تقدم جيمي مورغان خدمات بنكية لتبادل العملات الرقمية، مما يدل على اقتراب عالم التشفير من التمويل السائد
على الرغم من أن جي بي مورغان لا يزال ينصح المستثمرين بعدم إضافة البيتكوين أو أي من الأصول الرقمية الأخرى إلى محافظهم الاستثمارية في تقرير هذا العام، إلا أن البنك اتخذ خطوة تاريخية نحو عالم التشفير.
وفقًا للتقارير، ستبدأ واحدة من أكبر المؤسسات المالية في الولايات المتحدة، جي بي مورغان، في تقديم خدمات مصرفية لتبادلي الأصول الرقمية Coinbase وGemini. وقد تم السماح لهذين التبادلين بفتح حسابات مصرفية لدى جي بي مورغان في أبريل. في المرحلة الأولى من التعاون، ستقدم جي بي مورغان خدمات إدارة النقد لعملاء التبادلين في الولايات المتحدة، بما في ذلك تحويلات البرق وعمليات الإيداع والسحب، ولكنها لن تتعامل مباشرةً مع تصفية الأصول الرقمية.
أثارت هذه الأخبار اهتمام وول ستريت. يعتقد أحد المطلعين في القطاع المصرفي أن خطوة جي بي مورغان هذه قد تجلب لها فرصاً مستقبلية في ضمان الاكتتاب العام لCoinbase وGemini، بالإضافة إلى إمكانية إدراج JPM Coin على هذه المنصات.
علق أحد كبار المسؤولين التنظيميين قائلاً: "مع نضوج سوق الأصول الرقمية، تمتلك المزيد من شركات البلوكشين أنظمة جيدة لإدارة المخاطر ومستويات امتثال، وينبغي ألا تواجه هذه الشركات عوائق في الخدمات المصرفية."
لا شك أن هذه الشراكة هي علامة فارقة مهمة أخرى في انغماس عالم التشفير في التيار الرئيسي. من الضروري فهم المنطق وراء ذلك، ولكن في الوقت نفسه لا يمكن تجاهل أن هناك مسافة لا تزال تفصل بين عالم التشفير بأكمله والمؤسسات المالية التقليدية لتحقيق تعاون طويل الأمد ومستقر.
!
التعاون الذي "يتوافق" فيه الطرفان
تعاون جي بي مورغان مع Coinbase و Gemini هو بالتأكيد نتيجة مفيدة للطرفين. يحتاج الأول إلى تأمين الفرص في مجالات جديدة في أقرب وقت ممكن ضمن إطار الامتثال، بينما يحتاج الآخرون إلى دعم المؤسسات المالية التقليدية ليصبحوا منصات خدمات مالية أكثر احترافية، ولتعزيز دخولهم إلى أسواق أوسع وأكثر مؤسسية.
تتميز كل من Coinbase و Gemini بأنهما تتبادلان بامتثال عالٍ وبالتسوية الرئيسية بالعملات الورقية، مما يتوافق تمامًا مع المتطلبات الصارمة للتنظيم في القطاع المصرفي.
في الجانب المالي، اجتازت جيميني تدقيق واحد من الأربعة الكبار في المحاسبة، ديلويت، بينما اجتازت كوينباس تدقيق شركة محاسبة رئيسية أخرى، غرانت ثورنتون. يعتقد أغلب المتخصصين في الصناعة أن استثمار كوينباس في الامتثال هو أحد الأسباب وراء تقييمها العالي.
من خلال تحليل تدفقات الأموال في تبادلين، يتبين أن العملات التقليدية تهيمن بشكل مطلق. وفقًا لإحصاءات منصة البيانات، خلال الأربع وعشرين ساعة الماضية، تمت حوالي 91.8% من حجم التداول في Coinbase Pro بالاعتماد على الدولار الأمريكي واليورو والجنيه الإسترليني كعملات تقليدية، بينما تمت حوالي 99.2% من حجم التداول في Gemini بالاعتماد على الدولار الأمريكي. وهذا يوفر بوضوح مساحة كبيرة من العائدات للبنوك.
