لقد جاء سوق الثور، وجميع آليات العائدات تتوسع تحت تأثير مشاعر سوق الثور، ويمكن أن تحقق إيداعات وسحوبات القروض بالعملات المستقرة "سعادة مستقرة". قامت BlockBeats بتجميع سبعة من "برك العائد المرتفع" التي تركز على العملات المستقرة الرئيسية، حيث تتجاوز نسبة العائد السنوي 10%، وسنقوم بتقديمها واحدة تلو الأخرى:
هومّا فاينانس
Huma Finance هو منصة عائدات لامركزية تعمل على سولانا، وتربط مصادر العائدات بأنشطة تمويل الدفع الحقيقية، تم إطلاقها في أبريل 2025، وقد أعيد مؤخرًا فتح إيداعات Huma 2.0.
يمكن للمستخدمين إيداع USDC لسك رموز حصة LP: في وضع Classic يكون $PST، حيث يمكنهم الحصول على عائد سنوي يبلغ حوالي 10.5% من USDC والحصول على Huma Feathers الأساسية في نفس الوقت؛ في وضع Maxi يكون $mPST، حيث لا يتم احتساب الفائدة بعد الآن ولكن يتمتعون بمضاعفات مكافأة Feathers تصل إلى 19×. كل وضع يلبي الاحتياجات الخاصة به، ويمكن لكل محفظة إيداع ما يصل إلى 500 000 USDC فقط.
!
وفقًا للوحة القيادة الرسمية Dune، منذ إطلاق Huma 2.0 تم إجراء حوالي 56.2 مليار دولار من حجم التداول، مما حقق للمستخدمين إجمالي أرباح يبلغ حوالي 4.592 مليون دولار، وتم إصدار 2.66 مليار من Feathers. حاليًا، تحتوي المنصة بأكملها على حوالي 150 مليون دولار من السيولة النشطة، منها حوالي 104 مليون دولار موجهة إلى أعمال PayFi (تمويل الدفع)، بينما 46.015 مليون دولار المتبقية في حالة سائلة يمكن استردادها في أي وقت.
سيلو فاينانس
Silo Finance هو بروتوكول اقتراض غير مُدار "معزول عن المخاطر" (risk-isolated) يتم نشره عبر عدة سلاسل: كل أصل له سوقه المستقل (Silo) ، حيث لا تتداخل إمدادات الأموال والاقتراض، ويتم تقسيم المخاطر حسب الأصل. يحتاج المستخدمون فقط إلى إيداع الرموز المدعومة (مثل USDC و ETH و WBTC وغيرها) في Silo المناسب لكسب الفائدة تلقائيًا وفقًا لمعلمات السوق.
وفقًا لبيانات DeFiLlama، حتى الآن، يبلغ إجمالي TVL لـ Silo Finance حوالي 228 مليون دولار، موزعة على سلاسل مثل Sonic (113 مليون)، Avalanche (46.2 مليون)، Ethereum (44.4 مليون)، Arbitrum (23.53 مليون). عند اختيار Managed Vault لـ USDC، يمكن رؤية أن Silo Finance تقدم حاليًا APY يتراوح بين 7%-13%.
!
BFUSD
BFUSD هو نوع من "الأصول المضمونة ذات العائد السلبي" التي أطلقتها Binance، مصممة خصيصًا لتجار العقود الآجلة. يمكن للمستخدمين تحويل USDT أو USDC إلى BFUSD بنسبة 1:1 وإيداعها في حساب عقود U، دون الحاجة إلى رهن أو إجراءات إضافية، ليتمكنوا من الحصول تلقائيًا على عوائد بشكل عملات مستقرة يوميًا.
من الصفحة الرسمية، فإن مصادر عائدات BFUSD تنقسم بشكل رئيسي إلى ثلاثة أجزاء: معدل العائد الأساسي السنوي (Base APY) هو 3.97%، يأتي من توزيعات الأرباح الناتجة عن استراتيجيات التحوط والتخزين من Binance؛ معدل العائد السنوي المشتق (Derived APY) هو 4.89%، يأتي من توزيع العائدات الإضافية على BFUSD تحت نموذج الهامش المشترك، ويتطلب من حاملي المراكز إجراء صفقة واحدة على الأقل بعقد USDT لتفعيلها؛ معدل العائد السنوي لإدارة الثروات (Wealth Management APY) هو 0.40%، يأتي من تخصيص عائدات منتجات إدارة الثروات من Binance. عند الجمع بين الثلاثة، فإن العائد السنوي الشامل لحاملي BFUSD يبلغ حوالي 9.26%.
