موجة العملات المستقرة والدور الرئيسي لـETH

الطلب العالمي على الدولار في ارتفاع. على الرغم من مناقشات "إزالة الدولار"، إلا أن هناك اتجاهًا أكثر أهمية يتشكل: أكثر من 4 مليارات شخص وملايين الشركات نشطة في الحصول على الدولار من خلال العملات المستقرة، مما يمثل أكبر توسيع لشبكة الدولار منذ عقود.

هذا خلق فرص غير مسبوقة للإيثريوم. العملات المستقرة توفر للأفراد في جميع أنحاء العالم وسيلة للوصول إلى الدولار - وقد نمت 60 مرة منذ عام 2020، لتتجاوز 200 مليار دولار. هؤلاء الحائزون الجدد على الدولارات لا يحتاجون فقط إلى النقد الرقمي، ولكنهم يحتاجون أيضًا إلى العوائد، وفرص الاستثمار، والخدمات المالية. بسبب القيود التنظيمية والبنية التحتية، لا تستطيع المالية التقليدية خدمة هذا السوق الجديد الضخم.

إيثيريوم لديها مزايا فريدة، يمكن أن توفر البنية التحتية المالية العالمية للاقتصاد الرقمي الجديد للدولار، وستستفيد ETH بشكل مباشر من هذه الزيادة.

عملة مستقرة تجلب ملايين جديدة من حاملي الدولار

هناك طلب محتمل هائل من الأفراد والشركات في جميع أنحاء العالم على الدولار الأمريكي.

يأمل الناس في جميع أنحاء العالم في استخدام الدولار لضمان الأمان:

• بسبب عدم الاستقرار السياسي، والسياسة النقدية السيئة، والتضخم الهيكلي، يواجه أكثر من 4 مليارات شخص مخاطر عملة هائلة.
• يُقدَّر أن 21% من سكان العالم يعيشون في دول تتجاوز فيها نسبة التضخم السنوي 6%، مما يؤدي إلى تآكل سريع في المدخرات والقدرة الشرائية.
• بالنسبة لهذه الفئات، فإن امتلاك الدولار يعني الأمان المالي. يُعتبر الدولار وسيلة لتخزين القيمة، ووسيلة للتجارة عبر الحدود، ووسيلة للتحوط من تقلبات العملة المحلية.

تحتاج الشركات إلى الدولار لإجراء المعاملات:

• الدولار لا يزال هو العملة الرئيسية في التجارة العالمية، حيث أن 88% من معاملات الفوركس في العالم تتضمن الدولار على الأقل من أحد الجانبين.
• تعتمد الشركات في الأسواق الناشئة على سيولة الدولار لإجراء المدفوعات الدولية، والاستيراد وسلاسل الإمداد، بينما تكون البنوك المحلية وأسواق الصرف الأجنبي في هذه الأسواق عادةً محدودة أو غير مستقرة.
• تحتاج الشركات الصغيرة والمتوسطة والمستقلون بشكل متزايد إلى الدولار الرقمي للحصول على المدفوعات وتجنب مخاطر عدم تطابق العملات.

لأول مرة في التاريخ، يمكن لأي شخص في العالم امتلاك الدولارات من خلال عملة مستقرة:

• أي شخص يمكنه الوصول إلى الإنترنت يمكنه امتلاك وتداول الدولار - دون الحاجة إلى بنك، دون الحاجة إلى إذن من الحكومة، متاح على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع في جميع أنحاء العالم.
• لذلك، منذ عام 2020، زادت القيمة السوقية للعملات المستقرة بمقدار 60 مرة.
• اعتمدت القمة على الأسواق الناشئة التي تم استبعادها سابقًا من النظام المالي المقوم بالدولار. أصبحت نيجيريا ثاني أكبر سوق للعملة المشفرة في العالم، بينما لا تزال الصين تحت الحظر، وتستمر تطبيقات العملة المشفرة في السوق السوداء.

تخلق العملات المستقرة مجموعة جديدة من حاملي الدولارات بين أكبر تجمع سكاني في العالم - الشركات تسعّر بالدولار الأمريكي (USDT) والأسر توفر بالدولار الأمريكي (USDC). إنها تدفع التوسع الجذري لسوق الخدمات المالية بالدولار.

