بالإضافة إلى ذلك، أشار وزير المالية بيسينت في اجتماع مغلق لشركة جي بي مورغان إلى أن سياسة التعريفات ستتخفف.** قالت السكرتيرة الصحفية للبيت الأبيض ليفيت في مؤتمر صحفي إن علاقة ترامب بالصين تسير في الاتجاه الصحيح.** يمكن النقر على التفاصيل في "00:00، 01:00، 05:00، ثلاث تنازلات من ترامب".
صرح تشارلز غاسبارينو، الصحفي الكبير في قناة فوكس للأعمال، أن السوق شهدت يوم التفاهم اليوم: يبدو أن ترامب يتراجع في قضايا السياسة التجارية ومسألة بقاء باول، مما أدى إلى ارتفاع العقود الآجلة للأسهم؛ كما أعلن ماسك أنه سيتراجع تدريجياً عن وزارة الكفاءة الحكومية، ليعود إلى نشاط تسلا الرئيسي. هكذا هو السوق، دائماً ما يجبرك على الانحناء والاعتراف بالهزيمة. أقول: دعونا نجعل التفاهم عظيماً مرة أخرى (Make Caving Great Again)! قد لا يغير ترامب وماسك رأيهما هذه المرة، ويجعلون قبول التفاهم مبدأً في حياتهم!
** الرئيس التنفيذي لشركة Tesla Elon Musk في Tesla (TSLA. قالت O) في مكالمة الأرباح إنها ستواصل الدعوة إلى تخفيضات الرسوم الجمركية ، لكن القرار بشأن التعريفات متروك تماما للرئيس الأمريكي دونالد ترامب. ** قال ماسك إنني سأقدم نصيحتي للرئيس ، الذي سيستمع إلي ، لكنه في النهاية يتخذ قراره الخاص. لقد قلت علنا في مناسبات عديدة إنني أعتقد أن خفض التعريفات مفيد بشكل عام للازدهار ، لكن هذا القرار يعود إلى الرئيس المنتخب الذي يمثل الشعب. لذلك سأستمر في الدعوة إلى تخفيضات التعريفات ، وليس زيادة الرسوم الجمركية ، لكن هذا كل ما يمكنني فعله.
محلل موقع Forexlive المالي آدم باتون: الدولار يستعيد بعضًا من خسائره يوم أمس. في الوقت نفسه، ارتفعت سوق الأسهم، وظهرت بعض عمليات الشراء الصغيرة في السندات. السوق تتوق لسماع أخبار جيدة. أعتقد أن الخبر الجيد اليوم هو أن ترامب ظل صامتًا بشأن قضايا التجارة. قد يجعل هذا بعض المستثمرين يعتقدون أنه يتطلع إلى إبرام صفقة، وأي شيء يمكن أن يغير اتجاه السوق. تخيل الرئيس يبقى صامتًا يوميًا بشأن قضايا التجارة، (يجب أن يكون السوق سعيدًا بذلك).
ليس فقط الحرب التجارية مع الصين، بل إن البيت الأبيض على وشك التوصل إلى اتفاق شامل مع اليابان والهند لتجنب فرض الولايات المتحدة لرسوم جمركية كبيرة، لكن من المحتمل أن يتركوا العديد من التفاصيل الصعبة لمناقشتها لاحقاً. في ظل عدم التوصل إلى اتفاق تجاري شامل، يعمل المسؤولون الحكوميون على إعداد ما يسمى "مذكرات تفاهم" أو "إطار عمل" واسع للاتفاقات المستقبلية. قال أحد المطلعين: "قد يستغرق التوصل إلى الاتفاق النهائي عدة أشهر، فهذه الأمور معقدة."
