A medida que Trump continúa atacando a la Reserva Federal, existe una creciente preocupación de que incluso pueda despedir a Powell directamente a pesar de las reprimendas verbales y las restricciones legales. Y si la Fed cede en esta lucha de poder, se enfrentará a una crisis de disminución de la credibilidad del dólar y que conducirá a una recesión en la economía estadounidense. En medio de las preocupaciones de que los fundamentos de la economía estadounidense se están tambaleando, se está produciendo una venta masiva de activos estadounidenses.
"La triple masacre de acciones, bonos y divisas", el oro y el bitcoin suben a contracorriente.
El lunes, los activos estadounidenses sufrieron un "Lunes Negro", protagonizando una triple matanza en la "bolsa de valores y bonos". Los tres principales índices bursátiles cayeron con fuerza: el Dow cerró con una caída del 2,48%, el Nasdaq cayó un 2,55% y el S&P 500 cayó un 2,36%. Las acciones tecnológicas se desplomaron en todos los ámbitos, Tesla cayó más de un 5%, Nvidia cayó más de un 4% y el valor de mercado total de los "Siete Grandes" en Estados Unidos se evaporó en 404.600 millones de dólares. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subió 7 puntos básicos a 4.41%, y el rendimiento a 30 años saltó 10 puntos básicos a 4.91%. En el mercado de divisas, el índice del dólar estadounidense se desplomó un 0,9% a alrededor de 98, alcanzando un mínimo de 16 meses.
Sin embargo, en marcado contraste con la brutalidad de los activos en dólares, el Bitcoin subió a contracorriente alcanzando un máximo de 88,877 dólares, estableciendo un nuevo máximo en un mes, con un aumento del 1.42% en 24 horas. Al mismo tiempo, el oro continuó brillando, con el oro al contado superando fuertemente, aumentando un 2.90% a 3423 dólares, alcanzando un nuevo máximo histórico.
Críticas contundentes a Powell, la neutralidad de la Reserva Federal (FED) está siendo puesta a prueba
Trump ha criticado a Powell en varias ocasiones recientemente, acusándolo de que su política es demasiado estricta y amenazando con despedirlo, intentando buscar un chivo expiatorio para la posible desaceleración económica. Ha exigido explícitamente que la Reserva Federal (FED) baje las tasas de interés de inmediato y ha expresado en diversas ocasiones que las agencias independientes del gobierno deben seguir las directrices del presidente. El mercado teme que Trump pueda debilitar la independencia de la Reserva Federal (FED) y convertirla en una herramienta para implementar su política económica.
La confianza del mercado en la neutralidad política de la Fed está siendo puesta a prueba como nunca antes. En las últimas décadas, la Fed ha desempeñado un papel central en el sistema global de asignación de activos, y el capital global ha asignado ampliamente los activos estadounidenses, precisamente debido a su confianza en el juicio profesional y la independencia de la Fed. Sin embargo, si la Fed cede en esta lucha de poder, la eficacia de sus políticas se verá socavada, su confianza se erosionará, los bonos del Tesoro de EE.UU. dejarán de ser activos refugio y el dólar dejará de ser inherentemente premium. Esto desencadenará una reevaluación de todo el sistema global de anclaje de activos.
Actualmente, en Wall Street se considera generalmente que la decisión de la Reserva Federal (FED) de bajar las tasas de interés el año pasado y de mantenerse "quieta" ahora es una respuesta razonable al desarrollo económico real y esperado, y no una consideración política. Si la Reserva Federal (FED) se verá obligada por presión política a acelerar la reducción de tasas, o si Powell será reemplazado, se está convirtiendo en una nueva incertidumbre tras la política arancelaria de Trump.
La Reserva Federal (FED) activos se están trasladando hacia el oro y Bitcoin como refugio
En los últimos años, Bitcoin y las acciones de EE. UU., especialmente las acciones tecnológicas, han tenido una fuerte correlación. Sin embargo, los datos de abril muestran que el coeficiente de correlación entre Bitcoin y el Nasdaq ha caído drásticamente del 0.6 a principios de año al 0.35. Al mismo tiempo, la correlación negativa entre el oro y el S&P 500 ha aumentado a -0.42. Este cambio se reforzó nuevamente el lunes, cuando las acciones tecnológicas cayeron un 4%, mientras que Bitcoin rompió al alza niveles de resistencia clave, y el oro subió casi un 3% en un solo día.
