El 25 de abril, La Reserva Federal (FED) anunció una decisión importante: rescindir las directrices regulatorias de 2022 sobre los activos encriptación de los bancos y los negocios de tokens en dólares, abolir el procedimiento de "no objeción regulatoria" relacionado de 2023, y retirarse de la declaración de política sobre los riesgos de los negocios de activos encriptación previamente publicada en conjunto con la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) y la OCC.
acción de estrangulación del sector Crypto marginalizado 2.0
"Acción de Asfixia 2.0 (Choke Point 2.0)" es el término que engloba una serie de políticas de regulación bancaria durante la administración de Biden en la industria de la encriptación. Este nombre proviene de la "Acción de Asfixia" de la era de Obama, que se refiere a lograr objetivos regulatorios al presionar a los bancos para cortar los servicios financieros a industrias específicas.
En el mercado de encriptación, la acción de punto de estrangulación 2.0 generalmente se refiere a que entre 2022 y 2023, los principales organismos reguladores financieros de EE. UU. —La Reserva Federal (FED), la FDIC y el OCC— desaconsejaron enérgicamente a los bancos participar en actividades relacionadas con activos encriptados a través de una serie de orientaciones y declaraciones de políticas, limitando indirectamente la conexión de las empresas de encriptación con el sistema bancario tradicional.
Todo comenzó en 2022, cuando La Reserva Federal (FED) publicó una carta reguladora que exigía a los bancos miembros estatales realizar un aviso previo antes de llevar a cabo negocios con activos encriptados. Esto parecía un requisito procedimental, pero en realidad aumentó significativamente el umbral para que los bancos ingresaran al campo de la encriptación.
A principios de 2023, la presión regulatoria se intensificó aún más. La Reserva Federal (FED), la FDIC y la OCC emitieron una declaración conjunta, señalando claramente que emitir o poseer activos encriptación en redes públicas y descentralizadas "muy probablemente no se ajusta a las prácticas bancarias seguras y sólidas". Ese mismo año, los reguladores también exigieron que los bancos obtuvieran previamente el permiso de "no objeción" de los reguladores al participar en negocios de Token de dólares (es decir, monedas estables). Este proceso no solo es complejo y consume tiempo, sino que también proporciona a los reguladores el derecho de veto.
Así, muchas personas han denominado esta ola de presión regulatoria como "Operación Punto de Asfixia 2.0". Nic Carter, el primer analista de activos encriptados de Fidelity Investments, describió esta serie de acciones en un análisis profundo como "una represión precisa y amplia de la industria encriptada a través del sistema bancario".
Él señaló que el objetivo de los reguladores es cortar la conexión entre las empresas de encriptación y el sistema de moneda fiduciaria, al aumentar la dificultad de que los bancos brinden servicios a la industria de encriptación. Esto no solo limita la apertura de cuentas y los canales de pago para las empresas de encriptación, sino que también ha tenido un impacto grave en los canales de entrada y salida de moneda fiduciaria para los emisores de monedas estables y los intercambios. Algunas empresas de encriptación incluso enfrentan el riesgo de "perder completamente el servicio bancario", y la liquidez de las monedas estables y la operación de los intercambios también están amenazadas.
FTX colapso: el detonante de la presión regulatoria
La acción del punto de asfixia 2.0 está indisolublemente ligada al colapso de la bolsa FTX en noviembre de 2022. El colapso de FTX provocó pérdidas de miles de millones de dólares en fondos de clientes, y la confianza del mercado cayó a su punto más bajo. La crisis crediticia de criptomonedas de 2022 no tuvo un gran impacto en las finanzas tradicionales, pero los organismos reguladores claramente quieren prevenir problemas, tomando la iniciativa. Así, el sistema regulador limitó el contacto de los bancos con la industria de la encriptación para evitar que el riesgo afectara al sistema bancario.
Los bancos amigables con la encriptación se convirtieron naturalmente en el objetivo principal de la regulación. SilverGate.io y Signature fueron uno de los pocos bancos dispuestos a ofrecer servicios a clientes de encriptación, por lo que soportaron una gran presión. En diciembre de 2022, los senadores Elizabeth Warren, John Kennedy y Roger Marshall enviaron una carta conjunta a SilverGate.io, criticando su incapacidad para detectar actividades sospechosas de FTX y su empresa asociada Alameda Research.
SilverGate.io posteriormente sufrió una corrida bancaria debido al colapso de FTX, con su precio de acciones cayendo de un máximo de 160 dólares en marzo de 2022 a 11.55 dólares en enero de 2023. Signature anunció que reduciría sus depósitos en criptomonedas de 23 mil millones de dólares a 10 mil millones de dólares y se retiraría por completo del negocio de stablecoins. Otro banco que atiende a clientes de criptomonedas, Metropolitan Commercial, también anunció en enero de 2023 el cierre de su negocio de criptomonedas.
