Introduction

Sur le marché des cryptomonnaies, les utilisateurs peuvent échanger sur des plateformes d'échange centralisées traditionnelles et choisir d'autres DEX. Par conséquent, le prix du même actif peut varier sur différentes plateformes, ce qui entraîne une demande de devis entre les plateformes. La cotation des actifs cryptographiques sur la blockchain est principalement réalisée par des oracles (comme Chainlink, API3, etc.). En plus des données de prix, d'autres informations doivent également être transmises à la chaîne par des oracles.

En ce qui concerne les oracles fournissant des cotations sur le marché, la plupart des projets offrent des fonctions de cotation d'actifs liquides. En raison de l'immédiateté des échanges, les cotations doivent être mises à jour en temps réel entre différentes plateformes. Par conséquent, la rapidité est l'un des critères essentiels pour évaluer les oracles. En revanche, la fonction de cotation des actifs illiquides est relativement limitée. En général, les actifs illiquides sont des produits non homogènes avec une fréquence de négociation relativement faible. Par conséquent, les enchères sont plus couramment utilisées pour le négoce de tels produits sur le marché, et le prix n'apparaîtra pas avant la finalisation de la transaction. Lithium Finance se concentre sur les actifs illiquides et est un protocole d'évaluation des actifs illiquides. Il associe la demande de prix et l'offre de cotations à travers des incitations économiques. Cet article se concentrera sur la conception de son produit et fournira une analyse détaillée de son modèle financier, écologique et de son état de développement.

Qu'est-ce que Lithium Finance?

Établie en février 2021, l'équipe de Lithium Finance a terminé sa vente publique de jetons d'ici août. En septembre, les tests internes du produit ont été achevés. Le protocole, qui sert principalement les clients ayant besoin de valoriser des actifs illiquides et privés, est un protocole de cotation d'actifs à double devis. Il incite à la participation des utilisateurs grâce à un mélange de jetons économiques et de jetons de réputation.

L'équipe a obtenu 7,6 millions de dollars de financement initial dirigés par Hashed et Pantera Capital seulement quatre mois après sa création. L'équipe est opérationnelle depuis trois ans depuis sa création, mais elle reste relativement petite. Les changements aux postes de PDG et de CTO à la fin de 2021 indiquent des défis en matière de ressources humaines. Ces problèmes ont également causé des retards dans le développement du produit. À ce jour, le produit n'a pas été officiellement lancé sur le mainnet, bien qu'une version bêta ait été publiée sur Polygon.

Logique métier

Lithium Finance est un oracle DeFi fournissant une évaluation d'actifs basée sur l'intelligence artificielle et des algorithmes d'apprentissage automatique. En novembre 2022, l'équipe a lancé une version bêta de Polygon, introduisant principalement trois fonctions de base : solliciter des informations de la communauté grâce à des politiques incitatives, des algorithmes d'apprentissage automatique propriétaires, et un modèle de tarification hybride pour l'évaluation des actifs. L'écosystème implique principalement deux parties : les demandeurs de prix (consommateurs de données) et les experts en prix (fournisseurs de données). Les demandeurs de prix sont les principaux groupes de clients, tels que les parties prenantes de projets, les émetteurs et les investisseurs, qui ont besoin du prix d'un certain actif illiquide. Les experts en prix sont des participants tels que des courtiers, des traders et des investisseurs.

Les chercheurs de prix posent des questions sur les prix des actifs et offrent des primes (avec LITH comme incitation) pour motiver les experts en prix à soumettre des évaluations précises des actifs dans une période de soumission prédéterminée. Les experts en prix gagnent des primes et des récompenses de réputation en répondant aux demandes de prix publiées sur le protocole. Lithium Finance utilise un modèle de trading de carnet d'ordres, où les experts en prix soumettent des prix d'achat et de vente, similaires aux teneurs de marché, dans un délai spécifié. Le protocole aggreGate.ios les devis de plusieurs experts en prix pour former un modèle de tarification et génère l'évaluation finale soumise au chercheur de prix.

