تطبيقات وتطور الأصول في العالم الحقيقي في التمويل اللامركزي
كانت الغاية من إنشاء العملات المشفرة وتقنية البلوك تشين هي خلق نظام اقتصادي عالمي أكثر شفافية، وقابلية للوصول، وكفاءة، وليس فقط المضاربة على المدى القصير. لا تزال معظم السرديات المتعلقة بالعملات المشفرة محصورة في السلسلة، وهناك تطبيقات قليلة في العالم الحقيقي تستفيد منها المستهلكين العاديين. ومع ذلك، فإن هناك 8.67 تريليون دولار من الأصول في الأسواق التقليدية تنتظر أن تعطلها تقنية البلوك تشين، مما يوفر فرصة كبيرة لتحسين النظام الاقتصادي العالمي.
التمويل اللامركزي(DeFi) أدى ظهور إلى إطلاق العنان لمزيد من إمكانيات البلوكشين. تتمتع تطبيقات التمويل اللامركزي بمزايا مثل التسوية الذرية، وانخفاض التكاليف، وشفافية عالية، وقابلية للتجميع، والسيطرة الذاتية للمستخدمين. تشمل تطبيقات التمويل اللامركزي النموذجية المدفوعات من نظير إلى نظير، والأصول التركيبية، والتداول الفوري، وإدارة الأصول، وسوق القروض، والتأمين والمشتقات.
على الرغم من أن التمويل اللامركزي يجلب العديد من الفوائد، إلا أن القيود الرئيسية تتمثل في أن معظم تطبيقات التمويل اللامركزي لا تزال تشكل نظامًا اقتصاديًا مغلقًا نسبيًا، مع ارتباطات محدودة بالاقتصاد العالمي القائم على الشركات والخدمات التقليدية. يعتمد التطور السريع للتمويل اللامركزي إلى حد كبير على دوران رأس المال ومكافآت الرموز التضخمية، مما يجعل من الصعب الاستمرار. هذا يعادل استخدام حاسوب فائق للعب لعبة الألغام، حيث لم يتم استغلال الإمكانيات بالكامل.
الأصول الملموسة ( RWA ) تشير إلى الأصول الملموسة الموجودة في العالم الفيزيائي، مثل العقارات والسلع والأعمال الفنية وغيرها. هذه الأصول تشكل جزءًا مهمًا من القيمة المالية العالمية. على سبيل المثال، بلغت قيمة العقارات العالمية في عام 2020 326.5 تريليون دولار، بينما بلغت القيمة السوقية للذهب 12.39 تريليون دولار. من المتوقع أن يجلب دمج RWA مع التمويل اللامركزي فرصًا جديدة للأصول التقليدية.
حاليا، العديد من المؤسسات المالية الكبرى تعمل على تطوير مسار الأصول الحقيقية. أطلقت جولدمان ساكس منصة الأصول الرقمية لسندات بقيمة 100 مليون يورو للبنك الأوروبي للاستثمار. أصبح بإمكان صندوق الأسهم المباشر البالغ قيمته 2.1 مليار دولار من هاملتون لين الاستثمار في الأوراق المالية عبر بوليجون. أصدرت سيمنس سندات رقمية بقيمة 60 مليون يورو على الشبكة الرئيسية لبوليجون. تقوم شركة ميتسوي اليابانية بإدارة الأصول من خلال الأوراق المالية الرقمية. يعتبر عملة مستقرة DAI التي أصدرتها MakerDAO حالة نموذجية تعتمد على الأصول الحقيقية، حيث يمتلك البروتوكول حاليا أكثر من 680 مليون دولار من الأصول الحقيقية لدعم DAI. كما أطلقت Aave أصول العالم الحقيقي.
RWA في التمويل اللامركزي تشمل التطبيقات الرئيسية:
العملات المستقرة: ثلاثة من بين أعلى سبعة توكنات مشفرة من حيث القيمة السوقية هي عملات مستقرة، وتبلغ القيمة السوقية الإجمالية 136 مليار دولار.
الرموز المركبة: تسمح بالتداول على السلسلة للمشتقات المرتبطة بالعملات والأسهم والسلع.
اتفاقية القرض: توفر وسيلة فعالة لجمع وتوزيع الأموال بين عدد كبير من المقرضين والمقترضين.
تنقسم البروتوكولات المتعلقة بـ RWA إلى فئتين رئيسيتين:
سوق الأسهم والأصول المادية: مثل Backed Finance.
سوق الدخل الثابت: تشمل الائتمان العام والائتمان الخاص، مثل Centrifuge و Goldfinch وغيرها.
بعض البروتوكولات الرئيسية على سلسلة RWA تشمل:
Backed Finance: يوفر رموز ETF لمؤشر S&P 500.
Ondo Finance: توكينيزه السندات الأمريكية قصيرة الأجل، والسندات ذات التصنيف الاستثماري، وسندات الشركات ذات العائد المرتفع.