La razón detrás del cambio en el flujo de capital es que, cuando la política monetaria independiente puede ser intervenida en cualquier momento por el poder administrativo y convertirse así en una herramienta política, el capital global revaluará activamente qué es un activo verdaderamente confiable.
El oro, a lo largo de miles de años de historia, tiene una oferta limitada y escasez, no depende del crédito del Estado ni está sujeto a interferencias políticas, y proporciona una independencia temporal y una expectativa de estabilidad histórica en un mundo financiero complejo y cambiante. El Bitcoin, debido a sus atributos similares al oro, es conocido como el oro digital; su escasez absoluta de 21 millones de monedas lo convierte en otra gran opción para almacenar valor cuando se deteriora el crédito del dólar.
El aumento del oro y el bitcoin refleja la desconfianza del mercado en la credibilidad de las monedas soberanas, lo que también es una señal fuerte de la madurez del mercado de bitcoin. Si la independencia de La Reserva Federal (FED) continúa viéndose afectada, los fondos de refugio podrían fluir aún más hacia activos no soberanos.
Además, ante la actual situación rara de la caída simultánea de las acciones, los bonos y el dólar en EE. UU., que se conoce como "tres muertes", es posible que la La Reserva Federal (FED) se vea obligada a intervenir y a reducir las tasas de interés antes de lo esperado, e incluso reiniciar la flexibilización cuantitativa para estabilizar el dólar y el mercado de bonos. Desde esta perspectiva, esto podría ser una de las narrativas macroeconómicas más favorables para los activos criptográficos en la actualidad.
Como socio global de la selección argentina y la única plataforma de negociación recomendada, 4E admite el comercio de criptomonedas, índices bursátiles, oro a granel, divisas y otros activos, y recientemente ha lanzado un producto de gestión patrimonial de stablecoin USDT con un rendimiento anualizado del 8%, proporcionando a los inversores posibles opciones de cobertura. 4E le recuerda que debe prestar atención al riesgo de volatilidad del mercado y asignar los activos de manera razonable.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
Trump vuelve a criticar a La Reserva Federal (FED): el colapso de acciones, bonos y divisas, el oro y Bitcoin se fortalecen
A medida que Trump continúa atacando a la Reserva Federal, existe una creciente preocupación de que incluso pueda despedir a Powell directamente a pesar de las reprimendas verbales y las restricciones legales. Y si la Fed cede en esta lucha de poder, se enfrentará a una crisis de disminución de la credibilidad del dólar y que conducirá a una recesión en la economía estadounidense. En medio de las preocupaciones de que los fundamentos de la economía estadounidense se están tambaleando, se está produciendo una venta masiva de activos estadounidenses.
"La triple masacre de acciones, bonos y divisas", el oro y el bitcoin suben a contracorriente.
El lunes, los activos estadounidenses sufrieron un "Lunes Negro", protagonizando una triple matanza en la "bolsa de valores y bonos". Los tres principales índices bursátiles cayeron con fuerza: el Dow cerró con una caída del 2,48%, el Nasdaq cayó un 2,55% y el S&P 500 cayó un 2,36%. Las acciones tecnológicas se desplomaron en todos los ámbitos, Tesla cayó más de un 5%, Nvidia cayó más de un 4% y el valor de mercado total de los "Siete Grandes" en Estados Unidos se evaporó en 404.600 millones de dólares. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subió 7 puntos básicos a 4.41%, y el rendimiento a 30 años saltó 10 puntos básicos a 4.91%. En el mercado de divisas, el índice del dólar estadounidense se desplomó un 0,9% a alrededor de 98, alcanzando un mínimo de 16 meses.
Sin embargo, en marcado contraste con la brutalidad de los activos en dólares, el Bitcoin subió a contracorriente alcanzando un máximo de 88,877 dólares, estableciendo un nuevo máximo en un mes, con un aumento del 1.42% en 24 horas. Al mismo tiempo, el oro continuó brillando, con el oro al contado superando fuertemente, aumentando un 2.90% a 3423 dólares, alcanzando un nuevo máximo histórico.
