دخل السوق في مرحلة ذروة التقلب، والمخاطر الهيكلية بدأت تظهر تدريجياً
تشير السوق مؤخرًا إلى وجود إشارات نمو مع وجود تدفق كبير من الأموال، ولكن هذا قد يخفي المخاطر الهيكلية المحتملة. قد تكون السوق الآن في مرحلة من التذبذب العالي.
نظرة عامة على السوق
البيئة الكلية دافئة: تراجع خطاب التجارة وانخفاض التضخم عزز مشاعر السوق
تراجع زخم الأموال: تدفقات الأموال إلى العملات المستقرة وصناديق الاستثمار المتداولة تتراجع باستمرار، وشراء جديد غير كافٍ
تباين الأسعار مع الزخم: سعر البيتكوين يرتفع، ولكن الأموال، والزيادة خارج السوق، وصناديق المؤشرات المتداولة تتراجع بشكل متزامن، مما يزيد من خطر التصحيح.
البيئة الماكرو والسوق
أثارت تقلبات التجارة وبيانات مؤشر أسعار المستهلك الفوضى في السوق على المدى القصير، بينما تدعم موجة ديون الشركات سوق الأسهم لكنها تعزز أزمة الديون الأمريكية. بدأ خطر السيولة النظامية في الظهور نتيجة للرفع العالي من قبل المستهلكين والشركات بالإضافة إلى قيود سياسات الاحتياطي الفيدرالي.
تحليل تدفق الأموال
تدفق الأموال الخارجية
أموال ETF: تدفق 609 مليون هذا الأسبوع، ما زالت كمية التدفق تتناقص.
العملات المستقرة: تم إصدار 877 مليون هذا الأسبوع، بمتوسط إصدار يومي 112 مليون، في مستوى منخفض.
مؤشر الشعور داخل السوق
السعر الخارجي: استمر سعر العملات المستقرة في الانخفاض تحت الماء
بيتكوين (BTC)
الجانب الفني: السوق في نطاق صعودي متذبذب
توزيع الرموز على السلسلة: تعزيز الرموز التي تزيد عن 100,000 دولار
إيثريوم (ETH)
الحركة أضعف من BTC، نسبة ETH/BTC انخفضت، وتستمر الأموال في العودة إلى BTC
التحركات على السلسلة: ارتفاع العناوين النشطة، قد يشير إلى انتهاء مرحلة التماسك المؤقت.
تحليل بيانات السلسلة
تدفق أموال العملات المستقرة
هذا الأسبوع، ارتفع إجمالي كمية العملات المستقرة بشكل طفيف إلى 211.256 مليار، وزاد إصدارها بمقدار 877 مليون فقط، مما يعكس تراجعًا كبيرًا عن الفترات السابقة. انخفض متوسط إصدار العملات اليومية إلى 125 مليون، مسجلاً أدنى مستوى له في حوالي أربعة أسابيع، مما يدل على تباطؤ واضح في تدفقات رأس المال. قد يعكس هذا دخول السوق في مرحلة ترقب، حيث تضعف السيولة الهامشية على المدى القصير، مما يستدعي الحذر من الضغط المحتمل للتصحيح.
تدفق أموال ETF
ت slowed تدفق BTC ETF لثلاثة أسابيع متتالية، حيث سجل هذا الأسبوع تدفقاً صافياً قدره 609 مليون، مما يدل على انخفاض كبير في تأثير الأموال الهامشي. على الرغم من أن السعر لا يزال في قناة صعود، إلا أنه يتباين مع الأساسيات المالية، مما يشير إلى وجود ضعف في الارتفاع ومخاطر التصحيح. إذا لم يكن هناك انتعاش كبير في تدفقات ETF في المستقبل، جنبًا إلى جنب مع تباطؤ طرح العملات المستقرة، قد يدخل السوق مرحلة من التذبذب على المدى القصير أو تصحيح تقني.
