في الآونة الأخيرة، من خلال التواصل مع محترفين ذوي خبرة في الصناعة، بدأ يتشكل إجماع: نظرية "دورة كل أربع سنوات" التقليدية لم تعد مناسبة لسوق الأصول الرقمية الحالي. إذا كنت لا تزال تتوقع أن تحقق ثروة من خلال مجرد الاحتفاظ أو تتخيل الفرص السهلة للربح التي يوفرها السوق الصاعد، فمن المحتمل أنك متأخر عن تطور السوق.
في الواقع، أدرك المستثمرون الأذكياء أن سوق الأصول الرقمية الحالي قد تطور إلى نظام معقد يعمل فيه أربعة دورات مختلفة تمامًا في الوقت نفسه. كل دورة لها إيقاعها واستراتيجياتها ومنطق ربحها الفريد.
دورة بيتكوين الطويلة: قيادة المؤسسات، بطيء صاعد على المدى الطويل
لقد تحولت البيتكوين من مجرد كائن مضاربة إلى أصول مخصصة على مستوى المؤسسات. لقد غيرت أحجام الأموال ومنطق التخصيص الذي جلبته وول ستريت والشركات المدرجة وصناديق المؤشرات المتداولة، نموذج "التناوب بين السوق الصاعدة والسوق الهابطة" التقليدي.
أبرز التغييرات هي الانخفاض الكبير في نسبة حاملي العملة من الأفراد، بينما تدخل الأموال المؤسسية، ممثلة بـ MicroStrategy، بشكل كبير. إن هذا التحول الجذري في هيكل حاملي العملة يعيد تشكيل آلية تسعير البيتكوين وخصائص تقلبه.
بالنسبة للمستثمرين الأفراد، أكبر تحدٍ هو الضغط المزدوج لتكاليف الوقت وتكاليف الفرص. يمكن للمستثمرين المؤسسيين تحمل فترة احتفاظ تتراوح بين 3-5 سنوات في انتظار تحقيق القيمة طويلة الأجل للبيتكوين، بينما غالبًا ما يصعب على المستثمرين الأفراد الحفاظ على هذه الصبر والقدرة المالية.
قد يظهر اتجاه صعودي بطيء لعملة البيتكوين يستمر لأكثر من عشر سنوات في المستقبل. قد يستقر العائد السنوي في نطاق 20-30%، لكن تقلبات الأسعار اليومية ستنخفض بشكل كبير، مما يجعلها أكثر شبهاً بأسهم التكنولوجيا ذات النمو المستقر. أما بالنسبة للسعر النهائي لعملة البيتكوين، فقد يكون من الصعب التنبؤ بدقة من منظور المستثمرين الأفراد الحاليين.
دورة MEMEعملة القصيرة: من احتفال القاعدة الشعبية إلى المنافسة الاحترافية
لا يزال النقاش حول وجود عملة MEME على المدى الطويل قائمًا. في فترات نقص السرد التقني القوي، تتمكن عملة MEME دائمًا من التكيف مع تغيرات المشاعر السوقية وتدفقات الأموال والتركيز، مما يملأ "الفراغ الممل" في السوق.
جوهر عملة MEME هو أنها وسيلة مضاربة تلبي الاحتياجات الفورية. لا تحتاج إلى ورقة بيضاء، أو تحقق تقني، أو خارطة طريق، بل تحتاج فقط إلى رمز يثير الاستجابة. من المواضيع المتعلقة بالحيوانات الأليفة إلى النكات السياسية، ومن مفاهيم الذكاء الاصطناعي إلى حقوق الملكية الفكرية المجتمعية، أصبحت عملة MEME سلسلة صناعية كاملة لـ "تحقيق المشاعر".
ومع ذلك، فإن سوق MEME عملة يتغير من "حفلة القاعدة الشعبية" إلى "المنافسة الاحترافية". إن صعوبة تحقيق أرباح للمستثمرين العاديين في هذا التدوير السريع تزداد بشكل حاد. مع انضمام الفرق المحترفة، والخبراء الفنيين، والكبار، فإن هذا "الجنة الشعبية" السابقة تصبح أكثر تنافسية.
الابتكار التكنولوجي على المدى الطويل: شراء في وادي الموت، عائدات محتملة عالية
تميل المشاريع الابتكارية التي تمتلك حواجز تقنية حقيقية، مثل توسيع Layer2، وتقنية ZK، وبنية تحتية للذكاء الاصطناعي، إلى الحاجة إلى 2-3 سنوات أو حتى أكثر من ذلك من وقت التطوير لرؤية النتائج الفعلية. تتبع هذه المشاريع منحنى نضج التقنية، وليس دورة مشاعر أسواق رأس المال، وهناك فرق زمني جوهري بين الاثنين.
