صعود وسقوط Saddle Finance: من الاهتمام الكبير إلى إغلاق التسوية

كان يُنظر إلى Saddle Finance سابقًا على أنه منافس قوي لـ Curve، حيث حصلت في جولتي تمويل خلال عام 2021 على استثمار بقيمة 11.8 مليون دولار من عدة مؤسسات استثمارية معروفة. ومع ذلك، اقترحت مجتمع Saddle مؤخرًا إغلاق العمليات وتصفيه الأموال. تشير البيانات إلى أن القيمة الإجمالية المقفلة لـ Saddle Finance (TVL) لم يتبقى منها سوى 3.68 مليون دولار، وأن القيمة السوقية لرمز الحوكمة الخاص بها $SDL تبلغ 917,000 دولار فقط. كيف وصل هذا المشروع الذي كان يحظى باهتمام كبير إلى هذه النقطة؟

! سقوط Saddle Finance: من المنافس القوي ل Curve إلى إغلاق التصفية

بدء المشروع والتنمية المبكرة

الفرق الرئيسي بين Saddle و Curve يكمن في تنفيذ الشفرة الأساسية لهما. قامت Saddle بنقل شفرة Vyper الخاصة بـ Curve إلى Solidity، مما سمح لـ Saddle بتجنب هجمات الثغرات التي تعرضت لها Curve مؤخرًا.

في يناير 2021، أعلنت Saddle عن إكمالها لجولة تمويل أولية بقيمة 4.3 مليون دولار، حيث شملت الجهات المستثمرة العديد من مؤسسات رأس المال المخاطر الكبرى. قبل الإطلاق الرسمي، اجتازت Saddle أيضًا تدقيق العديد من وكالات الأمان. على الرغم من أن المشروع لم يصدر رموز الحوكمة في مراحله الأولية، إلا أن السوق كان يتوقع على نطاق واسع أن Saddle ستصدر عملة في المستقبل، مما جذب الكثير من الاهتمام للمشروع.

ومع ذلك، فإن التوقعات المرتفعة جداً تأتي أيضاً مع بعض المشاكل. في المرحلة الأولية للإطلاق، تدفق عدد كبير من مقدمي السيولة، مما أدى إلى عدم توازن نسبة الأصول والأسعار في صندوق التمويل، وعانى بعض المستخدمين نتيجة لذلك من خسائر كبيرة.

في نوفمبر 2021، أعلنت Saddle عن إصدار رمز الحوكمة وبدء مكافآت تعدين السيولة، مع خطة لتوزيع 15٪ من الرموز على المستخدمين. في منتصف عام 2022، بدأ تداول رمز $SDL. بالإضافة إلى ذلك، قدمت بعض المشاريع ذات الصلة مكافآت إضافية لمقدمي السيولة المبكرة لـ Saddle.

تعرض لحدث أمني كبير

في 30 أبريل 2022، تعرضت بركة sUSDv2 الخاصة بـ Saddle لهجوم. استغل المهاجم خطأ في مكتبة MetaSwapUtils القديمة، وقام بسلسلة من العمليات من خلال اقتراض فوري، مما أدى في النهاية إلى سرقة حوالي 11 مليون دولار. على الرغم من أن 3.8 مليون دولار قد تم إعادتها من قبل قراصنة بيض القبعات، إلا أن هذا الحدث كان له تأثير خطير على Saddle.

من بيانات DeFiLlama، يمكن ملاحظة أن إجمالي القيمة المقفلة في Saddle قد انخفض بشكل حاد من 280 مليون دولار قبل الهجوم إلى 120 مليون دولار. ثم، حدث انهيار UST في مايو 2022 الذي أثر بشكل أكبر على Saddle، حيث انخفض إجمالي القيمة المقفلة إلى 70 مليون دولار، واستمر في الانخفاض.

اقتراح تسوية

مؤخراً، اقترحت مجتمع Saddle بروتوكول حل وتوزيع الأصول المتبقية. تشمل الأسباب الرئيسية المقترحة ما يلي:

1. تم تحقيق الرؤية الأساسية للمشروع، ويخطط العديد من المساهمين الرئيسيين للتوقف عن العمل بحلول نهاية سبتمبر 2023.
2. نظرًا لأحداث الاختراق الأخيرة، قد يواجه البروتوكول مخاطر أمان محتملة.
3. قيمة خزينة البروتوكول قد تجاوزت القيمة السوقية للتوكن المتداول، يُنصح بتوزيع $ARB المخصصات المستلمة على حاملي التوكن.
4. يواجه الاستمرار في التشغيل تحديات الإدارة والتنسيق على المدى الطويل.

تقترح الاقتراحات تحويل جميع الأموال المتبقية إلى $ARB وتوزيعها وفقًا لنسبة حيازة $SDL و veSDL. وفقًا للخطة، يمكن لكل $SDL الحصول على حوالي 0.0026 دولار من قيمة $ARB، وهو ما يزيد قليلاً عن السعر الحالي في السوق لـ $SDL.

على الرغم من أن معظم أعضاء المجتمع يدعمون التسوية، إلا أنه لا يزال هناك بعض الجدل حول تفاصيل التنفيذ المحددة، مثل توزيع أوزان $SDL و veSDL واختيار وقت اللقطة.

يمثل هذا الاقتراح تحول Saddle Finance من نجم DeFi المتوقع بشدة إلى التصفية النهائية، مما يعكس طبيعة سوق العملات المشفرة عالية المخاطر وسريعة التغير.