يعتقد معظم لاعبي خيارات سوق الفسيفساء أنه عندما يكون IV الحالي حوالي 30 أو أقل (كما هو موضح في الشكل أدناه: IV مقابل RV ، المصدر من: signalplus) ، لم يعد بإمكان البائع الاستمرار في "الابتعاد" ، وفي هذا الوقت طويلاً يجب أن تكون جاما أو فيجا الطويلة في المشهد!
لكن هل هذا هو الحال بالفعل؟ لا أعتقد ذلك ، دعني أخبرك بالتفصيل.
! [SignalPlus: تحليل استراتيجية الدمج لبائعي الخيارات في سوق IV منخفض] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-e493ea9a49-dd1a6f-1c6801)
مقارنة بين سوق الفسيفساء IV و RV في الشهر الماضي *
1. يعتمد ما إذا كان IV منخفضًا أو مرتفعًا على ما هو الكائن المرجعي؟
عادة نقوم بالمعاملات ، ما هي قيمة الصفقة؟ نعم ، الصفقة هي السعر ، أي القيمة النسبية ، وجوهر الاستثمار أو المعاملة هو أيضًا أفضل خيار فعال من حيث التكلفة. في هذه اللحظة ، ليس من المنطقي أن نقول إنه لم يكن هناك خطر قبل 10 سنوات (في ذلك الوقت ، كان الأمر معادلاً لخلو من المخاطر وتم تبادله ، بالطبع ، هذا البيان ليس صارمًا من الناحية الأكاديمية) 15٪ ثقة الدخل ، أو 5٪ Yu'e Bao.
يمكن أن يصبح الموقف مع تداول القيمة النسبية معقدًا للغاية ، خاصة عند تنفيذ هذه الإستراتيجية ، لذلك دعونا نصف القيمة النسبية بإيجاز. على سبيل المثال: يستخدم العديد من اللاعبين فطائر IV التاريخية عند محاولة قياس فطيرة IV اليوم ، وقد انتهى هذا الأمر إلى الأبد.
** قس اليوم بالماضي! ** (في صناعة الاستثمار ، نعلم أنه يجب ألا نخلط بين "الصناعات التاريخية" و "الصناعات الدورية". وينطبق الشيء نفسه على الخيار الرابع والتسعير)
لقد تغيرت أساسيات الأشياء (ببعض المصطلحات الفلسفية: لا يمكنني أن أخطو في نفس النهر مرتين). لذلك ، بدلاً من استخدام الماضي كمعيار ، من الأفضل استخدام أصل أساسي آخر (على سبيل المثال: أسهم رقائق الأسهم الأمريكية) كمعيار. سيقارن الجميع بهذه الطريقة ، ولكن يجب أن يكون لدينا عامل في قلوبنا ، لذلك لا معنى له. تمامًا مثل الإنترنت الحالي للأسهم A ، إذا كنت لا تزال تستخدم طريقة التقييم قبل 18 عامًا للدراسة ، فهذا يعني "البحث عن سيف في قارب".
في الواقع ، تقوم العديد من المؤسسات الآن بمراجحة التقلبات ، وإحدى الطرق هي مقارنة IV المصمم من قبل أنفسهم مع IV الحالي ، وإجراء معاملات المراجحة التقلبية (بيع مرتفع ، شراء منخفض ، دلتا موازنة). ومع ذلك ، فإن النماذج المؤسسية ذات المستويات المهنية المختلفة مختلفة تمامًا ، ولا تزال هناك بعض صناديق الأسهم الخاصة تبيع لحوم الكلاب تحت ذرائع كاذبة ، وكمستثمرين عاديين ، ما زلنا بحاجة إلى تحديدها.
