آرثر هايز يتحدث عن الاستثمار في التشفير: حتى لو كانت دقة التوقعات الكلية 25% فقط، لا زلت أحقق الربح

هذا الأسبوع، كانت أجواء مؤتمر Token2049 في سنغافورة مثيرة، مما يعكس ازدهار صناعة التشفير. تجمع أكثر من 20,000 مشارك متحمس في مكان واحد، وكانت الأجواء مليئة بالضجيج، وكانت جميع حفلات الفعاليات ممتلئة. على النقيض من الأجواء الكئيبة للمؤتمرات المالية التقليدية، أظهر عالم التشفير حيوية كبيرة.

على مدار العام الماضي، كانت دقة توقعاتي للوضع الاقتصادي الكلي حوالي 25% فقط. ومع ذلك، لا يزال محفظتي الاستثمارية تحقق أرباحًا. وذلك لأنه، على الرغم من صعوبة توقع الأحداث المحددة، فإن صانعي القرار حتمًا سيتخذون تدابير طباعة النقود لتهدئة التقلبات عندما تكون السوق مضطربة. طالما أن المحفظة الاستثمارية يمكن أن تستفيد من هذا الفيض من العملات الورقية، حتى لو كانت كل توقعاتي خاطئة، فإن النتيجة النهائية قد تظل إيجابية.

من خلال البيانات التاريخية، يتعين على صانعي القرار استثمار المزيد والمزيد من العملات الورقية للحد من تقلبات السوق. هذه الممارسة تشبه دفع بالون تحت الماء، فكلما زادت العمق، زادت الطاقة المطلوبة. كما أن حجم طباعة النقود اللازم للحفاظ على الوضع الراهن ينمو بسرعة كل عام. من المحتمل أن يتجاوز إجمالي كمية الطباعة النقدية المطلوبة قبل إعادة ضبط النظام في المستقبل بكثير الكمية التراكمية للطباعة النقدية من عام 1971 حتى الآن.

بصفتنا مستثمرين، يجب أن يكون هدفنا هو الحصول على البيتكوين بأقل تكلفة ممكنة. يمكن كسب البيتكوين من خلال العمل، واستخدام الطاقة الرخيصة للتعدين، والاقتراض بفائدة منخفضة لشراء البيتكوين، أو استبدال بعض المدخرات من العملات التقليدية بالبيتكوين. إن التقلبات بين البيتكوين والعملات التقليدية هي أصولنا، ولا ينبغي أن نضيع هذه الفرصة بسبب تداول الرافعة المالية.

من الصعب تحقيق أرباح من المضاربة على المدى القصير، ولكن طالما لا يتم إساءة استخدام الرافعة المالية، فإن الخطر الحقيقي يكمن في عدم قدرة النخبة على كبح التقلبات بعد الآن. عندها سيتم إعادة ضبط النظام، وستنخفض جميع الأصول، وسيكون الانخفاض في قيمة البيتكوين مقارنة بالطاقة أقل. على الرغم من تراجع الثروة الإجمالية، فإن أداء حاملي البيتكوين النسبي سيكون أفضل.

مع توقعات المستقبل، من المحتمل أن يستمر الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة لتقارب 0%، بينما ستزداد أيضًا وتيرة نمو الائتمان البنكي. تواجه كل من الاتحاد الأوروبي والصين ضغوطًا مشابهة، مما يجبرهما على تخفيف السياسة النقدية. بينما تراجعت الضغوط لرفع أسعار الفائدة في اليابان. يقوم النخبة العالميون مرة أخرى بخفض أسعار العملات وزيادة المعروض النقدي للحد من التقلبات. بالنسبة للمستثمرين في التشفير، فإن الوقت الآن مناسب للاستثمار في العملات المشفرة باستخدام الأموال النقدية الزائدة.