تحليل تقرير توقعات سوق الأصول الرقمية Messari لعام 2025

١. نظرة عامة

أصدرت Messari تقريرًا مكونًا من 190 صفحة، يغطي حالة صناعة الأصول الرقمية، وتحليل المسارات المختلفة، وآراء المحللين. اعتمد التقرير على أساليب تحليل مثل اقتصاديات مساحة البلوكتشين، وإطار تقييم النظام البيئي، والاقتصاد السردي، ونظرية الابتكار.

٢. البيئة الكلية

1. البيئة الاقتصادية والتنظيمية

قد تصبح سنة 2025 سنة حاسمة لإصلاح سياسة التشفير في الولايات المتحدة. من المتوقع أن تدفع FIT21 وقانون العملات المستقرة نحو شفافية وتوحيد سياسة التنظيم العالمية للأصول الرقمية. ومع ذلك، لا يزال هناك عدم يقين بشأن اتجاه السياسات المستقبلية.

توقعت العديد من المؤسسات أن يشهد السوق في عام 2025 اتجاهًا "على شكل موز": تحقيق أعلى مستوى في الربع الأول، وتصحيح كبير في الربع الثاني، وانتعاش في الربعين الثالث والرابع مع تسجيل أعلى مستوى جديد على مدار العام.

2. 动态 المؤسسات

في عام 2024، ستركز المؤسسات بشكل رئيسي على طلبات وتشغيل صناديق الاستثمار المتداولة الفورية لبيتكوين / ETH، بالإضافة إلى دفع الأعمال المتعلقة بالأصول الرقمية. الحدود بين التكنولوجيا المالية والدفع والأصول الرقمية تزداد ضبابية.

في مجال الاستثمار، تستخدم المؤسسات استراتيجية "الباربل" المكونة من الذكاء الاصطناعي وDePin، حيث زادت إجمالي التمويلات في هذين المجالين بنحو 100% و300% على التوالي مقارنة بالعام الماضي. من المتوقع أن تفكر الحكومة الأمريكية في التعاون مع مشاريع DePin بحلول عام 2025.

3. توزيع المستخدمين على السلسلة

تُقدَّر العناوين النشطة بنحو 30 مليون إلى 60 مليون مستخدم نشط شهريًا. يتم توزيع المستخدمين بشكل رئيسي عبر محافظ Phantom، والأصول الرقمية المستقرة، وبرامج Telegram الصغيرة، وأسواق التنبؤ، ومنصة تداول معينة، وDEX معينة.

قد يعتمد نمو المستخدمين على السلسلة في عام 2025 بشكل أكبر على قوة منتجات Dapp بدلاً من ارتفاعات البيتكوين أو قصص الثراء من عملات MeMe. قد يتم اعتماد تجريد السلسلة وتجميع الواجهة الأمامية على نطاق واسع في عام 2025.

ثلاثة، تحليل المسار

بيتكوين

• قد تنتعش النقوش / الرموز في شبكة المستهلكين الرئيسية تحت تأثير إطلاقها وازدهار NFT.
• من المتوقع أن يحقق مشروع BitVM2 تقدمًا
• قد يركز مشروع BTC Staking على زيادة نسبة حاملي BTC.

إيثيريوم

• رفع وضع ETF الفوري لـ ETH بعد الموافقة
• قد يؤثر نظام تسعير Blob الذي تم ترقيته في كانكون على رسوم DA لالتقاط L2 من L1
• لا يزال نظام إيثيريوم البيئي هو أقوى نظام L1.

سولانا

• تشمل الأحداث الرئيسية لعام 2025 إصدار عميل Firedancer، اعتماد MetaDAO، مشروع DePin الجديد، تطوير وكيل AI، واحتمال تمرير ETF للأصول الرقمية SOL.

أخرى L1 والبنية التحتية

• قد تنضم Monad و Sonic وغيرها من L1 عالية الأداء إلى المنافسة
• قد يحدث فائض خطير في مساحة الكتلة
• قد تنتهي رواية DA لسلسلة الكتل المودولية، حيث تتحول Celestia و Avail إلى طبقة تنسيق عالمية للتشغيل المتداخل عبر السلاسل.
• قد تشهد Avalanche ترقية كبيرة، مع أداء ملحوظ في RWA وألعاب Web3
• آفاق كوزموس غير مؤكدة، وتعتمد على قدرة ICF على التنسيق
• بروتوكولات تجريد السلسلة مثل بعض الشبكات قد تسرع من الانتقال من الفكرة إلى المنتج.

DeFi

• من المهم مراقبة نسبة حجم تداول PerpDEX إلى CEX
• قد تركز RWA على توكنيزيه ديون الولايات المتحدة وإخراج العائدات على السلسلة
• في جانب التمويل القائم على النقاط، قد تشغل Pendle موقعًا بيئيًا رئيسيًا
• في مجال مقاومة MEV، ظهر نموذج جديد للهياكل النية

الذكاء الاصطناعي x الأصول الرقمية

• يمكن تقسيمها إلى أربع فئات: شبكة الحوسبة اللامركزية، منصة التنسيق، أدوات وخدمات الذكاء الاصطناعي، التطبيقات.
• الأحداث التي تستحق المتابعة في عام 2025 تشمل ظهور منصات إصدار العملات لمشاريع الذكاء الاصطناعي الجديدة، تقدم تدريبات القوة الحاسوبية اللامركزية، وتحويل وكلاء الذكاء الاصطناعي إلى سلسلة.

ديبين

• مقسمة إلى شبكة الموارد الفيزيائية ( PRN ) وشبكة الموارد الرقمية ( DRN )
• مشاريع DePin للطاقة الجديدة وبعض مشاريع تخزين البيانات تستحق المتابعة
• قد تزداد المنافسة في مجال DePin في عام 2025

مجال المستهلكين

• قد تنتقل ألعاب Web3 من Play2Airdrop إلى Pay2Airdrop
• منصة إطلاق عملة MeMe تتجه نحو تصميم مخصص وألعاب
• قد لا تحقق DeSoc و SocialFi أي تقدم ملحوظ في عام 2025
• قد تشهد NFT نهضة فنية، وقد تنشأ فكرة سلسلة المستهلكين