متأثرًا بالتغيرات في السياسات التنظيمية الخارجية والسياسات النقدية، فإن سوق التشفير بشكل عام في حالة من الصدمة والتكيف هذا العام، وتستمر السيولة في التشديد. على هذه الخلفية، لا تزال بعض المفاهيم الساخنة والأصول الساخنة تظهر في السوق، وقد ربط دوران هذه المفاهيم اتجاه السوق هذا العام. وفي غياب اتجاه تصاعدي طويل المدى، من الممكن اغتنام الفرص الهيكلية في السوق المتقلبة وتحقيق عوائد زائدة من خلال ملاحقة دوران المفاهيم المختلفة.
ما هي المفاهيم التي ارتفعت هذا العام؟ ما هي المفاهيم التي لم ترتفع بعد؟ ما هي المفاهيم التي تظهر بشكل متكرر بين المفاهيم الصاعدة؟ ما هو معدل العائد النظري الذي يمكن أن تحققه فرص الاستثمار المهيكلة؟ قام عمود البيانات PAData ضمن PANews باختيار 114 أصلًا من 14 مفهومًا وأجرى تحليلًا متعمقًا لتغيرات أسعارها. وتظهر النتائج ما يلي:
انطلاقًا من مفهوم أعلى متوسط زيادة أسبوعية، شكلت الأسابيع الطبيعية الـ 32 التي مرت هذا العام LSD/LSDFi، وAppchain/stack، وNFT/NFTFi، وSocialFi، وLayer2، وMEME، وSocial Trading Bot، وBTC، وهونج كونج. مفهوم web3 والمحافظ وBRC-20 عبارة عن 11 مفهومًا متناوبًا، والمفهوم القائل بأن كل دورة تؤدي إلى الارتفاع له متوسط زيادة أسبوعية بنسبة 26.42%.
إن تكرار المفاهيم الشائعة المختلفة في تسلسل التناوب الصاعد يوفر إمكانية للمشاركين في السوق لاغتنام الفرص الهيكلية. خلال عملية التناوب الصاعد، ظهر روبوت التداول الاجتماعي، وMEME، وBRC-20 في معظم الأوقات، يليه LSD/LSDFi و حققت SocialFi أعلى متوسط مكاسب أسبوعية خلال 4-6 أسابيع طبيعية على التوالي.
هذا العام، خرج السوق من ثلاثة قطاعات اتجاه تصاعدي متشابهة، واتجاه الأصول المفاهيمية الأكثر شيوعًا مشابه لها. يُظهر تحليل مدة الاتجاه التصاعدي أن الاتجاه التصاعدي العام يضعف بالتتابع، وواحد من المفاهيم الموجودة في قطاع الاتجاه الصعودي الأول متوسط مدة الأيام في الفترة هو 48.43 يومًا، ومتوسط مدة الأيام في قطاع الاتجاه الصعودي بعد ذلك هو 30.04 يومًا و20.48 يومًا و14.86 يومًا على التوالي.
في حالة دوران المفهوم، ومقارنة الاستراتيجيات المختلفة، وجد أن الاحتفاظ بالبيتكوين من المرجح أن يكون استراتيجية استثمار ذات معدل عائد متوسط، إذا تمكنت من فهم كل نقطة ساخنة بدقة، فقد يصل العائد النظري هذا العام إلى 20 مرات.
14 مفهومًا شائعًا رائجة هذا العام، BRC-20 وروبوتات التداول هي مفاهيم جديدة
بالإشارة إلى الأحداث الشائعة التي نشرتها وسائل الإعلام علنًا هذا العام، وتصنيف فئات الأصول بواسطة CoinGecko وDune Analytics (@cryptokoryo)، اختارت PANews مفهوم Hong Kong Web3، NFT/NFTFi، Layer 2، LSD/LSDFi، MEME، Social Trading Bot، و14 مفهومًا شائعًا مثل appchain/stack، وRWA، وWalets، وSocialFi، وBRC-20، وDEX/Perp DEX، وLending/Borrowing، وCEX.
تشمل هذه المفاهيم مفهوم Hong Kong Web 3 الذي حفزته أرباح السياسة، ومفهوم LSDFi الناتج عن ترقية Ethereum، ومفهوم BTC-20 بسبب توسع سيناريوهات تطبيق Bitcoin، ومفهوم روبوتات التداول عبر وسائل التواصل الاجتماعي المستوحاة بواسطة ChatGPT، هناك أيضًا مفهوم MEME المشهور دائمًا والمفاهيم السائدة السابقة مثل DEX وNFT وCEX.
بعد ذلك، تم اختيار 5-15 أصلًا بشكل شامل في كل مفهوم وفقًا للقيمة السوقية وحجم السوق، بالإضافة إلى ذلك، تم أخذ الأصول الرئيسية BTC وETH في الاعتبار، وأخيرًا، تم اختيار 114 أصلًا شائعًا في هذا التحليل كعينات مراقبة. قد تنتمي بعض هذه الأصول إلى مفهومين شائعين أو أكثر.
انطلاقًا من وقت الإدراج والتداول للأصول المختارة للمراقبة، فإن BRC-20 وSocial Trading Bot (روبوت التداول) فقط هي مفاهيم جديدة ظهرت هذا العام، والأصول المختارة للمراقبة هي أيضًا أصول جديدة تم إصدارها هذا العام، منها BRC -20 ظهرت بشكل رئيسي وأصبحت شائعة في الفترة من مايو إلى يوليو من هذا العام، وظهرت روبوتات التداول بشكل أساسي وأصبحت شائعة في الفترة من يوليو إلى أغسطس من هذا العام. بالإضافة إلى ذلك، من بين المفاهيم الأربعة الشائعة مثل Layer2 وLSD/LSDFi وMEME وNFT/NFTFi، دخلت أيضًا بعض الأصول الجديدة الصادرة هذا العام إلى قائمة المراقبة، مما يعني أن هذه المفاهيم أكثر نشاطًا هذا العام من المفاهيم السائدة السابقة .
