تسريع بروتوكول التمويل اللامركزي لزيادة قيمة محتفظ العملات
في الآونة الأخيرة، تستكشف العديد من بروتوكولات التمويل اللامركزي الرئيسية بنشاط كيفية تقديم آليات تراكم القيمة للعملات الأصلية، استجابةً لمطالب محتفظي العملات بشأن توزيع العوائد. تعكس هذه الاتجاهات التحول العام في الصناعة نحو اقتصاد العملات المستدام، حيث تركز المشاريع بشكل أكبر على توزيع الدخل الحقيقي بدلاً من الحوافز التضخمية البحتة.
الإصلاحات الاقتصادية الكبرى في Aave
أطلقت Aave مؤخرًا خطة إصلاح مهمة للاقتصاد الرمزي تركز على إعادة الشراء، وتوزيع الرسوم، وتحسين حوافز محتفظ العملات.
خطة إعادة الشراء وتعديل الرسوم
أطلقت Aave خطة إعادة شراء لمدة ستة أشهر، تستثمر 1000000 دولار أمريكي أسبوعيًا لتغطية انبعاثات عملة AAVE وتعزيز استدامة البروتوكول. بعد ستة أشهر، قد يتراكم صندوق إعادة الشراء إلى 100000000 دولار أمريكي، أي حوالي 3% من العرض المتداول. سيتم تحديد تقدم نشر الأموال المحدد من قبل DAO.
الابتكار في إدارة الحوكمة والمالية
Aave تقوم بإنشاء لجنة مالية متخصصة (AFC) مسؤولة عن إدارة أموال الخزينة ووضع استراتيجيات السيولة. في الوقت نفسه، تعمل Aave على إكمال الانتقال من عملة LEND، واستعادة 320,000 من AAVE (حوالي 65 مليون دولار) لاستخدامها في المستقبل.
نظام إدارة المخاطر ترقية
لتحسين كفاءة رأس المال وتقليل المخاطر، أطلقت Aave نظام Umbrella. سيتم تنفيذ هذا النظام على عدة شبكات بلوكتشين، بما في ذلك Ethereum وAvalanche وArbitrum وGnosis وBase.
آلية مكافآت جديدة لمحتفظي العملات المستقرة
ستحل آلية المكافآت المبتكرة Anti-GHO محل نموذج الخصومات القديم لمحتفظي GHO. يمكن للمحتفظين إتلاف العملة بنسبة 1:1 لسداد ديون GHO، أو تحويلها إلى StkGHO، مما يجعل الحوافز مرتبطة مباشرة بإيرادات Aave.
استراتيجية إعادة شراء Jupiter
بدأت DEX معينة اعتبارًا من 17 فبراير في تخصيص 50% من رسوم البروتوكول لعمليات إعادة الشراء وإغلاق عملة JUP لمدة ثلاث سنوات. تهدف هذه الخطوة إلى تقليل العرض المتداول وزيادة الاستقرار على المدى الطويل. حتى الآن، قامت هذه DEX بإعادة شراء أكثر من 10 ملايين عملة JUP، بقيمة تقارب 6 ملايين دولار.
حسب السنة، قد يتجاوز حجم إعادة الشراء لهذا DEX 35 مليون دولار أمريكي. إذا كانت التقديرات الأكثر جرأة صحيحة، وكان الدخل في عام 2024 هو 102 مليون دولار أمريكي، فقد يتجاوز حجم إعادة الشراء 50 مليون دولار أمريكي.
الاقتصاد الرمزي لـ Hyperliquid
توزيع العملة
العملة الأصلية لـ Hyperliquid HYPE لديها إمدادات إجمالية تبلغ 1 مليار عملة، بدون تمويل، وبدون توزيع للمستثمرين. تم تخصيص 31% منها للإيرادات المبكرة، و38.888% مخصصة للإصدار المستقبلي ومكافآت المجتمع، و23.8% مُوزعة على الفريق (مقيدة لمدة عام).
نمط الدخل وآلية الشراء
تشمل المصادر الرئيسية لإيرادات Hyperliquid رسوم التداول ورسوم المزاد. يتم تخصيص 46% من رسوم تداول العقود الآجلة لمحتفظي HLP، و54% تُستخدم لإعادة شراء HYPE. بالإضافة إلى ذلك، تُستخدم رسوم المزاد وجزء من رسوم تداول السوق الفورية أيضًا لإعادة شراء HYPE.
آلية الانكماش
هايبرليكيد تعتمد على آلية الانكماش المزدوجة: إعادة الشراء والحرق. HYPE الذي يتم إعادة شرائه تحتفظ به صندوق المساعدة، وليس حرقه مباشرةً. سيتم حرق رسوم تداول السوق الفورية المدفوعة بـ HYPE ورسوم الغاز المستقبلية مباشرةً.
