الهند واحدة من الدول الأكثر نشاطًا في تداول التشفير والحجم على مستوى العالم، إلا أنها لا تزال تحافظ على تنظيم صارم وسياسات ضريبية شاقة، متخلفة بشكل كبير عن الاتجاهات العالمية في تنظيم الأصول المشفرة بشكل ودود.
كتابة: Fintax
ملخص الأخبار
إطار تنظيم العملات المشفرة في الهند يستمر في التطور، حيث قدمت ميزانية 2025 ميزانية أكثر صرامة لمتطلبات التقرير وتعزيز آليات التنظيم على أساس ضريبة 30% التي تم تنفيذها في عام 2022. في عام 2022، أدخلت المادة 115BBH من قانون ضريبة الدخل العملات الرقمية (VDA) رسميًا في نظام الضرائب، ولكن لم يُسمح للمتداولين بخصم الخسائر من الدخل الآخر. ميزانية 2025 أضافت مادة 285BAA في قانون ضريبة الدخل التي وسعت نطاق التنظيم، مما يتطلب من مؤسسات معينة الإبلاغ عن المعاملات المشفرة ضمن الفترات الزمنية المحددة. في الوقت نفسه، وسعت الحكومة تعريف VDA ليشمل جميع الأصول المشفرة المعتمدة على تكنولوجيا دفتر الأستاذ الموزع لتلبية تطورات الصناعة. تأتي هذه التغييرات في وقت ارتفع فيه سعر البيتكوين بفضل الأخبار الإيجابية بشأن الانتخابات الأمريكية، ولكن السوق لا يزال يواجه عدم اليقين التنظيمي ومخاطر التقلب.
مصدر الأخبار:
استعراض موجز للضريبة المالية:
في السنوات الأخيرة، تتجه مواقف الدول حول العالم تجاه التشفير من الذعر والتنظيم المفرط نحو اتجاه أكثر مرونة وحذرًا وقابلية للتكيف. هذه التحول مدفوع بشكل رئيسي بالانتشار السريع للأصول المشفرة على مستوى العالم. ومع ذلك، فإن الهند، باعتبارها واحدة من أكثر الدول نشاطًا في تداول التشفير والحجم، لا تزال تحتفظ بتنظيم صارم وسياسات ضريبية صارمة، متخلفة كثيرًا عن الاتجاه الصديق للأصول المشفرة في السوق الدولي.
يُعتبر نظام الضرائب على التشفير في الهند من بين الأكثر صرامة على مستوى العالم، حيث لا يُعزز فقط ثقة المستثمرين، بل يعوق أيضًا الابتكار وتطوير تطبيقات تكنولوجيا blockchain بشكل خطير. على الرغم من دعوات مختلف أطراف السوق المتكررة لتخفيف السياسات الضريبية، إلا أن موقف الحكومة الهندية لم يتزحزح أبدًا. ومع ذلك، في مشروع ميزانية عام 2025 وتعديل قانون ضريبة الدخل، أجرت الحكومة الهندية بعض التعديلات على نظام الضرائب الحالي. ستتناول هذه المقالة بعمق أحدث قواعد ضرائب العملات المشفرة في الهند، وتحلل ما إذا كانت تُعتبر إشارة إيجابية لتعزيز شفافية السوق، أم أنها مزيد من الضغط على الأصول المشفرة.
1. تطور نظام تنظيم التشفير في الهند
مرت سياسة تنظيم العملات المشفرة في الهند بتطور من قيود صارمة إلى تعديلات تدريجية. في البداية، كان لدى البنك المركزي الهندي (RBI) شك كبير تجاه العملات المشفرة، بل أصدر إعلانًا في عام 2013 يحذر المستثمرين من المخاطر المضارباتية للأصول المشفرة. في عام 2018، حظر البنك المركزي الهندي المزيد من المعاملات بين البنوك والشركات المرتبطة بالعملات المشفرة، محاولًا تقييد تطور السوق من خلال وسائل مالية. ومع ذلك، قوبل هذا الحظر بمعارضة قوية من قبل المؤسسات الصناعية والمشاركين في السوق، وتم الحكم بعدم دستوريته من قبل المحكمة العليا الهندية في عام 2020.