ارتفعت الرموز المميزة للمفاهيم المختلفة بالتناوب، وحققت المفاهيم الثلاثة لروبوتات التداول، وMEME، وBRC-20 أعلى زيادة لعدة مرات
ما هي المفاهيم التي ارتفعت هذا العام؟ ما هي المفاهيم التي ارتفعت أكثر؟ وفي هذا الصدد، تقسم PANews الفترة الزمنية حسب الأسبوع الطبيعي من الاثنين إلى الأحد، وتحسب التغيرات السعرية لجميع الأصول ذات المفاهيم المختلفة في كل أسبوع طبيعي من هذا العام.
بادئ ذي بدء، على العموم، قبل منتصف شهر مايو، لم يتباين متوسط معدل النمو الأسبوعي للمفاهيم الـ 14 بشكل كبير، ولكن بعد منتصف شهر مايو، بدأت العديد من المفاهيم تظهر اتجاهًا تصاعديًا ملحوظًا، واستغرق الأمر أسبوعًا طبيعيًا حيث دورة: يتجلى الارتفاع الحاد في الشكل في شكل انتفاخ مثلثي واضح. على سبيل المثال، في الأسبوع الذي يبدأ من 14 مايو (يشار إلى الأسبوع بيوم الأحد من الأسبوع، مثل الأسبوع من 14 مايو يشير إلى 8 مايو إلى 14 مايو)، بلغ متوسط الزيادة الأسبوعية لمفهوم MEME 979.65%، أعلى بكثير من المفاهيم الأخرى، وسجل رقمًا قياسيًا لأعلى زيادة أسبوعية لمفهوم واحد هذا العام. ولكن هذا تأثر بشكل رئيسي بالزيادة الحادة في الأسعار عندما تم إدراج LADYS لأول مرة في ذلك الأسبوع.
تشمل العديد من النقاط البارزة الأخرى الواضحة أن متوسط الزيادة في مفهوم Web3 في هونغ كونغ في أسبوع 14 مايو بلغ 202.97%؛ وكان متوسط الزيادة في مفهوم LSD/LSDFi في أسبوع 21 مايو 99.86%؛ وكانت الزيادة 187.89 ٪؛ بلغ متوسط الزيادة في مفهوم Web3 في هونغ كونغ في أسبوع 2 يوليو 114.79%؛ وكان متوسط الزيادة في روبوتات التداول ومفاهيم SocialFi في أسبوع 23 يوليو 173.69% و137.26% على التوالي؛ وكانت الزيادة 174.21 %. يمكن أن نرى بوضوح أن المفاهيم المختلفة قد تطورت وارتفعت في أوقات مختلفة هذا العام.
من أجل إظهار تناوب المفاهيم المختلفة على مدار العام بشكل أكثر وضوحًا، قامت PANews أيضًا باختيار المفهوم ذو أعلى متوسط زيادة والمفهوم ذو أقل متوسط زيادة في كل أسبوع طبيعي. شكلت الأسابيع الطبيعية الـ 32 الماضية تناوبًا لـ 11 مفهومًا : LSD/LSDFi، Appchain/stack، NFT/NFTFi، SocialFi، Layer2، MEME، Social Trading Bot، BTC، مفهوم Hong Kong web3، Wallets وBRC-20. RWA وDEX/Perp DEX وLending/Borrowing وCEX وETH ليست مدرجة في القائمة، أي أنها لم تقود الارتفاع هذا العام. وبلغ متوسط الزيادة الأسبوعية للمفاهيم التي قادتها الجولات المختلفة هذا العام 26.42% (متوسط).
من منظور المفهوم ذو أعلى متوسط انخفاض أسبوعي، لم يظهر فيه سوى CEX وLayer2 هذا العام، وأصبحت بقية المفاهيم بشكل أو بآخر هي المفاهيم ذات أعلى متوسط انخفاض في أسبوع معين. وصلت المفاهيم ذات أعلى متوسط انخفاض أسبوعي إلى متوسط انخفاض أسبوعي قدره 10.22% (متوسط).
خلال عملية التناوب التصاعدي، ظهرت روبوتات التداول، MEME وBRC-20 في معظم الأوقات، أي خلال 6 أسابيع طبيعية و5 أسابيع طبيعية على التوالي، كان متوسط الزيادة الأسبوعية لهذه المفاهيم هو الأعلى. ثانيًا، حقق LSD/LSDFi وSocialFi أيضًا أعلى متوسط زيادة خلال 4 أسابيع طبيعية هذا العام. المفاهيم الخمسة المذكورة أعلاه هي المفاهيم التي حققت أفضل أداء في دورة هذا العام، بينما ظهرت المفاهيم الأخرى مرة أو مرتين فقط في دورة.
خلال عملية تناوب الانخفاض، ظهر عدد روبوتات التداول بشكل أكبر، وكان متوسط الانخفاض في الأسابيع الطبيعية السبعة هو الأعلى. ثانيًا، تتمتع المحافظ وNFT/NFTFi وBRC-20 أيضًا بأعلى متوسط انخفاض خلال 3-4 أسابيع طبيعية، في حين أن المفاهيم الأخرى لديها أعلى متوسط انخفاض خلال 1-2 أسابيع طبيعية.
على العموم، تعد روبوتات التداول مفهومًا شائعًا مع تقلبات شديدة نسبيًا، حيث تأخذ الأسبوع الطبيعي كفترة زمنية، وتظهر في تسلسل التناوب بأعلى متوسط زيادة وأعلى متوسط انخفاض عدة مرات في نفس الوقت. من ناحية أخرى، فإن LSD/LSDFi وSocialFi يتقلبان بشكل أقل نسبيًا، ويظهران في كثير من الأحيان في تسلسل التناوب بأعلى متوسط زيادة، وينتميان إلى قطاعات قوية نسبيًا. بالإضافة إلى ذلك، على الرغم من أن أداء بعض الأصول في Wallets وNFT/NFTFi كان جيدًا، إلا أن هذين المفهومين ظهرا مرات أكثر في تسلسل التناوب مع أعلى متوسط انخفاض هذا العام، وهما ينتميان إلى قطاعات ضعيفة نسبيًا.
إن تكرار المفاهيم الشائعة المختلفة في تسلسل التناوب الصاعد يوفر إمكانية للمشاركين في السوق لاغتنام الفرص الهيكلية.
لقد خرج هذا العام من ثلاث شرائح رئيسية تصاعدية، واستمر الارتفاع في بداية العام لفترة طويلة وكانت الزيادة عالية
إذا لم يعتمد التحليل على الأسبوع الطبيعي كفترة زمنية، ولكن تم تمديد وقت التداول، وتقليل وتيرة التداول، واستخدام الاتجاه الصعودي كفترة تحليل، فإن الوضع مختلف.
معايير الحكم على شريحة الاتجاه الصاعد هي فترة صعود إجمالي تزيد عن 7 أيام، نقطة البداية هي الوقت الذي يكون فيه السعر الأخير هو أدنى نقطة ونقطة النهاية هي الوقت الذي يكون فيه السعر الأخير هو أعلى نقطة. في هذه الفترة، قد يكون هناك اتجاه هبوطي قصير المدى، لكن المدة لا تتجاوز 7 أيام، والأسعار ليست قيعان جديدة.
وفقًا لهذا المعيار الأساسي، فقد خرجت الأصلان الرئيسيان BTC وETH من ثلاث فترات اتجاه تصاعدي مماثلة هذا العام، فترة الاتجاه التصاعدي الأولى تقريبًا من 1 يناير إلى 21 فبراير، وفترة الاتجاه التصاعدي الثانية تقريبًا بين 11 مارس. و17 أبريل، فترة الاتجاه الصعودي الثالثة تقع تقريبًا بين 15 يونيو و14 يوليو. ومن بينها، تأتي القوة الرئيسية لكسر الاتجاه الصعودي الأول من التغيرات في البيئة التنظيمية الخارجية والبيئة المالية. فقد هاجمت أحداث رئيسية مثل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وغيرها من الهيئات التنظيمية شركة باكسوس ذهابا وإيابا؛ وهو أحدث حكم صادر عن المقاطعة الفيدرالية الأمريكية. تعتقد المحكمة أن NFT قد يفي بتعريف الأوراق المالية، بينما يواجه USDC أزمة مرساة وما إلى ذلك. بالنسبة لبعض الأصول في القطاعات القوية، تعتبر هذه التغييرات بمثابة استراحة، ولكن بالنسبة لبعض الأصول في القطاعات الضعيفة، تمثل هذه التغييرات نقطة تحول. تأتي القوة الرئيسية التي تكسر الاتجاهين التصاعديين الثاني والثالث بشكل أساسي من التغيرات في البيئة المالية. وعلى خلفية الارتفاع المستمر لأسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي، تستمر السيولة في التشديد، ولا توجد روايات جديدة تظهر داخل الصناعة أو هناك روايات جديدة. المراحل الأولى، وبذلك تكون كمية الأموال محدودة، والاتجاه الصعودي ضعيف ويتحول إلى التعديل. تمر كل من BTC وETH بمرحلة التعديل مؤخرًا، ولكن ظهرت بعض المفاهيم الجديدة، ويمكن تلخيص شريحة الاتجاه التصاعدي الأخيرة لهذه الرموز المميزة على أنها شريحة الاتجاه التصاعدي الرابعة.
يتم توحيد تقسيم الاتجاه التصاعدي لجميع الرموز المميزة وتصنيفه وفقًا لقطاع الاتجاه التصاعدي لـ BTC وETH (قطاع الاتجاه التصاعدي في السوق)، ويعتبر متزامنًا مع قطاع الاتجاه الصعودي الثالث في السوق الأوسع، ولكن لم تشهد أول قطاعين من الاتجاه الصعودي للسوق الأوسع. هذا التقسيم ليس مطلقًا، فالاتجاه الصعودي لبعض الرموز المفاهيمية يمتد عبر الاتجاه التصاعدي للعديد من الأسواق الكبيرة، مثل MX في CEX، واستمر الارتفاع منذ بداية العام لمدة 109 أيام (حتى 4 يونيو). وهو ما يعادل يمتد بين قطاعي الاتجاه التصاعدي الأول والثاني، ويتم تضمينه في قطاع الاتجاه التصاعدي الأول في الإحصائيات.
ويظهر تحليل مدة الاتجاه التصاعدي أن الاتجاه التصاعدي العام يضعف تباعا، ويبلغ متوسط مدة المفهوم في شريحة الاتجاه التصاعدي الأولى 48.43 يوما، ومتوسط مدة شريحة الاتجاه التصاعدي اللاحقة 30.04 يوما و 20.48 يوما على التوالي و 14.86 يوما. يختلف الاتجاه التصاعدي لبعض المفاهيم قليلاً عن الاتجاه العام، على سبيل المثال، لا تزال مفاهيم CEX، وLayer2، وMEME تحافظ على زخم تصاعدي كبير في شريحة الاتجاه التصاعدي الثالث، ومتوسط المدة أطول من المرحلة السابقة؛ تأثرت مفاهيم SocialFi وMEME بالأصول الفردية في قطاع الاتجاه التصاعدي الرابع، وتم تمديد مدة الارتفاع إلى 26 يومًا و18.5 يومًا على التوالي.
وبالنسبة لمعظم الرموز، فإن أعلى عائد خلال فترة الاتجاه التصاعدي الأولى للسوق هو أعلى عائد لهذا العام، وبعض الرموز الجديدة التي تم إصدارها هذا العام لديها أعلى عائد لهذا العام خلال فترة الاتجاه الأخير.
مقارنة بين الاستراتيجيات الهيكلية الثلاث، قد يكون معدل العائد النظري للمطاردة الأسبوعية للنقاط الساخنة أعلى بكثير من الإستراتيجية الأساسية
لذا، إذا كنت ترغب في متابعة مفهوم التناوب، ما هي الاستراتيجيات التي يمكنك اعتمادها لتحقيق عوائد أعلى؟
أولاً، يتم تحديد إستراتيجية الاحتفاظ بالعملة السنوية لـ BTC كاستراتيجية أساسية بسيطة، ويبلغ معدل العائد النظري لهذه الإستراتيجية 60.22٪.
بعد ذلك، استنادا إلى التحليل المذكور أعلاه، سيتم النظر في استراتيجيتين تعتمدان على دوران المفهوم، وسيتم حساب عوائدهما النظرية ببساطة. لا يتم أخذ توزيع الأصول والتحوط من المخاطر في الاعتبار هنا، ولا تشكل سوى مقارنة بسيطة للعائدات النظرية التي تجلبها استراتيجيات التداول المختلفة أي نصيحة استثمارية، ولكنها توفر فقط مرجعًا لفهم تغيرات السوق. تستخدم كلتا الاستراتيجيتين المبلغ الأساسي البالغ 10000 دولار كإجمالي الأصول الأولية لحساب الفائدة المركبة.
الإستراتيجية الأولى التي تعتمد على تناوب المفهوم هي مطاردة النقاط الساخنة كل أسبوع، وشراء الأصول التي تحقق أعلى المكاسب في الأسبوع وفقًا للتغيرات الزمنية للأسبوع الطبيعي. لنفترض أن أول يومين من كل أسبوع هما وقت المراقبة، ووقت الشراء هو الأسبوع الطبيعي، ويوم الأربعاء يكون وقت البيع هو يوم الأحد من الأسبوع الطبيعي، ويتم اختيار الأصل المشترى عشوائياً من إحدى فئات الأصول ذات أعلى زيادة في الأسبوع، ووفقاً لهذه الاستراتيجية، فإن وقت الشراء هو الأسبوع الطبيعي. معدل العائد حوالي 2053.20%. ومع ذلك، فإن هذه الإستراتيجية حساسة للغاية للأصول المختارة. على سبيل المثال، إذا تم تغيير الأصل في أسبوع 23 يوليو من UNIBOT إلى PAAL، فإن معدل عائد هذه الإستراتيجية سينخفض إلى 389.66٪.
الإستراتيجية الثانية التي تعتمد على تدوير المفهوم هي تقليل وتيرة التداول وتدوير الأصول وفقًا للموضوع مع أطول مدة للاتجاه التصاعدي، وبافتراض أن هناك 3 أيام من وقت المراقبة لكل من الشراء والبيع، فإن وقت الشراء هو 3 أيام. بعد بدء الاتجاه التصاعدي بيومين، يكون وقت البيع بعد 3 أيام من نهاية الاتجاه التصاعدي، ويتم اختيار الأصل الذي تم شراؤه بشكل عشوائي من إحدى فئات الأصول ذات أطول مدة صعود في هذه الدورة، وقد يكون هناك مركز قصير فترة الشراء بين قطاعات الاتجاه المختلفة، انقر هنا يبلغ معدل عائد الإستراتيجية حوالي 1536.67%، ولكن هذا يرجع فقط إلى حقيقة أن الأصل BRICK تم اختياره في شريحة الاتجاه الصعودي الرابعة من نهاية يوليو وحتى البداية ارتفع معدل عائد هذه الإستراتيجية متأثرًا بارتفاعها، ولكن إذا لم يتم أخذ شريحة الاتجاه الصعودي الرابعة في الاعتبار، وتم أخذ شرائح الاتجاه الصعودي الثلاثة الأولى فقط في الاعتبار، فإن معدل عائد هذه الإستراتيجية يبلغ حوالي 44.93٪ .
بشكل عام، من المرجح أن يكون الاحتفاظ بالبيتكوين بمثابة استراتيجية استثمار ذات معدل عائد متوسط. إذا كنت تتابع المواضيع الساخنة كل أسبوع، فقد يكون معدل العائد النظري أعلى بكثير من الإستراتيجية الأساسية، ولكن مستوى العائد يتأثر بشكل كبير بالأصول المحددة، وبالتالي فإن نطاق الفائدة النظرية لهذه الإستراتيجية كبير جدًا أيضًا. قد تؤدي المشاركة في السوق بتردد تداول أقل وفقًا لمدة الاتجاه الصعودي إلى معدل عائد نظري أقل من الاستراتيجية الأساسية، اعتمادًا على عدد الاتجاهات الصعودية التي شاركت فيها.
قد يؤدي اختلاف الفهم لتدوير المفهوم إلى اختلافات كبيرة في العوائد النهائية، لكن بشكل عام، إذا تمكنت من المشاركة في صعود أحد المفاهيم الشائعة، فسيؤدي ذلك إلى زيادة كبيرة في العائد النظري على الاستثمار للعام بأكمله. لفهم تدوير المفهوم، بالإضافة إلى التركيز على المفاهيم والرموز الناشئة، يمكنك أيضًا الانتباه إلى فرص تدوير المفاهيم السابقة مرة أخرى.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
وليمة السيولة: كيف تتناوب المفاهيم الشائعة في سوق التشفير، وما هي فوائد القطاعات الرئيسية الأربعة عشر؟
بقلم كارول، PANews
متأثرًا بالتغيرات في السياسات التنظيمية الخارجية والسياسات النقدية، فإن سوق التشفير بشكل عام في حالة من الصدمة والتكيف هذا العام، وتستمر السيولة في التشديد. على هذه الخلفية، لا تزال بعض المفاهيم الساخنة والأصول الساخنة تظهر في السوق، وقد ربط دوران هذه المفاهيم اتجاه السوق هذا العام. وفي غياب اتجاه تصاعدي طويل المدى، من الممكن اغتنام الفرص الهيكلية في السوق المتقلبة وتحقيق عوائد زائدة من خلال ملاحقة دوران المفاهيم المختلفة.
ما هي المفاهيم التي ارتفعت هذا العام؟ ما هي المفاهيم التي لم ترتفع بعد؟ ما هي المفاهيم التي تظهر بشكل متكرر بين المفاهيم الصاعدة؟ ما هو معدل العائد النظري الذي يمكن أن تحققه فرص الاستثمار المهيكلة؟ قام عمود البيانات PAData ضمن PANews باختيار 114 أصلًا من 14 مفهومًا وأجرى تحليلًا متعمقًا لتغيرات أسعارها. وتظهر النتائج ما يلي:
14 مفهومًا شائعًا رائجة هذا العام، BRC-20 وروبوتات التداول هي مفاهيم جديدة
بالإشارة إلى الأحداث الشائعة التي نشرتها وسائل الإعلام علنًا هذا العام، وتصنيف فئات الأصول بواسطة CoinGecko وDune Analytics (@cryptokoryo)، اختارت PANews مفهوم Hong Kong Web3، NFT/NFTFi، Layer 2، LSD/LSDFi، MEME، Social Trading Bot، و14 مفهومًا شائعًا مثل appchain/stack، وRWA، وWalets، وSocialFi، وBRC-20، وDEX/Perp DEX، وLending/Borrowing، وCEX.
تشمل هذه المفاهيم مفهوم Hong Kong Web 3 الذي حفزته أرباح السياسة، ومفهوم LSDFi الناتج عن ترقية Ethereum، ومفهوم BTC-20 بسبب توسع سيناريوهات تطبيق Bitcoin، ومفهوم روبوتات التداول عبر وسائل التواصل الاجتماعي المستوحاة بواسطة ChatGPT، هناك أيضًا مفهوم MEME المشهور دائمًا والمفاهيم السائدة السابقة مثل DEX وNFT وCEX.
بعد ذلك، تم اختيار 5-15 أصلًا بشكل شامل في كل مفهوم وفقًا للقيمة السوقية وحجم السوق، بالإضافة إلى ذلك، تم أخذ الأصول الرئيسية BTC وETH في الاعتبار، وأخيرًا، تم اختيار 114 أصلًا شائعًا في هذا التحليل كعينات مراقبة. قد تنتمي بعض هذه الأصول إلى مفهومين شائعين أو أكثر.
انطلاقًا من وقت الإدراج والتداول للأصول المختارة للمراقبة، فإن BRC-20 وSocial Trading Bot (روبوت التداول) فقط هي مفاهيم جديدة ظهرت هذا العام، والأصول المختارة للمراقبة هي أيضًا أصول جديدة تم إصدارها هذا العام، منها BRC -20 ظهرت بشكل رئيسي وأصبحت شائعة في الفترة من مايو إلى يوليو من هذا العام، وظهرت روبوتات التداول بشكل أساسي وأصبحت شائعة في الفترة من يوليو إلى أغسطس من هذا العام. بالإضافة إلى ذلك، من بين المفاهيم الأربعة الشائعة مثل Layer2 وLSD/LSDFi وMEME وNFT/NFTFi، دخلت أيضًا بعض الأصول الجديدة الصادرة هذا العام إلى قائمة المراقبة، مما يعني أن هذه المفاهيم أكثر نشاطًا هذا العام من المفاهيم السائدة السابقة .
ارتفعت الرموز المميزة للمفاهيم المختلفة بالتناوب، وحققت المفاهيم الثلاثة لروبوتات التداول، وMEME، وBRC-20 أعلى زيادة لعدة مرات
ما هي المفاهيم التي ارتفعت هذا العام؟ ما هي المفاهيم التي ارتفعت أكثر؟ وفي هذا الصدد، تقسم PANews الفترة الزمنية حسب الأسبوع الطبيعي من الاثنين إلى الأحد، وتحسب التغيرات السعرية لجميع الأصول ذات المفاهيم المختلفة في كل أسبوع طبيعي من هذا العام.
بادئ ذي بدء، على العموم، قبل منتصف شهر مايو، لم يتباين متوسط معدل النمو الأسبوعي للمفاهيم الـ 14 بشكل كبير، ولكن بعد منتصف شهر مايو، بدأت العديد من المفاهيم تظهر اتجاهًا تصاعديًا ملحوظًا، واستغرق الأمر أسبوعًا طبيعيًا حيث دورة: يتجلى الارتفاع الحاد في الشكل في شكل انتفاخ مثلثي واضح. على سبيل المثال، في الأسبوع الذي يبدأ من 14 مايو (يشار إلى الأسبوع بيوم الأحد من الأسبوع، مثل الأسبوع من 14 مايو يشير إلى 8 مايو إلى 14 مايو)، بلغ متوسط الزيادة الأسبوعية لمفهوم MEME 979.65%، أعلى بكثير من المفاهيم الأخرى، وسجل رقمًا قياسيًا لأعلى زيادة أسبوعية لمفهوم واحد هذا العام. ولكن هذا تأثر بشكل رئيسي بالزيادة الحادة في الأسعار عندما تم إدراج LADYS لأول مرة في ذلك الأسبوع.
تشمل العديد من النقاط البارزة الأخرى الواضحة أن متوسط الزيادة في مفهوم Web3 في هونغ كونغ في أسبوع 14 مايو بلغ 202.97%؛ وكان متوسط الزيادة في مفهوم LSD/LSDFi في أسبوع 21 مايو 99.86%؛ وكانت الزيادة 187.89 ٪؛ بلغ متوسط الزيادة في مفهوم Web3 في هونغ كونغ في أسبوع 2 يوليو 114.79%؛ وكان متوسط الزيادة في روبوتات التداول ومفاهيم SocialFi في أسبوع 23 يوليو 173.69% و137.26% على التوالي؛ وكانت الزيادة 174.21 %. يمكن أن نرى بوضوح أن المفاهيم المختلفة قد تطورت وارتفعت في أوقات مختلفة هذا العام.
من أجل إظهار تناوب المفاهيم المختلفة على مدار العام بشكل أكثر وضوحًا، قامت PANews أيضًا باختيار المفهوم ذو أعلى متوسط زيادة والمفهوم ذو أقل متوسط زيادة في كل أسبوع طبيعي. شكلت الأسابيع الطبيعية الـ 32 الماضية تناوبًا لـ 11 مفهومًا : LSD/LSDFi، Appchain/stack، NFT/NFTFi، SocialFi، Layer2، MEME، Social Trading Bot، BTC، مفهوم Hong Kong web3، Wallets وBRC-20. RWA وDEX/Perp DEX وLending/Borrowing وCEX وETH ليست مدرجة في القائمة، أي أنها لم تقود الارتفاع هذا العام. وبلغ متوسط الزيادة الأسبوعية للمفاهيم التي قادتها الجولات المختلفة هذا العام 26.42% (متوسط).
من منظور المفهوم ذو أعلى متوسط انخفاض أسبوعي، لم يظهر فيه سوى CEX وLayer2 هذا العام، وأصبحت بقية المفاهيم بشكل أو بآخر هي المفاهيم ذات أعلى متوسط انخفاض في أسبوع معين. وصلت المفاهيم ذات أعلى متوسط انخفاض أسبوعي إلى متوسط انخفاض أسبوعي قدره 10.22% (متوسط).
خلال عملية التناوب التصاعدي، ظهرت روبوتات التداول، MEME وBRC-20 في معظم الأوقات، أي خلال 6 أسابيع طبيعية و5 أسابيع طبيعية على التوالي، كان متوسط الزيادة الأسبوعية لهذه المفاهيم هو الأعلى. ثانيًا، حقق LSD/LSDFi وSocialFi أيضًا أعلى متوسط زيادة خلال 4 أسابيع طبيعية هذا العام. المفاهيم الخمسة المذكورة أعلاه هي المفاهيم التي حققت أفضل أداء في دورة هذا العام، بينما ظهرت المفاهيم الأخرى مرة أو مرتين فقط في دورة.
خلال عملية تناوب الانخفاض، ظهر عدد روبوتات التداول بشكل أكبر، وكان متوسط الانخفاض في الأسابيع الطبيعية السبعة هو الأعلى. ثانيًا، تتمتع المحافظ وNFT/NFTFi وBRC-20 أيضًا بأعلى متوسط انخفاض خلال 3-4 أسابيع طبيعية، في حين أن المفاهيم الأخرى لديها أعلى متوسط انخفاض خلال 1-2 أسابيع طبيعية.
على العموم، تعد روبوتات التداول مفهومًا شائعًا مع تقلبات شديدة نسبيًا، حيث تأخذ الأسبوع الطبيعي كفترة زمنية، وتظهر في تسلسل التناوب بأعلى متوسط زيادة وأعلى متوسط انخفاض عدة مرات في نفس الوقت. من ناحية أخرى، فإن LSD/LSDFi وSocialFi يتقلبان بشكل أقل نسبيًا، ويظهران في كثير من الأحيان في تسلسل التناوب بأعلى متوسط زيادة، وينتميان إلى قطاعات قوية نسبيًا. بالإضافة إلى ذلك، على الرغم من أن أداء بعض الأصول في Wallets وNFT/NFTFi كان جيدًا، إلا أن هذين المفهومين ظهرا مرات أكثر في تسلسل التناوب مع أعلى متوسط انخفاض هذا العام، وهما ينتميان إلى قطاعات ضعيفة نسبيًا.
إن تكرار المفاهيم الشائعة المختلفة في تسلسل التناوب الصاعد يوفر إمكانية للمشاركين في السوق لاغتنام الفرص الهيكلية.
لقد خرج هذا العام من ثلاث شرائح رئيسية تصاعدية، واستمر الارتفاع في بداية العام لفترة طويلة وكانت الزيادة عالية
إذا لم يعتمد التحليل على الأسبوع الطبيعي كفترة زمنية، ولكن تم تمديد وقت التداول، وتقليل وتيرة التداول، واستخدام الاتجاه الصعودي كفترة تحليل، فإن الوضع مختلف.
معايير الحكم على شريحة الاتجاه الصاعد هي فترة صعود إجمالي تزيد عن 7 أيام، نقطة البداية هي الوقت الذي يكون فيه السعر الأخير هو أدنى نقطة ونقطة النهاية هي الوقت الذي يكون فيه السعر الأخير هو أعلى نقطة. في هذه الفترة، قد يكون هناك اتجاه هبوطي قصير المدى، لكن المدة لا تتجاوز 7 أيام، والأسعار ليست قيعان جديدة.
وفقًا لهذا المعيار الأساسي، فقد خرجت الأصلان الرئيسيان BTC وETH من ثلاث فترات اتجاه تصاعدي مماثلة هذا العام، فترة الاتجاه التصاعدي الأولى تقريبًا من 1 يناير إلى 21 فبراير، وفترة الاتجاه التصاعدي الثانية تقريبًا بين 11 مارس. و17 أبريل، فترة الاتجاه الصعودي الثالثة تقع تقريبًا بين 15 يونيو و14 يوليو. ومن بينها، تأتي القوة الرئيسية لكسر الاتجاه الصعودي الأول من التغيرات في البيئة التنظيمية الخارجية والبيئة المالية. فقد هاجمت أحداث رئيسية مثل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وغيرها من الهيئات التنظيمية شركة باكسوس ذهابا وإيابا؛ وهو أحدث حكم صادر عن المقاطعة الفيدرالية الأمريكية. تعتقد المحكمة أن NFT قد يفي بتعريف الأوراق المالية، بينما يواجه USDC أزمة مرساة وما إلى ذلك. بالنسبة لبعض الأصول في القطاعات القوية، تعتبر هذه التغييرات بمثابة استراحة، ولكن بالنسبة لبعض الأصول في القطاعات الضعيفة، تمثل هذه التغييرات نقطة تحول. تأتي القوة الرئيسية التي تكسر الاتجاهين التصاعديين الثاني والثالث بشكل أساسي من التغيرات في البيئة المالية. وعلى خلفية الارتفاع المستمر لأسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي، تستمر السيولة في التشديد، ولا توجد روايات جديدة تظهر داخل الصناعة أو هناك روايات جديدة. المراحل الأولى، وبذلك تكون كمية الأموال محدودة، والاتجاه الصعودي ضعيف ويتحول إلى التعديل. تمر كل من BTC وETH بمرحلة التعديل مؤخرًا، ولكن ظهرت بعض المفاهيم الجديدة، ويمكن تلخيص شريحة الاتجاه التصاعدي الأخيرة لهذه الرموز المميزة على أنها شريحة الاتجاه التصاعدي الرابعة.
يتم توحيد تقسيم الاتجاه التصاعدي لجميع الرموز المميزة وتصنيفه وفقًا لقطاع الاتجاه التصاعدي لـ BTC وETH (قطاع الاتجاه التصاعدي في السوق)، ويعتبر متزامنًا مع قطاع الاتجاه الصعودي الثالث في السوق الأوسع، ولكن لم تشهد أول قطاعين من الاتجاه الصعودي للسوق الأوسع. هذا التقسيم ليس مطلقًا، فالاتجاه الصعودي لبعض الرموز المفاهيمية يمتد عبر الاتجاه التصاعدي للعديد من الأسواق الكبيرة، مثل MX في CEX، واستمر الارتفاع منذ بداية العام لمدة 109 أيام (حتى 4 يونيو). وهو ما يعادل يمتد بين قطاعي الاتجاه التصاعدي الأول والثاني، ويتم تضمينه في قطاع الاتجاه التصاعدي الأول في الإحصائيات.
ويظهر تحليل مدة الاتجاه التصاعدي أن الاتجاه التصاعدي العام يضعف تباعا، ويبلغ متوسط مدة المفهوم في شريحة الاتجاه التصاعدي الأولى 48.43 يوما، ومتوسط مدة شريحة الاتجاه التصاعدي اللاحقة 30.04 يوما و 20.48 يوما على التوالي و 14.86 يوما. يختلف الاتجاه التصاعدي لبعض المفاهيم قليلاً عن الاتجاه العام، على سبيل المثال، لا تزال مفاهيم CEX، وLayer2، وMEME تحافظ على زخم تصاعدي كبير في شريحة الاتجاه التصاعدي الثالث، ومتوسط المدة أطول من المرحلة السابقة؛ تأثرت مفاهيم SocialFi وMEME بالأصول الفردية في قطاع الاتجاه التصاعدي الرابع، وتم تمديد مدة الارتفاع إلى 26 يومًا و18.5 يومًا على التوالي.
