العلاقات الأمريكية الصينية المحسنة تدفع الأسواق المالية للارتفاع، والاحتياطي الفيدرالي (FED) قد يعيد بدء دورة خفض الفائدة
في الآونة الأخيرة، حققت أولى الاتصالات بين الولايات المتحدة والصين في سويسرا نتائج كبيرة، مما يدل على دخول النزاع الجمركي بين الجانبين مرحلة جديدة. وقد تجاوز هذا التقدم توقعات السوق، حيث قامت الأسواق الأمريكية وسوق العملات المشفرة بسرعة بامتصاص التأثيرات السلبية السابقة.
بدأ المتداولون في التركيز على نقطة جديدة: هل ستدخل الاقتصاد الأمريكي في حالة ركود، ومتى سيبدأ الاحتياطي الفيدرالي (FED) في إعادة دورة خفض أسعار الفائدة؟ البيانات التي تم نشرها هذا الأسبوع حول التضخم والتوظيف أظهرت أن التضخم يستمر في الانخفاض، والتوظيف يبقى مستقراً مؤقتاً، وتأثير ضربات التعريفات أقل من المتوقع. هذه البيانات التي جاءت فوق التوقعات دفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية إلى الارتفاع بشكل كبير هذا الأسبوع، بينما شهدت أسعار الذهب انخفاضاً حاداً.
ذكر رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) في خطاب مهم هذا الأسبوع أنه قد يعيد النظر في "إطار السياسة النقدية"، مما قد يعني أن دورة خفض الفائدة قد تعود قريباً. ومع ذلك، قامت وكالات التصنيف بخفض تصنيف ديون الحكومة الأمريكية، مما يبرز مرة أخرى أزمة الديون التي تواجهها الولايات المتحدة على المدى الطويل.
السياسات والمالية الكلية وبيانات الاقتصاد
في 12 مايو، أعلنت الولايات المتحدة والصين بعد اجتماعهما في سويسرا عن اتفاق مؤقت لتخفيض الرسوم الجمركية لمدة 90 يومًا. ستقوم الولايات المتحدة بتخفيض الرسوم الجمركية على السلع الصينية من 145% كحد أقصى إلى 30%، كما ستقوم الصين بتخفيض الرسوم الجمركية على السلع الأمريكية من 125% كحد أقصى إلى 10%، وتعليق أو إلغاء بعض التدابير المضادة غير الجمركية. تشير هذه التطورات إلى أن تأثير نزاع الرسوم الجمركية قد يبدأ في التقلص، وأن تأثيره على الاقتصاد العالمي في المدى القصير قد لا يتجاوز التوقعات.
مدفوعًا بهذا الخبر، ارتفع سوق الأسهم الأمريكية بشكل كبير هذا الأسبوع. ارتفع مؤشر ناسداك ومؤشر S&P 500 ومؤشر داو جونز بنسبة 7.15٪ و 5.27٪ و 3.41٪ على التوالي، محققة زيادة لمدة أربعة أسابيع متتالية. إذا زادت توقعات خفض أسعار الفائدة، فمن المتوقع أن يتجاوز سوق الأسهم أعلى مستوى تاريخي له في المدى القصير.
أظهرت بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) في الولايات المتحدة لشهر أبريل أن المعدل الشهري المعدل موسمياً هو 2.3%، وهو أقل من المتوقع، وقد انخفض لمدة ثلاثة أشهر متتالية. أما في بيانات التوظيف، فعدد طلبات الحصول على إعانات البطالة لأول مرة هو 229,000، وهو ما يتماشى مع التوقعات. بينما كان مؤشر أسعار المنتجين (PPI) هو 2.4%، وهو أقل بقليل من التوقعات. تشير هذه البيانات إلى أن نزاع التعريفات لم يلحق ضرراً جوهرياً بالاستهلاك، في حين أن التضخم مستمر في الانخفاض، مما يخلق شروطاً ملائمة لإعادة بدء خفض أسعار الفائدة.
قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) في خطابه إن إطار السياسة النقدية الذي تم إدخاله في عام 2020 قد يحتاج إلى تعديل في ظل البيئة الاقتصادية الحالية. وأشار إلى أن الصدمات المتكررة في العرض تجعل من الصعب تحقيق هدف التضخم المتوسط، مما يتطلب تعديل السياسة لتحقيق توازن أفضل بين أهداف التضخم والتوظيف. قد تعني هذه التصريحات أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) سيعتمد على بيانات CPI قصيرة الأجل لوضع السياسة، مما يزيد من مرونته في التعامل مع تقلبات السياسة.