تواجه المشاريع التقنية عادةً شكوك السوق، وذلك أساسًا لأن التقييمات المرتفعة قد تم تقديمها في مرحلة الفكرة، بينما يتم التقليل من قيمتها في مرحلة "وادي الموت" عندما يتم تطبيق التقنية فعليًا. هذا يحدد أن إطلاق قيمة المشاريع التقنية غالبًا ما يظهر خصائص قفزات غير خطية.
بالنسبة للمستثمرين الذين لديهم صبر وقدرة على الحكم الفني، فإن وضع المشاريع التقنية ذات القيمة الحقيقية في مرحلة "وادي الموت" قد يكون أفضل استراتيجية لتحقيق عوائد فائقة. ولكن هذا يتطلب من المستثمرين تحمل الانتظار الطويل وتقلبات السوق.
دورة قصيرة الأجل للابتكار الساخن: نافذة من 1-3 أشهر، تهيئة اتجاهات كبيرة
قبل تشكيل السرد التكنولوجي الرئيسي، كانت هناك مجموعة من النقاط الساخنة الصغيرة تتبدل بسرعة، من توكين الأصول المادية إلى البنية التحتية الفيزيائية اللامركزية، ومن وكلاء الذكاء الاصطناعي إلى بنية الذكاء الاصطناعي، قد يكون لكل نقطة ساخنة صغيرة فترة نافذة تتراوح من 1 إلى 3 أشهر فقط.
يعكس تفتت هذه السردية والتداول المتكرر النقص الحالي في انتباه السوق وقيود الكفاءة في البحث عن الربح.
تتبع الدورات الصغيرة النموذجية عادةً ست مراحل: إثبات المفهوم، اختبار التمويل، تضخيم الرأي العام، الشراء في ذروة الأسعار والبيع في القاع، تجاوز التقييم، انسحاب الأموال. لتحقيق الربح في هذا النموذج، المفتاح هو الدخول في مرحلة "إثبات المفهوم" إلى "اختبار التمويل"، والخروج في ذروة مرحلة "الشراء في ذروة الأسعار والبيع في القاع".
تتمثل طبيعة المنافسة بين النقاط الساخنة الصغيرة في كونها لعبة صفرية للموارد الانتباه. لكن هناك ترابط تقني وعلاقة تقدم مفاهيمي بين النقاط الساخنة. على سبيل المثال، بروتوكولات سياق النموذج ومعايير التفاعل بين الوكلاء في بنية AI التحتية، هي في الواقع إعادة هيكلة تقنية للقصة الخاصة بالوكلاء الذكيين. إذا استطاعت السرد اللاحق أن تستمر في النقاط الساخنة السابقة، وتشكيل تفاعل ترقية نظامي، وفي العملية تترسخ حقًا قيمة مستدامة، فمن المحتمل أن يولد اتجاه كبير مشابه لصيف DeFi.
من خلال النظر إلى الأنماط الحالية، من المرجح أن تحقق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي اختراقًا أولاً. إذا تم دمج التقنيات الأساسية مثل بروتوكولات سياق النموذج، معايير الاتصال بين الوكلاء، القدرة الحسابية الموزعة، الاستدلال، وشبكات البيانات بشكل عضوي، فإنها تمتلك بالفعل القدرة على بناء سرد عظيم مشابه لـ"صيف الذكاء الاصطناعي".
