Prefácio

Como as duas principais criptomoedas por capitalização de mercado, BTC e ETH, se movem em direção ao mercado de negociação de fundos dos EUA, seus aumentos de preço são cada vez mais influenciados pelos indicadores macroeconômicos dos EUA. CPI e PPI são dois importantes indicadores de inflação. Como são definidos e como afetam o mercado de criptomoedas?

O que é o Índice de Preços ao Consumidor (CPI)?

O Índice de Preços ao Consumidor, abreviado como CPI, é uma medida de mudanças de preços de bens e serviços relacionados com a vida dos residentes, refletindo as mudanças de preços que os consumidores pagam por um cabaz de bens e serviços. É frequentemente utilizado como um indicador importante para observar os níveis de inflação. A comparação destes dados com valores anteriores mostra diretamente a situação económica global e afeta as flutuações do índice do dólar dos EUA. Mais importante ainda, as alterações no índice do CPI também determinam as políticas de ajuste macroeconómico da Reserva Federal para a economia dos EUA, como aumentar as taxas de juro, pausar aumentos de taxas ou cortar as taxas de juro. O CPI é normalmente publicado na primeira metade do mês seguinte.

O que é o Índice de Preços ao Produtor (PPI)?

O Índice de Preços ao Produtor, abreviado como PPI, mede a tendência e o grau de mudanças nos preços dos produtos das empresas industriais na fábrica Gate.io. É um importante indicador econômico que reflete as mudanças de preços no campo da produção durante um certo período. Esses dados também são considerados um indicador importante para medir os níveis de inflação. O índice PPI dos EUA é normalmente divulgado pelo Bureau of Labor Statistics (BLS) e é atualizado com muita frequência, geralmente no meio de cada mês.

A Relação Entre o CPI e o PPI

Tanto o CPI como o PPI podem ser usados para medir a inflação. No entanto, o CPI é derivado da perspetiva do comprador, com base no grupo de consumidores, enquanto o PPI é observado da perspetiva do vendedor, representando o grupo de produtores. Esta é a diferença fundamental entre os dois.
Normalmente, o Índice de Preços ao Produtor (IPP) é lançado mais cedo do que o Índice de Preços no Consumidor (IPC), e os dados do IPC são frequentemente referenciados com base nos dados do IPP. Para um negócio enquanto produtor, aumentos nos custos de matérias-primas e salários levam diretamente a custos de produção mais elevados. Quando os custos de produção aumentam, isso indica indiretamente uma redução na margem de lucro do negócio. Para lidar com a margem de lucro reduzida, a solução mais direta para o negócio é aumentar o preço dos seus bens, levando eventualmente a um aumento no IPC.

Impacto no Mercado de Criptomoedas

A publicação de dados do CPI e PPI frequentemente desencadeia a ajuste das posições dos participantes no mercado de criptomoedas. Após a publicação dos dados, o governo deve responder e tomar decisões subsequentes para combater a inflação crescente, uma vez que cada ponto percentual pode ter um impacto significativo. Antes da divulgação dos dados, o mercado faz previsões (como a previsão do CPI do Federal Reserve de Cleveland). Figuras de inflação acima do esperado podem indicar que o governo irá introduzir aumentos maiores nas taxas de juros nas reuniões subsequentes para conter a inflação crescente, afetando títulos, rendimentos do tesouro e mais, o que significa que os participantes do mercado devem reequilibrar suas posições em conformidade.
Possíveis fatores de influência incluem:

1. Expectativas de Inflação: Dados do IPC e do IPP superiores ao esperado podem desencadear preocupações de mercado sobre a escalada da inflação, levando a um sentimento de mercado cauteloso. Os investidores podem procurar ativos de refúgio, sendo o Bitcoin visto como um ativo de refúgio e uma proteção contra a inflação. Investidores focados em criptomoedas podem ajustar suas posições por motivos de segurança.
2. Política Monetária: Os dados de inflação influenciam as decisões de política monetária dos bancos centrais. Um CPI mais elevado pode levar os bancos centrais a aumentar as taxas de juro para controlar a inflação, afetando a liquidez e o sentimento de investimento no mercado de criptomoedas. Por outro lado, um CPI mais baixo pode levar a uma política monetária mais frouxa, promovendo o investimento em ativos de alto risco, como criptomoedas.
   Por exemplo, em fevereiro, o PPI dos EUA subiu 0,6% em relação ao mês anterior, acima das expectativas dos economistas de 0,3%. A inflação persistente frustrou as esperanças dos investidores de um corte nas taxas de juros mais cedo, levando os principais índices de ações dos EUA a caírem. O mercado de criptomoedas também experimentou flutuações descendentes, com o Bitcoin caindo de quase $73,800 antes da divulgação dos dados para abaixo de $69,000, uma queda de mais de 6%.
   Da mesma forma, em 12 de junho, o Departamento do Trabalho dos EUA divulgou o índice de CPI de maio, mostrando um aumento anual de 3,3%, abaixo da previsão do Fed de Cleveland de 3,4%. Esta notícia impulsionou o mercado, com o BTC subindo mais de 5% em um curto período, e a maioria das altcoins registrando ganhos de 10%.
   O mercado de criptomoedas ainda é um mercado de nicho, o que significa que ajustes de portfólio relativamente pequenos podem levar a mais volatilidade em comparação com os mercados tradicionais. A divulgação de dados econômicos frequentemente funciona como um indicador de tendências de mercado, exigindo atenção especial por parte dos investidores.