تحليل الأعمال وتوقعات تطوير بِت رينجر

أعلنت شركة بِت الصغيرة (BTDR) مؤخراً عن بيانات التشغيل لشهر نوفمبر، ومن أبرز ما فيها هو بدء الإنتاج الضخم لجهاز التعدين A2 (Sealminer A2)، حيث تم بيع 30,000 وحدة من الدفعة الأولى. وهذا يُعتبر علامة على تحقيق الشركة تقدمًا مهمًا في تطوير وإنتاج أجهزة التعدين.

القوة التنافسية الأساسية: إنتاج الرقائق وآلات التعدين ذات البحث والتطوير الذاتي

كشركة مصنعة لأجهزة التعدين، كانت القدرة على تطوير الشرائح داخلياً دائماً هي القوة التنافسية الأساسية. في الأشهر الستة الماضية، نجحت شركة شياو لو في إكمال أول عملية طرح لشرائح أجهزة التعدين A2 و A3. وفقًا للمعلومات المتاحة، أصبحت معلمات التشغيل لجهاز التعدين A2 في موقع ريادي في السوق. ومن المتوقع أن يصبح جهاز التعدين A3، الذي سيتم طرحه قريبًا، أكبر جهاز تعدين من حيث قوة الهاش الفردية في العالم وأقلها من حيث نسبة استهلاك الطاقة، ومن المحتمل أن يُستخدم في البداية لنشر قوة التعدين الخاصة بالشركة.

! دورة التداول: تحليل أعمال Bit Deer

نشر وتوسيع المجال الكهربائي

حتى نهاية نوفمبر، أنجزت الشركة نشر 895 ميغاوات من الطاقة في الولايات المتحدة والنرويج وبهوتان. هناك 1645 ميغاوات من المشاريع قيد الإنشاء، ومن المتوقع أن يكتمل 1415 ميغاوات منها في النصف الثاني من عام 2025. تخطط الشركة أيضًا لإضافة أكثر من 1 جيغاوات من سعة الطاقة في عام 2026. ومن الجدير بالذكر أن متوسط سعر الكهرباء في محطات الطاقة المملوكة للشركة هو أقل من 0.04 دولار لكل كيلوواط ساعة، مما يمنحها ميزة ملحوظة في الصناعة.

! دورة التداول: تحليل أعمال بت دير

تحليل نموذج الأعمال

وفقًا للبيانات التشغيلية، فإن سعر الإيقاف لموقع تعدين بيت صغير يبلغ حوالي 35000 دولار أمريكي للبيتكوين. عندما يتجاوز سعر البيتكوين 150000 دولار، ستزداد سرعة نمو الأرباح قبل الضرائب لموقع التعدين الذاتي بشكل أسرع من سرعة ارتفاع سعر البيتكوين. إذا وصل سعر البيتكوين إلى 200000 دولار، فقد تقترب نسبة الأرباح قبل الضرائب لموقع التعدين الذاتي من 80%.

! دورة التداول: تحليل أعمال Bit Deer

! تداول الدورة: تحليل أعمال بت فاون

التنمية المستقبلية والتحديات

1. مبيعات أجهزة التعدين ونسبة الاستخدام الذاتي: تتوقع الشركة أن يصل احتياطي حقل الكهرباء إلى 2.3GW في منتصف عام 2025. إذا تم تجهيزها بالكامل بأجهزة التعدين A3، قد تصل قوة التعدين الذاتية إلى 220EH/s، وهو ما يمثل حوالي 20% من إجمالي قوة الشبكة.

2. الحاجة إلى التمويل: تمتلك الشركة حاليًا حوالي 6.9 مليار دولار من النقد، ولكن قد تحتاج إلى تمويل إضافي لدعم توسع قوة الحوسبة الخاصة بها.

3. تنافس الصناعة: يتمثل التنافس مع شركات تصنيع أجهزة التعدين الأخرى بشكل رئيسي في أداء أجهزة التعدين وتكاليف الطاقة الذاتية. حاليًا، تتمتع شركة شياو لو بمزايا تنافسية في هذين الجانبين.

! دورة التداول: تحليل أعمال Bit Deer

قوة الحوسبة للذكاء الاصطناعي: منحنى النمو الثاني

بالإضافة إلى الأعمال التقليدية، بدأت الشركة في نشر شرائح Nvidia H200 في مركز بيانات خدمات السحابة الذكية، للدخول في سوق قوة الحوسبة الذكية. تخطط الشركة لاستثمار 200 ميغاوات على الأقل من الطاقة لنشر الشرائح المتطورة في المدى القصير، وبدء تقديم خدمات الحوسبة السحابية للعملاء.

! تداول الدورة: تحليل أعمال بت فاون

آفاق الاستثمار

بشكل عام، فإن بِت شياو لو في فترة ذهبية من التطور، ومن المتوقع أن تنمو منحنيتا النمو الأولى والثانية بالتزامن. وفقًا لمعيار تقييم الشركات الرئيسية في تعدين العملات الرقمية في أمريكا الشمالية، الذي يبلغ متوسطه 1.7 مليار دولار أمريكي لكل EH، من المتوقع أن تتراوح القيمة السوقية لشياو لو في العامين المقبلين بين 20.4 مليار و37.4 مليار دولار أمريكي، مما يوفر مجالًا للزيادة يعادل من 4.8 إلى 9.7 مرة عن السعر الحالي.

! دورة التداول: تحليل أعمال بت دير

! دورة التداول: تحليل أعمال Bit Deer

المخاطر المحتملة

1. مخاطر تقلب سعر بِتكوين
2. المخاطر المرتبطة بإمدادات الرقائق الناجمة عن العوامل الجيوسياسية

يجب على المستثمرين تقييم عوامل المخاطر هذه بشكل كامل عند التفكير في الاستثمار.

! دورة التداول: تحليل أعمال بت دير