السعر فوق أو تحت السوق
لقد استمر سعر الخصم والزيادة في السوق خارج البورصة في الانخفاض تحت الماء هذا الأسبوع، مما شكل انحرافًا عن السعر، مما يشير إلى أن تدفق الأموال من الخارج يتراجع، وأن الزخم الجديد في السوق ضعيف. تتماشى هذه الاتجاهات مع انخفاض معدل إصدار العملات المستقرة، وانخفاض تدفق أموال ETF بشكل كبير، مما يظهر أن السوق في مرحلة من اللعب على المخزون، ويفتقر إلى قوى دفع جديدة.
تحليل URPD
ارتفعت نسبة حيازة بيتكوين في نطاق 10.18-10.4 ألف دولار بنسبة 1.72%، مما يشير إلى أن هذه المنطقة تتشكل تدريجياً كإجماع سوقي. تعكس هذه الكتلة من الحيازة أن هذا النطاق لديه خصائص دعم قوية، ولكن قد يصبح أيضاً منطقة مقاومة على المدى القصير. في ظل استمرار تدفق الأموال من صناديق ETF، وتباطؤ إصدار العملات المستقرة، فإن قوة الشراء الجديدة غير كافية، وقد تكون الزيادة في الأسعار محدودة.
تغير هيكل عنوان المحفظة
عناوين كبيرة من 10k-100k: اختيار تقليل المراكز عند ارتفاع الأسعار، وإعادة الشراء بكميات قليلة عند الانخفاض، مما يعكس استراتيجيات التحوط قصيرة الأجل وإعادة تخصيص الأصول عند المستويات المرتفعة.
1k-10k عنوان: زيادة طفيفة خلال فترة الارتفاع، وتقليل سريع عند الوصول إلى القمة، مما يدل على قوة التداول ووضوح سلوك الشراء والبيع.
100-1k عنوان: زيادة مستمرة وثابتة، لم تُظهر أي تخفيضات واضحة، مما يعكس أن الأموال الصغيرة والمتوسطة لا تزال تتمتع بثقة معينة في السوق.
بشكل عام، تميل مواقف الأموال الكبيرة إلى الحذر، بينما تشكل الأموال الصغيرة والمتوسطة الدعم المهم ضمن نطاق الأسعار الحالي، والسوق في مرحلة المراقبة والمنافسة.
تحليل أشكال السوق
سوق العملات الرقمية تراجع بعد ارتفاعه في مستوى الساعة إلى حوالي مستوى الدعم 100,000 دولار، وقد استمر نطاق التداول الحالي في التماسك لمدة تقارب 8 أيام. تظهر الرسم البياني لمدى 4 ساعات أن المؤشرات قد تعافت، مما يدل على إمكانية المزيد من الارتفاع. ولكن بالنظر إلى تباين بيانات السيولة الأخيرة، إذا لم تكن هناك أخبار إيجابية كبيرة، فقد يضعف الزخم بعد هذه الزيادة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
دخل السوق مرحلة من التذبذب عند مستويات مرتفعة، وأصبح الخطر الهيكلي يتكشف تدريجياً.
دخل السوق في مرحلة ذروة التقلب، والمخاطر الهيكلية بدأت تظهر تدريجياً
تشير السوق مؤخرًا إلى وجود إشارات نمو مع وجود تدفق كبير من الأموال، ولكن هذا قد يخفي المخاطر الهيكلية المحتملة. قد تكون السوق الآن في مرحلة من التذبذب العالي.
نظرة عامة على السوق
البيئة الماكرو والسوق
أثارت تقلبات التجارة وبيانات مؤشر أسعار المستهلك الفوضى في السوق على المدى القصير، بينما تدعم موجة ديون الشركات سوق الأسهم لكنها تعزز أزمة الديون الأمريكية. بدأ خطر السيولة النظامية في الظهور نتيجة للرفع العالي من قبل المستهلكين والشركات بالإضافة إلى قيود سياسات الاحتياطي الفيدرالي.