Cambio de dirección en la regulación bancaria bajo Trump
En 2025, con el regreso de Trump a la Casa Blanca, el entorno regulatorio de encriptación en Estados Unidos experimenta cambios significativos. El 7 de marzo, se celebró la primera cumbre de criptomonedas en la Casa Blanca, donde la Oficina del Controlador de la Moneda (OCC) de EE. UU. publicó una serie de documentos explicativos que permiten a los bancos nacionales ofrecer servicios de custodia de criptomonedas, reservas de stablecoins y participación en nodos de blockchain sin necesidad de aprobación especial. Se revocaron las orientaciones restrictivas que requerían que los bancos consultaran previamente a los organismos reguladores durante la administración de Biden, y se derogó la carta interpretativa número 1179 de 2021.
El auditor jefe de OCC, Hood, dijo: "Los activos digitales deben y tienen que convertirse en parte de la economía estadounidense." La nueva política permite a los bancos almacenar de forma segura las claves privadas de los clientes, mantener reservas de stablecoins vinculadas 1:1 con el dólar y actuar como nodos para validar transacciones en la cadena de bloques, lo que proporciona flexibilidad para que los bancos se integren profundamente en el campo de los activos digitales.
El cambio de OCC puede estar estrechamente relacionado con la promesa de Trump. Trump declaró en la cumbre de criptomonedas de la Casa Blanca de este año: "Algunas personas han sido gravemente afectadas, lo que han hecho es absurdo... todo esto terminará pronto." Criticó la Acción de Estrangulamiento 2.0 por "forzar a los bancos a cerrar las cuentas comerciales de encriptación, armando al gobierno contra toda la industria."
El 17 de abril, Powell aclaró aún más la dirección de la relajación regulatoria en un discurso en el Club Económico de Chicago, señalando que las políticas de regulación de encriptación para las instituciones bancarias "tienen margen de relajación". Reconoció la tendencia de la encriptación a la mainstream en los últimos años, indicando que los reguladores habían tenido una actitud cautelosa debido a "sucesivos colapsos y casos de fraude", pero que el mercado ha cambiado esencialmente y se necesita establecer un marco regulatorio claro para las monedas estables, enviando una señal de apoyo a la innovación.
Hoy, La Reserva Federal (FED) ha retirado oficialmente las directrices relacionadas con la Acción de Estrangulación 2.0, lo que significa que los bancos no necesitan reportar sus actividades de encriptación, y estas se monitorearán a través de procedimientos regulatorios habituales. En línea con el compromiso de la administración Trump de abolir la política de "exclusión de servicios bancarios para empresas de encriptación", la investigación del Comité de Supervisión de la Cámara y los documentos revelados por la FDIC también han promovido la transparencia de la política.
¿El próximo beneficio regulatorio para el mercado de encriptación?
Desde 2025, las buenas noticias en el mercado de encriptación no han dejado de llegar. Tras la confirmación de la SEC de varias solicitudes de ETF de criptomonedas, el regreso de los creadores de mercado de encriptación tradicionales, la eliminación de las reglas de intermediarios DeFi, la retirada de una serie de demandas legales en criptografía y el nombramiento personal por parte de Trump del nuevo presidente de la SEC pro-encriptación, también hemos recibido buenas noticias desde el ámbito de la regulación bancaria. La Reserva Federal (FED) anunció la retirada de la acción de asfixia 2.0, lo que representa el final de una era de alta presión regulatoria de tres años entre los bancos y el mercado de encriptación.
La manifestación más directa de las buenas noticias es que la barrera de entrada para que los bancos presten servicios a la industria de la encriptación se ha reducido drásticamente, y los riesgos legales han disminuido considerablemente. Más bancos podrían ofrecer cuentas, servicios de pago y custodia a las empresas de encriptación. Además, los emisores de moneda estable y los intercambios tendrán un acceso más fluido a los canales de moneda fiduciaria.
Más importante aún, el gobierno de Trump priorizó una política de encriptación amigable, y la afirmación de Powell sobre el marco regulatorio de las monedas estables inyectó expectativas claras en el mercado. Estas señales positivas intensas podrían atraer aún más a instituciones financieras tradicionales al mercado, aumentar la liquidez del mercado y fortalecer la confianza de los inversores.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
¿Qué significa el final de "Acción de Estrangulación 2.0" y la flexibilización bancaria para el mercado de criptomonedas?
El 25 de abril, La Reserva Federal (FED) anunció una decisión importante: rescindir las directrices regulatorias de 2022 sobre los activos encriptación de los bancos y los negocios de tokens en dólares, abolir el procedimiento de "no objeción regulatoria" relacionado de 2023, y retirarse de la declaración de política sobre los riesgos de los negocios de activos encriptación previamente publicada en conjunto con la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) y la OCC.
acción de estrangulación del sector Crypto marginalizado 2.0
"Acción de Asfixia 2.0 (Choke Point 2.0)" es el término que engloba una serie de políticas de regulación bancaria durante la administración de Biden en la industria de la encriptación. Este nombre proviene de la "Acción de Asfixia" de la era de Obama, que se refiere a lograr objetivos regulatorios al presionar a los bancos para cortar los servicios financieros a industrias específicas.