تضمن مشروع ميزانية 2022 المالية لأول مرة تنظيم العملات المشفرة وغيرها من الأصول المشفرة ضمن النطاق القانوني، وأقر مجموعة من السياسات الضريبية، بما في ذلك فرض ضريبة على الأرباح من الأصول المشفرة (VDA) بنسبة 30%، وفرض ضريبة خصم مصدر (TDS) بنسبة 1% على حجم التداول. ورغم أن هذا النظام الضريبي يوفر إلى حد ما الأساس القانوني للامتثال الضريبي، إلا أن العبء الضريبي المرتفع والمتطلبات التنظيمية الصارمة لا تزال محل جدل.
لم تؤدِ صدور ميزانية الدولة لعام 2025 إلى إصلاح جذري في نظام الضرائب الحالي، بل عززت الرقابة فقط في مجال إبلاغ الضرائب على التشفير والإفصاح عن المعلومات، ومن المقرر أن تدخل حيز التنفيذ رسميًا في أبريل 2026.
2. ماذا تعني القواعد الضريبية الجديدة؟
على الرغم من اللوائح الفضفاضة بشكل متزايد في العديد من الولايات القضائية حول العالم ، تحافظ الهند على أصعب نظام ضريبي للعملات المشفرة في العالم. على الرغم من أن ميزانية 2025 وقانون ضريبة الدخل المنقح قد أدخلا تغييرات على القواعد الضريبية ، إلا أنهما لم يغيرا القيود الحالية على تداول العملات المشفرة بشكل عام. حاليا ، تفرض الهند معدل ضريبة بنسبة 30٪ على مكاسب الأصول المشفرة ، وهو مستوى متطرف على مستوى العالم. بالإضافة إلى ذلك ، لا يسمح النظام الضريبي للمستثمرين بخصم الخسائر أو تكاليف التشغيل ، مما أدى إلى انتقال العديد من شركات التشفير والمستثمرين إلى ولايات قضائية أكثر ودية. تعمل ميزانية 2025 أيضا على توسيع تعريف "الأصول المشفرة" (VDAs) لتشمل جميع الأصول المشفرة القائمة على تقنية blockchain. ومع ذلك، لا يزال التعريف لا يصنف أنواعا مختلفة من الأصول المشفرة، ولا يميز بين استخداماتها التقنية وسماتها الاقتصادية، مما يؤدي إلى زيادة عدم اليقين بشأن الامتثال التنظيمي.
علاوة على ذلك، يفرض قانون ضريبة الدخل عقوبات أكثر صرامة على VDA غير المعلنة، حيث يتم تصنيفها كـ "دخل غير معلن"، ويتم فرض غرامات تصل إلى 70%، دون تقديم أي إعفاءات أو سياسات تخفيض. تعكس هذه العقوبات الشديدة موقف الحكومة الهندية القاسي تجاه الأصول المشفرة، والأهم من ذلك، كما ذكر سابقًا، أن تعريف الحكومة الهندية للأصول المشفرة واسع للغاية، مما يؤدي إلى تحميل مستخدمي التشفير في الهند عبئًا ضريبيًا ثقيلًا.
في ظل بيئة ضريبية صارمة للغاية، أصبحت الهجرة الجماعية للشركات المحلية في الهند إلى الخارج اتجاهًا، بينما تعكس الزيادة المستمرة في حجم سوق التشفير الفجوة الكبيرة بين السياسات التنظيمية والواقع السوقي. على الرغم من أن الحكومة تحاول كبح سوق التشفير من خلال سياسات الضرائب العالية، لا يزال المستثمرون من الجيل الشاب في الهند يعتبرون الأصول المشفرة مصدرًا رئيسيًا أو مساعدًا للدخل.
3. تأثير على المستثمرين والأسواق
لا شك أن السياسات الضريبية الصارمة في الهند قد زادت من صعوبة تشغيل الشركات التشفير في السوق المحلية. على الرغم من أن قطاع التشفير في الهند لا يزال يحتفظ بحيوية قوية، إلا أن البيئات التنظيمية الأكثر ملاءمة في ولايات قضائية أخرى تجذب الشركات للانتقال. في السابق، كانت سوق التشفير في الهند لا تزال تستفيد من ارتفاع أسعار الأصول التشفيرية. تشير بعض الدراسات إلى أنه بحلول عام 2035، من المتوقع أن يصل حجم سوق التشفير في الهند من 2.5 مليار دولار حاليًا إلى 15 مليار دولار. ومع ذلك، قد تؤدي التنظيمات الصارمة إلى توجيه رؤوس أموال قطاع التشفير في الهند إلى دول أخرى، مما يؤدي إلى تقليل إيرادات الحكومة الهندية، وتقييد الابتكار في السوق، ويؤثر على القدرة التنافسية للهند في النظام المالي الرقمي العالمي.
