Bitcoin ha superado el nivel más alto en 45 días, acercándose a los 94.000 USD esta mañana (23/4). Este aumento alcista se produce al mismo tiempo que el oro alcanza un nuevo récord histórico, reflejando la preocupación de los inversores sobre el riesgo de recesión económica en el contexto de la creciente tensión comercial global.
El flujo del mercado está cambiando, pero ¿es suficiente la información para respaldar un aumento alcista de Bitcoin por encima de los 95.000 USD?
Prima anual para contratos de futuros de Bitcoin de 2 meses | Fuente: Laevitas.chEn mercados estables, la prima de los contratos de futuros de Bitcoin suele oscilar entre el 5% y el 10% para compensar el tiempo de liquidación prolongado. Actualmente, la prima anual es del 6%, no se considera especialmente optimista, a pesar de que el precio de BTC ha aumentado 6.840 USD desde el 20 hasta el 22 de abril. Algunos analistas sugieren que esta es una señal de que Bitcoin está comenzando a desvincularse del mercado de valores.
Las preocupaciones de los traders pueden aparecer alrededor del umbral de USD 90,000 de BTC
La incertidumbre de los inversores se debe en parte a que Bitcoin no ha podido mantener constantemente un nivel superior a 90.000 USD a principios de marzo. Por ejemplo, Bitcoin probó el umbral de 95.000 USD el 3 de marzo, pero inmediatamente después cayó a 81.464 USD al día siguiente. Este rendimiento inestable desde el pico de 109.346 USD el 20 de enero ha debilitado la confianza de los inversores optimistas, especialmente cuando el oro sigue estableciendo nuevos récords en el mismo período.
Contrato de futuros S&P 500 (frente) a Bitcoin/USD | Fuente: TradingViewActualmente, Bitcoin se está negociando un 16% por debajo de su máximo histórico, lo que equivale a una caída del 14,5% del S&P 500. Esto sugiere que el período de aceptación excesiva del riesgo podría haber terminado. Es notable que incluso en el mínimo por debajo de 75.000 USD, la caída del 32% de Bitcoin sigue siendo menos severa que lo que han experimentado Nvidia (NVDA), Amazon (AMZN), Facebook (META), y Tesla (TSLA).
Las declaraciones del Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, el 22 de abril, ayudaron a aliviar las preocupaciones de los inversores. Según Bloomberg, Bessent describió el estancamiento arancelario actual con China como "insostenible", lo que sugiere que la posibilidad de una disminución de la tensión está aumentando. Por el contrario, el presidente de EE.UU., Donald Trump, se dirigió a las redes sociales para criticar que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, está obstaculizando el crecimiento económico al no reducir las tasas de interés.
Las ganancias de Bitcoin se oponen a la tendencia de los inversores hacia los bonos del gobierno
Independientemente de la causa que haya llevado al débil crecimiento económico en los Estados Unidos, la demanda de los bonos del Tesoro a corto plazo de EE. UU. ha aumentado, como lo demuestra la disminución del rendimiento de los bonos a 2 años al 3,81% desde el 4,04% de hace un mes. Básicamente, los inversionistas están aceptando rendimientos más bajos a cambio de la seguridad de los bonos del gobierno. En este contexto, el aumento alcista del 6,3% de Bitcoin en los últimos 30 días se destaca como un punto notable.
Para determinar si los recientes aumentos han afectado el sentimiento de los traders profesionales, es necesario considerar el mercado de opciones de BTC. Si los traders esperan una corrección, las opciones de venta (put option) suelen negociarse con un diferencial más alto, lo que hace que el índice de desviación delta del 25% aumente por encima del 6%. Por el contrario, el sentimiento optimista empuja el índice por debajo del -6%.
Opción de Bitcoin 30 días (put-call) en Deribit | Fuente: Laevitas.chActualmente, el mercado de opciones de Bitcoin muestra un entusiasmo limitado después de un salto a 93.000 USD, con un índice de sesgo delta del 25% en -2%, aún dentro del rango neutral. Según este índice, la última fase del optimismo ocurrió el 30 de enero, cuando Bitcoin cotizaba cerca de 105.000 USD. Por lo tanto, no hay evidencia clara de que los grandes inversores o los creadores de mercado estén esperando un aumento sostenido por encima de 95.000 USD.