من الجدير بالذكر أن Coinbase وGemini لديهما مجموعة متنوعة من الأعمال، بالإضافة إلى أعمال التبادل، هناك طلب كبير على خدمات العملة القانونية في خدمات الحفظ، العملات المستقرة، والمحافظ. على سبيل المثال، يتم إصدار USDC الذي تم إطلاقه بالتعاون بين Coinbase وCircle، وGUSD من Gemini، باستخدام نموذج الرهن بالعملة القانونية، حيث تصل القيمة السوقية الحالية مجتمعة إلى حوالي 800 مليون دولار، كما أن الرسوم الناتجة عن الحفظ وسحب وإيداع العملة القانونية هي أيضًا مصدر دخل كبير.
من جهة جي بي مورغان، على الرغم من أن الرئيس التنفيذي لها يحمل موقفًا سلبيًا تجاه بيتكوين لفترة طويلة، إلا أن هذه المؤسسة لديها استكشاف عميق ومبكر في مجال التشفير. قامت جي بي مورغان بمحاولات نشطة في تطبيقات تقنية التشفير، وشبكات المعلومات بين البنوك، وإصدار العملات الرقمية.
ومع ذلك، قبل تنفيذ هذا التعاون الهام، كانت عالم التشفير لفترة طويلة في حالة من عدم اليقين العالي بشأن علاقته مع البنوك.
!
تحديات التعاون بين عالم التشفير والبنوك
حتى البورصات الحذرة مثل Coinbase شهدت تقلبات عدة. في أغسطس الماضي، قد تكون Coinbase قد أوقفت تعاونها مع بنك معين لأسباب تتعلق بالامتثال، مما جعلها غير قادرة على الوصول إلى شبكة إطار الدفع السريع في المملكة المتحدة. في نفس الشهر، أزالت أيضًا Zcash، ويقال إن ذلك قد يكون بسبب طلب بنك Coinbase البريطاني لأسباب تتعلق بالامتثال.
في جميع حالات التعاون غير المستقرة، تعتبر قصة مُصدر العملات المستقرة Tether وتبادل Bitfinex الأكثر جذبًا للانتباه. يرتبط Tether ارتباطًا وثيقًا بـ Bitfinex، ومن المعروف أيضًا أن Tether أصدرت USDT في ظل نقص الاحتياطيات. بعد أن تم الاشتباه في تورطها في دعوى قضائية معينة، اعترفت Tether أن الدعم المتوسط لكل USDT هو حوالي 0.74 دولار.
لقد حاولت Tether و Bitfinex مرارًا التعاون مع البنوك الرئيسية، لكن النتائج غالبًا ما تكون غير مستدامة. لقد تواصلوا مع العديد من البنوك المعروفة، لكن جميع التعاونات قد توقفت. لا يزال من غير المعروف ما إذا كانت Tether و Bitfinex تتلقى دعمًا من البنوك الرئيسية، وكيف هي حالة تعاونهم.
تجربة Tether تعكس في الواقع الوضع العام للتعاون بين العالم الرقمي و البنوك التقليدية: على الرغم من اهتمام البنوك بإمكانات العالم الرقمي، إلا أن عدم اليقين فيما يتعلق بالامتثال من قبل الشركات الرقمية يجعل من الصعب على الطرفين التوصل إلى تعاون مستقر، وغالباً ما يظهر ذلك في شكل صراع.
!
ومع ذلك، على الرغم من التحديات العديدة، فإن مكانة Tether في عالم التشفير تصبح أكثر أهمية. حتى الآونة الأخيرة، كانت USDT تحتل المرتبة الثالثة عالميًا من حيث القيمة السوقية بحوالي 9 مليارات دولار وحجم تداول يومي قدره 59 مليار دولار، مما يجعلها في المركز الأول من حيث حجم التداول. لا يزال لزيادة إصدار USDT تأثير كبير على أسعار الأصول الرقمية، ولكن هذه الآلية التأثيرية غالبًا ما تثير تساؤلات في السوق.
إذا قمنا بتحليل أكثر عمقًا، فقد نكتشف أن عالم التشفير يتجه نحو الانقسام: بعض المؤسسات تسعى إلى الاقتراب من المالية السائدة وتحقق الاعتراف تدريجيًا، بينما تواصل أخرى التطور في المناطق الرمادية لعالم التشفير. يعكس هذا الانقسام الاتجاه المتنوع لتطور صناعة التشفير، كما ينذر بالتغيرات المحتملة في الهيكل التنظيمي والسوق في المستقبل.
!
