اتجاهات جديدة في إدارة السيولة في مجال التمويل اللامركزي
مؤخراً، خلال مشاركتي في مؤتمر كبير حول البلوكشين في سنغافورة، لفت انتباهي اتجاه واضح أثار اهتماماً واسعاً: إدارة السيولة في مجال التمويل اللامركزي تحظى بثورة تقنية. خاصةً في نظام سولانا البيئي، أصبحت إدارة السيولة الديناميكية (DLMM) موضوعاً شائعاً، مما جذب انتباه العديد من المشاريع.
على مدى الستة أشهر الماضية، زادت أنشطة التمويل اللامركزي على سلسلة سولانا بشكل ملحوظ، وظهرت العديد من عملات الميم على السلسلة، كما استمر إجمالي قيمة الأموال المقفلة (TVL) في الارتفاع. ومع ذلك، جلبت هذه الازدهار أيضًا تحديات جديدة: مع زيادة عدد المشاريع، تم توزيع السيولة، مما أدى إلى عدم كفاية عمق العديد من أزواج التداول، وارتفاع الانزلاق، مما أثر على تجربة المستخدم، كما ضغط أيضًا على مساحة أرباح مزودي السيولة (LP).
في هذا السياق، ظهرت تقنية DLMM، مقدمة أفكار جديدة لحل هذه المشكلات.
السيولة الديناميكية: أداة ثورية في التمويل اللامركزي
DLMM هو ابتكار إضافي يعتمد على السيولة المركزية. إنه يحقق التعديل التلقائي الديناميكي للسيولة، حيث يمكنه توزيع الأموال بذكاء وفقًا لظروف السوق، مما يبسط بشكل كبير عملية LP.
زيادة كفاءة استخدام الأموال، وتعظيم عائد كل وحدة من الأموال
تقليل انزلاق التداول، تحسين تجربة المستخدم في التداول
في الصناعة، أصبح DLMM موضوعًا ساخنًا للنقاش، حتى أن البعض قال مازحًا: "إذا لم يكن لدى مشاريع Solana DeFi DLMM، فلن تكون مريحة في إصدار العملة."
لماذا يحتاج نظام سولانا البيئي بشدة إلى هذا التحديث؟
مع التطور السريع لنظام Solana البيئي، زادت عدد المشاريع بشكل كبير، ولكن الأموال المتاحة نسبياً محدودة، مما أدى إلى تشتت السيولة. غالباً ما تواجه المشاريع الجديدة عند الإطلاق مشكلة "ارتفاع الانزلاق، عمق ضحل"، بينما تواجه مشاريع التمويل اللامركزي القديمة صعوبة في جذب مستخدمين جدد بسبب انخفاض كفاءة الأموال.
ظهور DLMM يشبه تجهيز سوق السيولة بنظام "القيادة الذكية". إنه يمكّن الأموال من ضبط مواقعها تلقائيًا، مما يضمن تركيزها دائمًا في المناطق النشطة في السوق، ويتجنب هدر الأموال وتركها غير مستخدمة، مما يعزز بشكل فعال كفاءة استخدام الأموال في النظام البيئي للتمويل اللامركزي.
كيف يحسن DLMM تجربة التداول؟
كمثال على مشروع معروف على سلسلة Solana، فقد أدخلوا مؤخرًا آلية DLMM وحققت نتائج ملحوظة:
انخفض انزلاق التداول بشكل ملحوظ، خاصة في بعض أزواج تداول العملات الميم الشهيرة
زيادة عائدات LP ، ناتجة عن زيادة كبيرة في كفاءة استخدام الأموال
السيولة المركزية تزداد، مما يسمح للمشاريع الجديدة بالإطلاق بسرعة للحصول على عمق.
يخطط فريق المشروع أيضًا لفتح نموذج DLMM كـ "السيولة كخدمة" (LaaS) لمزيد من المشاريع، بهدف معالجة مشكلة تشتت السيولة في نظام سولانا البيئي. وهذا في الواقع هو مجموعة من ترقيات البنية التحتية للتمويل اللامركزي، بينما يعتبر DLMM محركها الأساسي.
نقطة النمو التالية في التمويل اللامركزي
من خلال تحليل اتجاهات الاجتماعات الشاملة، وبيانات السلسلة، وتجربة المستخدم الفعلية، يمكننا أن نرى أن الاتجاهات التالية أصبحت مفتاح الجولة التالية من النمو في سوق Solana وأيضًا في سوق التمويل اللامركزي .