Críticas contundentes a Powell, la neutralidad de la Reserva Federal (FED) está siendo puesta a prueba
Trump ha criticado a Powell en varias ocasiones recientemente, acusándolo de que su política es demasiado estricta y amenazando con despedirlo, intentando buscar un chivo expiatorio para la posible desaceleración económica. Ha exigido explícitamente que la Reserva Federal (FED) baje las tasas de interés de inmediato y ha expresado en diversas ocasiones que las agencias independientes del gobierno deben seguir las directrices del presidente. El mercado teme que Trump pueda debilitar la independencia de la Reserva Federal (FED) y convertirla en una herramienta para implementar su política económica.
La confianza del mercado en la neutralidad política de la Fed está siendo puesta a prueba como nunca antes. En las últimas décadas, la Fed ha desempeñado un papel central en el sistema global de asignación de activos, y el capital global ha asignado ampliamente los activos estadounidenses, precisamente debido a su confianza en el juicio profesional y la independencia de la Fed. Sin embargo, si la Fed cede en esta lucha de poder, la eficacia de sus políticas se verá socavada, su confianza se erosionará, los bonos del Tesoro de EE.UU. dejarán de ser activos refugio y el dólar dejará de ser inherentemente premium. Esto desencadenará una reevaluación de todo el sistema global de anclaje de activos.
Actualmente, en Wall Street se considera generalmente que la decisión de la Reserva Federal (FED) de bajar las tasas de interés el año pasado y de mantenerse "quieta" ahora es una respuesta razonable al desarrollo económico real y esperado, y no una consideración política. Si la Reserva Federal (FED) se verá obligada por presión política a acelerar la reducción de tasas, o si Powell será reemplazado, se está convirtiendo en una nueva incertidumbre tras la política arancelaria de Trump.
La Reserva Federal (FED) activos se están trasladando hacia el oro y Bitcoin como refugio
En los últimos años, Bitcoin y las acciones de EE. UU., especialmente las acciones tecnológicas, han tenido una fuerte correlación. Sin embargo, los datos de abril muestran que el coeficiente de correlación entre Bitcoin y el Nasdaq ha caído drásticamente del 0.6 a principios de año al 0.35. Al mismo tiempo, la correlación negativa entre el oro y el S&P 500 ha aumentado a -0.42. Este cambio se reforzó nuevamente el lunes, cuando las acciones tecnológicas cayeron un 4%, mientras que Bitcoin rompió al alza niveles de resistencia clave, y el oro subió casi un 3% en un solo día.
La razón detrás del cambio en el flujo de capital es que, cuando la política monetaria independiente puede ser intervenida en cualquier momento por el poder administrativo y convertirse así en una herramienta política, el capital global revaluará activamente qué es un activo verdaderamente confiable.
El oro, a lo largo de miles de años de historia, tiene una oferta limitada y escasez, no depende del crédito del Estado ni está sujeto a interferencias políticas, y proporciona una independencia temporal y una expectativa de estabilidad histórica en un mundo financiero complejo y cambiante. El Bitcoin, debido a sus atributos similares al oro, es conocido como el oro digital; su escasez absoluta de 21 millones de monedas lo convierte en otra gran opción para almacenar valor cuando se deteriora el crédito del dólar.
El aumento del oro y el bitcoin refleja la desconfianza del mercado en la credibilidad de las monedas soberanas, lo que también es una señal fuerte de la madurez del mercado de bitcoin. Si la independencia de La Reserva Federal (FED) continúa viéndose afectada, los fondos de refugio podrían fluir aún más hacia activos no soberanos.
Además, ante la actual situación rara de la caída simultánea de las acciones, los bonos y el dólar en EE. UU., que se conoce como "tres muertes", es posible que la La Reserva Federal (FED) se vea obligada a intervenir y a reducir las tasas de interés antes de lo esperado, e incluso reiniciar la flexibilización cuantitativa para estabilizar el dólar y el mercado de bonos. Desde esta perspectiva, esto podría ser una de las narrativas macroeconómicas más favorables para los activos criptográficos en la actualidad.
Como socio global de la selección argentina y la única plataforma de negociación recomendada, 4E admite el comercio de criptomonedas, índices bursátiles, oro a granel, divisas y otros activos, y recientemente ha lanzado un producto de gestión patrimonial de stablecoin USDT con un rendimiento anualizado del 8%, proporcionando a los inversores posibles opciones de cobertura. 4E le recuerda que debe prestar atención al riesgo de volatilidad del mercado y asignar los activos de manera razonable.