حوار مع مدير أبحاث الاستثمار في الدرجة الأولى ستيوارت

ستيوارت هو المدير التنفيذي لأبحاث الاستثمار في الدرجة الأولى، مسؤول عن إدارة أعمال التقارير البحثية وبعض استثمارات السوق الثانوية. انضم إلى صناعة العملات المشفرة في عام 2017، بعد أن عمل في مجال الاستشارات الإدارية.

استراتيجيات الاستثمار

• حجم الصندوق: عدة ملايين دولار
• يجب على كل مدير استثمار إدارة ما لا يزيد عن 10 مراكز
• الاستثمار الرئيسي في العملات البديلة
• العائد المتوقع: التفوق على البيتكوين
• يمكن تحمل أي مستوى من التراجع
• منطق التداول: اختيار المشاريع ذات الأساسيات الجيدة، والشراء بسعر مناسب للاحتفاظ بها على المدى الطويل

حالات النجاح: استثمار AAVE

• بدأت تصفية المشاريع في يونيو 2019، واكتشفنا AAVE التي كانت تُسمى آنذاك ETH Lend.
• تقييم من خلال ثلاثة أسئلة: وجود الحاجة، حجم الحاجة، إمكانية تلبية الحاجة
• لم تلبِ AAVE النقطة الثالثة في البداية لأنها اعتمدت على نمط نظير إلى نظير.
• متابعة AAVE، وبعد شهرين أو ثلاثة اكتشفت أنها تحولت إلى نموذج بركة نظير إلى نظير، قررت أن أبدأ في بناء المخزون.
• في فبراير - مارس 2021، تم بيع AAVE عندما كانت الأسعار تتراوح بين 500-600 دولار

طرق التقييم

• تمييز بين المشاريع المفاهيمية والمشاريع العملية
• المشاريع التجارية تعتمد على طريقة المقارنة، مشيرة إلى البيانات الأساسية لقيمة السوق/نسبة القيمة لمشاريع الرائدة.
• المسار الجديد يفتقر إلى المراجع، ويحتاج إلى تسعير المشاريع الرائدة

خصائص السوق في هذه الجولة

• قلة المال، كثرة الفواتير، حجم كبير
• يمكن أن يكون هناك فقط سوق جزئي
• تغيير في استراتيجية الاستثمار: التركيز على ما سيتفاعل معه السوق، وليس ما سيتم استخدامه

الاتجاهات التي تستحق المتابعة

• النقش: توفير عائد إضافي لمعدني البيتكوين
• MEME: السقف مرتفع، هيكل الرقائق مناسب للدفع

نصائح استثمارية

• لا تتمسك بمبادئ الاستثمار القيمي
• الحفاظ على عقل مفتوح تجاه الأشياء الجديدة
• التفكير في أي القوى الرئيسية ستقوم بالتلاعب بمشروع معين وكيفية القيام بذلك
• المشاركة بشكل معتدل أو على الأقل مراقبة الاتجاهات الجديدة عن كثب

المتداولون الموصى بمتابعتهم

1. قهوة مؤسس الدرجة الأولى

   • القدرة الشاملة
   • تفكير عميق، قادر على كسر القواعد
   • القدرة على التحكم في المشاعر

2. كيفن زو ( مؤسس غالوايس كابيتال ):

   • تعتمد قرارات التداول على التحليل الكمي الدقيق
   • يُوصى بالاستماع إلى البودكاست الذي يشارك فيه لفهم طريقة تفكيره.

قنوات الحصول على المعلومات

• حسابات تويتر الموصى بها: @fishkiller, @nake13, @mindaoyang
• أحداث صناعية مهمة: ChainFeeds
• الحفاظ على تواصل متكرر مع المتخصصين في الصناعة