بشكل عام، يتطلب التعرف على جوهر هذه الأنماط الأربعة المتوازية إيجاد استراتيجية مناسبة في إيقاعاتها الخاصة. لا شك أن التفكير الأحادي "دورة كل أربع سنوات" لم يعد قادرًا على مواكبة تعقيد السوق الحالي. قد تكون التكيف مع "الأنماط المتعددة المتوازية" هو المفتاح الحقيقي لتحقيق الأرباح في هذه الجولة من السوق.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 8
أعجبني
8
5
مشاركة
تعليق
0/400
ContractSurrender
· 07-16 02:46
لقد ربحت وخسرت وربحت، هذه الدورة تجعلني أشعر بالدوار حقًا
شاهد النسخة الأصليةرد0
FomoAnxiety
· 07-15 18:21
عالم العملات الرقمية حمقى中吃亏最多的那个
شاهد النسخة الأصليةرد0
FloorPriceNightmare
· 07-15 18:19
أليس هذا مثل تداول الأسهم، اللعب في الأمور النادرة؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
BearMarketSurvivor
· 07-15 18:04
تداول العملات الرقمية هذه السنوات أشعر أن هذه الموجة هي الأكثر سحرًا
سوق العملات الرقمية الجديدة: تحليل تشغيل أربعة دورات بشكل متوازي
الأسواق الرقمية الجديدة: أربعة دورات متوازية
في الآونة الأخيرة، من خلال التواصل مع محترفين ذوي خبرة في الصناعة، بدأ يتشكل إجماع: نظرية "دورة كل أربع سنوات" التقليدية لم تعد مناسبة لسوق الأصول الرقمية الحالي. إذا كنت لا تزال تتوقع أن تحقق ثروة من خلال مجرد الاحتفاظ أو تتخيل الفرص السهلة للربح التي يوفرها السوق الصاعد، فمن المحتمل أنك متأخر عن تطور السوق.
في الواقع، أدرك المستثمرون الأذكياء أن سوق الأصول الرقمية الحالي قد تطور إلى نظام معقد يعمل فيه أربعة دورات مختلفة تمامًا في الوقت نفسه. كل دورة لها إيقاعها واستراتيجياتها ومنطق ربحها الفريد.
دورة بيتكوين الطويلة: قيادة المؤسسات، بطيء صاعد على المدى الطويل
لقد تحولت البيتكوين من مجرد كائن مضاربة إلى أصول مخصصة على مستوى المؤسسات. لقد غيرت أحجام الأموال ومنطق التخصيص الذي جلبته وول ستريت والشركات المدرجة وصناديق المؤشرات المتداولة، نموذج "التناوب بين السوق الصاعدة والسوق الهابطة" التقليدي.
أبرز التغييرات هي الانخفاض الكبير في نسبة حاملي العملة من الأفراد، بينما تدخل الأموال المؤسسية، ممثلة بـ MicroStrategy، بشكل كبير. إن هذا التحول الجذري في هيكل حاملي العملة يعيد تشكيل آلية تسعير البيتكوين وخصائص تقلبه.
بالنسبة للمستثمرين الأفراد، أكبر تحدٍ هو الضغط المزدوج لتكاليف الوقت وتكاليف الفرص. يمكن للمستثمرين المؤسسيين تحمل فترة احتفاظ تتراوح بين 3-5 سنوات في انتظار تحقيق القيمة طويلة الأجل للبيتكوين، بينما غالبًا ما يصعب على المستثمرين الأفراد الحفاظ على هذه الصبر والقدرة المالية.
قد يظهر اتجاه صعودي بطيء لعملة البيتكوين يستمر لأكثر من عشر سنوات في المستقبل. قد يستقر العائد السنوي في نطاق 20-30%، لكن تقلبات الأسعار اليومية ستنخفض بشكل كبير، مما يجعلها أكثر شبهاً بأسهم التكنولوجيا ذات النمو المستقر. أما بالنسبة للسعر النهائي لعملة البيتكوين، فقد يكون من الصعب التنبؤ بدقة من منظور المستثمرين الأفراد الحاليين.
دورة MEMEعملة القصيرة: من احتفال القاعدة الشعبية إلى المنافسة الاحترافية
لا يزال النقاش حول وجود عملة MEME على المدى الطويل قائمًا. في فترات نقص السرد التقني القوي، تتمكن عملة MEME دائمًا من التكيف مع تغيرات المشاعر السوقية وتدفقات الأموال والتركيز، مما يملأ "الفراغ الممل" في السوق.
جوهر عملة MEME هو أنها وسيلة مضاربة تلبي الاحتياجات الفورية. لا تحتاج إلى ورقة بيضاء، أو تحقق تقني، أو خارطة طريق، بل تحتاج فقط إلى رمز يثير الاستجابة. من المواضيع المتعلقة بالحيوانات الأليفة إلى النكات السياسية، ومن مفاهيم الذكاء الاصطناعي إلى حقوق الملكية الفكرية المجتمعية، أصبحت عملة MEME سلسلة صناعية كاملة لـ "تحقيق المشاعر".
ومع ذلك، فإن سوق MEME عملة يتغير من "حفلة القاعدة الشعبية" إلى "المنافسة الاحترافية". إن صعوبة تحقيق أرباح للمستثمرين العاديين في هذا التدوير السريع تزداد بشكل حاد. مع انضمام الفرق المحترفة، والخبراء الفنيين، والكبار، فإن هذا "الجنة الشعبية" السابقة تصبح أكثر تنافسية.