وبالنسبة لمعظم الرموز، فإن أعلى عائد خلال فترة الاتجاه التصاعدي الأولى للسوق هو أعلى عائد لهذا العام، وبعض الرموز الجديدة التي تم إصدارها هذا العام لديها أعلى عائد لهذا العام خلال فترة الاتجاه الأخير.
مقارنة بين الاستراتيجيات الهيكلية الثلاث، قد يكون معدل العائد النظري للمطاردة الأسبوعية للنقاط الساخنة أعلى بكثير من الإستراتيجية الأساسية
لذا، إذا كنت ترغب في متابعة مفهوم التناوب، ما هي الاستراتيجيات التي يمكنك اعتمادها لتحقيق عوائد أعلى؟
أولاً، يتم تحديد إستراتيجية الاحتفاظ بالعملة السنوية لـ BTC كاستراتيجية أساسية بسيطة، ويبلغ معدل العائد النظري لهذه الإستراتيجية 60.22٪.
بعد ذلك، استنادا إلى التحليل المذكور أعلاه، سيتم النظر في استراتيجيتين تعتمدان على دوران المفهوم، وسيتم حساب عوائدهما النظرية ببساطة. لا يتم أخذ توزيع الأصول والتحوط من المخاطر في الاعتبار هنا، ولا تشكل سوى مقارنة بسيطة للعائدات النظرية التي تجلبها استراتيجيات التداول المختلفة أي نصيحة استثمارية، ولكنها توفر فقط مرجعًا لفهم تغيرات السوق. تستخدم كلتا الاستراتيجيتين المبلغ الأساسي البالغ 10000 دولار كإجمالي الأصول الأولية لحساب الفائدة المركبة.
الإستراتيجية الأولى التي تعتمد على تناوب المفهوم هي مطاردة النقاط الساخنة كل أسبوع، وشراء الأصول التي تحقق أعلى المكاسب في الأسبوع وفقًا للتغيرات الزمنية للأسبوع الطبيعي. لنفترض أن أول يومين من كل أسبوع هما وقت المراقبة، ووقت الشراء هو الأسبوع الطبيعي، ويوم الأربعاء يكون وقت البيع هو يوم الأحد من الأسبوع الطبيعي، ويتم اختيار الأصل المشترى عشوائياً من إحدى فئات الأصول ذات أعلى زيادة في الأسبوع، ووفقاً لهذه الاستراتيجية، فإن وقت الشراء هو الأسبوع الطبيعي. معدل العائد حوالي 2053.20%. ومع ذلك، فإن هذه الإستراتيجية حساسة للغاية للأصول المختارة. على سبيل المثال، إذا تم تغيير الأصل في أسبوع 23 يوليو من UNIBOT إلى PAAL، فإن معدل عائد هذه الإستراتيجية سينخفض إلى 389.66٪.
الإستراتيجية الثانية التي تعتمد على تدوير المفهوم هي تقليل وتيرة التداول وتدوير الأصول وفقًا للموضوع مع أطول مدة للاتجاه التصاعدي، وبافتراض أن هناك 3 أيام من وقت المراقبة لكل من الشراء والبيع، فإن وقت الشراء هو 3 أيام. بعد بدء الاتجاه التصاعدي بيومين، يكون وقت البيع بعد 3 أيام من نهاية الاتجاه التصاعدي، ويتم اختيار الأصل الذي تم شراؤه بشكل عشوائي من إحدى فئات الأصول ذات أطول مدة صعود في هذه الدورة، وقد يكون هناك مركز قصير فترة الشراء بين قطاعات الاتجاه المختلفة، انقر هنا يبلغ معدل عائد الإستراتيجية حوالي 1536.67%، ولكن هذا يرجع فقط إلى حقيقة أن الأصل BRICK تم اختياره في شريحة الاتجاه الصعودي الرابعة من نهاية يوليو وحتى البداية ارتفع معدل عائد هذه الإستراتيجية متأثرًا بارتفاعها، ولكن إذا لم يتم أخذ شريحة الاتجاه الصعودي الرابعة في الاعتبار، وتم أخذ شرائح الاتجاه الصعودي الثلاثة الأولى فقط في الاعتبار، فإن معدل عائد هذه الإستراتيجية يبلغ حوالي 44.93٪ .
بشكل عام، من المرجح أن يكون الاحتفاظ بالبيتكوين بمثابة استراتيجية استثمار ذات معدل عائد متوسط. إذا كنت تتابع المواضيع الساخنة كل أسبوع، فقد يكون معدل العائد النظري أعلى بكثير من الإستراتيجية الأساسية، ولكن مستوى العائد يتأثر بشكل كبير بالأصول المحددة، وبالتالي فإن نطاق الفائدة النظرية لهذه الإستراتيجية كبير جدًا أيضًا. قد تؤدي المشاركة في السوق بتردد تداول أقل وفقًا لمدة الاتجاه الصعودي إلى معدل عائد نظري أقل من الاستراتيجية الأساسية، اعتمادًا على عدد الاتجاهات الصعودية التي شاركت فيها.
قد يؤدي اختلاف الفهم لتدوير المفهوم إلى اختلافات كبيرة في العوائد النهائية، لكن بشكل عام، إذا تمكنت من المشاركة في صعود أحد المفاهيم الشائعة، فسيؤدي ذلك إلى زيادة كبيرة في العائد النظري على الاستثمار للعام بأكمله. لفهم تدوير المفهوم، بالإضافة إلى التركيز على المفاهيم والرموز الناشئة، يمكنك أيضًا الانتباه إلى فرص تدوير المفاهيم السابقة مرة أخرى.