تحليل تدفق الأموال
تدفق الأموال الخارجية
مؤشر الشعور داخل السوق
بيتكوين (BTC)
إيثريوم (ETH)
تحليل بيانات السلسلة
تدفق أموال العملات المستقرة
هذا الأسبوع، ارتفع إجمالي كمية العملات المستقرة بشكل طفيف إلى 211.256 مليار، وزاد إصدارها بمقدار 877 مليون فقط، مما يعكس تراجعًا كبيرًا عن الفترات السابقة. انخفض متوسط إصدار العملات اليومية إلى 125 مليون، مسجلاً أدنى مستوى له في حوالي أربعة أسابيع، مما يدل على تباطؤ واضح في تدفقات رأس المال. قد يعكس هذا دخول السوق في مرحلة ترقب، حيث تضعف السيولة الهامشية على المدى القصير، مما يستدعي الحذر من الضغط المحتمل للتصحيح.
تدفق أموال ETF
ت slowed تدفق BTC ETF لثلاثة أسابيع متتالية، حيث سجل هذا الأسبوع تدفقاً صافياً قدره 609 مليون، مما يدل على انخفاض كبير في تأثير الأموال الهامشي. على الرغم من أن السعر لا يزال في قناة صعود، إلا أنه يتباين مع الأساسيات المالية، مما يشير إلى وجود ضعف في الارتفاع ومخاطر التصحيح. إذا لم يكن هناك انتعاش كبير في تدفقات ETF في المستقبل، جنبًا إلى جنب مع تباطؤ طرح العملات المستقرة، قد يدخل السوق مرحلة من التذبذب على المدى القصير أو تصحيح تقني.
السعر فوق أو تحت السوق
لقد استمر سعر الخصم والزيادة في السوق خارج البورصة في الانخفاض تحت الماء هذا الأسبوع، مما شكل انحرافًا عن السعر، مما يشير إلى أن تدفق الأموال من الخارج يتراجع، وأن الزخم الجديد في السوق ضعيف. تتماشى هذه الاتجاهات مع انخفاض معدل إصدار العملات المستقرة، وانخفاض تدفق أموال ETF بشكل كبير، مما يظهر أن السوق في مرحلة من اللعب على المخزون، ويفتقر إلى قوى دفع جديدة.
تحليل URPD
ارتفعت نسبة حيازة بيتكوين في نطاق 10.18-10.4 ألف دولار بنسبة 1.72%، مما يشير إلى أن هذه المنطقة تتشكل تدريجياً كإجماع سوقي. تعكس هذه الكتلة من الحيازة أن هذا النطاق لديه خصائص دعم قوية، ولكن قد يصبح أيضاً منطقة مقاومة على المدى القصير. في ظل استمرار تدفق الأموال من صناديق ETF، وتباطؤ إصدار العملات المستقرة، فإن قوة الشراء الجديدة غير كافية، وقد تكون الزيادة في الأسعار محدودة.
تغير هيكل عنوان المحفظة
بشكل عام، تميل مواقف الأموال الكبيرة إلى الحذر، بينما تشكل الأموال الصغيرة والمتوسطة الدعم المهم ضمن نطاق الأسعار الحالي، والسوق في مرحلة المراقبة والمنافسة.
تحليل أشكال السوق
سوق العملات الرقمية تراجع بعد ارتفاعه في مستوى الساعة إلى حوالي مستوى الدعم 100,000 دولار، وقد استمر نطاق التداول الحالي في التماسك لمدة تقارب 8 أيام. تظهر الرسم البياني لمدى 4 ساعات أن المؤشرات قد تعافت، مما يدل على إمكانية المزيد من الارتفاع. ولكن بالنظر إلى تباين بيانات السيولة الأخيرة، إذا لم تكن هناك أخبار إيجابية كبيرة، فقد يضعف الزخم بعد هذه الزيادة.