حاملو الدولار الجديد يسعون لتحقيق العائدات، مما يخلق فرصاً للبنية التحتية المالية العالمية

يرغب حاملو العملات المستقرة في جعل أموالهم تعمل.

الآن، يمكن لملايين الأشخاص الاحتفاظ بالدولار من خلال عملة مستقرة. لكن رغباتهم تفوق هذا بكثير. من الطبيعي أن يرغب الأفراد والشركات في استخدام الأموال لكسب العوائد، والاستثمار، وزيادة الثروة.

لا تستطيع المالية التقليدية خدمة هذا السوق الجديد:

• يتطلب نظام البنوك الأمريكية الامتثال للوائح التنظيمية، مما يستبعد معظم المشاركين العالميين.
• خدمات المالية عبر الحدود لا تزال باهظة الثمن، وبطيئة، ومقيدة جغرافياً.
• التمويل التقليدي تم إنشاؤه للمؤسسات والأفراد ذوي القيمة الصافية العالية وليس للبيع بالتجزئة العالمي.
• تعيق العوائق الجغرافية والتنظيمية المشاركة بمليارات الدولارات في التمويل المقوم بالدولار.

هذا أدى إلى الحاجة إلى بنية تحتية مالية جديدة، يمكن أن تقدم خدمات لمليارات حاملي العملات المستقرة في جميع أنحاء العالم، مما يمكنهم من استخدام الدولار الجديد.

تلبي الإيثريوم ثلاثة متطلبات لخدمة حاملي العملات المستقرة في جميع أنحاء العالم

يجب أن تلبي البنية التحتية المالية الجديدة التي تقدم خدمات لحاملي العملة المستقرة ثلاثة متطلبات رئيسية في نفس الوقت:

• متاحة عالميًا - يجب أن تكون مناسبة لأي مكان به وصول إلى الإنترنت، من نيويورك إلى نيجيريا، وصولاً إلى المناطق الريفية في نيبال. بسبب الموقع الجغرافي أو الأسباب التنظيمية، لا يمكن الوصول إلى التمويل المعتمد على الدولار في معظم المناطق حول العالم.
• الأمان للهيئات - يجب أن توفر الأمان والموثوقية ووضوح التنظيم وقابلية التخصيص اللازمة لبناء منتجات مالية بقيمة عشرات المليارات من الدولارات.
• مقاومة التدخل الحكومي - يجب ألا تخضع لسيطرة أي حكومة واحدة، لأن العديد من الحكومات تفضل تقييد تداول الدولار لحماية العملة المحلية والسيطرة على حركة رأس المال.

إيثريوم تلبي جميع المتطلبات الثلاثة:

• متاحة عالميًا: يمكن لأي شخص في العالم لديه اتصال بالإنترنت استخدام الإيثيريوم على مدار الساعة.
• الأمان المؤسسي:
  • الأمان—— في جميع سلاسل الكتل القابلة للبرمجة، هي الأكثر أماناً اقتصادياً والأعلى درجة من اللامركزية. البنية التحتية الأمنية الأكثر نضجاً—— تمتلك أكبر عدد من المطورين مفتوحي المصدر، والعقود الموثقة، ومدققي الأمان والأدوات.
  • موثوق - سواء كان انهيار السوق أو أحداث جيوسياسية، يمكن أن تظل تعمل بشكل طبيعي بنسبة 100% لمدة 10 سنوات.
  • متوافق مع اللوائح التنظيمية - قامت الهيئات التنظيمية الأمريكية بتصنيف ETH كسلعة، مما يوفر إطارًا تنظيميًا واضحًا.
  • قابل للتخصيص——إطار L1+L2 للإيثيريوم حقق القابلية للتخصيص، مما يسمح للمنظمات بتحسينه لحالات الاستخدام المحددة وتلبية المتطلبات التنظيمية.
  • سجل أداء متميز - يمتلك أكبر اقتصاد مالي رقمي في العالم: عملة مستقرة بقيمة سوقية تتجاوز 140 مليار دولار، استثمارات في بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) تتجاوز 60 مليار دولار، بالإضافة إلى توكنات الأصول العالمية التي تتجاوز قيمتها 7 مليارات دولار.
• مقاومة تدخل الحكومة: لا يمكن للحكومة احتلال نقطة تحكم واحدة للسيطرة أو تقييد الشبكة.

تفي الإيثريوم بمتطلبات هذه الميزات بفضل خصائصها اللامركزية القوية - قصة نشأتها اليوم تكاد تكون غير قابلة للتكرار.

• توفر اللامركزية القوية إمكانية الوصول والأمان والموثوقية لإيثريوم على مستوى العالم، مما يمكنها من مقاومة التدخل الحكومي.
• هذا المستوى من اللامركزية متجذر في أصل وثقافة الإيثيريوم.
  • تم تمويل الإيثيريوم في البداية من قبل المجتمع، وكان يعتمد على آلية إثبات العمل، مما جعل ملكية أصوله واسعة للغاية. لكن البيئة الحالية لم تعد مناسبة لإطلاقها بهذه الطريقة.
  • ثقافتها دائمًا تعطي الأولوية للسلطة اللامركزية - الحفاظ على تنوع العملاء المكلفين ومقاومة الطرق المركزية - هذه الثقافة تكاد تكون مستحيلة للتحول.
• كانت النتيجة أن الإيثيريوم حصل على مزايا لامركزية يصعب على سلاسل أخرى نسخها بسهولة، مما وفر للإيثيريوم خندقًا مستدامًا.
  • أكثر من مليون مُتحقق منتشرون في أكثر من 100 دولة
  • العديد من فرق التطوير المستقلة تضمن المرونة وأكبر نظام بيئي مطور مفتوح المصدر
  • بسبب بدء التمويل المجتمعي وأصل إثبات العمل، فإن ملكية الأصول واسعة النطاق

لا توجد بدائل أخرى يمكن أن تلبي جميع المتطلبات الثلاثة في نفس الوقت.

من المتوقع أن يصبح ETH أصل احتياطي في الاقتصاد الرقمي الجديد للدولار

في أي نظام مالي، تعتبر الأصول الاحتياطية الطبقة الأساسية الموثوقة التي تدعم كل شيء. إنها الضمانات أو المدخرات أو الأصول السائلة التي تحتفظ بها المؤسسات والبروتوكولات والمستخدمون، وتستخدم لتخزين القيمة وضمان القروض وتسوية المعاملات.

في النظام التقليدي، الدولار الأمريكي وسندات الخزينة الأمريكية والذهب هي أمثلة على الأصول الاحتياطية، لأنها موثوقة وذات سيولة عالية ومقبولة على نطاق واسع.

مع تدفق عشرات المليارات من الدولارات من خلال العملات المستقرة على الإيثريوم، يحتاج المشاركون إلى أصول آمنة وغير مصرح بها وفعالة لدعم الإقراض والتخزين وتوليد العائدات. تمتلك ETH ميزة فريدة في هذا الصدد، لأن:

• نادرة وموثوقة: كمية ETH قابلة للتنبؤ، ومعدل التضخم منخفض وغير خاضع للرقابة المركزية.
• إنتاجية: على عكس الذهب أو الدولار الثابت، تنتج ETH عائدات من خلال الرهان - على غرار كيفية توليد الدخل عند امتلاك العقارات أو السندات الحكومية.
• فائدة الضمانات: ETH هي أكبر أصل ضمان على السلسلة في نظام إيثريوم البيئي، تدعم بروتوكولات الإقراض بقيمة 19 مليار دولار. المؤسسات تحتفظ بها لأنها تحتاج إليها للدخول إلى سوق DeFi.
• مقاومة الحجز ومقاومة الرقابة: لن يتم تجميد أو حجز ETH من قبل الحكومة، مما يجعله أكثر مرونة من الأصول التي تصدر بشكل مركزي.
• قابلة للبرمجة ولها سيولة عالية: تتعمق ETH في النظام المالي على السلسلة بالكامل، ولها سيولة لا مثيل لها للصفقات الكبيرة.