Actuellement, le protocole fournit principalement des évaluations de prix pour les actifs sur le marché des NFT.

Source: finance LITH

Lors de l'enquête, le demandeur de prix peut créer manuellement une tâche via une application web ou utiliser la programmation API pour saisir les informations suivantes : les détails de l'actif à évaluer, la méthode d'évaluation (par exemple, la valeur des capitaux propres ou les indicateurs de valeur d'entreprise), la date de début, la date limite de soumission, la cagnotte, le seuil de réputation minimum (cela permet au demandeur de prix d'accepter uniquement des prix d'un groupe spécifique d'experts en prix) et la fréquence de tarification.

Lors de la publication d'une demande, le protocole créera une nouvelle transaction au sein du contrat intelligent Lithium sur la blockchain. Cette transaction fera référence à un identifiant de contenu, qui pointe vers le contenu qui sera finalement stocké sur IPFS. Une fois créée, les experts en tarification peuvent soumissionner via le mécanisme de tarification.

Tokenomique

Token économique: LITH

LITH est le jeton économique natif au sein de l'écosystème Lithium Finance. Toute compensation et récompense financière au sein du protocole sont libellées et payées en LITH. Les principaux cas d'utilisation comprennent :

1. Prime : Lorsque les chercheurs de prix s'informent sur les prix, ils déposeront un certain montant de jetons LITH dans un pool de récompense pour compenser les experts en prix pour la fourniture de tarification d'actifs.
2. Staking: Les experts en prix doivent bloquer une certaine quantité de LITH lorsqu'ils répondent aux demandes d'actifs. Cela est fait pour garantir l'intégrité et l'exactitude des évaluations, et pour calculer les récompenses sur l'autre.
3. Distribution des récompenses : La distribution des récompenses dépend de la précision des prix et du montant de LITH mis en jeu. Dans d'autres conditions identiques, plus les experts en LITH misent, plus ils recevront de récompenses en LITH.

L'équipe a réalisé des ventes publiques IEO et IDO pour les jetons LITH. Un événement IEO a eu lieu pendant deux jours le 3 août 2021, tandis que l'IDO a été lancé le 5. L'offre maximale de LITH est de 10 milliards de jetons, dont 200 000 ont été alloués pour l'IEO et 200 000 pour l'IDO. Le prix initial à l'entrée sur le marché était de 0,006 dollars.

La distribution des jetons LITH est illustrée dans la figure ci-dessous. La plupart des jetons sont alloués pour l'exploitation et la construction de l'écosystème, dont 65% sont désignés pour les récompenses de mise en jeu, la communauté et les incitations à la liquidité. Les jetons alloués aux tours de financement de démarrage et aux deux tours de placement privé représentent 19%, tandis que les jetons de vente publique représentent moins de 1%. Les 15% restants des jetons sont attribués à l'équipe et aux conseillers.

Source: Lithium Finance

Les jetons LITH ont une période de déverrouillage de cinq ans. La partie de vente au public est déverrouillée lors de la cotation, 20% de la partie de financement privé est déverrouillée lors de la cotation, et la partie restante est libérée de manière linéaire quotidiennement sur une année. Les jetons alloués à l'équipe et aux conseillers ont une période de blocage de 6 mois et sont déverrouillés de manière linéaire trimestriellement sur deux ans. Les jetons alloués aux investisseurs du tour de table initial sont libérés de manière linéaire en totalité dans un délai d'un an. Les jetons destinés à la communauté sont déverrouillés à hauteur de 5% lors de la cotation, et les 5% restants sont libérés de manière linéaire mensuellement sur cinq ans. Les jetons destinés à l'écosystème sont déverrouillés à hauteur de 2% lors de la cotation, et les 5% restants sont libérés de manière linéaire mensuellement sur cinq ans. Les LITH utilisés pour la création de liquidité sur le marché sont déverrouillés à hauteur de 5% lors de la cotation, et les 5% restants sont libérés de manière linéaire mensuellement sur cinq ans.

