#突破 جديدة في تبادل المشتقات: دمج اللامركزية وسهولة الاستخدام
إذا تمكنت منصات تبادل العقود اللامركزية من تحقيق تسجيل الدخول عبر حسابات جوجل، فسوف يتوسع جمهورها بشكل كبير. إذا تمكنت من الحفاظ على تجربة مستخدم منصات التبادل المركزية مع ضمان السيطرة الكاملة للمستخدمين على أصولهم، فإن هذه المنصات ستنجح في جذب عدد كبير من المستخدمين في وقت تواجه فيه منصات التبادل المركزية أزمة ثقة.
لطالما كانت هناك مقولة "GMX تبدأ بسرعة، وdydx لديها سقف عالٍ". إذن، ماذا سيحدث إذا تم الجمع بين مزايا كلا الطرفين؟ ستقدم هذه المقالة تبادل مشتقات لامركزي يهدف إلى تحقيق الهدف المذكور.
الآلية الأساسية
اعتماد نموذج الاحتفاظ الذاتي للأصول، يمكن للمستخدم سحب الأموال بشكل قسري.
استخدام خطة محفظة التجريد الحسابي (AA) لدعم طرق تسجيل دخول أكثر ملاءمة، مما يعزز تجربة المستخدم
نموذج دفتر الطلبات المختلط: يجمع بين صانعي السوق السلبيين وصانعي السوق التقليديين
ما هي المزايا والعيوب التي يمكن أن توفرها هذه الآليات؟ دعونا نقوم بتحليل عميق.
إدارة الأصول الذاتية
بعد حادثة انفجار إحدى التبادلات المعروفة مؤخرًا، انخفضت ثقة المستخدمين في التبادلات المركزية بشكل كبير، مما جعل الحفظ الذاتي للأصول خاصية تحظى باهتمام كبير. على الرغم من أن درجة اللامركزية في مطابقة الصفقات مهمة أيضًا، إلا أن هناك مجالًا أكبر للتسويات في هذا الجانب.
خطة محفظة حساب مجرّد
مرت إحدى منصات التبادل اللامركزية الشهيرة بزيادة سريعة على مدار عام، وقد وصل نمو مستخدميها الآن إلى مرحلة الاستقرار، حيث يبلغ عدد المستخدمين النشطين يوميًا حوالي 2000، منهم 1000 مستخدم في تداول المشتقات. بالنظر إلى حجم الصناعة ككل، فإن هذا الإنجاز يعتبر جيدًا جدًا.
لتوسيع قاعدة المستخدمين بشكل أكبر، أصبح خفض عتبة الاستخدام أمرًا حاسمًا. تكاليف تعليم المستخدمين لمحافظ المفاتيح الخاصة التقليدية مرتفعة، بينما توفر تقنية محافظ تجريد الحساب (Account Abstraction, AA) المتطورة نقطة انطلاق لذلك. هذه الخطة تضمن الأمان في نفس الوقت الذي تعزز فيه قابلية التوسع بشكل كبير. يمكن للمستخدمين تسجيل الدخول باستخدام البريد الإلكتروني أو حسابات التواصل الاجتماعي وغيرها من الطرق المألوفة، مما يجعل تجربة الاستخدام مشابهة جدًا لمنتجات الويب 2.
تساعد تجربة المستخدم هذه التي تقترب من تبادل مركزي في جذب المزيد من المستخدمين التقليديين. بالنسبة لهؤلاء المستخدمين، فإن تكلفة الانتقال منخفضة، وأمان الأصول أعلى، وإذا كانت هناك حوافز رمزية، فسيكون من الأسهل نمو المستخدمين.
دفتر الطلبات المختلطة
بعض منصات التبادل اللامركزية تعتمد في حساب الانزلاق الديناميكي على عمق التداول في التبادلات المركزية، ويمكن القول إنها قامت بتشويش رسم بياني لدفتر الطلبات في التبادلات المركزية.
على الرغم من أن المنصة الجديدة تستخدم دفتر الطلبات، إلا أنها لا تزال تعتمد على نموذج انزلاق ديناميكي بالنسبة لمجمع سيولة صانعي السوق (MLP)، من خلال استخدام بيانات السوق الفورية لتوزيع السيولة. بالإضافة إلى ذلك، بفضل اعتماد نموذج الاحتفاظ الذاتي للأصول على السلسلة والتوفيق خارج السلسلة، تدعم المنصة صانعي السوق لتوفير السيولة من خلال API.
تتمثل فوائد هذا النموذج المختلط في أنه يجب على MLP، بوصفه مزود سيولة سلبي، الحفاظ على استراتيجية محافظة لتجنب الخسائر الكبيرة، مما يؤدي غالبًا إلى صعوبة المنافسة مع التبادلات المركزية من حيث الانزلاق والرسوم، كما يحد من الحد الأقصى للحجم. ومن خلال إدخال صانعي السوق الخارجيين، يعزز النظام الأساسي السيولة العامة وإمكانات الحجم مع الاحتفاظ بالنموذج الذي تم التحقق من نجاحه.