آلية الرهن
ستبدأ عملية رهن HYPE في 30 ديسمبر 2024، مع استخدام آلية مكافآت PoS، والعائد السنوي الحالي حوالي 2.5%. تم رهن 30 مليون عملة HYPE حتى الآن.
مفتاح الرسوم ومشاركة الإيرادات في Ethena
أصبحت Ethena Labs من بين أفضل خمسة بروتوكولات التمويل اللامركزي من حيث القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) ، مع إيرادات سنوية تتجاوز 300 مليون دولار. حالياً، هناك 824 مليون ENA (بقيمة 324 مليون دولار) في حالة الرهن، وهو ما يمثل 5.5% من إجمالي المعروض.
تخطط Ethena لتفعيل مفتاح الرسوم، لتوفير فرص مشاركة الإيرادات المباشرة للمحتفظين. قبل التفعيل، قامت Ethena بتحديد خمسة مؤشرات رئيسية لضمان استقرار البروتوكول. تشمل هذه المؤشرات هدف عرض USDe، والإيرادات التراكمية، وتكامل البورصات، ونسبة صندوق الاحتياطي، وغيرها.
بمجرد استيفاء جميع الشروط، سيبدأ مُحتفظو ENA في الاستمتاع بمشاركة العائدات.
ملخص
تتسارع البروتوكولات الرئيسية في التمويل اللامركزي نحو تحول تراكم القيمة لمحتفظي العملة، من خلال خطط إعادة الشراء، وأزرار الرسوم، وهياكل الحوافز الجديدة، مما يجعل عملتها أكثر قيمة خارج المضاربة. تعكس هذه الاتجاهات التحول العام في الصناعة نحو الاقتصاد المستدام للعملات، حيث تركز المشاريع بشكل أكبر على توزيع الإيرادات الحقيقية بدلاً من الحوافز التضخمية.
مع التحسن التدريجي في بيئة التنظيم ونضوج التمويل اللامركزي ، من المتوقع أن تشهد البروتوكولات التي تتوافق بنجاح مع حوافز المجتمع ازدهارًا كبيرًا.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 10
أعجبني
10
5
مشاركة
تعليق
0/400
wagmi_eventually
· 08-05 05:15
نقل الكراسي لمشاهدة سعر عملة غ瓜
شاهد النسخة الأصليةرد0
StablecoinAnxiety
· 08-05 05:12
ما فائدة هذه القوة القليلة من الشراء؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
SlowLearnerWang
· 08-05 05:11
آه، الآن فقط أعلم أن aave يقوم بإعادة الشراء. لو كنت أعرف ذلك الأسبوع الماضي، لكان لدي بعض.
التمويل اللامركزي巨头加速 القيمة العائدة 多بروتوكول引入عملة回购与收益分享机制
تسريع بروتوكول التمويل اللامركزي لزيادة قيمة محتفظ العملات
في الآونة الأخيرة، تستكشف العديد من بروتوكولات التمويل اللامركزي الرئيسية بنشاط كيفية تقديم آليات تراكم القيمة للعملات الأصلية، استجابةً لمطالب محتفظي العملات بشأن توزيع العوائد. تعكس هذه الاتجاهات التحول العام في الصناعة نحو اقتصاد العملات المستدام، حيث تركز المشاريع بشكل أكبر على توزيع الدخل الحقيقي بدلاً من الحوافز التضخمية البحتة.
الإصلاحات الاقتصادية الكبرى في Aave
أطلقت Aave مؤخرًا خطة إصلاح مهمة للاقتصاد الرمزي تركز على إعادة الشراء، وتوزيع الرسوم، وتحسين حوافز محتفظ العملات.
خطة إعادة الشراء وتعديل الرسوم
أطلقت Aave خطة إعادة شراء لمدة ستة أشهر، تستثمر 1000000 دولار أمريكي أسبوعيًا لتغطية انبعاثات عملة AAVE وتعزيز استدامة البروتوكول. بعد ستة أشهر، قد يتراكم صندوق إعادة الشراء إلى 100000000 دولار أمريكي، أي حوالي 3% من العرض المتداول. سيتم تحديد تقدم نشر الأموال المحدد من قبل DAO.
الابتكار في إدارة الحوكمة والمالية
Aave تقوم بإنشاء لجنة مالية متخصصة (AFC) مسؤولة عن إدارة أموال الخزينة ووضع استراتيجيات السيولة. في الوقت نفسه، تعمل Aave على إكمال الانتقال من عملة LEND، واستعادة 320,000 من AAVE (حوالي 65 مليون دولار) لاستخدامها في المستقبل.
نظام إدارة المخاطر ترقية
لتحسين كفاءة رأس المال وتقليل المخاطر، أطلقت Aave نظام Umbrella. سيتم تنفيذ هذا النظام على عدة شبكات بلوكتشين، بما في ذلك Ethereum وAvalanche وArbitrum وGnosis وBase.