مع تزايد عدد المستخدمين الذين يمتلكون عملة مستقرة ويحتاجون إلى خدمات مالية، يحتاجون إلى أصل احتياطي لدعم هذه الأنشطة. يمكن أن يحقق ETH عوائد، ويضمن أمان الشبكة، ويدعم الإقراض في DeFi - لذلك، مع تطور النظام، ستزداد الحاجة إلى ETH بشكل طبيعي.

ببساطة: المزيد من اعتماد العملة المستقرة → المزيد من الأنشطة على السلسلة → المزيد من الطلب على ETH كضمان → المؤسسات والمستخدمون يحتفظون بمزيد من ETH.

نمو Layer-2 في إيثريوم عزز الطلب على ETH. من خلال تقليل تكاليف المعاملات، وتسريع سرعة المعاملات، وتمكين حالات استخدام جديدة، فتحت Layer-2 المزيد من المجالات التي يمكن استخدام ETH كضمان. هذا وسع نطاق ETH وعزز مكانته كأصل احتياطي في اقتصاد الدولار الرقمي.

ETH من المتوقع أن يصبح وسيلة لتخزين القيمة عالميًا

تسببت الزيادة المستمرة في الطلب على ETH في احتلالها حصة كبيرة من سوق تخزين القيمة التقليدي.

• مثل البيتكوين، يتمتع الإيثريوم بخصائص تخزين قيمة أفضل من الأصول التقليدية مثل الذهب (SoV).
• ETH و BTC لن تتنافس مع بعضها البعض، بل من المحتمل أن تتقاسم حصة من الأصول التقليدية SoV التي تبلغ قيمتها 500 تريليون دولار ( مثل الذهب، والسندات الحكومية، والأسهم، والعقارات ) في السنوات القادمة.
• بالإضافة إلى خصائص SoV لبيتكوين، يوفر ETH عوائد لحامليه.
• خلق العوائد هو ميزة كبيرة، لأن المستثمرين يفضلون عمومًا الأصول التي تحقق عوائد. تمتلك الأسر الأمريكية حوالي 32 تريليون دولار من الأسهم التي تدفع توزيعات الأرباح، بينما تبلغ قيمة الذهب الذي يمتلكونه أقل من تريليون دولار.

تتمتع ETH بخصائص أفضل من الأصول التقليدية SoV، ويمكنها تقديم العوائد.

الاستنتاج: امتلاك ETH هو أفضل وسيلة للمشاركة في نمو اقتصاد العملات المستقرة

نمو اقتصاد العملة المستقرة أنشأ دوارًا قويًا للإيثيريوم وETH.

مع استخدام المزيد من العملات المستقرة على الإيثيريوم، زاد الطلب على ETH. قيمة ETH الأعلى والشبكة الأكثر أمانًا جذبت المزيد من المؤسسات والخدمات، مما عزز بدوره انتشار العملات المستقرة.

تواجه البدائل تحديات كبيرة عند نسخ هذه العجلة الدوارة:

• لا تستطيع المالية التقليدية خدمة المليارات من الأشخاص الذين تم استبعادهم بسبب الحواجز الجغرافية والتنظيمية.
• الأنظمة التي تسيطر عليها الحكومة لا تزال تتعرض للتأثيرات السياسية والقيود القضائية.
• تفتقر البيتكوين إلى قابلية البرمجة للخدمات المالية المعقدة.
• تفتقر سلاسل الكتل الأخرى إلى الأمان والموثوقية والقابلية للتخصيص التي تحتاجها المؤسسات، كما تفتقر إلى اللامركزية المقاومة للتدخل الحكومي.

النتيجة هي: قد يكون امتلاك ETH هو أسهل وأكثر الطرق فعالية للتواصل مع الاقتصاد المتزايد للعملة المستقرة.

• يمكنك أيضًا اختيار الاستثمار في بروتوكولات DeFi المحددة التي تستفيد من توسع العملات المستقرة. لكن هذه المخاطر مرتفعة، وتحتاج إلى معرفة متخصصة.
• بالنسبة لمعظم المشاركين من الأفراد والمؤسسات, يوفر ETH أسهل فرصة للوصول إلى النظام البيئي الكامل للدولار الرقمي.

![لماذا يُعتبر امتلاك ETH أفضل طريقة للمشاركة في موجة العملات المستقرة؟](