Points de réputation

Les points de réputation (RP) représentent la réputation des participants au protocole. Ils agissent comme un facteur de pondération lorsque les experts en tarification participent à la tarification. Plus il y a de RP dans le pool, plus l'influence sur le prix est grande. Initialement, le nombre de RPs de jetons pour les experts en tarification est de 0. Les RP ne peuvent être obtenus que par la participation à l'écosystème et ne peuvent être transférés ou échangés. Avec le temps, plus les experts en tarification participent à la tarification, plus les RP amélioreront la précision de la tarification. À mesure que la réputation des experts en tarification augmente, leur influence sur la tarification du marché sera également renforcée.

Les points de réputation sont divisés en deux catégories : RP généraux et RP spécifiques à la classe d'actifs ou au secteur. Lors de l'établissement de devis, les experts en prix doivent miser des points de réputation. Plus les points de réputation misés sont importants, plus la taille de l'ordre hypothétique soumis par l'expert en prix est grande. Dans chaque requête de tarification, les experts en prix seront soumis à certaines limites de mise. Les experts en prix avec des réputations plus élevées peuvent obtenir des limites de mise plus élevées.

Puisque le point de réputation RP détermine le poids de l'estimation de prix, les experts en prix de haute réputation deviennent ensemble les leaders de la tarification du marché. Les utilisateurs ayant une haute réputation feront partie de la communauté des leaders du marché.

Mécanisme de tarification

Lithium Finance utilise un mécanisme de double cotation où des experts en prix agissent en tant que teneurs de marché simulés, fournissant des prix d'achat et de vente pour les actifs. Lorsqu'un grand nombre de participants sont rassemblés au sein du protocole, un prix relativement précis est obtenu. Les experts en prix misent des points de réputation pour représenter la taille de leurs ordres de cotation soumis. Cependant, les points de réputation ne sont utilisés que comme la taille des ordres simulés pour le règlement du marché et ne sont pas utilisés pour acheter des actifs. Contrairement aux bourses traditionnelles, le règlement du marché sur Lithium Finance n'est pas en temps réel. Toutes les cotations sont compensées à la fin de la période de soumission. Comme le montre la figure ci-dessous, le prix de règlement est déterminé après la soumission de tous les prix, et le prix de règlement est de 108 $.

Source: docs LITH finance

Pour garantir l'équité des devis et prévenir la manipulation, le protocole a également introduit un schéma de soumission chiffrée pour protéger la confidentialité des données en raison de la transparence complète des transactions et des données sur la blockchain. Toutes les estimations de prix sont chiffrées avant la soumission et des données aléatoires sont injectées dans les données avant que les experts en prix ne les chiffrant. Seuls les experts en prix connaissent ces données aléatoires, et aucun autre expert en prix n'aura accès aux informations pertinentes jusqu'à la période de révélation.

Développement actuel

Le produit de Lithium Finance n'est pas encore officiellement lancé sur le mainnet. Actuellement, seule une version bêta est sortie sur Polygon. L'équipe de développement est petite, ce qui a entraîné quelques retards. Selon les données officielles, le nombre d'experts en prix dépasse maintenant 200 000.

Source: finance LITH

Au niveau du protocole, ils recherchent activement des partenaires et ont ouvert des interfaces de nœuds intelligents. Ils ont établi plus de 20 accords de coopération écologique, y compris Deri Protocol, Injective Protocol, Palm NFT Studio et d'autres.

Source : finance LITH

Conclusion

Lithium Finance propose des services de valorisation pour des actifs illiquides, un créneau avec peu de concurrents et une demande limitée. Le protocole encourage les experts en tarification à donner des estimations précises en les récompensant par des jetons économiques et des points de réputation. Il mitiGate.ios également les actions malveillantes grâce au chiffrement et au jalonnement. La logique de conception du produit est robuste. Cependant, depuis sa création en février 2021, le projet a connu un changement à la fois de son PDG et de son CTO, entraînant des retards dans le développement. L'avenir du projet reste incertain alors qu'une version bêta est disponible.