طريق إدارة المخاطر: تحديات منصة تداول العملات الرقمية وطرق التعامل معها
المخاطر ككلمة دخيلة، تأتي من اللغة الإيطالية "RISQUE"، وكانت تشير في الأصل إلى المخاطر الموضوعية في الطبيعة. ومع ذلك، في المجتمع الحالي، يبدو أن المخاطر أكثر كنوع من الخيارات، وليس القدر، وتعتمد على مدى حرية اختياراتنا.
أشار مؤرخ المال بيتر بيرنز في مؤلفه الكلاسيكي عن إدارة المخاطر إلى أن صعود وهبوط الشركات، وتغيرات سوق الأسهم، والحروب، والكساد الاقتصادي، رغم تكرارها، إلا أنها دائمًا ما تأتي في أوقات غير متوقعة.
كعنصر أساسي في المالية، تعتبر إدارة المخاطر مهمة بشكل خاص للمنصات التي توفر السيولة لسوق المال الرقمي. تجمع هذه المنصات بين وظائف متعددة مثل الحفظ، وتطابق التداول، والتسوية، ونشر المعلومات، كما أنها تدمج خصائص المؤسسات مثل شركات الوساطة والصناديق، مما يجعلها مركزًا ماليًا فائقًا.
يعتقد الكثيرون في الصناعة أن هناك نقصًا في إدارة المخاطر في صناعة blockchain، مما أدى إلى حدوث بعض المآسي. كيف يمكن تحسين إدارة المخاطر أصبحت قضية رئيسية تحتاج الصناعة بأكملها إلى التركيز عليها بشكل مستمر.
تعددية المخاطر
أكبر خطر نظامي يصعب مقاومته الذي يواجه سوق التشفير هو المخاطر النظامية الناتجة عن السياسات. تؤثر التغيرات في السياسات التنظيمية بشكل مباشر على تقلبات السوق بأكمله.
يمكن لمشاركي السوق التحكم في المخاطر غير النظامية، بما في ذلك:
مخاطر تقنية: تتعلق بأمان النظام واستقراره
مخاطر التشغيل: الناتجة عن اتخاذ قرارات غير صحيحة
مخاطر السيولة: الأصول غير قادرة على البيع في الوقت المناسب بسعر معقول
مخاطر الثقة: عدم القدرة على تنفيذ عمليات السحب أو التحويل في الوقت المناسب
المخاطر الأخلاقية: الإضرار بمصالح المستثمرين لتحقيق أقصى منفعة شخصية
تحتل إدارة المخاطر مكانة عالية في المنصة، ويجب عليها مراقبة مؤشرات المخاطر المختلفة عن كثب، مثل السيولة، والتداولات الشاذة، واستثناءات الحسابات، والتواصل بشكل وثيق مع الأقسام الأخرى.
ومع ذلك، في مرحلة التطور السريع، قد يعيق التحكم في المخاطر سرعة التنمية. في الوقت الحالي، لا يزال هناك نقص في الوعي بالتحكم في المخاطر لدى العديد من منصات التداول الصغيرة والمتوسطة. بشكل عام، يعاني القطاع من قصور في التحكم في المخاطر على المستوى الفيزيائي، والمستوى النظامي، ومستوى الحوكمة.
إذا كانت صناعة blockchain ستدخل السائدة، يجب على المنصة المركزية في الصناعة معالجة "مأساة إدارة المخاطر" بشكل صحيح.
أمان الأصول: الهدف الأساسي لإدارة المخاطر
في عام 2019، بلغت قيمة الأصول المسروقة من منصة تداول العملات الرقمية 283 مليون دولار. على الرغم من مرور ما يقرب من 6 سنوات على حادثة منتيغو الشهيرة، لا يزال ظاهرة "اختفاء" المال الرقمي تحدث بين الحين والآخر، وتظل مشكلة أمان الأصول محور اهتمام الصناعة.
اتخذت العديد من منصات التداول المعروفة تدابير لتعزيز أمان الأصول:
إنشاء نظام صارم للتدقيق المالي ونظام إنذار للمراقبة في الوقت الفعلي
فصل المحفظة الساخنة والباردة واستخدام المحفظة الصلبة
إنشاء آلية تعويض مسبق للمستخدمين
إنشاء صندوق لحماية المستخدمين
بعض المنصات تركز أيضًا على المطابقة الفورية والدفعات، تتبع عناوين blockchain، وتعزيز تعليم المستخدم.
