التحليل داخل السلسلة: استكشاف ذروة محتملة لدورة بيتكوين الحالية
أثار الزخم الصعودي القوي الأخير لعملة البيتكوين نقاشا واسع النطاق في السوق حول الحد الأقصى للسعر الذي يمكن الوصول إليه في هذه الدورة. ستستكشف هذه المقالة الذروة التي من المحتمل أن يصل إليها سعر البيتكوين في دورة السوق الحالية من خلال تحليل مجموعة من نماذج التقييم على السلسلة والأدوات الدورية. في حين أن التنبؤ ليس بديلا كاملا عن اتخاذ القرارات المرنة القائمة على البيانات ، إلا أن هذه الأطر التحليلية يمكن أن تساعدنا في فهم أفضل لمكان السوق حاليا وإلى أين قد يتجه في المستقبل.
أداة توقع الأسعار
توفر لنا نماذج التقييم التاريخية التي كانت دقيقة إلى حد كبير مرجعًا مهمًا. على الرغم من أن الاستجابة للبيانات في الوقت الفعلي غالبًا ما تكون أكثر فعالية من مجرد توقع الأسعار، إلا أن دراسة هذه المؤشرات لا تزال توفر خلفية قوية لسلوك السوق. عندما تبدأ البيانات الاقتصادية الكلية والمشتقات وداخل السلسلة في إصدار إشارات تحذيرية، فإنها عادة ما تكون فرصة جيدة لجني الأرباح، سواء تم الوصول إلى هدف سعر معين أم لا. يمكن أن تساعد استكشاف أدوات التقييم هذه في اتخاذ قرارات استراتيجية عند دمجها مع تحليل سوق أوسع.
النماذج الأساسية تشمل:
القيمة السوقية العلوية (Top Cap): من خلال ضرب متوسط القيمة السوقية التاريخية في 35 للتنبؤ بالقيمة الذروية. هذا النموذج توقع بدقة الذروة في عام 2017، لكنه فشل في أداء جيد خلال فترة 2020-2021، عندما توقع أكثر من 200,000 دولار، بينما كانت الذروة الفعلية حوالي 69,000 دولار. حاليًا، يتوقع هذا النموذج أكثر من 500,000 دولار، ويبدو أنه أصبح غير واقعي بشكل متزايد.
دلتا القمة (Delta Top): من خلال طرح القيمة السوقية المتحققة (استنادًا إلى أساس التكلفة لجميع عملات البيتكوين المتداولة) من القيمة السوقية المتوسطة، يتم توليد توقعات أقرب إلى الواقع. وقد توقع هذا النموذج في الدورة السابقة قمة تتراوح بين 80,000 إلى 100,000 دولار.
سعر الطرفية (Terminal Price): استنادًا إلى حساب تدمير عمر العملة بعد تعديل العرض، يعد نموذجًا الأقرب تاريخيًا لكل ذروة، بما في ذلك ذروة 64,000 دولار في عام 2021. التوقعات الحالية حوالي 221,000 دولار، وقد ترتفع إلى 250,000 دولار أو أكثر، ويعتبر النموذج الأكثر موثوقية لتوقع ذروة بيتكوين الكبرى.
توقع الذروة
نسبة MVRV هي مؤشر قوي آخر، حيث تقارن القيمة السوقية بالقيمة المحققة، مما يوفر نافذة على نفسية المستثمرين. عادة ما تصل هذه النسبة إلى ذروتها حول 4 في الدورات الرئيسية، والآن هي 2.34، مما يشير إلى وجود مجال كبير للارتفاع. تاريخياً، عندما تقترب نسبة MVRV من 3.5 إلى 4، يبدأ حاملو العملات لفترة طويلة في تحقيق عوائد ملحوظة، وعادة ما تشير إلى نضوج الدورة. ومع ذلك، بسبب تراجع العائدات، قد لا تتمكن هذه الدورة من الوصول إلى 4 كاملة. باستخدام تقدير أكثر تحفظاً عند 3.5، يمكننا البدء في توقع ذروات أكثر واقعية.
حساب سعر الهدف
الفرصة والتقييم مهمان بنفس القدر. من خلال تحليل "نمو BTC منذ أدنى نقطة في الدورة"، اكتشفنا أن الدورات السابقة لبيتكوين بلغت ذروتها بعد حوالي 1060 يومًا من أدنى نقطة. نحن الآن في حوالي 930 يومًا من هذه الدورة. إذا استمر هذا النمط، قد تصل القمة بعد حوالي 130 يومًا. تاريخيًا، عادةً ما تحدث الزيادات السعرية المدفوعة بالـ FOMO (الخوف من الفوات) في نهاية الدورة، مما يؤدي إلى زيادة سريعة في السعر المحقق (مؤشر متوسط تكلفة المستثمر). على سبيل المثال، في آخر 130 يومًا من عام 2017، زاد السعر المحقق بنسبة 260٪؛ وفي عام 2021، زاد بنسبة 130٪. بافتراض أن معدل النمو ينخفض بسبب العوائد المتناقصة، ويفترض أن نسبة النمو ستنخفض مرة أخرى، من السعر المحقق الحالي البالغ 4.7万美元 بزيادة 65%، قد يصل السعر إلى حوالي 7.8万美元 في 18 أكتوبر.