A pesar de algunos datos macroeconómicos débiles, los miembros del mercado predicen una temporada de informes de ganancias del primer trimestre relativamente fuerte. FactSet informa que las empresas del grupo “Magnificent 7” se espera que alcancen un crecimiento de ingresos del 14,8% para el primer trimestre en comparación con el año anterior.
Mientras Bitcoin todavía tiene la oportunidad de volver a los niveles de 95.000 USD o más, muchos traders parecen estar esperando los próximos desarrollos en la guerra comercial entre EE. UU. y China antes de hacer más apuestas alcistas.
Descargo de responsabilidad:El artículo tiene solo fines informativos, no es un consejo de inversión. Los inversores deben investigar bien antes de tomar decisiones. No nos hacemos responsables de las decisiones de inversión que tomes.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
Bitcoin apunta a 95.000 dólares a medida que la guerra comercial se enfría — ¿Los contratos de futuros de BTC están de acuerdo?
Bitcoin ha superado el nivel más alto en 45 días, acercándose a los 94.000 USD esta mañana (23/4). Este aumento alcista se produce al mismo tiempo que el oro alcanza un nuevo récord histórico, reflejando la preocupación de los inversores sobre el riesgo de recesión económica en el contexto de la creciente tensión comercial global.
El flujo del mercado está cambiando, pero ¿es suficiente la información para respaldar un aumento alcista de Bitcoin por encima de los 95.000 USD?
Las preocupaciones de los traders pueden aparecer alrededor del umbral de USD 90,000 de BTC
La incertidumbre de los inversores se debe en parte a que Bitcoin no ha podido mantener constantemente un nivel superior a 90.000 USD a principios de marzo. Por ejemplo, Bitcoin probó el umbral de 95.000 USD el 3 de marzo, pero inmediatamente después cayó a 81.464 USD al día siguiente. Este rendimiento inestable desde el pico de 109.346 USD el 20 de enero ha debilitado la confianza de los inversores optimistas, especialmente cuando el oro sigue estableciendo nuevos récords en el mismo período.
Las declaraciones del Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, el 22 de abril, ayudaron a aliviar las preocupaciones de los inversores. Según Bloomberg, Bessent describió el estancamiento arancelario actual con China como "insostenible", lo que sugiere que la posibilidad de una disminución de la tensión está aumentando. Por el contrario, el presidente de EE.UU., Donald Trump, se dirigió a las redes sociales para criticar que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, está obstaculizando el crecimiento económico al no reducir las tasas de interés.
Las ganancias de Bitcoin se oponen a la tendencia de los inversores hacia los bonos del gobierno
Independientemente de la causa que haya llevado al débil crecimiento económico en los Estados Unidos, la demanda de los bonos del Tesoro a corto plazo de EE. UU. ha aumentado, como lo demuestra la disminución del rendimiento de los bonos a 2 años al 3,81% desde el 4,04% de hace un mes. Básicamente, los inversionistas están aceptando rendimientos más bajos a cambio de la seguridad de los bonos del gobierno. En este contexto, el aumento alcista del 6,3% de Bitcoin en los últimos 30 días se destaca como un punto notable.
Para determinar si los recientes aumentos han afectado el sentimiento de los traders profesionales, es necesario considerar el mercado de opciones de BTC. Si los traders esperan una corrección, las opciones de venta (put option) suelen negociarse con un diferencial más alto, lo que hace que el índice de desviación delta del 25% aumente por encima del 6%. Por el contrario, el sentimiento optimista empuja el índice por debajo del -6%.
A pesar de algunos datos macroeconómicos débiles, los miembros del mercado predicen una temporada de informes de ganancias del primer trimestre relativamente fuerte. FactSet informa que las empresas del grupo “Magnificent 7” se espera que alcancen un crecimiento de ingresos del 14,8% para el primer trimestre en comparación con el año anterior.
Mientras Bitcoin todavía tiene la oportunidad de volver a los niveles de 95.000 USD o más, muchos traders parecen estar esperando los próximos desarrollos en la guerra comercial entre EE. UU. y China antes de hacer más apuestas alcistas.
Descargo de responsabilidad: El artículo tiene solo fines informativos, no es un consejo de inversión. Los inversores deben investigar bien antes de tomar decisiones. No nos hacemos responsables de las decisiones de inversión que tomes.
El Maestro