آلية مكافآت جديدة لمحتفظي العملات المستقرة
ستحل آلية المكافآت المبتكرة Anti-GHO محل نموذج الخصومات القديم لمحتفظي GHO. يمكن للمحتفظين إتلاف العملة بنسبة 1:1 لسداد ديون GHO، أو تحويلها إلى StkGHO، مما يجعل الحوافز مرتبطة مباشرة بإيرادات Aave.
استراتيجية إعادة شراء Jupiter
بدأت DEX معينة اعتبارًا من 17 فبراير في تخصيص 50% من رسوم البروتوكول لعمليات إعادة الشراء وإغلاق عملة JUP لمدة ثلاث سنوات. تهدف هذه الخطوة إلى تقليل العرض المتداول وزيادة الاستقرار على المدى الطويل. حتى الآن، قامت هذه DEX بإعادة شراء أكثر من 10 ملايين عملة JUP، بقيمة تقارب 6 ملايين دولار.
حسب السنة، قد يتجاوز حجم إعادة الشراء لهذا DEX 35 مليون دولار أمريكي. إذا كانت التقديرات الأكثر جرأة صحيحة، وكان الدخل في عام 2024 هو 102 مليون دولار أمريكي، فقد يتجاوز حجم إعادة الشراء 50 مليون دولار أمريكي.
الاقتصاد الرمزي لـ Hyperliquid
توزيع العملة
العملة الأصلية لـ Hyperliquid HYPE لديها إمدادات إجمالية تبلغ 1 مليار عملة، بدون تمويل، وبدون توزيع للمستثمرين. تم تخصيص 31% منها للإيرادات المبكرة، و38.888% مخصصة للإصدار المستقبلي ومكافآت المجتمع، و23.8% مُوزعة على الفريق (مقيدة لمدة عام).
نمط الدخل وآلية الشراء
تشمل المصادر الرئيسية لإيرادات Hyperliquid رسوم التداول ورسوم المزاد. يتم تخصيص 46% من رسوم تداول العقود الآجلة لمحتفظي HLP، و54% تُستخدم لإعادة شراء HYPE. بالإضافة إلى ذلك، تُستخدم رسوم المزاد وجزء من رسوم تداول السوق الفورية أيضًا لإعادة شراء HYPE.
آلية الانكماش
هايبرليكيد تعتمد على آلية الانكماش المزدوجة: إعادة الشراء والحرق. HYPE الذي يتم إعادة شرائه تحتفظ به صندوق المساعدة، وليس حرقه مباشرةً. سيتم حرق رسوم تداول السوق الفورية المدفوعة بـ HYPE ورسوم الغاز المستقبلية مباشرةً.
آلية الرهن
ستبدأ عملية رهن HYPE في 30 ديسمبر 2024، مع استخدام آلية مكافآت PoS، والعائد السنوي الحالي حوالي 2.5%. تم رهن 30 مليون عملة HYPE حتى الآن.
مفتاح الرسوم ومشاركة الإيرادات في Ethena
أصبحت Ethena Labs من بين أفضل خمسة بروتوكولات التمويل اللامركزي من حيث القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) ، مع إيرادات سنوية تتجاوز 300 مليون دولار. حالياً، هناك 824 مليون ENA (بقيمة 324 مليون دولار) في حالة الرهن، وهو ما يمثل 5.5% من إجمالي المعروض.
تخطط Ethena لتفعيل مفتاح الرسوم، لتوفير فرص مشاركة الإيرادات المباشرة للمحتفظين. قبل التفعيل، قامت Ethena بتحديد خمسة مؤشرات رئيسية لضمان استقرار البروتوكول. تشمل هذه المؤشرات هدف عرض USDe، والإيرادات التراكمية، وتكامل البورصات، ونسبة صندوق الاحتياطي، وغيرها.
بمجرد استيفاء جميع الشروط، سيبدأ مُحتفظو ENA في الاستمتاع بمشاركة العائدات.
ملخص
تتسارع البروتوكولات الرئيسية في التمويل اللامركزي نحو تحول تراكم القيمة لمحتفظي العملة، من خلال خطط إعادة الشراء، وأزرار الرسوم، وهياكل الحوافز الجديدة، مما يجعل عملتها أكثر قيمة خارج المضاربة. تعكس هذه الاتجاهات التحول العام في الصناعة نحو الاقتصاد المستدام للعملات، حيث تركز المشاريع بشكل أكبر على توزيع الإيرادات الحقيقية بدلاً من الحوافز التضخمية.
مع التحسن التدريجي في بيئة التنظيم ونضوج التمويل اللامركزي ، من المتوقع أن تشهد البروتوكولات التي تتوافق بنجاح مع حوافز المجتمع ازدهارًا كبيرًا.