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
مورغان ستانلي تقدم خدمات مصرفية لكوين بيس وجيميني صناعة التشفير تتجه نحو التمويل السائد
تقدم جيمي مورغان خدمات بنكية لتبادل العملات الرقمية، مما يدل على اقتراب عالم التشفير من التمويل السائد
على الرغم من أن جي بي مورغان لا يزال ينصح المستثمرين بعدم إضافة البيتكوين أو أي من الأصول الرقمية الأخرى إلى محافظهم الاستثمارية في تقرير هذا العام، إلا أن البنك اتخذ خطوة تاريخية نحو عالم التشفير.
وفقًا للتقارير، ستبدأ واحدة من أكبر المؤسسات المالية في الولايات المتحدة، جي بي مورغان، في تقديم خدمات مصرفية لتبادلي الأصول الرقمية Coinbase وGemini. وقد تم السماح لهذين التبادلين بفتح حسابات مصرفية لدى جي بي مورغان في أبريل. في المرحلة الأولى من التعاون، ستقدم جي بي مورغان خدمات إدارة النقد لعملاء التبادلين في الولايات المتحدة، بما في ذلك تحويلات البرق وعمليات الإيداع والسحب، ولكنها لن تتعامل مباشرةً مع تصفية الأصول الرقمية.
أثارت هذه الأخبار اهتمام وول ستريت. يعتقد أحد المطلعين في القطاع المصرفي أن خطوة جي بي مورغان هذه قد تجلب لها فرصاً مستقبلية في ضمان الاكتتاب العام لCoinbase وGemini، بالإضافة إلى إمكانية إدراج JPM Coin على هذه المنصات.
علق أحد كبار المسؤولين التنظيميين قائلاً: "مع نضوج سوق الأصول الرقمية، تمتلك المزيد من شركات البلوكشين أنظمة جيدة لإدارة المخاطر ومستويات امتثال، وينبغي ألا تواجه هذه الشركات عوائق في الخدمات المصرفية."
لا شك أن هذه الشراكة هي علامة فارقة مهمة أخرى في انغماس عالم التشفير في التيار الرئيسي. من الضروري فهم المنطق وراء ذلك، ولكن في الوقت نفسه لا يمكن تجاهل أن هناك مسافة لا تزال تفصل بين عالم التشفير بأكمله والمؤسسات المالية التقليدية لتحقيق تعاون طويل الأمد ومستقر.
!
التعاون الذي "يتوافق" فيه الطرفان
تعاون جي بي مورغان مع Coinbase و Gemini هو بالتأكيد نتيجة مفيدة للطرفين. يحتاج الأول إلى تأمين الفرص في مجالات جديدة في أقرب وقت ممكن ضمن إطار الامتثال، بينما يحتاج الآخرون إلى دعم المؤسسات المالية التقليدية ليصبحوا منصات خدمات مالية أكثر احترافية، ولتعزيز دخولهم إلى أسواق أوسع وأكثر مؤسسية.
تتميز كل من Coinbase و Gemini بأنهما تتبادلان بامتثال عالٍ وبالتسوية الرئيسية بالعملات الورقية، مما يتوافق تمامًا مع المتطلبات الصارمة للتنظيم في القطاع المصرفي.
في الجانب المالي، اجتازت جيميني تدقيق واحد من الأربعة الكبار في المحاسبة، ديلويت، بينما اجتازت كوينباس تدقيق شركة محاسبة رئيسية أخرى، غرانت ثورنتون. يعتقد أغلب المتخصصين في الصناعة أن استثمار كوينباس في الامتثال هو أحد الأسباب وراء تقييمها العالي.
من خلال تحليل تدفقات الأموال في تبادلين، يتبين أن العملات التقليدية تهيمن بشكل مطلق. وفقًا لإحصاءات منصة البيانات، خلال الأربع وعشرين ساعة الماضية، تمت حوالي 91.8% من حجم التداول في Coinbase Pro بالاعتماد على الدولار الأمريكي واليورو والجنيه الإسترليني كعملات تقليدية، بينما تمت حوالي 99.2% من حجم التداول في Gemini بالاعتماد على الدولار الأمريكي. وهذا يوفر بوضوح مساحة كبيرة من العائدات للبنوك.