Maple Finance: تخطط للتوسع في تمويل الحسابات المستحقة، مع إمكانية الوصول إلى 100 مليون دولار.
Centrifuge: يركز على تحويل الديون ذات السيولة المنخفضة إلى أوراق مالية ورموز.
Goldfinch: بروتوكول الائتمان اللامركزي، يسمح بإنشاء أجزاء أولية ومتقدمة لأصول الأسواق الناشئة.
Blocksquare: مشروع توكيناز الأصول المبكر، يدير أصول عقارية بقيمة 45 مليون دولار.
حاليًا، العوائد التي تقدمها هذه البروتوكولات الائتمانية عمومًا أعلى من معظم بروتوكولات التمويل اللامركزي، لكنها تواجه أيضًا بعض مخاطر التخلف عن السداد.
فيما يتعلق بالاتجاهات المستقبلية، فإن سلاسل الكتل Layer1 القائمة على الأصول الحقيقية (RWA) تكتسب زخماً لتلبية الاحتياجات الفريدة والمسموح بها لبروتوكولات RWA. على سبيل المثال، أطلقت Inatain Markets شبكة فرعية خاصة مصممة للأوراق المالية المدعومة بالأصول، بينما تم بناء سلسلة Provenance blockchain لتكون الطبقة الأولى بسلاسة وأمان.
بشكل عام، مع استنفاد سرد DEFI واحتياجات سوق الأصول الحقيقية، فإن خصائص DEFI مثل القابلية للتجميع والشفافية وانخفاض الرسوم وكفاءة العمليات توفر المزيد من الفرص لنقاط الضعف في الأصول الحقيقية التقليدية مثل عدم الكفاءة والتكاليف العالية. على سبيل المثال، يمكن أن يوفر ربط السوق العالمية لقروض الشركات التقليدية. الأزمة المصرفية الأخيرة التي أدت إلى أزمة ثقة، دفعت أيضًا القيمة السوقية للتوكنات الذهبية لتتجاوز مليار دولار. قد يأتي سرد تمكين DEFI للأصول التقليدية، مما يفتح طريقًا جديدًا لدمج التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 11
أعجبني
11
9
مشاركة
تعليق
0/400
PuzzledScholar
· منذ 4 س
أخيرًا وصلنا إلى طريقة اللعب الحقيقية ثور بيه
شاهد النسخة الأصليةرد0
LayerZeroHero
· 08-04 14:18
روا فترة المكافآت قد جاءت، يجب أن نركض تقريباً الآن.
شاهد النسخة الأصليةرد0
CryptoGoldmine
· 08-04 10:30
حقق معدل عائد المقتنيات في الربع الماضي تفوقًا على 95% من صناديق التحوط محلل بيانات التمويل اللامركزي
شاهد النسخة الأصليةرد0
rugged_again
· 08-03 06:27
867 تريليون؟ خسرت بشكل كبير وما زلت تجرؤ على التفكير
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasFeeVictim
· 08-03 01:09
البلوكتشين حقا رائع، لا يهم كيف تفعل لن تخسر.
شاهد النسخة الأصليةرد0
FloorSweeper
· 08-03 01:05
ngmi... أيدي التجزئة الضعيفة لا تزال تتبع سرد rwa بينما الألفا الحقيقي في مكان آخر
شاهد النسخة الأصليةرد0
LiquidatedDreams
· 08-03 00:56
العالم الحقيقي على السلسلة يشعر بالقلق قليلاً، أخشى أن أتعثر.
الأصول الواقعية RWA تفتح فرص جديدة في التمويل اللامركزي ، وتسريع دمج TradFi مع البلوكتشين
تطبيقات وتطور الأصول في العالم الحقيقي في التمويل اللامركزي
كانت الغاية من إنشاء العملات المشفرة وتقنية البلوك تشين هي خلق نظام اقتصادي عالمي أكثر شفافية، وقابلية للوصول، وكفاءة، وليس فقط المضاربة على المدى القصير. لا تزال معظم السرديات المتعلقة بالعملات المشفرة محصورة في السلسلة، وهناك تطبيقات قليلة في العالم الحقيقي تستفيد منها المستهلكين العاديين. ومع ذلك، فإن هناك 8.67 تريليون دولار من الأصول في الأسواق التقليدية تنتظر أن تعطلها تقنية البلوك تشين، مما يوفر فرصة كبيرة لتحسين النظام الاقتصادي العالمي.
التمويل اللامركزي(DeFi) أدى ظهور إلى إطلاق العنان لمزيد من إمكانيات البلوكشين. تتمتع تطبيقات التمويل اللامركزي بمزايا مثل التسوية الذرية، وانخفاض التكاليف، وشفافية عالية، وقابلية للتجميع، والسيطرة الذاتية للمستخدمين. تشمل تطبيقات التمويل اللامركزي النموذجية المدفوعات من نظير إلى نظير، والأصول التركيبية، والتداول الفوري، وإدارة الأصول، وسوق القروض، والتأمين والمشتقات.
