أزمة ديون مؤسس Curve Finance تثير متابعة الصناعة

في يونيو 2024، أصبح مؤسس Curve Finance، ميخايل إيجوروف، محور اهتمام صناعة العملات المشفرة بسبب مشكلة ديون تبلغ حوالي 100 مليون دولار. كشفت تجارة إيجوروف ذات الرافعة المالية الكبيرة عن نقص في إدارة المخاطر على منصة Curve Finance، مما أدى إلى تعرض خزاناتها لمخاطر خسائر كبيرة. لم تثر هذه الحادثة قلق المستثمرين بشأن آفاق Curve Finance فحسب، بل كان لها أيضًا تأثير عميق على المشاريع الأخرى في نظامها البيئي، بما في ذلك Silo Finance.

Silo Finance هو منصة تركز على التمويل اللامركزي (DeFi) ، وتقدم حلول الإقراض عبر السلاسل بشكل آمن وفعال. واحدة من ميزاته الأساسية هي الإقراض المعزول ، مما يسمح للمستخدمين بعزل الأصول عن مجموعة أصول معينة ، مما يقلل من المخاطر ويزيد من مرونة إدارة الأصول. يمكن للمستخدمين اختيار مجموعات أصول مختلفة للإقراض حسب الحاجة ، مع الحفاظ على أمان الأصول والسيولة. يهدف Silo Finance إلى توفير بيئة تداول آمنة ومنخفضة التكلفة للمستخدمين في جميع أنحاء العالم ، وتعزيز تطوير وابتكار DeFi.

في أزمة تصفية Curve، رهن Egorov كمية كبيرة من CRV في عدة بروتوكولات إقراض للحصول على قروض مستقرة، وكانت القروض الرئيسية هي crvUSD. شكلت قروضه أكثر من 90% من حصة السوق في بعض البروتوكولات، مما جعل مخاطره المالية مركزة بشكل كبير. كانت Silo واحدة من أكبر مصادر الاقتراض لـ Egorov.

في مواجهة انخفاض سعر CRV ومخاطر تصفية مراكز الإقراض، أظهر Egorov هدوءًا غير عادي، ولم يتخذ أي إجراءات لتعزيز موقفه، بل حتى قام بالسخرية من نفسه وتفاعل مع الآخرين على منصات التواصل الاجتماعي. أثار هذا السلوك تساؤلات في السوق حول ما إذا كان يستفيد من منصة الإقراض لبيع رموز CRV وتحقيق السيولة.

أشار أحد منصات الإقراض إلى أنه قبل عدة أشهر، تم تحذير وضع الإقراض الخاص بـ Egorov بأنه قد يواجه خطر التصفية. المجتمع مشكك في ما إذا كان Egorov قد قام بتصفية CRV من خلال منصة الإقراض. من الجدير بالذكر أن Egorov يواجه خطر الإقراض على المدى الطويل، وقد ظهرت سابقًا تحذيرات تصفية مماثلة، لكنه لم يتخذ أي تدابير استجابة نشطة.

تلقى Silo اهتمامًا كبيرًا بسبب آلية التسوية المفتوحة وارتفاع المخاطر المرتبطة بCRV. يُعتبر دين Egorov على Silo أحد核心 أزمات الأزمة. على الرغم من أنه استخدم قروض المنصة للحفاظ على مراكزه، إلا أن هذه الممارسة أثارت نقاشًا واسعًا حول شفافية السوق وفعالية آلية الإقراض.

لم تكشف هذه الحادثة عن مشكلة استقرار المالية الشخصية لـ Egorov فحسب، بل وضعت أيضًا بروتوكول Curve وسعر رمزه CRV في مواجهة عدم اليقين. على الرغم من أن Egorov قد اتخذ تدابير لتخفيف الضغط من خلال بيع جزء من الرموز، إلا أن السوق لا يزال يتبنى موقفًا حذرًا، حيث يشعر بالقلق من التأثير المحتمل لمخاطر التصفية المستقبلية على المدى الطويل لـ Curve.

تتركز ردود فعل الصناعة على أزمة Curve Finance المالية حول النقاط الرئيسية التالية:

1. إدارة المخاطر واستراتيجيات الإقراض: كشفت الأحداث عن ثغرات في إدارة الأموال واستراتيجيات الإقراض على منصات DeFi، وخاصة ضعف القدرة على الاستجابة لتقلبات السوق وسحب الأموال. وهذا دفع الصناعة إلى إعادة تقييم إطار إدارة المخاطر واستراتيجيات تخصيص الأصول، مما يبرز أهمية نماذج التشغيل القوية وتدابير السيطرة على المخاطر.

2. شفافية المنصة واستراتيجيات التواصل: تؤكد بعض الآراء على الدور الحاسم لشفافية المنصة واستراتيجيات التواصل في حالات الأزمات. لا تعتمد إدارة الأزمات الناجحة فقط على التدابير التقنية والمالية، بل تشمل أيضًا الإفصاح عن المعلومات في الوقت المناسب وبشفافية، للحفاظ على ثقة ودعم المستخدمين والمستثمرين.

3. استقرار نظام DeFi البيئي: أبرزت الأحداث التحديات الهيكلية والمخاطر السوقية التي يواجهها نظام DeFi البيئي خلال تطوره السريع. يدعو القطاع إلى تعزيز الامتثال التنظيمي، والابتكار التكنولوجي، وشفافية السوق، لتعزيز التنمية الصحية على المدى الطويل لـ DeFi وحماية أصول المستخدمين.

تسبب هذا الحدث في تأثير معين على Silo. يواجه Egorov ضغوطًا مالية بسبب التداول بالرافعة المالية الكبيرة، مما أدى إلى تساؤلات حول أمان أموال المجموعة الأساسية، مما أثار قلق المستثمرين والمستخدمين.

في هذه الحالة، كان على Silo Finance تعديل استراتيجيات إدارة المخاطر وتوزيع الأصول بسرعة. يشمل ذلك تعزيز أنظمة التدقيق الداخلي وآليات المراقبة، لضمان القدرة على اكتشاف المخاطر المحتملة والاستجابة لها في الوقت المناسب. في الوقت نفسه، قد تعزز Silo Finance التعاون مع منصات DeFi الأخرى، لتوزيع سيولتها ومصادر صندوقها، لتقليل مخاطر المنصة الواحدة.

على الرغم من أن Silo Finance قد نفذت تدابير صارمة في تصميم المنصة وإدارة المخاطر لضمان أمان وموثوقية أموال المستخدمين، إلا أن ارتباطها الوثيق بمشاريع DeFi الأخرى كمنصة عبر السلاسل يجعل من الصعب عليها الانفصال تمامًا عن التأثيرات السلبية التي قد تنجم عن حادثة Curve Finance.

ومع ذلك، استجاب فريق Silo Finance ومجتمعه بنشاط واتخذوا تدابير فعالة لاستقرار واستعادة تشغيل المنصة. قاموا من خلال تعزيز السيطرة على المخاطر والشفافية، بالإضافة إلى تعزيز التعاون والتواصل مع منصات DeFi الأخرى، بالحفاظ على سمعتهم وثقة المستخدمين في الصناعة. إن هذا الرد الإيجابي لا يُظهر فقط القدرة المهنية لفريق Silo Finance، بل يعزز أيضًا مكانتهم وتأثيرهم في نظام DeFi البيئي.