من الجدير بالذكر أن Coinbase وGemini لديهما مجموعة متنوعة من الأعمال، بالإضافة إلى أعمال التبادل، هناك طلب كبير على خدمات العملة القانونية في خدمات الحفظ، العملات المستقرة، والمحافظ. على سبيل المثال، يتم إصدار USDC الذي تم إطلاقه بالتعاون بين Coinbase وCircle، وGUSD من Gemini، باستخدام نموذج الرهن بالعملة القانونية، حيث تصل القيمة السوقية الحالية مجتمعة إلى حوالي 800 مليون دولار، كما أن الرسوم الناتجة عن الحفظ وسحب وإيداع العملة القانونية هي أيضًا مصدر دخل كبير.
من جهة جي بي مورغان، على الرغم من أن الرئيس التنفيذي لها يحمل موقفًا سلبيًا تجاه بيتكوين لفترة طويلة، إلا أن هذه المؤسسة لديها استكشاف عميق ومبكر في مجال التشفير. قامت جي بي مورغان بمحاولات نشطة في تطبيقات تقنية التشفير، وشبكات المعلومات بين البنوك، وإصدار العملات الرقمية.
ومع ذلك، قبل تنفيذ هذا التعاون الهام، كانت عالم التشفير لفترة طويلة في حالة من عدم اليقين العالي بشأن علاقته مع البنوك.
!
تحديات التعاون بين عالم التشفير والبنوك
حتى البورصات الحذرة مثل Coinbase شهدت تقلبات عدة. في أغسطس الماضي، قد تكون Coinbase قد أوقفت تعاونها مع بنك معين لأسباب تتعلق بالامتثال، مما جعلها غير قادرة على الوصول إلى شبكة إطار الدفع السريع في المملكة المتحدة. في نفس الشهر، أزالت أيضًا Zcash، ويقال إن ذلك قد يكون بسبب طلب بنك Coinbase البريطاني لأسباب تتعلق بالامتثال.
في جميع حالات التعاون غير المستقرة، تعتبر قصة مُصدر العملات المستقرة Tether وتبادل Bitfinex الأكثر جذبًا للانتباه. يرتبط Tether ارتباطًا وثيقًا بـ Bitfinex، ومن المعروف أيضًا أن Tether أصدرت USDT في ظل نقص الاحتياطيات. بعد أن تم الاشتباه في تورطها في دعوى قضائية معينة، اعترفت Tether أن الدعم المتوسط لكل USDT هو حوالي 0.74 دولار.
لقد حاولت Tether و Bitfinex مرارًا التعاون مع البنوك الرئيسية، لكن النتائج غالبًا ما تكون غير مستدامة. لقد تواصلوا مع العديد من البنوك المعروفة، لكن جميع التعاونات قد توقفت. لا يزال من غير المعروف ما إذا كانت Tether و Bitfinex تتلقى دعمًا من البنوك الرئيسية، وكيف هي حالة تعاونهم.
تجربة Tether تعكس في الواقع الوضع العام للتعاون بين العالم الرقمي و البنوك التقليدية: على الرغم من اهتمام البنوك بإمكانات العالم الرقمي، إلا أن عدم اليقين فيما يتعلق بالامتثال من قبل الشركات الرقمية يجعل من الصعب على الطرفين التوصل إلى تعاون مستقر، وغالباً ما يظهر ذلك في شكل صراع.
!
ومع ذلك، على الرغم من التحديات العديدة، فإن مكانة Tether في عالم التشفير تصبح أكثر أهمية. حتى الآونة الأخيرة، كانت USDT تحتل المرتبة الثالثة عالميًا من حيث القيمة السوقية بحوالي 9 مليارات دولار وحجم تداول يومي قدره 59 مليار دولار، مما يجعلها في المركز الأول من حيث حجم التداول. لا يزال لزيادة إصدار USDT تأثير كبير على أسعار الأصول الرقمية، ولكن هذه الآلية التأثيرية غالبًا ما تثير تساؤلات في السوق.
إذا قمنا بتحليل أكثر عمقًا، فقد نكتشف أن عالم التشفير يتجه نحو الانقسام: بعض المؤسسات تسعى إلى الاقتراب من المالية السائدة وتحقق الاعتراف تدريجيًا، بينما تواصل أخرى التطور في المناطق الرمادية لعالم التشفير. يعكس هذا الانقسام الاتجاه المتنوع لتطور صناعة التشفير، كما ينذر بالتغيرات المحتملة في الهيكل التنظيمي والسوق في المستقبل.
!