في ظل نقص السيولة في العملات البديلة الحالية، غالبًا ما تكون الاستراتيجية المثلى لصانعي السوق بعد الحصول على رموز المشروع هي البيع الفوري. على الرغم من أن هذه الممارسة تبدو غير منطقية، إلا أنها في الواقع اختيار عقلاني يستند إلى اعتبارات متعددة.
الاستراتيجية الأساسية لصانعي السوق هي الحفاظ على حيادية دلتا، والسعي لتحقيق عوائد مستقرة بدلاً من المضاربة. حتى لو ارتفع سعر رموز المشروع في المستقبل، يمكن لصانعي السوق إعادة شراء الرموز بسعر منخفض من خلال خيارات الشراء في العقود، مما يحد من انكشاف المخاطر في نطاق يمكن التحكم فيه. بالنظر إلى أن معظم المشاريع تواجه صعوبة في الحفاظ على أسعار مرتفعة على المدى الطويل، يمكن أن تكون هذه الاستراتيجية فعالة في تجنب المخاطر.
أنماط السوق الشائعة تشمل:
استئجار روبوتات السوق
صناعة السوق بشكل نشط
نمط خيار الشراء
كمثال على نموذج خيار الشراء، تشمل الشروط النموذجية:
تقديم تسعير ثنائي الاتجاه على منصات التداول الرئيسية
تقديم السيولة في DEX معين
يوفر فريق المشروع عددًا معينًا من الرموز
إعداد شروط خيارات الشراء المتعددة
استنادًا إلى هذه الشروط، سيتبنى صانع السوق الاستراتيجيات التالية:
بيع معظم الرموز المميزة التي تم الحصول عليها على الفور، للحصول على الأموال اللازمة لتقديم السوق وتحوط انكشاف المخاطر.
في البورصات المركزية الاستمرار في التحوط لمراكز صانع السوق
مركز السيولة في DEX الديناميكي للتحوط
الحصول على عوائد مستقرة من خلال التحوط دلتا الخيار واحتكار غاما
تقوم هذه الاستراتيجية بتفكيك بروتوكولات صنع السوق المعقدة إلى سلسلة من العمليات المحايدة للمخاطر القابلة للقياس والقابلة للتحوط. لا تعتمد نجاحات صانعي السوق على توقعات السوق، بل تعتمد على إدارة المخاطر الدقيقة والتنفيذ الفني.
لذلك، فإن سلوك صانعي السوق ليس ضارًا، بل هو اختيار عقلاني يسعى إلى تحقيق أقصى قدر من الفائدة ضمن الآلية المحددة. ينبغي على المشاركين في السوق أن يظلوا يقظين ويفهموا المخاطر المحتملة بشكل كامل، بدلاً من أن يثقوا بشكل أعمى في الشروط التي تبدو مفيدة.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تحليل استراتيجيات صناع السوق الخوارزمية: كيفية موازنة المخاطر والعوائد
كشف الخوارزمية عن المنطق الأساسي للتسعير
في ظل نقص السيولة في العملات البديلة الحالية، غالبًا ما تكون الاستراتيجية المثلى لصانعي السوق بعد الحصول على رموز المشروع هي البيع الفوري. على الرغم من أن هذه الممارسة تبدو غير منطقية، إلا أنها في الواقع اختيار عقلاني يستند إلى اعتبارات متعددة.
الاستراتيجية الأساسية لصانعي السوق هي الحفاظ على حيادية دلتا، والسعي لتحقيق عوائد مستقرة بدلاً من المضاربة. حتى لو ارتفع سعر رموز المشروع في المستقبل، يمكن لصانعي السوق إعادة شراء الرموز بسعر منخفض من خلال خيارات الشراء في العقود، مما يحد من انكشاف المخاطر في نطاق يمكن التحكم فيه. بالنظر إلى أن معظم المشاريع تواجه صعوبة في الحفاظ على أسعار مرتفعة على المدى الطويل، يمكن أن تكون هذه الاستراتيجية فعالة في تجنب المخاطر.
أنماط السوق الشائعة تشمل:
كمثال على نموذج خيار الشراء، تشمل الشروط النموذجية:
استنادًا إلى هذه الشروط، سيتبنى صانع السوق الاستراتيجيات التالية:
تقوم هذه الاستراتيجية بتفكيك بروتوكولات صنع السوق المعقدة إلى سلسلة من العمليات المحايدة للمخاطر القابلة للقياس والقابلة للتحوط. لا تعتمد نجاحات صانعي السوق على توقعات السوق، بل تعتمد على إدارة المخاطر الدقيقة والتنفيذ الفني.
لذلك، فإن سلوك صانعي السوق ليس ضارًا، بل هو اختيار عقلاني يسعى إلى تحقيق أقصى قدر من الفائدة ضمن الآلية المحددة. ينبغي على المشاركين في السوق أن يظلوا يقظين ويفهموا المخاطر المحتملة بشكل كامل، بدلاً من أن يثقوا بشكل أعمى في الشروط التي تبدو مفيدة.