التحدي الرئيسي الآخر في سوق الهند للتشفير هو تعقيد الامتثال وعدم اليقين القانوني. على الرغم من أن الحكومة الهندية اقترحت في عام 2021 وضع إطار تنظيمي شامل للتشفير، فإن مشروع القانون يميل أكثر نحو حظر البيتكوين والعملات البديلة، وفرض العملة الرقمية للبنك المركزي الهندي (CBDC)، مما أدى في النهاية إلى عدم تنفيذ مشروع القانون لفترة طويلة. في ظل هذا البيئة التنظيمية، تواجه الكيانات في السوق تقلبات في السياسات ومخاطر الامتثال، مما يعيق الاستثمارات الطويلة الأجل. تشعر الشركات والمستثمرون بالقلق من إمكانية تعرضهم لهجمات حكومية مفاجئة أو أعباء ضريبية إضافية في المستقبل، مما يؤثر على القرارات التجارية وحيوية السوق.
باختصار، على الرغم من أن الحكومة الهندية تعزز التنظيم بحجة الاستقرار المالي، إلا أن النظام الضريبي الصارم والإطار التنظيمي الغامض يقيدان بشكل كبير قدرة الهند على الابتكار في سوق التشفير، ويؤثران على القدرة التنافسية للهند على المستوى العالمي. تحتاج الحكومة الهندية إلى إيجاد توازن بين حماية المستثمرين وتطوير السوق، عن طريق خفض الضرائب، وتوضيح تصنيف الأصول، وتقليل عدم اليقين القانوني لتعزيز ثقة السوق، وجذب المزيد من رأس المال. إذا استمرت الهند في الحفاظ على موقفها التنظيمي الحالي، فقد تفوت الفرص الاقتصادية في مجال blockchain والتمويل الرقمي، وعلى العكس، لا تزال الهند قادرة على أن تصبح لاعبًا رئيسيًا في سوق التشفير العالمي.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
إصلاح ضريبة التشفير في الهند 2025: هل نتجه نحو بيئة صديقة للتشفير أم تشديد الرقابة؟
كتابة: Fintax
ملخص الأخبار
إطار تنظيم العملات المشفرة في الهند يستمر في التطور، حيث قدمت ميزانية 2025 ميزانية أكثر صرامة لمتطلبات التقرير وتعزيز آليات التنظيم على أساس ضريبة 30% التي تم تنفيذها في عام 2022. في عام 2022، أدخلت المادة 115BBH من قانون ضريبة الدخل العملات الرقمية (VDA) رسميًا في نظام الضرائب، ولكن لم يُسمح للمتداولين بخصم الخسائر من الدخل الآخر. ميزانية 2025 أضافت مادة 285BAA في قانون ضريبة الدخل التي وسعت نطاق التنظيم، مما يتطلب من مؤسسات معينة الإبلاغ عن المعاملات المشفرة ضمن الفترات الزمنية المحددة. في الوقت نفسه، وسعت الحكومة تعريف VDA ليشمل جميع الأصول المشفرة المعتمدة على تكنولوجيا دفتر الأستاذ الموزع لتلبية تطورات الصناعة. تأتي هذه التغييرات في وقت ارتفع فيه سعر البيتكوين بفضل الأخبار الإيجابية بشأن الانتخابات الأمريكية، ولكن السوق لا يزال يواجه عدم اليقين التنظيمي ومخاطر التقلب.
استعراض موجز للضريبة المالية:
في السنوات الأخيرة، تتجه مواقف الدول حول العالم تجاه التشفير من الذعر والتنظيم المفرط نحو اتجاه أكثر مرونة وحذرًا وقابلية للتكيف. هذه التحول مدفوع بشكل رئيسي بالانتشار السريع للأصول المشفرة على مستوى العالم. ومع ذلك، فإن الهند، باعتبارها واحدة من أكثر الدول نشاطًا في تداول التشفير والحجم، لا تزال تحتفظ بتنظيم صارم وسياسات ضريبية صارمة، متخلفة كثيرًا عن الاتجاه الصديق للأصول المشفرة في السوق الدولي.
