مقدمة:

مع نضوج صناعة العملات المشفرة، بدأت التبادلات المركزية (CEXs) تشبه الأسواق المالية التقليدية. زادت حجم التداول في التبادلات المركزية الرئيسية مثل Binance و OKX و Gate.io و Bybit بشكل مطرد، مما أعطى هذه المنصات مكانة رئيسية لتداول العملات المشفرة. ومع ذلك، أدى ظهور التحديات التنظيمية وسلسلة من الإفلاسات أو الإغلاقات داخل قطاع التبادلات المركزية إلى انخفاض ملحوظ في حجم التداول.

في مراحلها الأولى، كان للبورصات اللامركزية (DEXs) ميزات في الشفافية واللامركزية، ولكنها واجهت صعوبة في مقارنة المنصات المركزية من حيث السيولة وسرعة التداول وتجربة المستخدم. كان ذلك يعود في الغالب إلى أن الDEXs التقليدية كانت غالبًا ما تقتصر على سلسلة كتلة واحدة، مما أدى إلى تشتت السيولة عبر سلاسل مختلفة، مما يجعل من الصعب الاستفادة الكاملة منها.

تتميز نماذج تداول DEX بأنها يمكن تصنيفها إلى نماذج كتب الأوامر و AMM (صانع السوق الآلي)، حيث يرتبط عمق التداول بها مباشرة بمستويات السيولة. تعزز السيولة العالية عمق التداول وتقلل الانزلاق، مع الاعتماد بشكل كبير على صانعي السوق النشطين. على النقيض، تواجه نموذج AMM تحديات مثل انزلاق أعلى على الطلبات الكبيرة ومخاطر الخسارة الزائلة لمزودي السيولة (LPs).

يتطلب نموذج دفتر الطلبات أداء عاليا في مطابقة الصفقات وتنفيذها ، والاعتماد على صناع السوق لتوفير السيولة من خلال وضع الأوامر ، مع تحديد الأسعار في الوقت الفعلي من خلال ديناميكيات السوق. يقدم هذا النموذج تجربة تداول مماثلة لتلك الخاصة ب CEXs وهو مناسب بشكل أفضل للأسواق ذات السيولة الكبيرة. ومع ذلك ، قد يكون بدء مشروع جديد باستخدام هذا النموذج أمرا صعبا. تكمن ميزته الرئيسية في حقيقة أن الطلبات الكبيرة أقل عرضة للانزلاق. لمواجهة هذه التحديات ، تضع Orderly Network نفسها كبروتوكول دفتر أوامر لامركزي ، يجمع بين السيولة وسرعة التداول ل CEXs مع ميزات الشفافية والسيادة والتسوية على السلسلة ل DeFi. يوفر للمطورين محركات مطابقة وحلول سيولة ، مما يبسط تكامل العقود الآجلة الدائمة أو التداول الفوري في تطبيقاتهم. ستستكشف هذه المقالة المنطق الأساسي للبروتوكول ، مع تفصيل مسار تنفيذ المنتج والنموذج الاقتصادي وحالة التطوير الحالية.

دليل شامل لشبكة Orderly (ORDER)

ما هو شبكة Orderly؟

يدمج شبكة Orderly مزايا الصرف المركزي واللامركزي (CEX و DEX)، مما يوفر انخفاض التأخير والسيولة المركزية مع الحفاظ على الشفافية وحماية الأصول الذاتية النموذجية للمنصات اللامركزية. تم إطلاق البروتوكول على نظام Near في أبريل 2022 كشراكة مشتركة بين Near و WOO Network. يستخدم البروتوكول العقود الذكية للتداول نقطة لنقطة ويوفر طبقة سيولة مشتقة عبر السلسلة، مما يتيح للمستخدمين التداول مباشرة من الطبقة الأساسية لتجربة سلسة. بالإضافة إلى ذلك، يمكن لـ DEX على شبكة Ethereum الرئيسية دعم التداول بالعقود الآجلة المستمرة بقوة شبكة Orderly.