بالاعتماد على سعر 78,000 دولار المتوقع وهدف MVRV المتحفظ البالغ 3.5، نستنتج أن ذروة سعر البيتكوين المحتملة تبلغ 273,000 دولار. على الرغم من أن هذا يبدو طموحًا، إلا أن الطفرات التاريخية المنحنى تشير إلى أن هذا الاتجاه قد يحدث في غضون أسابيع وليس أشهر. على الرغم من أن القمة المتوقعة من المرجح أن تتراوح بين 150,000 إلى 200,000 دولار، إلا أن الرياضيات والأدلة داخل السلسلة تشير إلى أن التقييمات الأعلى على الأقل ممكنة. من الجدير بالذكر أن هذه النماذج تعدل ديناميكيًا، وإذا زادت حمى السوق في نهاية الدورة، فقد تتسارع التوقعات بسرعة أكبر.
استنتاج
إن التنبؤ بالقمة الدقيقة لبيتكوين يحمل بطبيعته عدم اليقين، حيث أن المتغيرات كثيرة للغاية بحيث لا يمكن أخذها جميعًا في الاعتبار بشكل كامل. ما يمكننا فعله هو بناء إطار احتمالي استنادًا إلى السوابق التاريخية وبيانات داخل السلسلة. لقد أثبتت أدوات مثل نسبة MVRV، والأسعار النهائية، ونقاط دلتا قيمتها عدة مرات في التنبؤ بأعلى السوق. على الرغم من أن هدف 273000 دولار يبدو متفائلًا، إلا أنه متجذر في الأنماط التاريخية، وسلوك الشبكة الحالي، ومنطق توقيت الدورة. في النهاية، فإن الاستراتيجية الأفضل هي الاستجابة للبيانات بدلاً من مستويات الأسعار الثابتة. استخدم هذه الأدوات لتحسين فرضيات الاستثمار، ولكن حافظ على مرونة كافية للربح في الوقت المناسب عندما تبدأ النظام البيئي الأوسع بإصدار إشارات القمة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تحليل البيانات داخل السلسلة: قد تصل بيتكوين في هذه الدورة إلى ارتفاع جديد بقيمة 273,000 دولار
التحليل داخل السلسلة: استكشاف ذروة محتملة لدورة بيتكوين الحالية
أثار الزخم الصعودي القوي الأخير لعملة البيتكوين نقاشا واسع النطاق في السوق حول الحد الأقصى للسعر الذي يمكن الوصول إليه في هذه الدورة. ستستكشف هذه المقالة الذروة التي من المحتمل أن يصل إليها سعر البيتكوين في دورة السوق الحالية من خلال تحليل مجموعة من نماذج التقييم على السلسلة والأدوات الدورية. في حين أن التنبؤ ليس بديلا كاملا عن اتخاذ القرارات المرنة القائمة على البيانات ، إلا أن هذه الأطر التحليلية يمكن أن تساعدنا في فهم أفضل لمكان السوق حاليا وإلى أين قد يتجه في المستقبل.
أداة توقع الأسعار
توفر لنا نماذج التقييم التاريخية التي كانت دقيقة إلى حد كبير مرجعًا مهمًا. على الرغم من أن الاستجابة للبيانات في الوقت الفعلي غالبًا ما تكون أكثر فعالية من مجرد توقع الأسعار، إلا أن دراسة هذه المؤشرات لا تزال توفر خلفية قوية لسلوك السوق. عندما تبدأ البيانات الاقتصادية الكلية والمشتقات وداخل السلسلة في إصدار إشارات تحذيرية، فإنها عادة ما تكون فرصة جيدة لجني الأرباح، سواء تم الوصول إلى هدف سعر معين أم لا. يمكن أن تساعد استكشاف أدوات التقييم هذه في اتخاذ قرارات استراتيجية عند دمجها مع تحليل سوق أوسع.
النماذج الأساسية تشمل:
القيمة السوقية العلوية (Top Cap): من خلال ضرب متوسط القيمة السوقية التاريخية في 35 للتنبؤ بالقيمة الذروية. هذا النموذج توقع بدقة الذروة في عام 2017، لكنه فشل في أداء جيد خلال فترة 2020-2021، عندما توقع أكثر من 200,000 دولار، بينما كانت الذروة الفعلية حوالي 69,000 دولار. حاليًا، يتوقع هذا النموذج أكثر من 500,000 دولار، ويبدو أنه أصبح غير واقعي بشكل متزايد.