إدارة السيولة الديناميكية
خدمة السيولة (LaaS)
تحسين كفاءة رأس المال
في المستقبل، من المحتمل أن يصبح DLMM التكوين القياسي لمشاريع التمويل اللامركزي، تمامًا كما كان Uniswap V3 في الماضي. من سيتمكن من إتقان واستخدام هذه التقنية الجديدة أولاً، قد يكون لديه الفرصة لتحقيق ميزة تنافسية في دورة الانتعاش السوقية القادمة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
DLMM: الأداة الأساسية لمشاريع التمويل اللامركزي على Solana
اتجاهات جديدة في إدارة السيولة في مجال التمويل اللامركزي
مؤخراً، خلال مشاركتي في مؤتمر كبير حول البلوكشين في سنغافورة، لفت انتباهي اتجاه واضح أثار اهتماماً واسعاً: إدارة السيولة في مجال التمويل اللامركزي تحظى بثورة تقنية. خاصةً في نظام سولانا البيئي، أصبحت إدارة السيولة الديناميكية (DLMM) موضوعاً شائعاً، مما جذب انتباه العديد من المشاريع.
على مدى الستة أشهر الماضية، زادت أنشطة التمويل اللامركزي على سلسلة سولانا بشكل ملحوظ، وظهرت العديد من عملات الميم على السلسلة، كما استمر إجمالي قيمة الأموال المقفلة (TVL) في الارتفاع. ومع ذلك، جلبت هذه الازدهار أيضًا تحديات جديدة: مع زيادة عدد المشاريع، تم توزيع السيولة، مما أدى إلى عدم كفاية عمق العديد من أزواج التداول، وارتفاع الانزلاق، مما أثر على تجربة المستخدم، كما ضغط أيضًا على مساحة أرباح مزودي السيولة (LP).
في هذا السياق، ظهرت تقنية DLMM، مقدمة أفكار جديدة لحل هذه المشكلات.
! الاتجاه الجديد للسيولة يغير بهدوء قواعد اللعبة ل Solana DeFi
السيولة الديناميكية: أداة ثورية في التمويل اللامركزي
DLMM هو ابتكار إضافي يعتمد على السيولة المركزية. إنه يحقق التعديل التلقائي الديناميكي للسيولة، حيث يمكنه توزيع الأموال بذكاء وفقًا لظروف السوق، مما يبسط بشكل كبير عملية LP.
تتمثل مزايا DLMM بشكل رئيسي في الجوانب التالية:
في الصناعة، أصبح DLMM موضوعًا ساخنًا للنقاش، حتى أن البعض قال مازحًا: "إذا لم يكن لدى مشاريع Solana DeFi DLMM، فلن تكون مريحة في إصدار العملة."
لماذا يحتاج نظام سولانا البيئي بشدة إلى هذا التحديث؟
مع التطور السريع لنظام Solana البيئي، زادت عدد المشاريع بشكل كبير، ولكن الأموال المتاحة نسبياً محدودة، مما أدى إلى تشتت السيولة. غالباً ما تواجه المشاريع الجديدة عند الإطلاق مشكلة "ارتفاع الانزلاق، عمق ضحل"، بينما تواجه مشاريع التمويل اللامركزي القديمة صعوبة في جذب مستخدمين جدد بسبب انخفاض كفاءة الأموال.
ظهور DLMM يشبه تجهيز سوق السيولة بنظام "القيادة الذكية". إنه يمكّن الأموال من ضبط مواقعها تلقائيًا، مما يضمن تركيزها دائمًا في المناطق النشطة في السوق، ويتجنب هدر الأموال وتركها غير مستخدمة، مما يعزز بشكل فعال كفاءة استخدام الأموال في النظام البيئي للتمويل اللامركزي.
كيف يحسن DLMM تجربة التداول؟
كمثال على مشروع معروف على سلسلة Solana، فقد أدخلوا مؤخرًا آلية DLMM وحققت نتائج ملحوظة:
يخطط فريق المشروع أيضًا لفتح نموذج DLMM كـ "السيولة كخدمة" (LaaS) لمزيد من المشاريع، بهدف معالجة مشكلة تشتت السيولة في نظام سولانا البيئي. وهذا في الواقع هو مجموعة من ترقيات البنية التحتية للتمويل اللامركزي، بينما يعتبر DLMM محركها الأساسي.
نقطة النمو التالية في التمويل اللامركزي
من خلال تحليل اتجاهات الاجتماعات الشاملة، وبيانات السلسلة، وتجربة المستخدم الفعلية، يمكننا أن نرى أن الاتجاهات التالية أصبحت مفتاح الجولة التالية من النمو في سوق Solana وأيضًا في سوق التمويل اللامركزي .
في المستقبل، من المحتمل أن يصبح DLMM التكوين القياسي لمشاريع التمويل اللامركزي، تمامًا كما كان Uniswap V3 في الماضي. من سيتمكن من إتقان واستخدام هذه التقنية الجديدة أولاً، قد يكون لديه الفرصة لتحقيق ميزة تنافسية في دورة الانتعاش السوقية القادمة.
! الاتجاه الجديد للسيولة يغير بهدوء قواعد اللعبة ل Solana DeFi