تجلب مؤسسا الفريق، ران يي، وتيرنس نج، ثروة من الخبرة في قطاع التشفير، بعد أن عملا سابقا على بروتوكول WOOFi للتبادل عبر السلاسل. مؤخرا، حصل الفريق على 5 ملايين دولار تمويلًا من المستثمرين، بما في ذلك شركة OKX Ventures وشركة Manifold Trading وشركة Presto Labs وشركة LTP وشركة Nomad Capital وشركة Origin Protocol. يخطط الفريق لاستخدام هذه الأموال لتطوير منتجات جديدة وتعزيز السيولة على السلسلة.

المصدر: orderly.network

كيف يعمل؟

تقدم شبكة Orderly نظام تجميع سيولة على السلسلة يفتح الباب للابتكار والذي يجمع بين السيولة من عدة سلاسل كتفاحة واحدة، وهو كتفاحة موحدة. يقوم هذا النهج بحل مشكلة تشتت السيولة التي غالبا ما ترى في DEXs، مما يحسن بشكل كبير كل من عمق التداول والكفاءة. يستخدم البروتوكول كتفاحة طلب مركزية (CLOB)، الذي يدمج ميزات من كل من البورصات المركزية واللامركزية.

تم تنظيم إدارة دفتر الطلبات على السلسلة بأكملها إلى ثلاثة مكونات رئيسية: طبقة الأصول، وطبقة التسوية، وطبقة المحرك، على النحو التالي:

1. طبقة الأصول (الخزينة الأصول): تتحمل هذه الطبقة مسؤولية إدارة تفاعلات المستخدمين المتعلقة بالتسجيل والإيداعات والسحب على كل سلسلة كتل مدعومة. وتعمل كموقع تخزين لأموال المستخدمين.
2. الطبقة التسويات (Orderly2): تعمل كسجل معاملات على سلسلة واحدة، تسجل هذه الطبقة جميع المعاملات وبيانات المستخدمين، دون تفاعل مباشر من المستخدم.
3. طبقة المحرك (سجل الأوامر): تشرف هذه الطبقة على إدارة الطلبات وتنفيذ التجارة، بما في ذلك محرك الإطلاق وخدمات إدارة المخاطر. تُجمع الطلبات من مختلف سلاسل الكتل هنا، مركزة السيولة وجعل النظام غير مبالٍ بالسلسلة الكتلية الأساسية.

المصدر: orderly.network

يقوم المستخدمون بإيداع أصولهم في طبقة الأصول، ويقوم السماسرة على منصة Orderly ببدء المعاملات. يتم إرسال تفاصيل الإيداع والطلب إلى طبقة المحرك لمطابقة الطلبات. بمجرد مطابقة الطلبات، يتم تحميلها وتسويتها على سلسلة Orderly L2، التي تستفيد من OP Stack وتسوية بانتظام على سلسلة الكتل Ethereum. يسهل LayerZero التواصل بين هذه الطبقات، مما يضمن سلاسة وكفاءة المعاملات.

على منصة Orderly Network ، يمكن للمستخدمين تداول العقود الآجلة والدائمة ، مع جميع الأسواق الفورية تتطلب الدولار الأمريكي كعملة تداول. يسجل ويدير نظام سجل الأوامر على السلسلة الجانبية جميع الطلبات الشرائية والبيعية في الوقت الحقيقي. يتطابق مجمع أوامر هذا الكتاب الجانبي بسرعة مع طلبات الشراء والبيع ، مما يضمن تنفيذ المعاملات بسرعة. يمكن للمتداولين المتأثرين استخدام العقود الدائمة للتحوط أو التكهن بالمواقع الطويلة والقصيرة. توفر قدرة المجمع على التنفيذ السريع والسيولة العميقة للمتداولين أداء معاملات متورطة بشكل أكثر كفاءة.

تستخدم شبكة Orderly ثلاث طرق لحماية المستخدمين من هجمات MEV (Miner Extractable Value): أولاً، من خلال التطابق السريع من خلال المسلسل، مما يقلل من فرص استخراج MEV للطلبات؛ ثانيًا، من خلال دفع المعاملات قبل تقديمها إلى سلسلة الكتل، مما يقلل من مخاطر MEV؛ وثالثًا، من خلال ضمان تسوية جميع المعاملات على السلسلة.

نموذج كتاب الطلب الموحد

ميزة رئيسية لشبكة Orderly هي نظام دفتر الطلبات الموحد الخاص بها، مما يتيح للمستخدمين التداول عبر شبكات البلوكشين بينما يديرون جميع العمليات ضمن دفتر طلب واحد. يزيل هذا النظام الحاجة النموذجية لعمليات الجسر في تداول الشبكات المتقاطعة، مما يجعل العملية أكثر سلاسة وكفاءة.

مع دفتر الطلبات هذا على السلسلة الكتلية، يمكن للمطورين إنشاء تطبيقات لامركزية قابلة للتوسيع، تتراوح من واجهات تداول بسيطة إلى أدوات مالية أكثر تعقيدًا مثل العقود الدائمة ومنصات الإقراض. تقدم شبكة Orderly أيضًا SDKs و APIs جاهزة للاستخدام، مما يجعل من السهل على المطورين دمج وظائف دفتر الطلبات في تطبيقاتهم اللامركزية دون بناء أنظمة تداول معقدة من الألف إلى الياء. يقلل هذا النهج بشكل كبير من تكاليف التطوير والوقت.

السيولة عبر السلاسل

تعزز شبكة Orderly منصتها من خلال تجميع السيولة من عدة بلوكشينات، مما يوفر مجموعة أصول أوسع لاستيعاب احتياجات تداول المستخدمين المتنوعة. يؤدي هذا النهج أيضًا إلى انخفاض الفجوات بين أوامر الشراء والبيع، مما يسمح للمستخدمين بالتداول بالقرب من أسعار السوق، مما يقلل بالتالي من الانزلاق.

شبكة Orderly مبنية على سلسلة الكتل NEAR، التي تستخدم تقنية تقسيم تسمى "Nightshade" لتمكين التوسع الأفقي. يتعامل كل شريحة مع جزء من معاملات الشبكة والبيانات في هذا النظام، مما يتيح لـ NEAR الحفاظ على كفاءة عالية حتى مع زيادة حجم المعاملات. تتميز سلسلة كتل NEAR بزمن كتلة يبلغ حوالي 1 ثانية، مع تأكيد معظم المعاملات في غضون 1-2 ثانية. يتيح هذا لشبكة Orderly تقديم تجربة تداول تقريبًا في الوقت الفعلي، مما يقلل من مخاطر التأخيرات وفشل المعاملات.

وعلاوة على ذلك، تم دمج شبكة Orderly مع كل من بيئتي EVM و non-EVM لسلاسل الكتل السلسة، مع دعم سلاسل Layer 2 الشهيرة مثل Arbitrum و Optimism و Polygon PoS وبروتوكول NEAR غير EVM.

الاقتصاد الرمزي

ORDER هو الرمز الأصلي لشبكة Orderly، وقد كشف الفريق مؤخرا عن اقتصاديات الرمز. من المقرر أن يحدث توزيع جوائز قريبًا، وسيتم الإعلان عن تفاصيل محددة حول تاريخ إطلاق الرمز وجدول الإصدار وعملية الاستحقاق قريبًا.

إجمالي عرض الرموز الطلب هو مجموعه 1 مليار. من هذا، سيتم تخصيص 55٪ لتطوير النظام البيئي، بما في ذلك الهبوط الجوي (13.3٪). وسيتم احتجاز 20٪ آخرين لفريق الطلب والمستشارين، وسيذهب 15٪ إلى المستثمرين الاستراتيجيين، وسيتم الاحتفاظ بنسبة 10٪ في خزينة مؤسسة الطلب لدعم السيولة المستقبلية والمبادرات ذات الصلة.

سيقوم توزيع الهبوط الجوي بتوزيع 13.3% من إجمالي إمداد الرمز المميز، وسيتم فتح جميع الرموز الموزعة بالكامل في حدث توليد الرمز المميز (TGE). سيتم إرجاع أي رموز غير مطالب بها في غضون 60 يومًا إلى خزينة Orderly.

المصدر: orderly.network

المصدر: orderly.network

يخدم رمز الطلب أساسا للرهان والحوكمة. بالنسبة للرهان، يمكن لحاملي الرموز كسب 60٪ من عائد رسوم تداول البرنامج الصافية عن طريق وضع رموز الطلب الخاصة بهم. اعتبارًا من إعلان الفريق عن اقتصاديات الرمز الجديد، استولت المنصة على أكثر من 8 ملايين دولار من عائد رسوم التداول. بعد TGE، ستستمر 60٪ من رسوم التداول الصافية الجديدة في تخصيصها لمراهني رموز الطلب، مع مكافآت تُدفع بحسب USDC عند الاسترداد. من المهم أن نلاحظ أن الرموز المخصصة للفريق والمستثمرين لن تكون مؤهلة لمكافآت الرهان خلال فترة القفل الخاصة بها.

بالإضافة إلى ذلك، ستقدم رموز الطلب مكافآت إضافية للتجار الذين يستخدمون DEXs المتكاملة مع Orderly Network. في المستقبل، ستكون الرهانات عاملاً حاسمًا في حساب مكافآت التداول وصنع السوق، وقد يكون هناك زيادة في نسبة رسوم التداول الصافية الموزعة على المراهنين. سيتم توفير مزيد من المعلومات حول مكافآت التداول وصنع السوق الجديدة قريبًا بعد إطلاق الرمز. سيتم إطلاق ميزة الرهان قريبًا بعد TGE، مع التفاصيل حول التاريخ والوقت الدقيقيين لاحقًا.

من حيث الحوكمة، يخطط الفريق لإنشاء كيان تطوير ومؤسسة للإشراف على البروتوكول. سيحصل حاملوا رمز الطلب على حقوق التصويت، مما يمكنهم من المشاركة في حوكمة النظام البيئي.

الوضع التنموي الحالي

قامت شبكة Orderly بجذب رؤوس أموال كبيرة وقاعدة مستخدمين متزايدة من خلال دمج مزايا كل من CEX و DEX، والتي يتم دعمها ببنيتها التحتية المبتكرة وشراكاتها القوية. حاليًا، قيمة القفل الإجمالية للمنصة (TVL) تبلغ حوالي 23.69 مليون دولار، حيث يحتفظ سلسلة Optimism بالحصة الأكبر من السيولة، تقترب من 10 ملايين دولار تقريبًا.

المصدر:dune.com

بناءً على البيانات من الجهات الخارجية، حجم التداول على منصة الشبكة المنظمة خلال 24 ساعة هو 69.14 مليون دولار، مع 420،000 مستخدم وأكثر من 291،618 محفظة فريدة.

المصدر: dune.com

استنتاج

نجحت شبكة Orderly في دمج قوى CEX و DEX عن طريق تنفيذ نظام دفتر أوامر موحد وسيولة عبر السلاسل، مما يخفف بشكل فعال من مشكلة تجزؤ السيولة. بالنسبة للتجار، يوفر دفتر الأوامر على السلسلة أسعار السوق في الوقت الحقيقي ومعلومات تطابق الطلبات، مما يضمن تجربة تداول فعالة وشفافة للغاية. بالإضافة إلى ذلك، من خلال دمج السيولة عبر عدة سلاسل كتلية، تعزز شبكة Orderly كفاءة التداول وعمقه.