على الرغم من أن التمويل اللامركزي يجلب العديد من الفوائد، إلا أن القيود الرئيسية تتمثل في أن معظم تطبيقات التمويل اللامركزي لا تزال تشكل نظامًا اقتصاديًا مغلقًا نسبيًا، مع ارتباطات محدودة بالاقتصاد العالمي القائم على الشركات والخدمات التقليدية. يعتمد التطور السريع للتمويل اللامركزي إلى حد كبير على دوران رأس المال ومكافآت الرموز التضخمية، مما يجعل من الصعب الاستمرار. هذا يعادل استخدام حاسوب فائق للعب لعبة الألغام، حيث لم يتم استغلال الإمكانيات بالكامل.
الأصول الملموسة ( RWA ) تشير إلى الأصول الملموسة الموجودة في العالم الفيزيائي، مثل العقارات والسلع والأعمال الفنية وغيرها. هذه الأصول تشكل جزءًا مهمًا من القيمة المالية العالمية. على سبيل المثال، بلغت قيمة العقارات العالمية في عام 2020 326.5 تريليون دولار، بينما بلغت القيمة السوقية للذهب 12.39 تريليون دولار. من المتوقع أن يجلب دمج RWA مع التمويل اللامركزي فرصًا جديدة للأصول التقليدية.
حاليا، العديد من المؤسسات المالية الكبرى تعمل على تطوير مسار الأصول الحقيقية. أطلقت جولدمان ساكس منصة الأصول الرقمية لسندات بقيمة 100 مليون يورو للبنك الأوروبي للاستثمار. أصبح بإمكان صندوق الأسهم المباشر البالغ قيمته 2.1 مليار دولار من هاملتون لين الاستثمار في الأوراق المالية عبر بوليجون. أصدرت سيمنس سندات رقمية بقيمة 60 مليون يورو على الشبكة الرئيسية لبوليجون. تقوم شركة ميتسوي اليابانية بإدارة الأصول من خلال الأوراق المالية الرقمية. يعتبر عملة مستقرة DAI التي أصدرتها MakerDAO حالة نموذجية تعتمد على الأصول الحقيقية، حيث يمتلك البروتوكول حاليا أكثر من 680 مليون دولار من الأصول الحقيقية لدعم DAI. كما أطلقت Aave أصول العالم الحقيقي.
RWA في التمويل اللامركزي تشمل التطبيقات الرئيسية:
العملات المستقرة: ثلاثة من بين أعلى سبعة توكنات مشفرة من حيث القيمة السوقية هي عملات مستقرة، وتبلغ القيمة السوقية الإجمالية 136 مليار دولار.
الرموز المركبة: تسمح بالتداول على السلسلة للمشتقات المرتبطة بالعملات والأسهم والسلع.
اتفاقية القرض: توفر وسيلة فعالة لجمع وتوزيع الأموال بين عدد كبير من المقرضين والمقترضين.
تنقسم البروتوكولات المتعلقة بـ RWA إلى فئتين رئيسيتين:
سوق الأسهم والأصول المادية: مثل Backed Finance.
سوق الدخل الثابت: تشمل الائتمان العام والائتمان الخاص، مثل Centrifuge و Goldfinch وغيرها.
بعض البروتوكولات الرئيسية على سلسلة RWA تشمل:
حاليًا، العوائد التي تقدمها هذه البروتوكولات الائتمانية عمومًا أعلى من معظم بروتوكولات التمويل اللامركزي، لكنها تواجه أيضًا بعض مخاطر التخلف عن السداد.
فيما يتعلق بالاتجاهات المستقبلية، فإن سلاسل الكتل Layer1 القائمة على الأصول الحقيقية (RWA) تكتسب زخماً لتلبية الاحتياجات الفريدة والمسموح بها لبروتوكولات RWA. على سبيل المثال، أطلقت Inatain Markets شبكة فرعية خاصة مصممة للأوراق المالية المدعومة بالأصول، بينما تم بناء سلسلة Provenance blockchain لتكون الطبقة الأولى بسلاسة وأمان.
بشكل عام، مع استنفاد سرد DEFI واحتياجات سوق الأصول الحقيقية، فإن خصائص DEFI مثل القابلية للتجميع والشفافية وانخفاض الرسوم وكفاءة العمليات توفر المزيد من الفرص لنقاط الضعف في الأصول الحقيقية التقليدية مثل عدم الكفاءة والتكاليف العالية. على سبيل المثال، يمكن أن يوفر ربط السوق العالمية لقروض الشركات التقليدية. الأزمة المصرفية الأخيرة التي أدت إلى أزمة ثقة، دفعت أيضًا القيمة السوقية للتوكنات الذهبية لتتجاوز مليار دولار. قد يأتي سرد تمكين DEFI للأصول التقليدية، مما يفتح طريقًا جديدًا لدمج التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي.