Titre original retweeté : TAO, avec une valeur marchande de 4 milliards de dollars, est-ce l'Ethereum de l'IA ou une nouvelle usine à mèmes ?

Depuis le début de l'année, le secteur de l'IA est très populaire, et le retour sur investissement est plus impressionnant que dans d'autres domaines. Les anciens projets avec des concepts d'IA sont lancés les uns après les autres, et de nouveaux projets qui peuvent rapidement rapporter des rendements élevés apparaissent également en grand nombre. Parmi eux, le jeton Bittensor TAO a triplé passant de 230 $ US en janvier à environ 700 $ US, tandis que les projets écologiques de Bittensor qui ont émergé pendant la même période tels que TaoPad (TPAD), AIT Protocol (AIT), OpSec (OPSEC) et les multiples de croissance de nombreux petits projets qui ont suivi ont dépassé TAO.

Bittensor a ses propres caractéristiques spéciales. Son mécanisme de sous-réseau représente le schéma du “marché incitatif de modèle d'IA décentralisée”. Le prix du jeton a augmenté 15 fois au cours des six derniers mois, et Bittensor est également devenu un visiteur fréquent dans les rapports de recherche en capital-risque. Mais aux yeux de la communauté, TAO ne semble pas être une cible d'investissement digne d'intérêt. La raison est simple : c'est trop cher. Par conséquent, l'émergence récente de projets écologiques Bittensor a donné aux investisseurs plus de choix. Les projets portant le nom de “Bittensor” ont obtenu de très bons rendements au début de leur développement.

BlockBeats a découvert que les projets émergents récents dans l'écosystème Bittensor deviennent de plus en plus 'dilués'. Ce développement n'est pas inattendu, mais ces projets sont souvent la première étape pour de nombreux utilisateurs pour investir dans et comprendre Bittensor. Ce changement soulève inévitablement des préoccupations. Du point de vue de l'investissement en valeur, le mécanisme innovant de sous-réseau de Bittensor le fait apparaître comme l '‘Ethereum de l'IA’ par la communauté. Cependant, pour la plupart des investisseurs, Bittensor semble être devenu une nouvelle usine de mèmes d'IA.

D'un tous les trois jours à trois par jour : Un déluge de projets de faible qualité de l'écosystème 'TAO'

En commençant par les projets récents, la tendance des prix de leurs jetons est le signal le plus direct. En correspondance avec le contenu Twitter, nous pouvons voir le processus de transformation de ces projets.

BlockBeats mentionné dans l'article “Avec une augmentation de 20 fois en un week-end, l'été de l'IA du marché de la cryptographie arriveIl y a deux semaines, parmi les nouveaux projets d'IA apparus sur la liste Ethereum hot, la plupart des projets étaient soit engagés dans des activités d'infrastructure décentralisée telles que la location de GPU/CPU, soit avaient plusieurs noms de projet contenant le mot "TAO" dans l'écosystème Bittensot. Ces derniers utilisent tous l'écosystème Bittensor comme argument de vente et peuvent rapidement attirer l'attention de la communauté dès leur lancement. Certains jetons ont augmenté de plus de dix fois en une semaine, et la plupart des projets ont rapidement accompli le bond de zéro à des dizaines de millions de dollars de valeur marchande en deux semaines.

Certains projets écologiques Bittensor qui sont apparus avant le 10 mars

Tout d'abord, il y a Taτsu ($TATSU), Tao Bank ($TBANK) et le Système de Comptabilité Tao ($TAS). Aucun de ces projets n'a publié d'informations sur l'équipe, ni n'a été officiellement reconnu par Bittensor, ni n'est un sous-réseau officiel de Bittensor. Cependant, avec le nom de "Bittensor" et la publication de quelques pages de code ou de pages frontales de produit, le prix du token a grimpé rapidement.

Le jeton $TATSU de Taτsu a grimpé de 50 fois en deux semaines, passant de 0,2 $ lors de son lancement, à 0,3 $ lors du premier tweet, à 10 $ lorsque la page du produit a été publiée. Début mars, après le lancement du produit "assistant de conversation AI TaτsuASK", surfer sur la popularité de l'IA à l'époque, $TATSU a dépassé 70 $ le 8 mars, réalisant un retournement de 35 fois de 3 $ à 70 $ en 15 jours.

Un autre projet, Tao Bank, provient de l'écosystème Bittensor LaunchPad de la plateforme TaoPad, et son jeton $TBANK a un prix d'allocation initial de $0.05 ou $0.06. Après que l'équipe a créé un pool de liquidités pour la paire d'échange TBANK/ETH, TBANK a rapidement atteint $0.3 après son lancement, et est également apparu sur la liste des tendances de Dexscreener ce jour-là. Le 8 mars, TBANK a atteint un sommet de $2.4 et a augmenté de 8 fois le 12. Pendant cette période, ce que Tao Bank a fait était : publier l'interface frontale du produit et annoncer que les jetons seraient déployés sur Arbitrum.

Deux jours après le lancement de TBANK, le jeton du système de comptabilité Tao TAS, qui était positionné comme le "standard de jeton expérimental sur Bittensor", a également été lancé. Par rapport aux deux premiers projets, le "standard de jeton expérimental" n'avait pas de photos de produit à publier. Juste deux jours après son lancement, TAS a connu des hausses et des baisses prononcées. Pendant cette période, quelqu'un dans la zone de commentaires de l'équipe du projet a remis en question le fait que "l'équipe n'avait pas annulé la taxe sur les transactions comme promis." L'équipe a simplement tweeté que "cela reviendra après avoir participé à ETH Denver et lancé le réseau de test." Dans cette zone de commentaires Twitter, les KOL qui dirigent les ordres représentent plus de la moitié des invitations à la coopération. Il a fallu moins de 4 jours à TAS pour réaliser une augmentation de plus de 8 fois.

Depuis mars, BlockBeats a constaté que les projets liés à l'écosystème Bittensor apparaissent de plus en plus fréquemment, mais le contenu du projet et les opérations sur les médias sociaux deviennent de plus en plus aléatoires, et leur durée de vie devient de plus en plus courte. Du 5 mars au 10 mars, 10 jetons de projet avec TAO dans leur nom ont été répertoriés sur Ethereum en cinq jours et ont figuré sur la liste des tendances de Dexscreener.

Le 5 mars, UNITAO, une plateforme Dapp positionnée dans l'écosystème Bittensor, a lancé son jeton et a vu sa valeur augmenter sept fois en 24 heures, pour ensuite chuter de 80% la semaine suivante. La durée de vie de TAOx a été encore plus courte, augmentant de trois fois en quatre jours, puis chutant de 90% dans les deux jours suivants. Après UNITAO et TAOx, huit autres projets ont émergé dans l'écosystème Bittensor en seulement quatre jours. Cependant, le volume d'échange de la plupart de ces projets n'a pas dépassé les 10M. Les jetons dérivés de "TAO" sont passés de projets de valeur potentielle à des schémas de profit rapide qui surfent sur la vague de l'engouement. Jasmine, une contributrice à l'écosystème communautaire de Bittensor, a déclaré qu'elle avait refusé des offres pour promouvoir des projets liés à Bittensor.

S'ils sont tous des projets de faible qualité, alors pour les investisseurs, Bittensor, qui a une grande position et un potentiel illimité, peut-il être acheté seulement comme un mème qui est la principale branche de projet sous le mème d'IA ? Mais contrairement aux mèmes, quand la chaleur est trop élevée, « Ne touchez pas à Bittensor » est un choix plus sûr. Beaucoup de gens réalisent cela, « Faites attention aux sous-réseaux tokenisés ».

Écologie de Bittensor, potentiel illimité ou est-il hors de portée ?

À mesure que de plus en plus de projets similaires émergent, les attentes pour chaque projet sont dispersées, et la durée de vie des nouveaux projets lancés est de plus en plus courte. De plus, indépendamment des fluctuations de prix, l'équipe peut recevoir des revenus fiscaux sur les transactions une fois que le jeton du projet est acheté, et le profit final que les détenteurs peuvent obtenir dépend en fin de compte de la conscience du revendeur. En d'autres termes, les équipes de projet et les investisseurs qui ont émergé le mois dernier dépendent tous du "financement participatif dans Bittensor" pour se rencontrer. Leur objectif est tous de participer à l'écosystème Bittensor, et de partager un morceau du gâteau de ce projet leader du secteur de l'IA avec une capitalisation boursière de 4 milliards de dollars.

Pour les investisseurs participant à ces projets, après avoir connu des hauts et des bas, Bittensor est peut-être passé d'un 'halo de valeur' à un 'coupe-gorge'. Cependant, en tant que projet occupant fermement la première place en termes de valeur marchande dans le secteur de l'IA, la valeur potentielle de Bittensor ne peut être ignorée. Cette contradiction s'explique largement par la difficulté de participer à l'écosystème Bittensor.

Liquidité bloquée à l'extérieur de la porte

Quand il s'agit de soutenir un projet, les options incluent généralement l'achat de ses jetons ou la participation à diverses pratiques au sein de l'écosystème du projet. Cependant, Bittensor semble ne pas être accueillant pour les investisseurs particuliers.

Actuellement, les utilisateurs peuvent participer à l'écosystème Bittensor de plusieurs manières : s'inscrire en tant que sous-réseau, devenir un validateur, devenir un mineur, ou acheter du TAO pour participer au jalonnement. Les trois premières méthodes permettent d'obtenir une allocation quotidienne de 7200 TAO sur le marché de la part de Bittensor en guise d'incitation, tandis que seuls les participants au jalonnement peuvent bénéficier d'un rendement annuel d'environ 15%. Devenir l'un des trois premiers nécessite également de bloquer du TAO.

En ce qui concerne le choix de 'détenir TAO', TAO lui-même, un jeton non-EVM, n'est pas facile à acheter. Bittensor est construit sur l'écosystème Polkadot, utilisant sa propre blockchain L1 indépendante basée sur Substrate. Par conséquent, lors de la réalisation de transactions on-chain, la plupart des portefeuilles grand public ne peuvent pas acheter et détenir TAO, et ne peuvent stocker et gérer TAO que par le biais de portefeuilles compatibles avec l'écosystème Polkadot.

De plus, ces derniers mois, l'émergence du wTAO a largement résolu le problème de la circulation et de la détention du TAO sur Ethereum. Cependant, selon dlnews, le développeur derrière Tao Bridge, qui fournit des services inter-chaînes, n'est qu'un individu anonyme nommé CreativeBuilds, qui opère de manière indépendante de Bittensor et le projet lui-même est un logiciel propriétaire. Théoriquement, détenir du wTAO comporte le risque d'un rugpull.

Univers Subnet et "Guerre Bittensor"

En octobre 2023, Bittensor a subi la mise à niveau Revolution, marquant une étape importante dans son développement. La mise à niveau Revolution a introduit le concept de "Sous-réseau", permettant à quiconque de créer un sous-réseau spécifiquement pour certains types d'applications et de définir leur propre mécanisme d'incitation indépendant.

Selon la tokenomie de TAO, 7200 jetons TAO (équivalant à environ 504 millions USD à 700 USD par jeton) sont extraits quotidiennement. Ces jetons TAO sont alloués par le réseau ROOT à 32 sous-réseaux ainsi qu'à leurs mineurs et validateurs.

La concurrence entre les sous-réseaux sur Bittensor est féroce. En janvier, le seuil d'inscription pour la création d'un sous-réseau était de moins de 200 TAO. Au cours des trois derniers mois, le coût de l'inscription d'un sous-réseau a explosé, atteignant 10281 TAO le 10 mars, dépassant les 7 millions USD. Si l'appréciation de la propre cryptomonnaie est prise en compte, le coût de l'inscription d'un sous-réseau a augmenté de cent fois en seulement trois mois.

Enregistrer avec succès un sous-réseau ne garantit pas des bénéfices stables. L'augmentation du coût d'enregistrement du sous-réseau implique une augmentation du nombre de projets enregistrant des sous-réseaux. Une fois qu'ils ont suffisamment de frais d'enregistrement, ces projets lancent des testnets et mettent en place leurs mécanismes d'incitation sur les chaînes de test. Parmi les 32 sous-réseaux, les nouveaux ont une “ période d'immunité de protection ” de 7 jours. Après sept jours, le sous-réseau avec la distribution de jetons la plus faible fait face à l'annulation et est remplacé par le testnet lorsqu'il remplit les exigences.

Pour devenir un validateur ou un mineur, il faut non seulement miser du TAO, mais aussi suivre les exigences spécifiques et le processus de configuration décrits dans le GitHub du sous-réseau choisi. Seuls les 64 meilleurs validateurs de tous les sous-réseaux par mise se verront accorder des licences de validateur et seront marqués comme participants actifs.

Les récompenses TAO quotidiennes pour les validateurs et les mineurs sont basées sur leurs contributions respectives et sont déterminées par une formule fixe: INCENTIVE (EMISSION 0.41) + DIVIDENDES (EMISSION0.41). Ici, EMISSION représente la part de TAO émise par le sous-réseau, et DIVIDENDES représente le poids en pourcentage de la participation de tous les validateurs au sous-réseau. Sur la distribution quotidienne totale, 82% est réparti de manière équitable entre les validateurs et les mineurs, tandis que les 18% restants vont au propriétaire du sous-réseau.

L'émission a également sa formule de calcul, qui est liée au montant misé par le validateur et au score du sous-réseau. Selon une étude de l'institution 0xai, qui se concentre sur la communauté Bittensor, les 5 principaux validateurs détiennent plus de 65% des TAO misés.

Source d'image 0xai, parmi les cinq premiers validateurs, τaosτaτs & Corcel, Foundry et TAO-Validator.com ont tous un biais significatif

Selon les données de Taosat, au moment de la rédaction, sur les 7 200 TAO émis quotidiennement, le sous-réseau « 18Cortex » détient constamment environ 10% de la part. Pendant ce temps, la part du sous-réseau « 19 Vision » est passée de 7,96% à 8,85% au cours de la dernière semaine. En conséquence, les incitations allouées au sous-réseau « 08 Prédiction de séries temporelles » ont chuté de 8,49% à 6,75%.

Aux yeux de la communauté Bittensor, le seuil élevé et la concurrence intense du sous-réseau peuvent stimuler le développement continu de l'écosystème Bittensor. De nombreuses 'stratégies de sous-réseau' largement diffusées circulent sur les plateformes sociales. En ce qui concerne les problèmes de liquidité, la communauté estime que les protocoles offrant des nœuds pour le déploiement ou le jalonnement rivaliseront en termes de partage des profits des utilisateurs, mettant en scène une 'guerre Bittensor'.

Stratégie de sous-réseau dans la communauté Bittensor. En haut à gauche@0xai_devi; en bas à gauche : @xavi3rlu; à droite@Richmelon8

Il vaut la peine d'affirmer que Bittensor a attiré de nombreux participants qui se concentrent sur la technologie de l'IA. Le sous-réseau 18Cortex provient de l'organisation de recherche en IA open-source Nous Research, et les performances du sous-réseau 9 sont censées dépasser celles du grand modèle GPT2 d'OpenAI. En utilisant Web3 pour autonomiser l'IA, Bittensor a reçu beaucoup d'affirmations. Vitalik, lors de l'analyse de la combinaison de l'IA et de la Crypto, a utilisé Bittensor comme exemple pour expliquer comment utiliser des mécanismes d'incitation à la cryptographie pour créer de meilleurs produits d'intelligence artificielle sans se fier entièrement à la technologie de cryptage.

Vitalik écrit sur Bittensor

Vitalik au Bittensor Asia Community Meetup le 5 mars

Cependant, du moins pour l'instant et pour longtemps à venir, le marché Web3 recherche une meilleure utilisation des fonds. Tom Shaughnessy, auteur chez Delphi Ventures, a mentionné dansCet article lors de l'introduction de Bittensor, «Je crois que la clé du système Bittensor réside dans la manière dont la demande de sous-réseaux se traduit en demande de jetons de sous-réseau.

Le "succès" de Bittensor provient de son mécanisme de sous-réseau. L'écologie fermée, la concurrence féroce et les barrières à l'entrée élevées peuvent filtrer et rassembler suffisamment de participants exceptionnels, et il est prévu d'exécuter de meilleurs modèles. D'un certain point de vue, Bittensor a choisi la voie relativement réaliste de la combinaison de l'IA et de la cryptographie.

De nombreux projets du secteur de l'IA font actuellement l'objet de critiques pour la décentralisation pour la décentralisation. L'IA est un domaine très avancé avec une forte densité technique. Les entreprises traditionnelles de Web2 avec de solides ressources peinent encore, alors quels résultats peut produire le Web3 ?

Le marché incitatif décentralisé construit par Bittensor peut, idéalement, permettre aux équipes intéressées par la recherche en technologie de l'IA d'obtenir des incitations matérielles suffisantes en fonction de leurs capacités. Grâce à l'approche AI Lego, Bittensor a élaboré une idée de produit pour la phrase "L'IA résout la productivité, Web3 résout les relations de production", et il fonctionne toujours normalement.

Cependant, la sortie et l’application des modèles d’IA nécessitent beaucoup de temps pour produire des résultats, ce qui est également la raison pour laquelle le domaine de la cryptographie n’a pas vu d’un bon œil l’IA x crypto au cours des dernières années. Pour le marché des crypto-monnaies qui recherche l’efficacité du capital, la façon d’attirer des liquidités est un point plus important. L’écosystème Bittensor donne souvent l’impression que les natifs du Web3 sont « difficiles à comprendre ». La mise en place de mineurs et de validateurs, le mécanisme de jalonnement et les jetons TAO visent à attirer davantage de développeurs d’IA et, idéalement, à exécuter de meilleurs modèles et produits d’IA. Il existe de nombreux sous-réseaux différents sur l’écosystème Bittensor, mais la progression des sous-réseaux n’est généralement liée qu’aux validateurs et aux mineurs. Les investisseurs qui détiennent du TAO mais qui ne sont pas familiers avec les produits d’IA ne semblent être en mesure d’envisager l’avenir de Bittensor que dans la perception de « ne pas comprendre mais se sentir bien ».

Le « projet de faible qualité » mentionné précédemment a été soutenu par des investisseurs particuliers optimistes à propos de Bittensor mais qui ne savaient pas comment commencer. Après la disparition de la popularité de ces projets, Bittensor se rapproche-t-il de la communauté crypto ?

Où sont les opportunités pour TAO ?

Tout d'abord, les "croyants" de Bittensor et les observateurs de la communauté ont des compréhensions complètement différentes de l'espace de croissance future de TAO. D'une part, les observateurs estiment que son prix a augmenté de 15 fois au cours des six derniers mois et que sa capitalisation boursière a atteint la barre des 4 milliards de dollars, ce qui signifie qu'il y a peu de place pour des augmentations importantes. Cependant, la communauté de Bittensor estime que 87% des jetons TAO en circulation sont mis en jeu, ce qui signifie que la circulation réelle des jetons ne représente qu'une petite partie de la valeur marchande actuelle, et que TAO a encore beaucoup de potentiel de croissance.

De plus, il est indéniable que le nom Bittensor continue d'exercer une certaine attraction. Si vous cherchez toujours un retour rapide et élevé dans l'écosystème Bittensor, rechercher des projets liés à Bittensor qui peuvent émettre des jetons directement reste une option viable. Bien que "faire un profit en donnant un nom" ne soit plus possible, de nouvelles stratégies de jeu et de marketing attireront toujours les acheteurs.

Par exemple, le projet Tao Ceτi (ceti) lancé le 11 mars a été publiquement soutenu par son fondateur le jour de son lancement. Le fondateur, Dennis Jarvis, est également l'ancien PDG de Bitcoin.com. Bien qu'il n'y ait pas eu d'introduction du projet ou d'économie de jetons sur son site Web officiel après le lancement du projet, ceti a quand même réalisé une performance surprenante avec une augmentation de 15 fois en trois jours après son lancement.

D’autre part, Bittensor a également fait quelques efforts pour améliorer son écosystème. En janvier, la Fondation Bittensor Opentensor Foundation a soumis une proposition de mise à niveau du réseau, Dynamic TAO (BIT001), qui a apporté des améliorations au mécanisme de jalonnement du réseau Bittensor et aux règles de distribution des récompenses de bloc TAO, renforçant ainsi le pouvoir des détenteurs de TAO de participer à la distribution des récompenses de bloc Bittensor. Plus important encore, cette proposition proposait un mécanisme de « double jeton ».

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Selon Taonews, le mécanisme de double jeton signifie qu'après l'approbation de la proposition, les jetons de l'écosystème Bittensor incluront TAO et de nouveaux jetons de sous-réseau, et TAO et les jetons de sous-réseau pourront être échangés. La valeur du sous-réseau ne sera plus uniquement liée aux validateurs et aux mineurs. En embrassant l'impact des facteurs de marché, cela signifie abaisser le seuil du comportement "spéculatif", rendant l'écosystème Bittensor plus dynamique, mais aussi plus complexe.

Au moment de l'écriture, la proposition B1T1 est toujours en cours de discussion. Ce week-end, le seuil d'inscription à un sous-réseau sur Bittensor est passé de 10281 TAO à un minimum de 2016 TAO. Chaque fois qu'un projet enregistre un sous-réseau, le coût d'inscription double. Si personne ne s'inscrit, le prix sera divisé par deux de manière linéaire en quatre jours. Cela signifie que la concurrence pour les sous-réseaux dans l'écosystème Bittensor semble s'être atténuée.

Plus tôt, la Fondation Opentensor a déclaré sur les réseaux sociaux qu'elle annoncera la feuille de route de Bittensor ce jeudi. La conférence Nvidia est en cours, et il est prévisible qu'une nouvelle vague de folie de l'IA arrive. Plusieurs projets sont prêts à être lancés, et quel rôle Bittensor jouera ne pourra être répondu que dans le temps.

Lecture de référence :

·« Le TAO enveloppé sur Ethereum s'envole à 82 millions de dollars, mais tout est contrôlé par une seule personne », Auteurs : Tim Craig, Ryan Celaj

·《Maximiser votre impact dans Bittensor : Ce que vous devez savoir avant d'exécuter un nœud》，Auteur：Xavier Lyu

·《Le nouvel écosystème de jetons de Bittensor donne du pouvoir à la compétition AI du sous-réseau》Auteur：Tom Shaughnessy, Auteur invité (Delphi Ventures)

·《BIT1 Dévoilé : Diriger Bittensor Vers un Écosystème Révolutionnaire à Double Jeton》Auteur：tao.news

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