في الوقت نفسه، تظل مشكلة الديون الأمريكية تحديًا مهمًا. هذا العام، زادت الديون الأمريكية بمقدار 1.9 تريليون دولار، وقد يصل حجم الديون التي تحتاج إلى إعادة تمويلها إلى 9.2 تريليون دولار. إذا لم يتم البدء في خفض أسعار الفائدة بسرعة، فإن الحكومة الأمريكية لن تتحمل فقط فوائد مرتفعة، بل قد تواجه أيضًا صعوبات في مزادات السوق الأولية.
خفضت وكالات التصنيف الائتماني تصنيف الحكومة الأمريكية للمصدرين طويل الأجل والدين غير المضمون الرفيع من Aaa إلى Aa1، وهو التخفيض الأول منذ عام 1917. تُظهر هذه الخطوة أن الولايات المتحدة فقدت أعلى تصنيف ائتماني من ثلاث وكالات تصنيف، مما يبرز التحديات طويلة الأجل التي تواجهها الولايات المتحدة في الديون.
سوق التشفير
ظل البيتكوين معظم هذا الأسبوع في حالة من التماسك عند مستويات مرتفعة، وارتفع فجأة يوم الأحد إلى 106692.97 دولار، بزيادة 2.24% على مدار الأسبوع. من وجهة نظر المؤشرات الفنية، كانت البيتكوين تعمل طوال الأسبوع فوق "خط الاتجاه الصاعد الأول"، بالقرب من الحد العلوي لـ"قاعدة ترامب". تم تصحيح المؤشر المتجاوز للشراء إلى حد ما، وكان حجم التداول مشابهًا للأسبوع الماضي.
تدفق رأس المال
استمر سوق العملات المشفرة هذا الأسبوع في الحفاظ على زخم تدفق الأموال القوي، حيث بلغ إجمالي التدفقات عبر القناتين الرئيسيتين 2.527 مليار دولار، منها 1.880 مليار دولار من العملات المستقرة و 647 مليون دولار من صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والإيثيريوم معًا. من الجدير بالذكر أن تدفق الأموال عبر قنوات صناديق الاستثمار المتداولة قد شهد اتجاهًا هبوطيًا في الأسابيع الأربعة الماضية.
تكون أموال الاقتراض في السوق في مرحلة التوسع، ويشهد سوق العقود المرحلة الثانية من التوسع في هذه الدورة.
ضغط البيع وبيع الأسهم
بعد عودة البيتكوين إلى 100,000 دولار، قامت بعض الأموال التي قامت بالشراء في القاع بعمليات جني الأرباح. مع استعادة السيولة، قام بعض المستثمرين الذين يحتفظون بالعملات لفترة طويلة ببيع كميات قليلة. بشكل عام، فإن مرحلة "تخفيض حيازة الطويل وزيادة حيازة القصير" لم تبدأ بالكامل بعد، ولا يزال المستثمرون ذوو الخبرة ينتظرون أسعارًا أعلى.
هذا الأسبوع، تم إدخال 127226 بيتكوين إلى البورصات، مما يشير إلى انخفاض مستمر لمدة أربعة أسابيع. وصلت الكمية الخارجة من البورصات إلى 27965 بيتكوين، وهو أعلى مستوى منذ بداية هذا العام. مع انخفاض حجم البيع وزيادة حجم الشراء، وفي ظل الظروف الخارجية المواتية، فإن هذا عادة ما يشير إلى أن الأسعار قد ترتفع بسرعة في المستقبل.
مؤشرات الدورة
وفقًا لبيانات eMerge Engine، فإن مؤشر EMC BTC Cycle Metrics هو 0.875، في فترة ارتفاع.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 9
أعجبني
9
6
مشاركة
تعليق
0/400
CoconutWaterBoy
· منذ 2 س
بعد كل هذا الوقت، البنك المركزي يريد أن يبدأ في خداع الناس لتحقيق الربح.
شاهد النسخة الأصليةرد0
AirdropFatigue
· منذ 2 س
بعد عشر سنوات من الانتظار، أخيرًا جاء خفض الفائدة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
CascadingDipBuyer
· منذ 2 س
السوق الصاعدة脚步已经停不下来了 أسهم A要للقمر嘛
شاهد النسخة الأصليةرد0
DefiEngineerJack
· منذ 3 س
سيدي، هذه الرواية حول تحول الفيدرالية هي مجرد فخ آخر للسيولة الخروج...