!
في التحكم في المخاطر، تم تعيين نسبة الضمان النظامية لـ BFUSD عند 100.87%، وقد زودت بينانس بمبلغ 10.34 مليون دولار كاحتياطي خاص لضمان القدرة على السداد في أوقات تقلبات السوق الشديدة. بالإضافة إلى ذلك، يبلغ إجمالي عرض BFUSD حوالي 1.435 مليار قطعة، وسيتم تخصيص الحصة وفقًا لمستوى VIP الخاص بالمستخدم؛ إذا كانت هناك حاجة إلى حصة أعلى، يمكن الحصول على حصة إضافية من خلال فتح حساب فرعي.
عند شراء أو استرداد BFUSD في كل مرة، يتقاضى النظام 0.1% كرسوم. تُحسب المكافآت بناءً على "أدنى رصيد BFUSD في لقطة اليوم"، ويتم صرفها مباشرة إلى حساب المستخدم في عقد U في اليوم التالي، ويمكن للمستخدم الاطلاع على التفاصيل في "سجل المكافآت".
منظم
سيتم إطلاق OmniVault رسميًا من قبل Orderly في 15 أبريل 2025، مع استراتيجية صنع السوق المدارة من قبل صانعي السوق المحترفين Kronos Research، حيث يحتاج المستخدمون فقط إلى توصيل المحفظة، واختيار الشبكة (مثل Arbitrum وBase وOptimism)، وإيداع USDC بنقرة واحدة في Vault، لبدء كسب حصة من رسوم المعاملات وعوائد صنع السوق.
حتى 4 أغسطس 2025 ، تجاوز إجمالي القيمة المقفلة لـ OmniVault 7.9 مليون دولار ، وبلغ العائد السنوي خلال الثلاثين يومًا الماضية 39.15٪ APY ، دون فرض أي رسوم أداء (رسوم الأداء 0٪) ، يتم إعادة استثمار جميع العوائد تلقائيًا حسب الحصة ، ويتم تسوية سعر الحصة مرة واحدة في نهاية كل دورة خزينة مدتها 3 ساعات.
!
بالإضافة إلى ذلك، تعهدت بروتوكول Orderly بتوزيع 40% كحد أقصى من إيرادات البروتوكول مع جزء من رسوم صندوق التسوية إلى OmniVault، لزيادة العائد الإجمالي لمزودي السيولة.
ستاند إكس
StandX هو DEX Perps لا يزال في مرحلة الاختبار Alpha، تم تأسيسه من قبل Aaron Gong، المسؤول السابق عن العقود في Binance، وزملائه السابقين في Goldman Sachs، بدعم من مؤسسة Solana. بالإضافة إلى ذلك، المنتج الرئيسي لـ StandX هو DUSD، حيث يمكن للمستخدمين سك DUSD باستخدام USDT أو USDC بنسبة 1:1.
في واجهة "إيداع USDT لصك DUSD" على StandX، يمكنك اختيار الأصول التي تريد إيداعها (مثل USDT) مباشرة في مربع الإدخال، وملء المبلغ وسيظهر النظام على الفور مقدار DUSD الذي ستحصل عليه، وتكون نسبة العائد السنوي الحالية: APY 10.6%. يتم فرض رسوم تداول قدرها 0.1% فقط عند الاسترداد.
!
يمكن لحاملي DUSD الاستفادة من مصدرين رئيسيين للإيرادات: الأول هو عائدات الرهن على الأصول الرائجة مثل ETH و SOL، والثاني هو دخل رسوم التمويل من عقود المشتقات الدائمة قصيرة الأجل. كانت العائدات السنوية الفورية لـ DUSD تقترب في وقت ما من 13%، لكن المتوسط الأسبوعي المعروض على الموقع الرسمي يبلغ حوالي 7.5%.
واسابي
Wasabi Protocol هي منصة تداول بالهامش "CultureFi" تأسست في عام 2022، وبدأت في التركيز على استراتيجيات الهامش الطويل والقصير للأصول النادرة مثل NFT وmemecoin، ثم توسعت الأعمال لتشمل نطاق أوسع من DeFi والهامش وصناعة السوق. تشمل الجهات الاستثمارية: Electric Capital وAlliance DAO وMemeland.
تم إطلاق Wasabi Earn من بروتوكول Wasabi على شبكة Base، افتح تطبيق Base في Coinbase واختر Finance ثم Wasabi Earn، اضغط على زر واحد لإيداع USDC وسيمكنك البدء في الاستمتاع بعائد سنوي يصل إلى 20%.
تأتي هذه العائدات من استراتيجية التداول بالرافعة المالية على السلسلة وراء Wasabi: سيتم استخدام USDC الخاص بك كسيولة لما يصل إلى 456 زوج تداول، مما يوفر التمويل لصنع السوق والاقتراض بالرافعة المالية، والفائدة التي يدفعها المقترضون تُعاد في النهاية إلى المودعين. حتى الآن، دعمت إجمالي حجم تداول قدره 1.23 مليار دولار، ووصلت القيمة الإجمالية المقفلة إلى 23.8 مليون دولار.
وايلدكات-KAI2USDC
تأسست Wildcat Labs في عام 2022، ويقع مقرها في المملكة المتحدة، وهي بروتوكول اقتراض غير مضمونة "عزل المخاطر" يعمل بشكل مستقل في كل سوق (Silo) لتجنب العدوى من التصفية أو الثغرات بين الأسواق المختلفة. حتى الآن، قامت Wildcat بتجميع أكثر من 5 أسواق مختلفة من الأصول على الشبكة الرئيسية مثل Ethereum، حيث تجاوز إجمالي القيمة المقفلة TVL 70 مليون دولار (حيث تجاوز سوق USDC الأخير أيضًا 2.1 مليون دولار من حجم الاقتراض)
في 1 أغسطس 2025، افتتحت Bodhi Ventures - وهي مؤسسة استثمارية في Web3 يقودها كين واريك، مؤسس Synthetix والمشارك في تأسيس Infinex - السوق الثالث لـ USDC على Wildcat، حيث تسعى علنًا للحصول على حد قدره 10 مليون USDC، مع قفل APR أساسي للإقراض بنسبة 16%، كما أن السوق مفتوح بلا تاريخ انتهاء.
!
لا يحتاج المستخدمون إلى حد أدنى من الإيداع، يمكن لأي عنوان أكمل التحقق من OFAC إيداع USDC. بعد إيداع الأموال، سيتم سك سندات الدين القابلة للتداول "KAI2USDC"، وقد تم استخدام 2 مليون دولار أمريكي من الحد المسموح به، ويتبقى 7.8 مليون USDC، مع بقاء 78 ساعة. تخضع عمليات السحب لدورة سحب مدتها 96 ساعة ومدة سماح أقصاها 192 ساعة، ويتم فرض رسوم استرداد بنسبة 0.1٪؛ وغرامة التأخير 0.1٪.
أاف
تم إطلاق Ethena Liquid Leverage على Aave الأسبوع الماضي، بالإضافة إلى الفجوة المتزايدة بين APY ومعدلات الاقتراض المدفوعة من السوق الصاعدة، يمكن أن يصل APY القصير الأجل للإقراض المتكرر على AAVE إلى 50٪.
عند إيداع 50% من sUSDe و50% من USDe في وضع E-Mode للعملة المستقرة في Aave، يمكنك اقتراض USDC أو USDT، ثم تبادل العملة المستقرة المقترضة مرة أخرى إلى USDe، وإيداعها مرة أخرى واقتراضها مرة أخرى، وهكذا دواليك. مع إتمام كل دورة، ستحصل على عائد أصلي مرة واحدة من sUSDe وفارق تكاليف التمويل مرة واحدة من USDe.
حتى الآن، فإن معدل الفائدة على الاقتراض (Borrow APR) الشائع في السوق هو حوالي 11%، بينما العائد السنوي الأساسي للإيداع في USDe/sUSDe (Supply APR) يقارب 12%، مما يشكل فارق معدل يبلغ حوالي 7%. بعد خمس دورات، يمكن نظريًا تحقيق: 12% + 4 × (12% – 5%) بنسبة 40% APY. بالإضافة إلى المكافآت الإضافية من Ethena على الرافعة المالية السائلة (المقدمة حاليًا حتى نهاية أغسطس)، يمكن أن يرتفع APY القصير الأجل إلى حوالي 50%، على الرغم من أن هذا سيستمر فقط حتى نهاية هذا الشهر، ومن المتوقع أن يتراجع بشكل كبير بعد انتهاء الدعم.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
عائد سنوي مرتفع يعود، في ظل عدم استقرار السوق، لنلقي نظرة على هذه 7 عملة مستقرة الجديدة.
كتابة: ليدونغ
لقد جاء سوق الثور، وجميع آليات العائدات تتوسع تحت تأثير مشاعر سوق الثور، ويمكن أن تحقق إيداعات وسحوبات القروض بالعملات المستقرة "سعادة مستقرة". قامت BlockBeats بتجميع سبعة من "برك العائد المرتفع" التي تركز على العملات المستقرة الرئيسية، حيث تتجاوز نسبة العائد السنوي 10%، وسنقوم بتقديمها واحدة تلو الأخرى:
هومّا فاينانس
Huma Finance هو منصة عائدات لامركزية تعمل على سولانا، وتربط مصادر العائدات بأنشطة تمويل الدفع الحقيقية، تم إطلاقها في أبريل 2025، وقد أعيد مؤخرًا فتح إيداعات Huma 2.0.
يمكن للمستخدمين إيداع USDC لسك رموز حصة LP: في وضع Classic يكون $PST، حيث يمكنهم الحصول على عائد سنوي يبلغ حوالي 10.5% من USDC والحصول على Huma Feathers الأساسية في نفس الوقت؛ في وضع Maxi يكون $mPST، حيث لا يتم احتساب الفائدة بعد الآن ولكن يتمتعون بمضاعفات مكافأة Feathers تصل إلى 19×. كل وضع يلبي الاحتياجات الخاصة به، ويمكن لكل محفظة إيداع ما يصل إلى 500 000 USDC فقط.
!
وفقًا للوحة القيادة الرسمية Dune، منذ إطلاق Huma 2.0 تم إجراء حوالي 56.2 مليار دولار من حجم التداول، مما حقق للمستخدمين إجمالي أرباح يبلغ حوالي 4.592 مليون دولار، وتم إصدار 2.66 مليار من Feathers. حاليًا، تحتوي المنصة بأكملها على حوالي 150 مليون دولار من السيولة النشطة، منها حوالي 104 مليون دولار موجهة إلى أعمال PayFi (تمويل الدفع)، بينما 46.015 مليون دولار المتبقية في حالة سائلة يمكن استردادها في أي وقت.
سيلو فاينانس
Silo Finance هو بروتوكول اقتراض غير مُدار "معزول عن المخاطر" (risk-isolated) يتم نشره عبر عدة سلاسل: كل أصل له سوقه المستقل (Silo) ، حيث لا تتداخل إمدادات الأموال والاقتراض، ويتم تقسيم المخاطر حسب الأصل. يحتاج المستخدمون فقط إلى إيداع الرموز المدعومة (مثل USDC و ETH و WBTC وغيرها) في Silo المناسب لكسب الفائدة تلقائيًا وفقًا لمعلمات السوق.
وفقًا لبيانات DeFiLlama، حتى الآن، يبلغ إجمالي TVL لـ Silo Finance حوالي 228 مليون دولار، موزعة على سلاسل مثل Sonic (113 مليون)، Avalanche (46.2 مليون)، Ethereum (44.4 مليون)، Arbitrum (23.53 مليون). عند اختيار Managed Vault لـ USDC، يمكن رؤية أن Silo Finance تقدم حاليًا APY يتراوح بين 7%-13%.
!
BFUSD
BFUSD هو نوع من "الأصول المضمونة ذات العائد السلبي" التي أطلقتها Binance، مصممة خصيصًا لتجار العقود الآجلة. يمكن للمستخدمين تحويل USDT أو USDC إلى BFUSD بنسبة 1:1 وإيداعها في حساب عقود U، دون الحاجة إلى رهن أو إجراءات إضافية، ليتمكنوا من الحصول تلقائيًا على عوائد بشكل عملات مستقرة يوميًا.
من الصفحة الرسمية، فإن مصادر عائدات BFUSD تنقسم بشكل رئيسي إلى ثلاثة أجزاء: معدل العائد الأساسي السنوي (Base APY) هو 3.97%، يأتي من توزيعات الأرباح الناتجة عن استراتيجيات التحوط والتخزين من Binance؛ معدل العائد السنوي المشتق (Derived APY) هو 4.89%، يأتي من توزيع العائدات الإضافية على BFUSD تحت نموذج الهامش المشترك، ويتطلب من حاملي المراكز إجراء صفقة واحدة على الأقل بعقد USDT لتفعيلها؛ معدل العائد السنوي لإدارة الثروات (Wealth Management APY) هو 0.40%، يأتي من تخصيص عائدات منتجات إدارة الثروات من Binance. عند الجمع بين الثلاثة، فإن العائد السنوي الشامل لحاملي BFUSD يبلغ حوالي 9.26%.
!
في التحكم في المخاطر، تم تعيين نسبة الضمان النظامية لـ BFUSD عند 100.87%، وقد زودت بينانس بمبلغ 10.34 مليون دولار كاحتياطي خاص لضمان القدرة على السداد في أوقات تقلبات السوق الشديدة. بالإضافة إلى ذلك، يبلغ إجمالي عرض BFUSD حوالي 1.435 مليار قطعة، وسيتم تخصيص الحصة وفقًا لمستوى VIP الخاص بالمستخدم؛ إذا كانت هناك حاجة إلى حصة أعلى، يمكن الحصول على حصة إضافية من خلال فتح حساب فرعي.
عند شراء أو استرداد BFUSD في كل مرة، يتقاضى النظام 0.1% كرسوم. تُحسب المكافآت بناءً على "أدنى رصيد BFUSD في لقطة اليوم"، ويتم صرفها مباشرة إلى حساب المستخدم في عقد U في اليوم التالي، ويمكن للمستخدم الاطلاع على التفاصيل في "سجل المكافآت".
منظم
سيتم إطلاق OmniVault رسميًا من قبل Orderly في 15 أبريل 2025، مع استراتيجية صنع السوق المدارة من قبل صانعي السوق المحترفين Kronos Research، حيث يحتاج المستخدمون فقط إلى توصيل المحفظة، واختيار الشبكة (مثل Arbitrum وBase وOptimism)، وإيداع USDC بنقرة واحدة في Vault، لبدء كسب حصة من رسوم المعاملات وعوائد صنع السوق.
حتى 4 أغسطس 2025 ، تجاوز إجمالي القيمة المقفلة لـ OmniVault 7.9 مليون دولار ، وبلغ العائد السنوي خلال الثلاثين يومًا الماضية 39.15٪ APY ، دون فرض أي رسوم أداء (رسوم الأداء 0٪) ، يتم إعادة استثمار جميع العوائد تلقائيًا حسب الحصة ، ويتم تسوية سعر الحصة مرة واحدة في نهاية كل دورة خزينة مدتها 3 ساعات.
!
بالإضافة إلى ذلك، تعهدت بروتوكول Orderly بتوزيع 40% كحد أقصى من إيرادات البروتوكول مع جزء من رسوم صندوق التسوية إلى OmniVault، لزيادة العائد الإجمالي لمزودي السيولة.
ستاند إكس
StandX هو DEX Perps لا يزال في مرحلة الاختبار Alpha، تم تأسيسه من قبل Aaron Gong، المسؤول السابق عن العقود في Binance، وزملائه السابقين في Goldman Sachs، بدعم من مؤسسة Solana. بالإضافة إلى ذلك، المنتج الرئيسي لـ StandX هو DUSD، حيث يمكن للمستخدمين سك DUSD باستخدام USDT أو USDC بنسبة 1:1.
في واجهة "إيداع USDT لصك DUSD" على StandX، يمكنك اختيار الأصول التي تريد إيداعها (مثل USDT) مباشرة في مربع الإدخال، وملء المبلغ وسيظهر النظام على الفور مقدار DUSD الذي ستحصل عليه، وتكون نسبة العائد السنوي الحالية: APY 10.6%. يتم فرض رسوم تداول قدرها 0.1% فقط عند الاسترداد.
!
يمكن لحاملي DUSD الاستفادة من مصدرين رئيسيين للإيرادات: الأول هو عائدات الرهن على الأصول الرائجة مثل ETH و SOL، والثاني هو دخل رسوم التمويل من عقود المشتقات الدائمة قصيرة الأجل. كانت العائدات السنوية الفورية لـ DUSD تقترب في وقت ما من 13%، لكن المتوسط الأسبوعي المعروض على الموقع الرسمي يبلغ حوالي 7.5%.
واسابي
Wasabi Protocol هي منصة تداول بالهامش "CultureFi" تأسست في عام 2022، وبدأت في التركيز على استراتيجيات الهامش الطويل والقصير للأصول النادرة مثل NFT وmemecoin، ثم توسعت الأعمال لتشمل نطاق أوسع من DeFi والهامش وصناعة السوق. تشمل الجهات الاستثمارية: Electric Capital وAlliance DAO وMemeland.
تم إطلاق Wasabi Earn من بروتوكول Wasabi على شبكة Base، افتح تطبيق Base في Coinbase واختر Finance ثم Wasabi Earn، اضغط على زر واحد لإيداع USDC وسيمكنك البدء في الاستمتاع بعائد سنوي يصل إلى 20%.
تأتي هذه العائدات من استراتيجية التداول بالرافعة المالية على السلسلة وراء Wasabi: سيتم استخدام USDC الخاص بك كسيولة لما يصل إلى 456 زوج تداول، مما يوفر التمويل لصنع السوق والاقتراض بالرافعة المالية، والفائدة التي يدفعها المقترضون تُعاد في النهاية إلى المودعين. حتى الآن، دعمت إجمالي حجم تداول قدره 1.23 مليار دولار، ووصلت القيمة الإجمالية المقفلة إلى 23.8 مليون دولار.
وايلدكات-KAI2USDC
تأسست Wildcat Labs في عام 2022، ويقع مقرها في المملكة المتحدة، وهي بروتوكول اقتراض غير مضمونة "عزل المخاطر" يعمل بشكل مستقل في كل سوق (Silo) لتجنب العدوى من التصفية أو الثغرات بين الأسواق المختلفة. حتى الآن، قامت Wildcat بتجميع أكثر من 5 أسواق مختلفة من الأصول على الشبكة الرئيسية مثل Ethereum، حيث تجاوز إجمالي القيمة المقفلة TVL 70 مليون دولار (حيث تجاوز سوق USDC الأخير أيضًا 2.1 مليون دولار من حجم الاقتراض)
في 1 أغسطس 2025، افتتحت Bodhi Ventures - وهي مؤسسة استثمارية في Web3 يقودها كين واريك، مؤسس Synthetix والمشارك في تأسيس Infinex - السوق الثالث لـ USDC على Wildcat، حيث تسعى علنًا للحصول على حد قدره 10 مليون USDC، مع قفل APR أساسي للإقراض بنسبة 16%، كما أن السوق مفتوح بلا تاريخ انتهاء.
!
لا يحتاج المستخدمون إلى حد أدنى من الإيداع، يمكن لأي عنوان أكمل التحقق من OFAC إيداع USDC. بعد إيداع الأموال، سيتم سك سندات الدين القابلة للتداول "KAI2USDC"، وقد تم استخدام 2 مليون دولار أمريكي من الحد المسموح به، ويتبقى 7.8 مليون USDC، مع بقاء 78 ساعة. تخضع عمليات السحب لدورة سحب مدتها 96 ساعة ومدة سماح أقصاها 192 ساعة، ويتم فرض رسوم استرداد بنسبة 0.1٪؛ وغرامة التأخير 0.1٪.
أاف
تم إطلاق Ethena Liquid Leverage على Aave الأسبوع الماضي، بالإضافة إلى الفجوة المتزايدة بين APY ومعدلات الاقتراض المدفوعة من السوق الصاعدة، يمكن أن يصل APY القصير الأجل للإقراض المتكرر على AAVE إلى 50٪.
عند إيداع 50% من sUSDe و50% من USDe في وضع E-Mode للعملة المستقرة في Aave، يمكنك اقتراض USDC أو USDT، ثم تبادل العملة المستقرة المقترضة مرة أخرى إلى USDe، وإيداعها مرة أخرى واقتراضها مرة أخرى، وهكذا دواليك. مع إتمام كل دورة، ستحصل على عائد أصلي مرة واحدة من sUSDe وفارق تكاليف التمويل مرة واحدة من USDe.
حتى الآن، فإن معدل الفائدة على الاقتراض (Borrow APR) الشائع في السوق هو حوالي 11%، بينما العائد السنوي الأساسي للإيداع في USDe/sUSDe (Supply APR) يقارب 12%، مما يشكل فارق معدل يبلغ حوالي 7%. بعد خمس دورات، يمكن نظريًا تحقيق: 12% + 4 × (12% – 5%) بنسبة 40% APY. بالإضافة إلى المكافآت الإضافية من Ethena على الرافعة المالية السائلة (المقدمة حاليًا حتى نهاية أغسطس)، يمكن أن يرتفع APY القصير الأجل إلى حوالي 50%، على الرغم من أن هذا سيستمر فقط حتى نهاية هذا الشهر، ومن المتوقع أن يتراجع بشكل كبير بعد انتهاء الدعم.