تُعتبر خدمات التخزين المُدار وسيلة هامة لضمان سلامة الأصول. يقترح بعض الخبراء أن الشركات الصغيرة والمتوسطة التي تفتقر إلى القدرة التقنية يجب أن تفكر في الاستعانة بخدمات التخزين المُدار من طرف ثالث وشراء التأمين ذي الصلة.
بالإضافة إلى التدابير الخارجية، يجب ألا يُغفل أيضًا المخاطر الأخلاقية الداخلية للمنصة. هناك اقتراحات تشير إلى أن المنصة يجب أن تكون شفافة قدر الإمكان، ودعوة الزملاء للمراقبة، لتقليل احتمال استغلال أصول العملاء.
الامتثال وإدارة المخاطر: القضاء على عدم اليقين
في مواجهة العديد من العوامل غير المؤكدة، فإن احتضان التنظيم والتشغيل وفقًا للقوانين بشكل استباقي هو شرط ضروري لتقليل المخاطر السياسية والقانونية. حاليًا، قامت المنصات الرائدة في مجال تداول العملات الرقمية بإنشاء أنظمة امتثال وإدارة مخاطر تغطي المراحل السابقة واللاحقة.
بعض ممارسات المنصة تشمل:
إنشاء نظام موحد لمكافحة غسيل الأموال KYC/AML
وضع مبادئ صارمة لفتح الحسابات ومعايير المراجعة المسبقة
الحصول على التراخيص المالية ذات الصلة، وتقبل إشراف الجهات التنظيمية
من خلال التشغيل الموزع لتقاسم المخاطر الالتزام
التعاون مع العديد من الشركات المتوافقة عالمياً
تكون إدارة الامتثال الداخلية مسؤولة عن مراجعة خطوط المنتجات والأعمال المختلفة، وتقديم إرشادات إدارة المخاطر؛ بينما توفر إدارة التحكم الداخلي القانونية آراء قانونية متخصصة لتجنب المخاطر القانونية.
إدارة المخاطر التقنية: الحارس الأمني للمنصة
تعتبر مشكلات الأمان التقني هي أكثر مشكلات إدارة المخاطر شيوعًا في منصات التداول، وحتى المنصات الرائدة يصعب عليها تجنبها تمامًا. على سبيل المثال، تعرضت العديد من البورصات المعروفة لهجمات DDoS، مما أدى إلى انقطاع الخدمة.
لإنشاء خط دفاع تقني قوي، اتخذت كل منصة إجراءات مختلفة:
تحقيق مراقبة الكمية للمخاطر السوقية للأعمال المختلفة والتحوط التلقائي للاستراتيجيات
إنشاء أنظمة الأمن السيبراني، والامتثال، وحماية البيانات الشخصية، ونظام إدارة المخاطر التقنية
توظيف شركة خارجية رائدة عالميًا لتقديم استشارات تدقيق IT
إطلاق نظام أمان لإدارة مخاطر البيانات الكبيرة قائم على صناعة blockchain
بناء نماذج حساب البيانات في الوقت الحقيقي وتعلم الآلة عبر الإنترنت، لإجراء اكتشاف المخاطر الذكي
إدارة المخاطر الداخلية: عنصر مهم لا يمكن تجاهله
وفقًا للإحصاءات، فإن ما يقرب من ثلثي مشاكل الأمن السيبراني تنبع من إهمال أو تقصير الموظفين الداخليين. لذلك، فإن إدارة الأمان الداخلية في شركات blockchain أكثر أهمية من الأمان الخارجي.
تتضمن التدابير التي تتخذها كل منصة في مجال المخاطر الداخلية:
تنظيم سير العمل
تحديد الأدوار والمسؤوليات وإدارة الصلاحيات
تدقيق دوري
تنفيذ إدارة الحد الأدنى من الأذونات والمعلومات
إنشاء نظام لجنة إدارة المخاطر وإطار معالجة الأحداث الأمنية
إجراء تدريب على إدارة المخاطر بشكل غير منتظم للموظفين
تنفيذ "القانون ضد الصيد" الداخلي
تنفيذ "نموذج الثقة الصفرية"
الاستفادة من خبرات المالية التقليدية
قد تكون متطلبات إدارة المخاطر في سوق المال الرقمي أعلى من تلك في المالية التقليدية، بسبب تقلباته الأكبر وخصوصية التداول الأعلى.
