الاتجاهات الجديدة في سوق الاستثمار: دمج Web3 مع نماذج الأعمال التقليدية

المشاريع التي تحظى بشعبية كبيرة في سوق الاستثمارات من الدرجة الأولى مؤخرًا تظهر سمة مشتركة: الميل نحو "الابتكار المختلط"، أي استخدام البنية التحتية التكنولوجية لـ Web3 لاستيعاب منطق الأعمال التقليدي الموثق من Web2. تتجلى هذه الاتجاهات في العديد من المشاريع، مثل إدخال منطق استثمار ETF الأسهم التقليدية في مجال Web3، والتركيز على استراتيجيات الكمي للأصول الرقمية، وتقديم خدمات التخصيص الاحترافية للأصول المشفرة، وكذلك تطوير محفظة دفع يومية لبيتكوين.

تندرج معظم هذه المشاريع ضمن فئة الابتكار المندمج، حيث تتشابه جوهريًا مع منطق التشغيل الخاص ببعض مشاريع Web3 التي "تتداول عبر الاستحواذ" وبعض الشركات المدرجة في الأسهم الأمريكية التي تحتفظ بالأصول المشفرة وتدخل مجال العملات المشفرة.

توجد ثلاثة أسباب رئيسية لظهور هذا الاتجاه:

1. المشاريع الابتكارية النقية على السلسلة تواجه عقبات. هذه المشاريع ليست فقط صعبة في تجاوز قيود حجم المستخدمين، بل إن نماذج أعمالها تعتمد بشكل مفرط على الحوافز الاقتصادية للعملات الرمزية. والأهم من ذلك، أن رواياتها وتصميم أعمالها تقع في فخ الرضا الذاتي، مما يجعلها في وضع غير ملائم في سوق راكد تعاني من نقص السيولة.

2. بيئة التنظيم تظهر خصائص "ودية تجاه التشفير". إطلاق صندوق الاستثمار المتداول في بيتكوين وإيثيريوم، وتأسيس القوانين ذات الصلة، والمشاركة النشطة للمؤسسات المالية في وول ستريت، كلها دفعت الأصول المشفرة من كونها أدوات مضاربة نادرة إلى أن تصبح أدوات مالية مشتقة أكثر شيوعًا. في هذا السياق، أصبح احتضان نماذج الأعمال التقليدية الناضجة أو البحث عن اتجاهات الابتكار المختلط التي تعتمد على بنية تحتية لتقنية Web3 الاختيار الشائع.

3. حاجة المستخدمين للاستثمار أصبحت ناضجة. مع التدفق الكبير للمستخدمين الرئيسيين من Web2، أصبح المستثمرون أكثر تركيزًا على سهولة استخدام المنتجات، وأمانها، وقدرتها على تحقيق الأرباح، بدلاً من درجة اللامركزية. لذلك، فإن المنتجات التي تتمتع بتجربة بسيطة ونتائج مباشرة تحظى بشعبية أكبر في السوق.

استنادًا إلى هذا الاتجاه، قد تتركز اتجاهات الاستثمار الرئيسية في السنوات 3-5 القادمة حول "تحويل الأعمال التقليدية إلى تشفير".

1. ستظهر العديد من المشاريع في الأسواق المالية الفرعية مثل الاستثمار والدفع وإدارة الأصول والتأمين والائتمان وتمويل سلسلة التوريد وتسوية التجارة عبر الحدود، والتي تعتمد على "منطق الأعمال التقليدي + التكنولوجيا المشفرة الأساسية". ستختبئ البنية التحتية المشفرة بشكل أكبر في الخلفية، مع التركيز على حل مشاكل التكلفة والكفاءة والشفافية، بينما ستكون تجربة المستخدم في الواجهة الأمامية مشابهة تقريبًا للمنتجات التقليدية.

2. ستصبح "الاختفاء" للمعايير التقنية والبنية التحتية اتجاهًا مهمًا. لن تقتصر البنية التحتية الجديدة التي تدعم الابتكار بين Web3 وWeb2 على النطاق الأصلي للعملات المشفرة، ولن تسعى إلى مفاهيم تقنية رائعة، بل ستركز على تقديم دعم تقني موثوق وفعال ومنخفض التكلفة.

3. ستتحول المؤسسات المالية التقليدية نحو "الدخول النشط". لم تعد تقتصر على شراء احتياطي العملات المشفرة أو الاستثمار في مشاريع Web3، بل ستستفيد مباشرة من تراخيصها ومواردها وقاعدة مستخدميها لإجراء تحويل محلي للأعمال المشفرة. على سبيل المثال، ستطلق البنوك خدمات دفع بالعملات المستقرة، وستطور شركات التأمين بوليصات على السلسلة، وستقدم شركات الوساطة خدمات حفظ الأصول المشفرة. ستؤدي مشاركة هذه الشركات الكبرى إلى جذب مزيد من الأموال والمستخدمين، مما سيزيد من حدة المنافسة على المنتجات، ويدفع الصناعة نحو النضوج.