2. انظر إلى الوضع الفعلي في الأشهر الستة الماضية
بالنظر إلى بيانات IV و RV على Duck.com في الأشهر الستة الماضية ، يمكننا أن نجد من خلال ملاحظة البيانات أنه على الرغم من أن الجميع أطلقوا على IV اسم "منخفض جدًا" لمدة نصف عام هذا العام ، إلا أن الربح الفعلي للبائعين أعلى من ذي قبل ، ولكن إذا لم تصبح بائعًا ، فهل يستطيع اللاعبون على مستوى المستوى جني الأموال حقًا مثل المشترين؟ لا تنظر إليه مرة أو مرتين ، ولكن أظهر نتائج طويلة المدى. [دعك تفكر ، أسئلة مفتوحة]
! [SignalPlus: تحليل إستراتيجية الدمج لبائعي الخيارات في سوق IV منخفض] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-19ee3658c6-dd1a6f-1c6801)
مقارنة بين سوق الفسيفساء IV و RV في الأشهر الستة الماضية *
في الواقع ، على المدى الطويل ، لا يمكن أن يكون IV بعيدًا جدًا عن عربة سكن متنقلة. المطابقة مع بعضها البعض هي طريقة البقاء على قيد الحياة على المدى الطويل. وإلا ، سيصبح المشتري "ضحية كبيرة"؟
لذلك ، أعتقد أنه من المجدي إجراء بعض تحليل القيمة النسبية لتسعير القيمة المعقولة الحالية لـ IV طالما أنها أعلى من مستوى القيمة المعقولة ، حتى لو كانت أقل ، فقم ببيعها. بالنظر إلى اتجاه IV و RV من Dabing في الأشهر الستة الماضية ، على الرغم من أن قيمة الفجوة صغيرة ، فإن IV أعلى قسط في معظم الأوقات. ماذا يكسب البائع من بيع التأمين؟ هذا هو قسط المال.
في الأشهر 1-2 الماضية ، اشتكى العديد من البائعين من المستوى المنخفض IV. سيؤدي القيام ببعض استراتيجيات جاما الطويلة في الواقع إلى خسائر أسوأ. وهذا ما أريد قوله ، سواء كان منخفضًا أم لا ، يعتمد على السعر النسبي من IV ودائرة الكفاءة لاستراتيجيات الخيارات الفردية.
3. ما هي الاستراتيجيات النموذجية
في الآونة الأخيرة ، بعد التفكير والقتال الفعلي ، أشعر أن الاستراتيجية المضادة للتقويم ستكون استراتيجية فعالة للغاية من حيث التكلفة. من الشكل أدناه ، يمكننا أن نرى أن الجزء الرابع من الفطيرة في نهاية أغسطس لا يزال منخفضًا نسبيًا ، و هناك تحسن واضح في سبتمبر ، والذي يمكن ملاحظته بوضوح في الرسم البياني للسطح.
! [SignalPlus: تحليل إستراتيجية الدمج لبائعي الخيارات في سوق IV منخفض] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-62a79530f6-dd1a6f-1c6801)
هيكل مصطلح الفطيرة *
! [SignalPlus: تحليل إستراتيجية الدمج لبائعي الخيارات في سوق IV منخفض] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-abb7a58e76-dd1a6f-1c6801)
سطح دائري كبير *
بناء الإستراتيجية المختلطة بسيط نسبيًا. خذ اليوم الخميس 3 أغسطس كيوم الافتتاح
! [SignalPlus: تحليل إستراتيجية الدمج لبائعي الخيارات في سوق IV منخفض] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-5370f8ee05-dd1a6f-1c6801)
خيارات البيع والشراء الإستراتيجية المحددة *
! [SignalPlus: تحليل إستراتيجية الدمج لبائعي الخيارات في سوق IV منخفض] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-9fd8943e16-dd1a6f-1c6801)
التعادل واليونانيون *
الطريقة هي كما يلي: شراء 2.8W وضعت في نهاية أغسطس ، وبيع 2.8W وضعت في نهاية سبتمبر. تم بناء المحفظة على أساس الإيرادات المتميزة. نظرًا لأنه ينتمي إلى مجموعة الأشهر المتقاطعة ، فهناك هامش خيار بيع أحادي الاتجاه. يعني صعود IV أنه يمكنك البيع بعلاوة في سبتمبر (بالنسبة إلى الحد الأقصى Theta) ، ويعني التدهور في أغسطس أنه يمكنك الشراء بسعر رخيص في أغسطس.
المحفظة محوطة بالكامل مع عدم وجود مخاطر كبيرة حتى انتهاء صلاحية العقد في نهاية أغسطس.