ملخص
من منظور التصميم، يبدو أن هذه المنصات الجديدة تهدف إلى الجمع بين المزايا التالية:
أمان الأصول في تبادل اللامركزية
تجربة المستخدم في التبادلات المركزية
تداول منخفض الانزلاق
قابلية التركيب لبرك السيولة لصانعي السوق
إمكانيات حجم دفتر الطلبات التقليدي
ومع ذلك، لا يزال هذا النموذج مختلفًا بشكل كبير عن التمويل اللامركزي الحالي، ويحتاج إلى قدرات تشغيلية أقوى. لا يزال الأداء الفعلي لفريق المشروع بحاجة إلى اختبار السوق. يمكن للمستخدمين المهتمين متابعة الأنشطة الاختبارية ذات الصلة، وتجربة هذا النموذج الجديد للتداول بشكل مباشر.
مراقبة الصناعة
بدأت مجالات المالية اللامركزية في التركيز على تجربة المستخدم. عند مراجعة التاريخ، تم تطوير العقود الآجلة في البداية من قبل فريق صغير ومتميز، وهو ما يشبه إلى حد كبير النظام البيئي الحالي للمالية اللامركزية. ولكن في وقت لاحق، استحوذت تبادلات كبيرة تتمتع بتفوق أكبر في التشغيل وتجربة المستخدم، على الرغم من عدم وجود ابتكارات كبيرة في الآليات الأساسية، على الجزء الأكبر من حصة السوق.
بالنسبة لمستخدمي تداول العقود الذين يقومون بعمليات متكررة، تعتبر التجربة مهمة للغاية. على الرغم من أن معظم مشاريع التمويل اللامركزي تواجه صعوبة في تحقيق الربح، ولا تستحق استثمار موارد كبيرة لتحسين تجربة المستخدم، إلا أن تداول المشتقات هو استثناء. تحاول المنصات الناشئة تقديم إمكانيات جديدة للصناعة، ونحن في انتظار أداء الأطراف المختلفة في المستقبل.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 22
أعجبني
22
5
مشاركة
تعليق
0/400
GasOptimizer
· 08-03 00:06
غاز يحسب مرتين، خسارة يومية 50 دولار، من الذي يضع مسدسًا على رأسك ليجعلك تستخدم هذا DEX؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
BearMarketBuilder
· 08-03 00:06
فهمت، فرصة جديدة للربح من الفروقات قد جاءت.
شاهد النسخة الأصليةرد0
MetadataExplorer
· 08-02 23:50
حتى لو ذاب، ما فائدة مزايا gmx؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
MetaMaximalist
· 08-02 23:43
meh... تسجيل الدخول عبر جوجل رائع لكن دعونا نكون واقعيين، المتداولون الحقيقيون لا يحتاجون إلى عملية تسجيل عادية. منحنى التبني يشير إلى أننا لا زلنا في مرحلة مبكرة جداً
شاهد النسخة الأصليةرد0
ShadowStaker
· 08-02 23:39
هممم، دكس آخر يحاول دمج AA مع الحفظ... لقد رأيت هذا الفيلم من قبل، دائمًا ينتهي مع مصاصي MEV
نموذج DEX الجديد يدمج الأصول مع المحفظة الذاتية وشريك متواطئ لإنشاء تجربة جديدة في تداول المشتقات Web3
#突破 جديدة في تبادل المشتقات: دمج اللامركزية وسهولة الاستخدام
إذا تمكنت منصات تبادل العقود اللامركزية من تحقيق تسجيل الدخول عبر حسابات جوجل، فسوف يتوسع جمهورها بشكل كبير. إذا تمكنت من الحفاظ على تجربة مستخدم منصات التبادل المركزية مع ضمان السيطرة الكاملة للمستخدمين على أصولهم، فإن هذه المنصات ستنجح في جذب عدد كبير من المستخدمين في وقت تواجه فيه منصات التبادل المركزية أزمة ثقة.
لطالما كانت هناك مقولة "GMX تبدأ بسرعة، وdydx لديها سقف عالٍ". إذن، ماذا سيحدث إذا تم الجمع بين مزايا كلا الطرفين؟ ستقدم هذه المقالة تبادل مشتقات لامركزي يهدف إلى تحقيق الهدف المذكور.
الآلية الأساسية
ما هي المزايا والعيوب التي يمكن أن توفرها هذه الآليات؟ دعونا نقوم بتحليل عميق.
إدارة الأصول الذاتية
بعد حادثة انفجار إحدى التبادلات المعروفة مؤخرًا، انخفضت ثقة المستخدمين في التبادلات المركزية بشكل كبير، مما جعل الحفظ الذاتي للأصول خاصية تحظى باهتمام كبير. على الرغم من أن درجة اللامركزية في مطابقة الصفقات مهمة أيضًا، إلا أن هناك مجالًا أكبر للتسويات في هذا الجانب.