الابتكار التكنولوجي على المدى الطويل: شراء في وادي الموت، عائدات محتملة عالية
تميل المشاريع الابتكارية التي تمتلك حواجز تقنية حقيقية، مثل توسيع Layer2، وتقنية ZK، وبنية تحتية للذكاء الاصطناعي، إلى الحاجة إلى 2-3 سنوات أو حتى أكثر من ذلك من وقت التطوير لرؤية النتائج الفعلية. تتبع هذه المشاريع منحنى نضج التقنية، وليس دورة مشاعر أسواق رأس المال، وهناك فرق زمني جوهري بين الاثنين.
تواجه المشاريع التقنية عادةً شكوك السوق، وذلك أساسًا لأن التقييمات المرتفعة قد تم تقديمها في مرحلة الفكرة، بينما يتم التقليل من قيمتها في مرحلة "وادي الموت" عندما يتم تطبيق التقنية فعليًا. هذا يحدد أن إطلاق قيمة المشاريع التقنية غالبًا ما يظهر خصائص قفزات غير خطية.
بالنسبة للمستثمرين الذين لديهم صبر وقدرة على الحكم الفني، فإن وضع المشاريع التقنية ذات القيمة الحقيقية في مرحلة "وادي الموت" قد يكون أفضل استراتيجية لتحقيق عوائد فائقة. ولكن هذا يتطلب من المستثمرين تحمل الانتظار الطويل وتقلبات السوق.
دورة قصيرة الأجل للابتكار الساخن: نافذة من 1-3 أشهر، تهيئة اتجاهات كبيرة
قبل تشكيل السرد التكنولوجي الرئيسي، كانت هناك مجموعة من النقاط الساخنة الصغيرة تتبدل بسرعة، من توكين الأصول المادية إلى البنية التحتية الفيزيائية اللامركزية، ومن وكلاء الذكاء الاصطناعي إلى بنية الذكاء الاصطناعي، قد يكون لكل نقطة ساخنة صغيرة فترة نافذة تتراوح من 1 إلى 3 أشهر فقط.
يعكس تفتت هذه السردية والتداول المتكرر النقص الحالي في انتباه السوق وقيود الكفاءة في البحث عن الربح.
تتبع الدورات الصغيرة النموذجية عادةً ست مراحل: إثبات المفهوم، اختبار التمويل، تضخيم الرأي العام، الشراء في ذروة الأسعار والبيع في القاع، تجاوز التقييم، انسحاب الأموال. لتحقيق الربح في هذا النموذج، المفتاح هو الدخول في مرحلة "إثبات المفهوم" إلى "اختبار التمويل"، والخروج في ذروة مرحلة "الشراء في ذروة الأسعار والبيع في القاع".
تتمثل طبيعة المنافسة بين النقاط الساخنة الصغيرة في كونها لعبة صفرية للموارد الانتباه. لكن هناك ترابط تقني وعلاقة تقدم مفاهيمي بين النقاط الساخنة. على سبيل المثال، بروتوكولات سياق النموذج ومعايير التفاعل بين الوكلاء في بنية AI التحتية، هي في الواقع إعادة هيكلة تقنية للقصة الخاصة بالوكلاء الذكيين. إذا استطاعت السرد اللاحق أن تستمر في النقاط الساخنة السابقة، وتشكيل تفاعل ترقية نظامي، وفي العملية تترسخ حقًا قيمة مستدامة، فمن المحتمل أن يولد اتجاه كبير مشابه لصيف DeFi.
من خلال النظر إلى الأنماط الحالية، من المرجح أن تحقق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي اختراقًا أولاً. إذا تم دمج التقنيات الأساسية مثل بروتوكولات سياق النموذج، معايير الاتصال بين الوكلاء، القدرة الحسابية الموزعة، الاستدلال، وشبكات البيانات بشكل عضوي، فإنها تمتلك بالفعل القدرة على بناء سرد عظيم مشابه لـ"صيف الذكاء الاصطناعي".
بشكل عام، يتطلب التعرف على جوهر هذه الأنماط الأربعة المتوازية إيجاد استراتيجية مناسبة في إيقاعاتها الخاصة. لا شك أن التفكير الأحادي "دورة كل أربع سنوات" لم يعد قادرًا على مواكبة تعقيد السوق الحالي. قد تكون التكيف مع "الأنماط المتعددة المتوازية" هو المفتاح الحقيقي لتحقيق الأرباح في هذه الجولة من السوق.