دعنا نحلل ** ثلاثة سيناريوهات مستقبلية **:
1: ارتفعت الفطيرة الكبيرة بشكل حاد ، لتصل إلى أكثر من 2.8 واط يوان.
في هذه اللحظة ، أصبح كل من PUTs فراغات عميقة ، طالما أن دخل Shuangping أقل من دخل المراكز المفتوحة ، فهو ناجح. إذا ارتفع هذا ، فمن المحتمل أن كلا الخيارين سيعودان إلى 0. سنناقش الطوارئ قبل انتهاء هذا في نهاية أغسطس. على أي حال ، فإن عقد البيع لشهر سبتمبر (2.8 واط) هو + دلتا ، وهناك العديد من الإجراءات المضادة التي يمكن استخدامها.
2: انخفض حجم الفطيرة الكبيرة بشكل حاد ووصل إلى أقل من 2.8 واط.
في هذه اللحظة ، يمكن إغلاق وضع الشراء بربح أولاً ، وانتظار ارتداد الكعكة الكبيرة قبل معالجة وضع بيع سبتمبر. إذا انخفضت الفطيرة الكبيرة بشدة ، سيتغير الوضع من قيمة افتراضية ضحلة إلى قيمة حقيقية عميقة ، وسيكون للخيارين نفس السعر ، وحتى السعر سينعكس عند مستوى منخفض! أي أن الشهر البعيد أقل من الشهر القريب! في هذه الحالة ، قد ينتهي كلا المركزين بالربح!
3: تستمر الفطيرة في التماسك.
هذا خطأ مبدئي في الحكم (لأن التقويم المضاد لا يزال به تقلبات كبيرة في اتجاه التوقعات) ، ثم سنوازن ما إذا كنا سنستمر في هذه الإستراتيجية قبل انتهاء الصلاحية في أغسطس. نظرًا لأن إستراتيجية دخل الإتاوة الأولية لديها مساحة أكبر للمناورة مقارنة بالتقويم ، ومن الواضح أيضًا أن الإستراتيجية المضادة للتقويم نفسها هي أيضًا استراتيجية مضادة للكسر من نقطة التعادل.
تجربتي الخاصة لهذه الإستراتيجية مختلفة تمامًا عن خصائص المخاطرة في انتشار السوق الصاعدة على جانب البيع ، لذلك يجب أن يكون من الأسهل على اللاعبين الذين ينفرون من المخاطرة قبولها. الاختلاف الأكبر عن التفكير المعتاد لدى الجميع هو أنه حتى لو كانت جاما طويلة أو طويلة فيجا ، ما زلت أوصي ببناء إستراتيجية دخل ممتازة ، تمامًا مثل استراتيجية "الانتشار النسبي العكسي" المكتوبة في المقالة السابقة. وبهذه الطريقة ، يكون الضغط الأولي لإنشاء استراتيجية منخفضًا للغاية ، وفي الوقت نفسه ، يمكن أن يوفر التراكم المستمر لـ Theta حماية طويلة الأجل من مخاطر الذيل. يلعب هذا أيضًا دورًا مهمًا في الاستثمار طويل الأجل للخيارات وعملية زيادة الاحتمالات.
كيف تقوم بعمل جيد للحماية من مخاطر الذيل بتكلفة منخفضة وعلى المدى الطويل؟ هذه مشكلة صعبة للعديد من المستثمرين المؤسسيين ، ولكن على العكس من ذلك ، ليس من الصعب على مستثمري التجزئة الاستفادة بشكل جيد من تعرض دلتا يمكننا كشف وإنفاق مبلغ معين من ثيتا لحماية الذيل. هذا * منفعتنا*.
فيما يتعلق بأساليب المواجهة ، فأنا في الأساس لا أفعل التسوية المزدوجة بعد الحركة. لأنه إهدار لفرصة إغلاق المركز المعاكس عند السعر ، لأن السعر سيتقلب بالتأكيد خلال فترة زمنية ، وهناك عدد قليل جدًا من ظروف السوق أحادية الجانب. أغلق مركزًا مناسبًا وانتظر إغلاق مركز آخر ، أو هناك هو نظام تداول يسهل على اللاعبين إغلاق ساق معينة تمامًا وفقًا لإعدادات النظام.
4. هل تقترح أن تكون بائعًا أم مشتريًا؟
! [SignalPlus: تحليل إستراتيجية الدمج لبائعي الخيارات في سوق IV منخفض] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-d3d31e91ae-dd1a6f-1c6801)
! [SignalPlus: تحليل إستراتيجية الدمج لبائعي الخيارات في سوق IV منخفض] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-98b197ba08-dd1a6f-1c6801)
(عدواني) متوسط العائد الحسابي لمدة 20 عامًا والعائد المركب لاستراتيجية الاندفاع العالي *
تُظهر الصورتان أعلاه الربح السنوي للمعاملة لمدة 20 عامًا ، ويتم إجراء المتوسط الحسابي والفائدة المركبة على التوالي. لماذا الفائدة المركبة هي الأعجوبة الثامنة ، صدق أن المخططين يخبران الحقيقة.
في بيئة السوق الحالية ، يمكن أن يغطي استخدام إستراتيجية الدخل المتميز الموصى بها في المقالة كبائع خيار ، سواء كان تقويمًا مضادًا أو فارقًا متناسبًا معكوسًا ، الذيل. إذا كنت مهتمًا بإدارة مخاطر الذيل ، فيمكنك قراءة مقالتي السابقة "كيفية استخدام خيارات إدارة مخاطر الذيل". يمكنك اختيار إستراتيجية الخيار التي تناسبك ولها تأثير جيد على الفائدة المركبة وفقًا لدائرة القدرة الخاصة بك. تختلف آراء الأشخاص المختلفين ، ولا توجد إجابة قياسية.
【خاتمة】
انظر بطريقة جدلية إلى المستوى الرابع المرتفع أو المنخفض ، وانظر جدليًا إلى البائعين والمشترين ، وانظر بطريقة جدلية إلى صفقات الشراء والبيع.
انظر بجدية إلى الاستنتاجات التي توصل إليها العديد من أسلافهم. في عالم التداول ، نحن نتطور بشكل ضئيل ، فقط نقوم بعمل جيد في الانزلاق ، ونستمر في تكرار نظام التداول.الربح في التصحيح وليس في التنبؤ!
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
SignalPlus: تحليل استراتيجية الجمع بين بائعي الخيارات في السوق IV المنخفضة
المؤلف: لي كون سوبر
يعتقد معظم لاعبي خيارات سوق الفسيفساء أنه عندما يكون IV الحالي حوالي 30 أو أقل (كما هو موضح في الشكل أدناه: IV مقابل RV ، المصدر من: signalplus) ، لم يعد بإمكان البائع الاستمرار في "الابتعاد" ، وفي هذا الوقت طويلاً يجب أن تكون جاما أو فيجا الطويلة في المشهد!
لكن هل هذا هو الحال بالفعل؟ لا أعتقد ذلك ، دعني أخبرك بالتفصيل.
! [SignalPlus: تحليل استراتيجية الدمج لبائعي الخيارات في سوق IV منخفض] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-e493ea9a49-dd1a6f-1c6801)
1. يعتمد ما إذا كان IV منخفضًا أو مرتفعًا على ما هو الكائن المرجعي؟
عادة نقوم بالمعاملات ، ما هي قيمة الصفقة؟ نعم ، الصفقة هي السعر ، أي القيمة النسبية ، وجوهر الاستثمار أو المعاملة هو أيضًا أفضل خيار فعال من حيث التكلفة. في هذه اللحظة ، ليس من المنطقي أن نقول إنه لم يكن هناك خطر قبل 10 سنوات (في ذلك الوقت ، كان الأمر معادلاً لخلو من المخاطر وتم تبادله ، بالطبع ، هذا البيان ليس صارمًا من الناحية الأكاديمية) 15٪ ثقة الدخل ، أو 5٪ Yu'e Bao.
يمكن أن يصبح الموقف مع تداول القيمة النسبية معقدًا للغاية ، خاصة عند تنفيذ هذه الإستراتيجية ، لذلك دعونا نصف القيمة النسبية بإيجاز. على سبيل المثال: يستخدم العديد من اللاعبين فطائر IV التاريخية عند محاولة قياس فطيرة IV اليوم ، وقد انتهى هذا الأمر إلى الأبد.
** قس اليوم بالماضي! ** (في صناعة الاستثمار ، نعلم أنه يجب ألا نخلط بين "الصناعات التاريخية" و "الصناعات الدورية". وينطبق الشيء نفسه على الخيار الرابع والتسعير)
لقد تغيرت أساسيات الأشياء (ببعض المصطلحات الفلسفية: لا يمكنني أن أخطو في نفس النهر مرتين). لذلك ، بدلاً من استخدام الماضي كمعيار ، من الأفضل استخدام أصل أساسي آخر (على سبيل المثال: أسهم رقائق الأسهم الأمريكية) كمعيار. سيقارن الجميع بهذه الطريقة ، ولكن يجب أن يكون لدينا عامل في قلوبنا ، لذلك لا معنى له. تمامًا مثل الإنترنت الحالي للأسهم A ، إذا كنت لا تزال تستخدم طريقة التقييم قبل 18 عامًا للدراسة ، فهذا يعني "البحث عن سيف في قارب".
في الواقع ، تقوم العديد من المؤسسات الآن بمراجحة التقلبات ، وإحدى الطرق هي مقارنة IV المصمم من قبل أنفسهم مع IV الحالي ، وإجراء معاملات المراجحة التقلبية (بيع مرتفع ، شراء منخفض ، دلتا موازنة). ومع ذلك ، فإن النماذج المؤسسية ذات المستويات المهنية المختلفة مختلفة تمامًا ، ولا تزال هناك بعض صناديق الأسهم الخاصة تبيع لحوم الكلاب تحت ذرائع كاذبة ، وكمستثمرين عاديين ، ما زلنا بحاجة إلى تحديدها.
2. انظر إلى الوضع الفعلي في الأشهر الستة الماضية
بالنظر إلى بيانات IV و RV على Duck.com في الأشهر الستة الماضية ، يمكننا أن نجد من خلال ملاحظة البيانات أنه على الرغم من أن الجميع أطلقوا على IV اسم "منخفض جدًا" لمدة نصف عام هذا العام ، إلا أن الربح الفعلي للبائعين أعلى من ذي قبل ، ولكن إذا لم تصبح بائعًا ، فهل يستطيع اللاعبون على مستوى المستوى جني الأموال حقًا مثل المشترين؟ لا تنظر إليه مرة أو مرتين ، ولكن أظهر نتائج طويلة المدى. [دعك تفكر ، أسئلة مفتوحة]
! [SignalPlus: تحليل إستراتيجية الدمج لبائعي الخيارات في سوق IV منخفض] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-19ee3658c6-dd1a6f-1c6801)
في الواقع ، على المدى الطويل ، لا يمكن أن يكون IV بعيدًا جدًا عن عربة سكن متنقلة. المطابقة مع بعضها البعض هي طريقة البقاء على قيد الحياة على المدى الطويل. وإلا ، سيصبح المشتري "ضحية كبيرة"؟
لذلك ، أعتقد أنه من المجدي إجراء بعض تحليل القيمة النسبية لتسعير القيمة المعقولة الحالية لـ IV طالما أنها أعلى من مستوى القيمة المعقولة ، حتى لو كانت أقل ، فقم ببيعها. بالنظر إلى اتجاه IV و RV من Dabing في الأشهر الستة الماضية ، على الرغم من أن قيمة الفجوة صغيرة ، فإن IV أعلى قسط في معظم الأوقات. ماذا يكسب البائع من بيع التأمين؟ هذا هو قسط المال.
في الأشهر 1-2 الماضية ، اشتكى العديد من البائعين من المستوى المنخفض IV. سيؤدي القيام ببعض استراتيجيات جاما الطويلة في الواقع إلى خسائر أسوأ. وهذا ما أريد قوله ، سواء كان منخفضًا أم لا ، يعتمد على السعر النسبي من IV ودائرة الكفاءة لاستراتيجيات الخيارات الفردية.
3. ما هي الاستراتيجيات النموذجية
في الآونة الأخيرة ، بعد التفكير والقتال الفعلي ، أشعر أن الاستراتيجية المضادة للتقويم ستكون استراتيجية فعالة للغاية من حيث التكلفة. من الشكل أدناه ، يمكننا أن نرى أن الجزء الرابع من الفطيرة في نهاية أغسطس لا يزال منخفضًا نسبيًا ، و هناك تحسن واضح في سبتمبر ، والذي يمكن ملاحظته بوضوح في الرسم البياني للسطح.
! [SignalPlus: تحليل إستراتيجية الدمج لبائعي الخيارات في سوق IV منخفض] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-62a79530f6-dd1a6f-1c6801)
! [SignalPlus: تحليل إستراتيجية الدمج لبائعي الخيارات في سوق IV منخفض] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-abb7a58e76-dd1a6f-1c6801)
بناء الإستراتيجية المختلطة بسيط نسبيًا. خذ اليوم الخميس 3 أغسطس كيوم الافتتاح
! [SignalPlus: تحليل إستراتيجية الدمج لبائعي الخيارات في سوق IV منخفض] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-5370f8ee05-dd1a6f-1c6801)
! [SignalPlus: تحليل إستراتيجية الدمج لبائعي الخيارات في سوق IV منخفض] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-9fd8943e16-dd1a6f-1c6801)
الطريقة هي كما يلي: شراء 2.8W وضعت في نهاية أغسطس ، وبيع 2.8W وضعت في نهاية سبتمبر. تم بناء المحفظة على أساس الإيرادات المتميزة. نظرًا لأنه ينتمي إلى مجموعة الأشهر المتقاطعة ، فهناك هامش خيار بيع أحادي الاتجاه. يعني صعود IV أنه يمكنك البيع بعلاوة في سبتمبر (بالنسبة إلى الحد الأقصى Theta) ، ويعني التدهور في أغسطس أنه يمكنك الشراء بسعر رخيص في أغسطس.
المحفظة محوطة بالكامل مع عدم وجود مخاطر كبيرة حتى انتهاء صلاحية العقد في نهاية أغسطس.
دعنا نحلل ** ثلاثة سيناريوهات مستقبلية **:
1: ارتفعت الفطيرة الكبيرة بشكل حاد ، لتصل إلى أكثر من 2.8 واط يوان.
في هذه اللحظة ، أصبح كل من PUTs فراغات عميقة ، طالما أن دخل Shuangping أقل من دخل المراكز المفتوحة ، فهو ناجح. إذا ارتفع هذا ، فمن المحتمل أن كلا الخيارين سيعودان إلى 0. سنناقش الطوارئ قبل انتهاء هذا في نهاية أغسطس. على أي حال ، فإن عقد البيع لشهر سبتمبر (2.8 واط) هو + دلتا ، وهناك العديد من الإجراءات المضادة التي يمكن استخدامها.
2: انخفض حجم الفطيرة الكبيرة بشكل حاد ووصل إلى أقل من 2.8 واط.
في هذه اللحظة ، يمكن إغلاق وضع الشراء بربح أولاً ، وانتظار ارتداد الكعكة الكبيرة قبل معالجة وضع بيع سبتمبر. إذا انخفضت الفطيرة الكبيرة بشدة ، سيتغير الوضع من قيمة افتراضية ضحلة إلى قيمة حقيقية عميقة ، وسيكون للخيارين نفس السعر ، وحتى السعر سينعكس عند مستوى منخفض! أي أن الشهر البعيد أقل من الشهر القريب! في هذه الحالة ، قد ينتهي كلا المركزين بالربح!
3: تستمر الفطيرة في التماسك.
هذا خطأ مبدئي في الحكم (لأن التقويم المضاد لا يزال به تقلبات كبيرة في اتجاه التوقعات) ، ثم سنوازن ما إذا كنا سنستمر في هذه الإستراتيجية قبل انتهاء الصلاحية في أغسطس. نظرًا لأن إستراتيجية دخل الإتاوة الأولية لديها مساحة أكبر للمناورة مقارنة بالتقويم ، ومن الواضح أيضًا أن الإستراتيجية المضادة للتقويم نفسها هي أيضًا استراتيجية مضادة للكسر من نقطة التعادل.