خطة محفظة حساب مجرّد
مرت إحدى منصات التبادل اللامركزية الشهيرة بزيادة سريعة على مدار عام، وقد وصل نمو مستخدميها الآن إلى مرحلة الاستقرار، حيث يبلغ عدد المستخدمين النشطين يوميًا حوالي 2000، منهم 1000 مستخدم في تداول المشتقات. بالنظر إلى حجم الصناعة ككل، فإن هذا الإنجاز يعتبر جيدًا جدًا.
لتوسيع قاعدة المستخدمين بشكل أكبر، أصبح خفض عتبة الاستخدام أمرًا حاسمًا. تكاليف تعليم المستخدمين لمحافظ المفاتيح الخاصة التقليدية مرتفعة، بينما توفر تقنية محافظ تجريد الحساب (Account Abstraction, AA) المتطورة نقطة انطلاق لذلك. هذه الخطة تضمن الأمان في نفس الوقت الذي تعزز فيه قابلية التوسع بشكل كبير. يمكن للمستخدمين تسجيل الدخول باستخدام البريد الإلكتروني أو حسابات التواصل الاجتماعي وغيرها من الطرق المألوفة، مما يجعل تجربة الاستخدام مشابهة جدًا لمنتجات الويب 2.
تساعد تجربة المستخدم هذه التي تقترب من تبادل مركزي في جذب المزيد من المستخدمين التقليديين. بالنسبة لهؤلاء المستخدمين، فإن تكلفة الانتقال منخفضة، وأمان الأصول أعلى، وإذا كانت هناك حوافز رمزية، فسيكون من الأسهل نمو المستخدمين.
دفتر الطلبات المختلطة
بعض منصات التبادل اللامركزية تعتمد في حساب الانزلاق الديناميكي على عمق التداول في التبادلات المركزية، ويمكن القول إنها قامت بتشويش رسم بياني لدفتر الطلبات في التبادلات المركزية.
على الرغم من أن المنصة الجديدة تستخدم دفتر الطلبات، إلا أنها لا تزال تعتمد على نموذج انزلاق ديناميكي بالنسبة لمجمع سيولة صانعي السوق (MLP)، من خلال استخدام بيانات السوق الفورية لتوزيع السيولة. بالإضافة إلى ذلك، بفضل اعتماد نموذج الاحتفاظ الذاتي للأصول على السلسلة والتوفيق خارج السلسلة، تدعم المنصة صانعي السوق لتوفير السيولة من خلال API.
تتمثل فوائد هذا النموذج المختلط في أنه يجب على MLP، بوصفه مزود سيولة سلبي، الحفاظ على استراتيجية محافظة لتجنب الخسائر الكبيرة، مما يؤدي غالبًا إلى صعوبة المنافسة مع التبادلات المركزية من حيث الانزلاق والرسوم، كما يحد من الحد الأقصى للحجم. ومن خلال إدخال صانعي السوق الخارجيين، يعزز النظام الأساسي السيولة العامة وإمكانات الحجم مع الاحتفاظ بالنموذج الذي تم التحقق من نجاحه.
ملخص
من منظور التصميم، يبدو أن هذه المنصات الجديدة تهدف إلى الجمع بين المزايا التالية:
ومع ذلك، لا يزال هذا النموذج مختلفًا بشكل كبير عن التمويل اللامركزي الحالي، ويحتاج إلى قدرات تشغيلية أقوى. لا يزال الأداء الفعلي لفريق المشروع بحاجة إلى اختبار السوق. يمكن للمستخدمين المهتمين متابعة الأنشطة الاختبارية ذات الصلة، وتجربة هذا النموذج الجديد للتداول بشكل مباشر.
مراقبة الصناعة
بدأت مجالات المالية اللامركزية في التركيز على تجربة المستخدم. عند مراجعة التاريخ، تم تطوير العقود الآجلة في البداية من قبل فريق صغير ومتميز، وهو ما يشبه إلى حد كبير النظام البيئي الحالي للمالية اللامركزية. ولكن في وقت لاحق، استحوذت تبادلات كبيرة تتمتع بتفوق أكبر في التشغيل وتجربة المستخدم، على الرغم من عدم وجود ابتكارات كبيرة في الآليات الأساسية، على الجزء الأكبر من حصة السوق.
بالنسبة لمستخدمي تداول العقود الذين يقومون بعمليات متكررة، تعتبر التجربة مهمة للغاية. على الرغم من أن معظم مشاريع التمويل اللامركزي تواجه صعوبة في تحقيق الربح، ولا تستحق استثمار موارد كبيرة لتحسين تجربة المستخدم، إلا أن تداول المشتقات هو استثناء. تحاول المنصات الناشئة تقديم إمكانيات جديدة للصناعة، ونحن في انتظار أداء الأطراف المختلفة في المستقبل.