شاهد النسخة الأصليةرد0
Ramen_Until_Rich
· منذ 3 س
النجاح في الخروج من نودلز الحساء قريب.
شاهد النسخة الأصليةرد0
WealthCoffee
· منذ 3 س
يبدو أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) هذه المرة جاد بالفعل
تخفيف التوترات بين الولايات المتحدة والصين يدفع الأسواق المالية إلى الارتفاع، والاحتياطي الفيدرالي (FED) قد يعيد بدء خفض أسعار الفائدة.
العلاقات الأمريكية الصينية المحسنة تدفع الأسواق المالية للارتفاع، والاحتياطي الفيدرالي (FED) قد يعيد بدء دورة خفض الفائدة
في الآونة الأخيرة، حققت أولى الاتصالات بين الولايات المتحدة والصين في سويسرا نتائج كبيرة، مما يدل على دخول النزاع الجمركي بين الجانبين مرحلة جديدة. وقد تجاوز هذا التقدم توقعات السوق، حيث قامت الأسواق الأمريكية وسوق العملات المشفرة بسرعة بامتصاص التأثيرات السلبية السابقة.
بدأ المتداولون في التركيز على نقطة جديدة: هل ستدخل الاقتصاد الأمريكي في حالة ركود، ومتى سيبدأ الاحتياطي الفيدرالي (FED) في إعادة دورة خفض أسعار الفائدة؟ البيانات التي تم نشرها هذا الأسبوع حول التضخم والتوظيف أظهرت أن التضخم يستمر في الانخفاض، والتوظيف يبقى مستقراً مؤقتاً، وتأثير ضربات التعريفات أقل من المتوقع. هذه البيانات التي جاءت فوق التوقعات دفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية إلى الارتفاع بشكل كبير هذا الأسبوع، بينما شهدت أسعار الذهب انخفاضاً حاداً.
ذكر رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) في خطاب مهم هذا الأسبوع أنه قد يعيد النظر في "إطار السياسة النقدية"، مما قد يعني أن دورة خفض الفائدة قد تعود قريباً. ومع ذلك، قامت وكالات التصنيف بخفض تصنيف ديون الحكومة الأمريكية، مما يبرز مرة أخرى أزمة الديون التي تواجهها الولايات المتحدة على المدى الطويل.
السياسات والمالية الكلية وبيانات الاقتصاد
في 12 مايو، أعلنت الولايات المتحدة والصين بعد اجتماعهما في سويسرا عن اتفاق مؤقت لتخفيض الرسوم الجمركية لمدة 90 يومًا. ستقوم الولايات المتحدة بتخفيض الرسوم الجمركية على السلع الصينية من 145% كحد أقصى إلى 30%، كما ستقوم الصين بتخفيض الرسوم الجمركية على السلع الأمريكية من 125% كحد أقصى إلى 10%، وتعليق أو إلغاء بعض التدابير المضادة غير الجمركية. تشير هذه التطورات إلى أن تأثير نزاع الرسوم الجمركية قد يبدأ في التقلص، وأن تأثيره على الاقتصاد العالمي في المدى القصير قد لا يتجاوز التوقعات.
مدفوعًا بهذا الخبر، ارتفع سوق الأسهم الأمريكية بشكل كبير هذا الأسبوع. ارتفع مؤشر ناسداك ومؤشر S&P 500 ومؤشر داو جونز بنسبة 7.15٪ و 5.27٪ و 3.41٪ على التوالي، محققة زيادة لمدة أربعة أسابيع متتالية. إذا زادت توقعات خفض أسعار الفائدة، فمن المتوقع أن يتجاوز سوق الأسهم أعلى مستوى تاريخي له في المدى القصير.
أظهرت بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) في الولايات المتحدة لشهر أبريل أن المعدل الشهري المعدل موسمياً هو 2.3%، وهو أقل من المتوقع، وقد انخفض لمدة ثلاثة أشهر متتالية. أما في بيانات التوظيف، فعدد طلبات الحصول على إعانات البطالة لأول مرة هو 229,000، وهو ما يتماشى مع التوقعات. بينما كان مؤشر أسعار المنتجين (PPI) هو 2.4%، وهو أقل بقليل من التوقعات. تشير هذه البيانات إلى أن نزاع التعريفات لم يلحق ضرراً جوهرياً بالاستهلاك، في حين أن التضخم مستمر في الانخفاض، مما يخلق شروطاً ملائمة لإعادة بدء خفض أسعار الفائدة.
قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) في خطابه إن إطار السياسة النقدية الذي تم إدخاله في عام 2020 قد يحتاج إلى تعديل في ظل البيئة الاقتصادية الحالية. وأشار إلى أن الصدمات المتكررة في العرض تجعل من الصعب تحقيق هدف التضخم المتوسط، مما يتطلب تعديل السياسة لتحقيق توازن أفضل بين أهداف التضخم والتوظيف. قد تعني هذه التصريحات أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) سيعتمد على بيانات CPI قصيرة الأجل لوضع السياسة، مما يزيد من مرونته في التعامل مع تقلبات السياسة.
في الوقت نفسه، تظل مشكلة الديون الأمريكية تحديًا مهمًا. هذا العام، زادت الديون الأمريكية بمقدار 1.9 تريليون دولار، وقد يصل حجم الديون التي تحتاج إلى إعادة تمويلها إلى 9.2 تريليون دولار. إذا لم يتم البدء في خفض أسعار الفائدة بسرعة، فإن الحكومة الأمريكية لن تتحمل فقط فوائد مرتفعة، بل قد تواجه أيضًا صعوبات في مزادات السوق الأولية.
خفضت وكالات التصنيف الائتماني تصنيف الحكومة الأمريكية للمصدرين طويل الأجل والدين غير المضمون الرفيع من Aaa إلى Aa1، وهو التخفيض الأول منذ عام 1917. تُظهر هذه الخطوة أن الولايات المتحدة فقدت أعلى تصنيف ائتماني من ثلاث وكالات تصنيف، مما يبرز التحديات طويلة الأجل التي تواجهها الولايات المتحدة في الديون.
سوق التشفير
ظل البيتكوين معظم هذا الأسبوع في حالة من التماسك عند مستويات مرتفعة، وارتفع فجأة يوم الأحد إلى 106692.97 دولار، بزيادة 2.24% على مدار الأسبوع. من وجهة نظر المؤشرات الفنية، كانت البيتكوين تعمل طوال الأسبوع فوق "خط الاتجاه الصاعد الأول"، بالقرب من الحد العلوي لـ"قاعدة ترامب". تم تصحيح المؤشر المتجاوز للشراء إلى حد ما، وكان حجم التداول مشابهًا للأسبوع الماضي.
تدفق رأس المال
استمر سوق العملات المشفرة هذا الأسبوع في الحفاظ على زخم تدفق الأموال القوي، حيث بلغ إجمالي التدفقات عبر القناتين الرئيسيتين 2.527 مليار دولار، منها 1.880 مليار دولار من العملات المستقرة و 647 مليون دولار من صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والإيثيريوم معًا. من الجدير بالذكر أن تدفق الأموال عبر قنوات صناديق الاستثمار المتداولة قد شهد اتجاهًا هبوطيًا في الأسابيع الأربعة الماضية.
تكون أموال الاقتراض في السوق في مرحلة التوسع، ويشهد سوق العقود المرحلة الثانية من التوسع في هذه الدورة.
ضغط البيع وبيع الأسهم
بعد عودة البيتكوين إلى 100,000 دولار، قامت بعض الأموال التي قامت بالشراء في القاع بعمليات جني الأرباح. مع استعادة السيولة، قام بعض المستثمرين الذين يحتفظون بالعملات لفترة طويلة ببيع كميات قليلة. بشكل عام، فإن مرحلة "تخفيض حيازة الطويل وزيادة حيازة القصير" لم تبدأ بالكامل بعد، ولا يزال المستثمرون ذوو الخبرة ينتظرون أسعارًا أعلى.
هذا الأسبوع، تم إدخال 127226 بيتكوين إلى البورصات، مما يشير إلى انخفاض مستمر لمدة أربعة أسابيع. وصلت الكمية الخارجة من البورصات إلى 27965 بيتكوين، وهو أعلى مستوى منذ بداية هذا العام. مع انخفاض حجم البيع وزيادة حجم الشراء، وفي ظل الظروف الخارجية المواتية، فإن هذا عادة ما يشير إلى أن الأسعار قد ترتفع بسرعة في المستقبل.
مؤشرات الدورة
وفقًا لبيانات eMerge Engine، فإن مؤشر EMC BTC Cycle Metrics هو 0.875، في فترة ارتفاع.