يُعتبر نظام الضرائب على التشفير في الهند من بين الأكثر صرامة على مستوى العالم، حيث لا يُعزز فقط ثقة المستثمرين، بل يعوق أيضًا الابتكار وتطوير تطبيقات تكنولوجيا blockchain بشكل خطير. على الرغم من دعوات مختلف أطراف السوق المتكررة لتخفيف السياسات الضريبية، إلا أن موقف الحكومة الهندية لم يتزحزح أبدًا. ومع ذلك، في مشروع ميزانية عام 2025 وتعديل قانون ضريبة الدخل، أجرت الحكومة الهندية بعض التعديلات على نظام الضرائب الحالي. ستتناول هذه المقالة بعمق أحدث قواعد ضرائب العملات المشفرة في الهند، وتحلل ما إذا كانت تُعتبر إشارة إيجابية لتعزيز شفافية السوق، أم أنها مزيد من الضغط على الأصول المشفرة.
1. تطور نظام تنظيم التشفير في الهند
مرت سياسة تنظيم العملات المشفرة في الهند بتطور من قيود صارمة إلى تعديلات تدريجية. في البداية، كان لدى البنك المركزي الهندي (RBI) شك كبير تجاه العملات المشفرة، بل أصدر إعلانًا في عام 2013 يحذر المستثمرين من المخاطر المضارباتية للأصول المشفرة. في عام 2018، حظر البنك المركزي الهندي المزيد من المعاملات بين البنوك والشركات المرتبطة بالعملات المشفرة، محاولًا تقييد تطور السوق من خلال وسائل مالية. ومع ذلك، قوبل هذا الحظر بمعارضة قوية من قبل المؤسسات الصناعية والمشاركين في السوق، وتم الحكم بعدم دستوريته من قبل المحكمة العليا الهندية في عام 2020.
تضمن مشروع ميزانية 2022 المالية لأول مرة تنظيم العملات المشفرة وغيرها من الأصول المشفرة ضمن النطاق القانوني، وأقر مجموعة من السياسات الضريبية، بما في ذلك فرض ضريبة على الأرباح من الأصول المشفرة (VDA) بنسبة 30%، وفرض ضريبة خصم مصدر (TDS) بنسبة 1% على حجم التداول. ورغم أن هذا النظام الضريبي يوفر إلى حد ما الأساس القانوني للامتثال الضريبي، إلا أن العبء الضريبي المرتفع والمتطلبات التنظيمية الصارمة لا تزال محل جدل.
لم تؤدِ صدور ميزانية الدولة لعام 2025 إلى إصلاح جذري في نظام الضرائب الحالي، بل عززت الرقابة فقط في مجال إبلاغ الضرائب على التشفير والإفصاح عن المعلومات، ومن المقرر أن تدخل حيز التنفيذ رسميًا في أبريل 2026.
2. ماذا تعني القواعد الضريبية الجديدة؟
على الرغم من اللوائح الفضفاضة بشكل متزايد في العديد من الولايات القضائية حول العالم ، تحافظ الهند على أصعب نظام ضريبي للعملات المشفرة في العالم. على الرغم من أن ميزانية 2025 وقانون ضريبة الدخل المنقح قد أدخلا تغييرات على القواعد الضريبية ، إلا أنهما لم يغيرا القيود الحالية على تداول العملات المشفرة بشكل عام. حاليا ، تفرض الهند معدل ضريبة بنسبة 30٪ على مكاسب الأصول المشفرة ، وهو مستوى متطرف على مستوى العالم. بالإضافة إلى ذلك ، لا يسمح النظام الضريبي للمستثمرين بخصم الخسائر أو تكاليف التشغيل ، مما أدى إلى انتقال العديد من شركات التشفير والمستثمرين إلى ولايات قضائية أكثر ودية. تعمل ميزانية 2025 أيضا على توسيع تعريف "الأصول المشفرة" (VDAs) لتشمل جميع الأصول المشفرة القائمة على تقنية blockchain. ومع ذلك، لا يزال التعريف لا يصنف أنواعا مختلفة من الأصول المشفرة، ولا يميز بين استخداماتها التقنية وسماتها الاقتصادية، مما يؤدي إلى زيادة عدم اليقين بشأن الامتثال التنظيمي.