دلتا القمة (Delta Top): من خلال طرح القيمة السوقية المتحققة (استنادًا إلى أساس التكلفة لجميع عملات البيتكوين المتداولة) من القيمة السوقية المتوسطة، يتم توليد توقعات أقرب إلى الواقع. وقد توقع هذا النموذج في الدورة السابقة قمة تتراوح بين 80,000 إلى 100,000 دولار.
سعر الطرفية (Terminal Price): استنادًا إلى حساب تدمير عمر العملة بعد تعديل العرض، يعد نموذجًا الأقرب تاريخيًا لكل ذروة، بما في ذلك ذروة 64,000 دولار في عام 2021. التوقعات الحالية حوالي 221,000 دولار، وقد ترتفع إلى 250,000 دولار أو أكثر، ويعتبر النموذج الأكثر موثوقية لتوقع ذروة بيتكوين الكبرى.
توقع الذروة
نسبة MVRV هي مؤشر قوي آخر، حيث تقارن القيمة السوقية بالقيمة المحققة، مما يوفر نافذة على نفسية المستثمرين. عادة ما تصل هذه النسبة إلى ذروتها حول 4 في الدورات الرئيسية، والآن هي 2.34، مما يشير إلى وجود مجال كبير للارتفاع. تاريخياً، عندما تقترب نسبة MVRV من 3.5 إلى 4، يبدأ حاملو العملات لفترة طويلة في تحقيق عوائد ملحوظة، وعادة ما تشير إلى نضوج الدورة. ومع ذلك، بسبب تراجع العائدات، قد لا تتمكن هذه الدورة من الوصول إلى 4 كاملة. باستخدام تقدير أكثر تحفظاً عند 3.5، يمكننا البدء في توقع ذروات أكثر واقعية.
حساب سعر الهدف
الفرصة والتقييم مهمان بنفس القدر. من خلال تحليل "نمو BTC منذ أدنى نقطة في الدورة"، اكتشفنا أن الدورات السابقة لبيتكوين بلغت ذروتها بعد حوالي 1060 يومًا من أدنى نقطة. نحن الآن في حوالي 930 يومًا من هذه الدورة. إذا استمر هذا النمط، قد تصل القمة بعد حوالي 130 يومًا. تاريخيًا، عادةً ما تحدث الزيادات السعرية المدفوعة بالـ FOMO (الخوف من الفوات) في نهاية الدورة، مما يؤدي إلى زيادة سريعة في السعر المحقق (مؤشر متوسط تكلفة المستثمر). على سبيل المثال، في آخر 130 يومًا من عام 2017، زاد السعر المحقق بنسبة 260٪؛ وفي عام 2021، زاد بنسبة 130٪. بافتراض أن معدل النمو ينخفض بسبب العوائد المتناقصة، ويفترض أن نسبة النمو ستنخفض مرة أخرى، من السعر المحقق الحالي البالغ 4.7万美元 بزيادة 65%، قد يصل السعر إلى حوالي 7.8万美元 في 18 أكتوبر.
بالاعتماد على سعر 78,000 دولار المتوقع وهدف MVRV المتحفظ البالغ 3.5، نستنتج أن ذروة سعر البيتكوين المحتملة تبلغ 273,000 دولار. على الرغم من أن هذا يبدو طموحًا، إلا أن الطفرات التاريخية المنحنى تشير إلى أن هذا الاتجاه قد يحدث في غضون أسابيع وليس أشهر. على الرغم من أن القمة المتوقعة من المرجح أن تتراوح بين 150,000 إلى 200,000 دولار، إلا أن الرياضيات والأدلة داخل السلسلة تشير إلى أن التقييمات الأعلى على الأقل ممكنة. من الجدير بالذكر أن هذه النماذج تعدل ديناميكيًا، وإذا زادت حمى السوق في نهاية الدورة، فقد تتسارع التوقعات بسرعة أكبر.
استنتاج
إن التنبؤ بالقمة الدقيقة لبيتكوين يحمل بطبيعته عدم اليقين، حيث أن المتغيرات كثيرة للغاية بحيث لا يمكن أخذها جميعًا في الاعتبار بشكل كامل. ما يمكننا فعله هو بناء إطار احتمالي استنادًا إلى السوابق التاريخية وبيانات داخل السلسلة. لقد أثبتت أدوات مثل نسبة MVRV، والأسعار النهائية، ونقاط دلتا قيمتها عدة مرات في التنبؤ بأعلى السوق. على الرغم من أن هدف 273000 دولار يبدو متفائلًا، إلا أنه متجذر في الأنماط التاريخية، وسلوك الشبكة الحالي، ومنطق توقيت الدورة. في النهاية، فإن الاستراتيجية الأفضل هي الاستجابة للبيانات بدلاً من مستويات الأسعار الثابتة. استخدم هذه الأدوات لتحسين فرضيات الاستثمار، ولكن حافظ على مرونة كافية للربح في الوقت المناسب عندما تبدأ النظام البيئي الأوسع بإصدار إشارات القمة.