٢. بول أتكينز الصديق للعملات المشفرة يتولى رسميًا منصب رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات
بول أتكينز يؤدي اليمين كرئيس (SEC) للجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، وقد اكتمل الآن الانتقال الرسمي للقيادة من غاري جينسلر. وقد تعاون أتكينز مع شركات الأصول الرقمية، ومن المتوقع أن يستمر في قيادة الموقف المؤقت لعكس مقاومة لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية السابقة للعملات المشفرة. وأعرب أتكينز عن شكره لترامب ومجلس الشيوخ الأمريكي على "الثقة والاعتبار"، وأعرب عن سعادته للعمل مع أعضاء آخرين في اللجنة. وقال في بيان: "سنعمل معًا لضمان أن تكون أمريكا أفضل وأأمن مكان للاستثمار والأعمال في العالم."
قبل ذلك، شغل عضوا في لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، وأدار شركة استشارية في واشنطن تركز على الشؤون التنظيمية والسياسات. بالإضافة إلى علاقاته في وول ستريت، كان أتكينز مستشاراً في شركات العملات المشفرة.
ميخائيل سايلور صرح: "ستكون رئيسة لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بول أتكينز إيجابية تجاه البيتكوين."
قال ترامب إن رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات بول إس. أتكينز هو أفضل خيار لضمان اليقين التنظيمي في العملات الرقمية.
في السابق، أشار ترامب إلى أن صناعة العملات المشفرة بحاجة ماسة إلى سياسة تنظيمية واضحة. إن تولي أتكينز المنصب يعد من العوامل الإيجابية المهمة لسوق العملات المشفرة.
٣. مخاوف الأسواق المالية من استقلالية الاحتياطي الفيدرالي
تتزايد التوترات بين ترامب ورئيس الاحتياطي الفيدرالي باول. تتركز الاختلافات بينهما بشكل رئيسي على الضغوط التضخمية الناجمة عن التعريفات والقلق من عدم رغبة الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة، مما يلقي بظلاله على الدولار.
تراجع مؤشر الدولار الذي يتتبع سعر الدولار مقابل سلة من العملات منذ فبراير/شباط، ليصل إلى أدنى مستوى له منذ عام 2022. وقد زاد الضغط العلني من ترامب على باول، بالإضافة إلى تكهنات بأن ترامب قد يحاول إقالة باول أو غيره من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، من المخاوف بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي - التي تعتبر عموداً أساسياً في النظام المالي الأمريكي.
تأثير انخفاض قيمة الدولار على الاقتصاد العالمي من الصعب التنبؤ به، لكن هناك شيء واحد مؤكد: البيتكوين سيكون المستفيد الرئيسي. إنها عملة لامركزية، مضادة للرقابة، تديرها الشفرات بالكامل، ولديها خطة إمداد ثابتة، ولا توجد جهة مركزية تتحكم في إصدارها. مع تزايد ضعف ثقة الناس في النظام النقدي التقليدي، تصبح سردية البيتكوين أقوى وأقوى.
قال جيف كندريك المحلل في بنك ستاندرد تشارترد، إذا استمرت المخاوف بشأن استقلال الاحتياطي الفيدرالي، فقد يرتفع سعر البيتكوين إلى مستويات قياسية. وأشار إلى أن العملات الرقمية تعتبر وسيلة تحوط ضد مخاطر النظام المالي القائم، بفضل دفتر حساباتها اللامركزي. وقد تجلى ذلك في ارتفاع مخاطر السندات الأمريكية بعد أن ألمح ترامب إلى أنه قد يقوم بإقالة رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول بسبب رغبته في خفض أسعار الفائدة. وقال كندريك، إن الفارق في العائدات بين سندات الخزانة طويلة الأجل وسندات الخزانة قصيرة الأجل قد ارتفع بشكل كبير، مما يعود بالنفع على البيتكوين.
أشار محلل العملات المشفرة Rekt Capital إلى أن البيتكوين قد تجاوز بشكل حاسم اتجاه الانخفاض الذي استمر لعدة أشهر، "لقد انتهى اتجاه الانخفاض الذي استمر لعدة أشهر. عندما يتم كسر الاتجاه الهبوطي الفني، يظهر الاتجاه الصعودي الفني."
! VM32QIlw0EY3FiM53hCs00AhKFs1DP3A9ecOzWQx.jpeg
رسم بياني لزوج BTC/USD لمدة يوم واحد. مصدر البيانات: Rekt Capital
أربعة، الدول والمؤسسات تزيد من حيازتها لبيتكوين
قال بو هينز (Bo Hines)، مستشار الأصول الرقمية للرئيس الأمريكي، في مقابلة يوم 14 أبريل إن الولايات المتحدة تبحث عن "طرق إبداعية متعددة" لتمويل استثماراتها في البيتكوين، بما في ذلك الحصول على تمويل من إيرادات الرسوم الجمركية وإعادة تقييم شهادات الذهب من وزارة المالية، مما يخلق فائضًا ورقيًا لتمويل احتياطيات BTC دون الحاجة إلى بيع الذهب.
في 21 أبريل، أعلن Saylor عن استحواذه على 6,556 بيتكوين بسعر يقارب 5.558 مليار دولار، بمتوسط سعر يقارب 84,785 دولار لكل بيتكوين. وهذا يجعل إجمالي كمية العملات التي تمتلكها MicroStrategy تصل إلى 538,200 بيتكوين، والتي تقدر بقيمة حوالي 48.4 مليار دولار وفقًا للأسعار الحالية.
أعلنت شركة DeFi Development Corporation (المعروفة سابقا باسم Janover Inc.) ، وهي شركة مساهمة عامة في الولايات المتحدة ، أنها زادت حيازاتها من 88،164 Solana (SOL) ، بقيمة 11.5 مليون دولار تقريبا. مع هذا الاستحواذ ، ارتفع إجمالي حيازات Solana للشركة إلى 251،842 ، بقيمة حوالي 34.4 مليون دولار (بما في ذلك مكافآت Staking ). يذكر أن Janover ، وهي منصة ذكاء اصطناعي تربط صناعة العقارات التجارية ، أعلنت اليوم أنها غيرت اسمها إلى DeFi Development Corporation.
Metaplanet الرئيس التنفيذي Simon Gerovich نشر في منصة X أن بعض المساهمين يعبرون عن قلقهم بشأن سعر أسهم الشركة، وأنهم سيأخذون هذه المسألة على محمل الجد ويعبرون عن شكرهم. في العام الماضي، زادت Metaplanet حصتها إلى 4,855 BTC، وبلغت عائدات البيتكوين حتى الآن هذا العام 119.3%، مما جعلها أكبر شركة مدرجة في آسيا من حيث البيتكوين وأكبر عاشر شركة في العالم من حيث الحيازة، ولا تزال مصممة على تحقيق هدفها المتمثل في الوصول إلى 10,000 BTC بحلول نهاية هذا العام. على الرغم من أن سعر السهم قد يشهد تقلبات على المدى القصير، إلا أنه يعتقد أنه على المدى المتوسط والطويل، سيتجه سعر السهم نحو الأساسيات.
تسلا لم تقم بأي معاملات للعملات المشفرة خلال الأشهر الثلاثة الماضية، وهي تحتفظ حاليًا بـ 11,509 بيتكوين في ميزانيتها العمومية.
في الوقت نفسه ، بدأ المستثمرون الذين يفضلون الأدوات المالية التقليدية بدلا من الاحتفاظ بعملة البيتكوين مباشرة في إحياء الاهتمام. وفقا ل CoinGlass ، في 21 أبريل ، سجل صندوق BTC ETF تدفقا قدره 381 مليون دولار - وهو بلا شك انعكاس تشتد الحاجة إليه بعد فترة طويلة من التدفقات الخارجة الهائلة. منذ فبراير، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة 33 يوما من صافي التدفقات الخارجة، مقارنة ب 21 يوما فقط من التدفقات الداخلة، وتهيمن التدفقات الخارجة على أحجام التداول. يشير الانعكاس الأخير إلى عودة ثقة المستثمرين، خاصة من معسكر TradFi.
! IrS3gWhjJWjaQFIbkTxmPyOOxnSTqEluGBwUzkHM.jpeg
تدفق أموال ETF البيتكوين الفوري. المصدر: SoSoValue
خمسة، قد تنتهي الحرب الروسية الأوكرانية
قال الرئيس الأمريكي ترامب في 21 من الشهر الحالي إنه سيعلن عن خطة للسلام بشأن الصراع بين روسيا وأوكرانيا خلال الأيام الثلاثة المقبلة. وفقًا لتقارير متعددة من وسائل الإعلام الأمريكية، قد تتضمن محتويات الخطة مسائل تتعلق بالأراضي وإرسال قوات أوروبية إلى أوكرانيا. في وقت سابق، دعا ترامب أيضًا روسيا لإنهاء الصراع بين روسيا وأوكرانيا: يجب على روسيا أن تتحرك. العديد من الأشخاص يموتون، الآلاف كل أسبوع، في حرب مروعة وغير مجدية. لو كنت رئيسًا، لما كان يجب أن تحدث هذه الحرب، ولن تحدث!
6. ارتفعت حصة بيتكوين السوقية إلى أعلى مستوى لها في近四 سنوات
وفقًا لبيانات TradingView، ارتفعت حصة بيتكوين (BTC.D) اليوم إلى 64.61%، مسجلة أعلى مستوى لها منذ فبراير 2021. تشير الحصة العالية لبيتكوين إلى ركود سوق العملات البديلة، لكنها تمثل أيضًا اقتراب انتعاش قادم. وفقًا للبيانات التاريخية السابقة، عندما ارتفعت حصة بيتكوين إلى 60% في نوفمبر الماضي، بدأت العملات البديلة في دورة صاعدة صغيرة. في عامي 2019 و2021، بلغت حصة بيتكوين أكثر من 70%، تلاها ارتفاعات كبيرة في السوق.
سبعة، كيف ستكون حركة BTC في المستقبل؟
على المدى الطويل، قال مؤسس عملة DYOR المشفرة هيتش مالفييا، إذا حافظت BTC على نسبة MVRV تبلغ 2 خلال الأسابيع الستة المقبلة، فقد تصل زيادة أسعارها إلى 70% إلى 80%. نسبة القيمة السوقية إلى القيمة الفعلية (MVRV) هي مؤشر رئيسي على السلسلة، حيث تقارن القيمة السوقية لبيتكوين بقيمته الفعلية (أي القيمة التي يتم حسابها على أساس أحدث سعر تداول لبيتكوين). تاريخياً، عادةً ما تشير نسبة MVRV التي تتجاوز 3.7 إلى تقييم مفرط وذروة في السوق، بينما تشير نسبة MVRV القريبة من 2 إلى ارتفاع قوي في الأسعار.
! Yo3P6LCi7TRu8mQHaM7ThezsqS9RogVfQ6aMNG41.jpeg
نسبة MVRV لبيتكوين. المصدر: CryptoQuant
ظل مؤشر MVRV لبيتكوين فوق 2 من أكتوبر 2024 حتى فبراير 2025، متماشيًا مع أعلى نقاطه التاريخية. مؤخرًا، انخفض هذا المؤشر تحت 2 خلال تصحيح السوق، لكنه يحاول حاليًا استعادة هذا المستوى الحاسم.
يقول المحللون في ستاندرد تشارترد وإنتيليكتيا الذكاء الاصطناعي إن الطلب المؤسسي على البيتكوين من الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) والتجار الذين يسعون إلى التحوط ضد مخاطر الاقتصاد الكلي قد يؤدي إلى أكثر من ضعف سعر البيتكوين هذا العام. تعتقد Intellectia الذكاء الاصطناعي أيضا أن محركات الطلب المؤسسي ، بما في ذلك مشتري Bitcoin من الشركات وكذلك البورصات ، من المرجح أن تستمر في دفع حركة السعر الإيجابية.
لكن شركة التحليل CryptoQuant حذرت أيضًا من أنه رغم تجدد التفاؤل بين المستثمرين وآمال تخفيف التوترات التجارية بين الصين والولايات المتحدة، لا تزال هناك عوامل معاكسة لارتفاع البيتكوين، والتي قد تحد من ارتفاعه أكثر. إذا تراجعت معنويات السوق، قد يحدث تصحيح في السوق.
ثامناً: ملحق: هل يمكن حقاً أن تفيد الضرائب الاقتصادية الأمريكية؟
يتوقع الاقتصاديون في بنك جولدمان ساكس أن ينمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي بنسبة 0.5٪ فقط في الربع الرابع من عام 2024 حيث تؤثر التعريفات الجمركية وعدم اليقين بشأن السياسة على الاقتصاد. ** في الوقت الحالي، تظهر استطلاعات الأعمال والمستهلكين تباطؤا، لكن البيانات الاقتصادية الرسمية لم تظهر بعد علامات على ذلك. لقد استنتجوا أن المؤشرات الاقتصادية يمكن أن تبدأ في إظهار الركود بشكل أكثر وضوحا في منتصف إلى أواخر الصيف. "إن تطور البيانات في الأسابيع الأخيرة يتسق مع التباطؤ السابق في النمو" المدفوع بالأحداث ". ومع ذلك ، من السابق لأوانه استخلاص استنتاجات قوية من البيانات المحدودة حاليا. ”
قال كبير الاقتصاديين في مجموعة سيتي، هيتس، يوم الثلاثاء إن فرص حدوث ركود في الاقتصاد الأمريكي تبلغ 40% إلى 45% بسبب تأثير الرسوم الجمركية التي فرضها الرئيس الأمريكي ترامب على شركاء التجارة الآخرين. ويتوقع هيتس أن ينمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي في الربع الثاني، بدعم رئيسي من شراء المستهلكين للسلع قبل سريان الرسوم الجمركية. وأشار إلى أن التأثير الأكبر على النمو الاقتصادي الأمريكي من المتوقع أن يظهر في النصف الثاني من هذا العام. وقال هيتس: "الرسوم الجمركية تمثل صدمة تضخمية للاقتصاد الأمريكي."
جي بي مورغان أظهرت تقرير بحثي بتاريخ 15 أبريل أن احتمالية ركود الاقتصاد الأمريكي في عام 2025 قد ارتفعت من 40% إلى 60%. وذكر التقرير: "إن الإلغاء الأخير للرسوم الجمركية في يوم التحرير قد قلل من تأثيره على النظام التجاري العالمي، لكن الـ 10% المتبقية من الرسوم الجمركية العامة لا تزال تشكل تهديداً جوهرياً للنمو الاقتصادي، بينما تظل الرسوم الجمركية البالغة 145% المفروضة على الصين تحافظ على احتمال الركود عند 60%."
! H5TWuL1QfQcQOKsRjYM82E9Ne8BdiklrT0jorzNG.jpeg
آفاق الركود الاقتصادي العالمي. مصدر المعلومات: جي بي مورغان
قال جيفري ساكس، أستاذ الاقتصاد في جامعة كولومبيا في الولايات المتحدة، في مقابلة أجريت معه مؤخرا، إن حصة الولايات المتحدة في الاقتصاد العالمي تتراجع بمرور الوقت، ولن يكون الدولار هو العملة الرئيسية للعالم، وهو أمر لا يمكن إيقافه. ** تسليح الدولار يجبر الدول الأخرى على التخلي عن تسوية الدولارقال ساكس إن الولايات المتحدة تسلح الدولار ، وغالبا ما تستخدم مركز الدولار المهيمن لتهديد الدول الأخرى والتدخل في التجارة ، مما سيجبر الدول الأخرى على التخلي تدريجيا عن تسوية الدولار في التجارة الدولية واستخدام العملات الأخرى. يتوقع ساكس أيضا أنه في غضون 10 سنوات ، سيكون الدور الذي يلعبه الدولار لا يضاهى تماما بما هو عليه الآن.