علاوة على ذلك، يفرض قانون ضريبة الدخل عقوبات أكثر صرامة على VDA غير المعلنة، حيث يتم تصنيفها كـ "دخل غير معلن"، ويتم فرض غرامات تصل إلى 70%، دون تقديم أي إعفاءات أو سياسات تخفيض. تعكس هذه العقوبات الشديدة موقف الحكومة الهندية القاسي تجاه الأصول المشفرة، والأهم من ذلك، كما ذكر سابقًا، أن تعريف الحكومة الهندية للأصول المشفرة واسع للغاية، مما يؤدي إلى تحميل مستخدمي التشفير في الهند عبئًا ضريبيًا ثقيلًا.
في ظل بيئة ضريبية صارمة للغاية، أصبحت الهجرة الجماعية للشركات المحلية في الهند إلى الخارج اتجاهًا، بينما تعكس الزيادة المستمرة في حجم سوق التشفير الفجوة الكبيرة بين السياسات التنظيمية والواقع السوقي. على الرغم من أن الحكومة تحاول كبح سوق التشفير من خلال سياسات الضرائب العالية، لا يزال المستثمرون من الجيل الشاب في الهند يعتبرون الأصول المشفرة مصدرًا رئيسيًا أو مساعدًا للدخل.
3. تأثير على المستثمرين والأسواق
لا شك أن السياسات الضريبية الصارمة في الهند قد زادت من صعوبة تشغيل الشركات التشفير في السوق المحلية. على الرغم من أن قطاع التشفير في الهند لا يزال يحتفظ بحيوية قوية، إلا أن البيئات التنظيمية الأكثر ملاءمة في ولايات قضائية أخرى تجذب الشركات للانتقال. في السابق، كانت سوق التشفير في الهند لا تزال تستفيد من ارتفاع أسعار الأصول التشفيرية. تشير بعض الدراسات إلى أنه بحلول عام 2035، من المتوقع أن يصل حجم سوق التشفير في الهند من 2.5 مليار دولار حاليًا إلى 15 مليار دولار. ومع ذلك، قد تؤدي التنظيمات الصارمة إلى توجيه رؤوس أموال قطاع التشفير في الهند إلى دول أخرى، مما يؤدي إلى تقليل إيرادات الحكومة الهندية، وتقييد الابتكار في السوق، ويؤثر على القدرة التنافسية للهند في النظام المالي الرقمي العالمي.
التحدي الرئيسي الآخر في سوق الهند للتشفير هو تعقيد الامتثال وعدم اليقين القانوني. على الرغم من أن الحكومة الهندية اقترحت في عام 2021 وضع إطار تنظيمي شامل للتشفير، فإن مشروع القانون يميل أكثر نحو حظر البيتكوين والعملات البديلة، وفرض العملة الرقمية للبنك المركزي الهندي (CBDC)، مما أدى في النهاية إلى عدم تنفيذ مشروع القانون لفترة طويلة. في ظل هذا البيئة التنظيمية، تواجه الكيانات في السوق تقلبات في السياسات ومخاطر الامتثال، مما يعيق الاستثمارات الطويلة الأجل. تشعر الشركات والمستثمرون بالقلق من إمكانية تعرضهم لهجمات حكومية مفاجئة أو أعباء ضريبية إضافية في المستقبل، مما يؤثر على القرارات التجارية وحيوية السوق.
باختصار، على الرغم من أن الحكومة الهندية تعزز التنظيم بحجة الاستقرار المالي، إلا أن النظام الضريبي الصارم والإطار التنظيمي الغامض يقيدان بشكل كبير قدرة الهند على الابتكار في سوق التشفير، ويؤثران على القدرة التنافسية للهند على المستوى العالمي. تحتاج الحكومة الهندية إلى إيجاد توازن بين حماية المستثمرين وتطوير السوق، عن طريق خفض الضرائب، وتوضيح تصنيف الأصول، وتقليل عدم اليقين القانوني لتعزيز ثقة السوق، وجذب المزيد من رأس المال. إذا استمرت الهند في الحفاظ على موقفها التنظيمي الحالي، فقد تفوت الفرص الاقتصادية في مجال blockchain والتمويل الرقمي، وعلى العكس، لا تزال الهند قادرة على أن تصبح لاعبًا رئيسيًا في سوق التشفير العالمي.