يمكن لصناعة blockchain الاستفادة من الخبرات من القطاع المالي التقليدي وقطاع الإنترنت:
إنشاء نظام ائتماني ناضج
استخدام البيانات الضخمة لتحويل سلوك المستخدمين إلى سجلات ائتمانية
استخراج المعلومات على السلسلة بشكل فعال، وتحويلها إلى مؤشرات اتخاذ القرار في إدارة المخاطر
تحقيق الفصل بين التداول والأصول، حيث تتحمل كيانات مختلفة المسؤولية عن التسوية والمقاصة والحفظ
علاوة على ذلك، تحتاج المنصة الرقمية إلى زيادة استثماراتها في إدارة المخاطر. تُظهر الأبحاث أن متوسط نسبة أعضاء الفريق في البورصات هو 13% فقط، ونسبة الميزانية المخصصة للأمان هي 17%، ومع الأخذ في الاعتبار ربحية الصناعة ومساحة النمو، فإن هذه النسبة واضحة للغاية.
يمكن اعتبار استثمار إدارة المخاطر كنوع من تكلفة الفرصة. تتطلب إدارة المخاطر الصارمة استثمار المزيد من الموارد، مما قد يؤدي إلى فقدان بعض الفرص التجارية، ولكن يمكن أن يقلل من مخاطر خسارة الأصول. عادة ما تركز الشركات التي تعطي أهمية للمصالح طويلة الأجل والسمعة على سلامة أصول العملاء بشكل أكبر.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تحديات إدارة المخاطر في منصة تداول العملات الرقمية: من أمان الأصول إلى الإدارة الداخلية
طريق إدارة المخاطر: تحديات منصة تداول العملات الرقمية وطرق التعامل معها
المخاطر ككلمة دخيلة، تأتي من اللغة الإيطالية "RISQUE"، وكانت تشير في الأصل إلى المخاطر الموضوعية في الطبيعة. ومع ذلك، في المجتمع الحالي، يبدو أن المخاطر أكثر كنوع من الخيارات، وليس القدر، وتعتمد على مدى حرية اختياراتنا.
أشار مؤرخ المال بيتر بيرنز في مؤلفه الكلاسيكي عن إدارة المخاطر إلى أن صعود وهبوط الشركات، وتغيرات سوق الأسهم، والحروب، والكساد الاقتصادي، رغم تكرارها، إلا أنها دائمًا ما تأتي في أوقات غير متوقعة.
كعنصر أساسي في المالية، تعتبر إدارة المخاطر مهمة بشكل خاص للمنصات التي توفر السيولة لسوق المال الرقمي. تجمع هذه المنصات بين وظائف متعددة مثل الحفظ، وتطابق التداول، والتسوية، ونشر المعلومات، كما أنها تدمج خصائص المؤسسات مثل شركات الوساطة والصناديق، مما يجعلها مركزًا ماليًا فائقًا.
يعتقد الكثيرون في الصناعة أن هناك نقصًا في إدارة المخاطر في صناعة blockchain، مما أدى إلى حدوث بعض المآسي. كيف يمكن تحسين إدارة المخاطر أصبحت قضية رئيسية تحتاج الصناعة بأكملها إلى التركيز عليها بشكل مستمر.
تعددية المخاطر
أكبر خطر نظامي يصعب مقاومته الذي يواجه سوق التشفير هو المخاطر النظامية الناتجة عن السياسات. تؤثر التغيرات في السياسات التنظيمية بشكل مباشر على تقلبات السوق بأكمله.
يمكن لمشاركي السوق التحكم في المخاطر غير النظامية، بما في ذلك:
تحتل إدارة المخاطر مكانة عالية في المنصة، ويجب عليها مراقبة مؤشرات المخاطر المختلفة عن كثب، مثل السيولة، والتداولات الشاذة، واستثناءات الحسابات، والتواصل بشكل وثيق مع الأقسام الأخرى.
ومع ذلك، في مرحلة التطور السريع، قد يعيق التحكم في المخاطر سرعة التنمية. في الوقت الحالي، لا يزال هناك نقص في الوعي بالتحكم في المخاطر لدى العديد من منصات التداول الصغيرة والمتوسطة. بشكل عام، يعاني القطاع من قصور في التحكم في المخاطر على المستوى الفيزيائي، والمستوى النظامي، ومستوى الحوكمة.
إذا كانت صناعة blockchain ستدخل السائدة، يجب على المنصة المركزية في الصناعة معالجة "مأساة إدارة المخاطر" بشكل صحيح.
أمان الأصول: الهدف الأساسي لإدارة المخاطر
في عام 2019، بلغت قيمة الأصول المسروقة من منصة تداول العملات الرقمية 283 مليون دولار. على الرغم من مرور ما يقرب من 6 سنوات على حادثة منتيغو الشهيرة، لا يزال ظاهرة "اختفاء" المال الرقمي تحدث بين الحين والآخر، وتظل مشكلة أمان الأصول محور اهتمام الصناعة.
اتخذت العديد من منصات التداول المعروفة تدابير لتعزيز أمان الأصول:
بعض المنصات تركز أيضًا على المطابقة الفورية والدفعات، تتبع عناوين blockchain، وتعزيز تعليم المستخدم.
تُعتبر خدمات التخزين المُدار وسيلة هامة لضمان سلامة الأصول. يقترح بعض الخبراء أن الشركات الصغيرة والمتوسطة التي تفتقر إلى القدرة التقنية يجب أن تفكر في الاستعانة بخدمات التخزين المُدار من طرف ثالث وشراء التأمين ذي الصلة.
بالإضافة إلى التدابير الخارجية، يجب ألا يُغفل أيضًا المخاطر الأخلاقية الداخلية للمنصة. هناك اقتراحات تشير إلى أن المنصة يجب أن تكون شفافة قدر الإمكان، ودعوة الزملاء للمراقبة، لتقليل احتمال استغلال أصول العملاء.
الامتثال وإدارة المخاطر: القضاء على عدم اليقين
في مواجهة العديد من العوامل غير المؤكدة، فإن احتضان التنظيم والتشغيل وفقًا للقوانين بشكل استباقي هو شرط ضروري لتقليل المخاطر السياسية والقانونية. حاليًا، قامت المنصات الرائدة في مجال تداول العملات الرقمية بإنشاء أنظمة امتثال وإدارة مخاطر تغطي المراحل السابقة واللاحقة.
بعض ممارسات المنصة تشمل:
تكون إدارة الامتثال الداخلية مسؤولة عن مراجعة خطوط المنتجات والأعمال المختلفة، وتقديم إرشادات إدارة المخاطر؛ بينما توفر إدارة التحكم الداخلي القانونية آراء قانونية متخصصة لتجنب المخاطر القانونية.
إدارة المخاطر التقنية: الحارس الأمني للمنصة
تعتبر مشكلات الأمان التقني هي أكثر مشكلات إدارة المخاطر شيوعًا في منصات التداول، وحتى المنصات الرائدة يصعب عليها تجنبها تمامًا. على سبيل المثال، تعرضت العديد من البورصات المعروفة لهجمات DDoS، مما أدى إلى انقطاع الخدمة.
لإنشاء خط دفاع تقني قوي، اتخذت كل منصة إجراءات مختلفة:
إدارة المخاطر الداخلية: عنصر مهم لا يمكن تجاهله
وفقًا للإحصاءات، فإن ما يقرب من ثلثي مشاكل الأمن السيبراني تنبع من إهمال أو تقصير الموظفين الداخليين. لذلك، فإن إدارة الأمان الداخلية في شركات blockchain أكثر أهمية من الأمان الخارجي.
تتضمن التدابير التي تتخذها كل منصة في مجال المخاطر الداخلية:
الاستفادة من خبرات المالية التقليدية
قد تكون متطلبات إدارة المخاطر في سوق المال الرقمي أعلى من تلك في المالية التقليدية، بسبب تقلباته الأكبر وخصوصية التداول الأعلى.
يمكن لصناعة blockchain الاستفادة من الخبرات من القطاع المالي التقليدي وقطاع الإنترنت:
علاوة على ذلك، تحتاج المنصة الرقمية إلى زيادة استثماراتها في إدارة المخاطر. تُظهر الأبحاث أن متوسط نسبة أعضاء الفريق في البورصات هو 13% فقط، ونسبة الميزانية المخصصة للأمان هي 17%، ومع الأخذ في الاعتبار ربحية الصناعة ومساحة النمو، فإن هذه النسبة واضحة للغاية.
يمكن اعتبار استثمار إدارة المخاطر كنوع من تكلفة الفرصة. تتطلب إدارة المخاطر الصارمة استثمار المزيد من الموارد، مما قد يؤدي إلى فقدان بعض الفرص التجارية، ولكن يمكن أن يقلل من مخاطر خسارة الأصول. عادة ما تركز الشركات التي تعطي أهمية للمصالح طويلة الأجل والسمعة على سلامة أصول العملاء بشكل أكبر.