تجربتي الخاصة لهذه الإستراتيجية مختلفة تمامًا عن خصائص المخاطرة في انتشار السوق الصاعدة على جانب البيع ، لذلك يجب أن يكون من الأسهل على اللاعبين الذين ينفرون من المخاطرة قبولها. الاختلاف الأكبر عن التفكير المعتاد لدى الجميع هو أنه حتى لو كانت جاما طويلة أو طويلة فيجا ، ما زلت أوصي ببناء إستراتيجية دخل ممتازة ، تمامًا مثل استراتيجية "الانتشار النسبي العكسي" المكتوبة في المقالة السابقة. وبهذه الطريقة ، يكون الضغط الأولي لإنشاء استراتيجية منخفضًا للغاية ، وفي الوقت نفسه ، يمكن أن يوفر التراكم المستمر لـ Theta حماية طويلة الأجل من مخاطر الذيل. يلعب هذا أيضًا دورًا مهمًا في الاستثمار طويل الأجل للخيارات وعملية زيادة الاحتمالات.
كيف تقوم بعمل جيد للحماية من مخاطر الذيل بتكلفة منخفضة وعلى المدى الطويل؟ هذه مشكلة صعبة للعديد من المستثمرين المؤسسيين ، ولكن على العكس من ذلك ، ليس من الصعب على مستثمري التجزئة الاستفادة بشكل جيد من تعرض دلتا يمكننا كشف وإنفاق مبلغ معين من ثيتا لحماية الذيل. هذا * منفعتنا*.
فيما يتعلق بأساليب المواجهة ، فأنا في الأساس لا أفعل التسوية المزدوجة بعد الحركة. لأنه إهدار لفرصة إغلاق المركز المعاكس عند السعر ، لأن السعر سيتقلب بالتأكيد خلال فترة زمنية ، وهناك عدد قليل جدًا من ظروف السوق أحادية الجانب. أغلق مركزًا مناسبًا وانتظر إغلاق مركز آخر ، أو هناك هو نظام تداول يسهل على اللاعبين إغلاق ساق معينة تمامًا وفقًا لإعدادات النظام.
4. هل تقترح أن تكون بائعًا أم مشتريًا؟
! [SignalPlus: تحليل إستراتيجية الدمج لبائعي الخيارات في سوق IV منخفض] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-d3d31e91ae-dd1a6f-1c6801)
! [SignalPlus: تحليل إستراتيجية الدمج لبائعي الخيارات في سوق IV منخفض] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-98b197ba08-dd1a6f-1c6801)
تُظهر الصورتان أعلاه الربح السنوي للمعاملة لمدة 20 عامًا ، ويتم إجراء المتوسط الحسابي والفائدة المركبة على التوالي. لماذا الفائدة المركبة هي الأعجوبة الثامنة ، صدق أن المخططين يخبران الحقيقة.
في بيئة السوق الحالية ، يمكن أن يغطي استخدام إستراتيجية الدخل المتميز الموصى بها في المقالة كبائع خيار ، سواء كان تقويمًا مضادًا أو فارقًا متناسبًا معكوسًا ، الذيل. إذا كنت مهتمًا بإدارة مخاطر الذيل ، فيمكنك قراءة مقالتي السابقة "كيفية استخدام خيارات إدارة مخاطر الذيل". يمكنك اختيار إستراتيجية الخيار التي تناسبك ولها تأثير جيد على الفائدة المركبة وفقًا لدائرة القدرة الخاصة بك. تختلف آراء الأشخاص المختلفين ، ولا توجد إجابة قياسية.
【خاتمة】
انظر بطريقة جدلية إلى المستوى الرابع المرتفع أو المنخفض ، وانظر جدليًا إلى البائعين والمشترين ، وانظر بطريقة جدلية إلى صفقات الشراء والبيع.
انظر بجدية إلى الاستنتاجات التي توصل إليها العديد من أسلافهم. في عالم التداول ، نحن نتطور بشكل ضئيل ، فقط نقوم بعمل جيد في الانزلاق ، ونستمر في تكرار نظام التداول.الربح في التصحيح وليس في التنبؤ!