En el mercado de encriptación, la acción de punto de estrangulación 2.0 generalmente se refiere a que entre 2022 y 2023, los principales organismos reguladores financieros de EE. UU. —La Reserva Federal (FED), la FDIC y el OCC— desaconsejaron enérgicamente a los bancos participar en actividades relacionadas con activos encriptados a través de una serie de orientaciones y declaraciones de políticas, limitando indirectamente la conexión de las empresas de encriptación con el sistema bancario tradicional.
Todo comenzó en 2022, cuando La Reserva Federal (FED) publicó una carta reguladora que exigía a los bancos miembros estatales realizar un aviso previo antes de llevar a cabo negocios con activos encriptados. Esto parecía un requisito procedimental, pero en realidad aumentó significativamente el umbral para que los bancos ingresaran al campo de la encriptación.
A principios de 2023, la presión regulatoria se intensificó aún más. La Reserva Federal (FED), la FDIC y la OCC emitieron una declaración conjunta, señalando claramente que emitir o poseer activos encriptación en redes públicas y descentralizadas "muy probablemente no se ajusta a las prácticas bancarias seguras y sólidas". Ese mismo año, los reguladores también exigieron que los bancos obtuvieran previamente el permiso de "no objeción" de los reguladores al participar en negocios de Token de dólares (es decir, monedas estables). Este proceso no solo es complejo y consume tiempo, sino que también proporciona a los reguladores el derecho de veto.
Así, muchas personas han denominado esta ola de presión regulatoria como "Operación Punto de Asfixia 2.0". Nic Carter, el primer analista de activos encriptados de Fidelity Investments, describió esta serie de acciones en un análisis profundo como "una represión precisa y amplia de la industria encriptada a través del sistema bancario".
Él señaló que el objetivo de los reguladores es cortar la conexión entre las empresas de encriptación y el sistema de moneda fiduciaria, al aumentar la dificultad de que los bancos brinden servicios a la industria de encriptación. Esto no solo limita la apertura de cuentas y los canales de pago para las empresas de encriptación, sino que también ha tenido un impacto grave en los canales de entrada y salida de moneda fiduciaria para los emisores de monedas estables y los intercambios. Algunas empresas de encriptación incluso enfrentan el riesgo de "perder completamente el servicio bancario", y la liquidez de las monedas estables y la operación de los intercambios también están amenazadas.
FTX colapso: el detonante de la presión regulatoria
La acción del punto de asfixia 2.0 está indisolublemente ligada al colapso de la bolsa FTX en noviembre de 2022. El colapso de FTX provocó pérdidas de miles de millones de dólares en fondos de clientes, y la confianza del mercado cayó a su punto más bajo. La crisis crediticia de criptomonedas de 2022 no tuvo un gran impacto en las finanzas tradicionales, pero los organismos reguladores claramente quieren prevenir problemas, tomando la iniciativa. Así, el sistema regulador limitó el contacto de los bancos con la industria de la encriptación para evitar que el riesgo afectara al sistema bancario.
Los bancos amigables con la encriptación se convirtieron naturalmente en el objetivo principal de la regulación. SilverGate.io y Signature fueron uno de los pocos bancos dispuestos a ofrecer servicios a clientes de encriptación, por lo que soportaron una gran presión. En diciembre de 2022, los senadores Elizabeth Warren, John Kennedy y Roger Marshall enviaron una carta conjunta a SilverGate.io, criticando su incapacidad para detectar actividades sospechosas de FTX y su empresa asociada Alameda Research.
SilverGate.io posteriormente sufrió una corrida bancaria debido al colapso de FTX, con su precio de acciones cayendo de un máximo de 160 dólares en marzo de 2022 a 11.55 dólares en enero de 2023. Signature anunció que reduciría sus depósitos en criptomonedas de 23 mil millones de dólares a 10 mil millones de dólares y se retiraría por completo del negocio de stablecoins. Otro banco que atiende a clientes de criptomonedas, Metropolitan Commercial, también anunció en enero de 2023 el cierre de su negocio de criptomonedas.
Cambio de dirección en la regulación bancaria bajo Trump
En 2025, con el regreso de Trump a la Casa Blanca, el entorno regulatorio de encriptación en Estados Unidos experimenta cambios significativos. El 7 de marzo, se celebró la primera cumbre de criptomonedas en la Casa Blanca, donde la Oficina del Controlador de la Moneda (OCC) de EE. UU. publicó una serie de documentos explicativos que permiten a los bancos nacionales ofrecer servicios de custodia de criptomonedas, reservas de stablecoins y participación en nodos de blockchain sin necesidad de aprobación especial. Se revocaron las orientaciones restrictivas que requerían que los bancos consultaran previamente a los organismos reguladores durante la administración de Biden, y se derogó la carta interpretativa número 1179 de 2021.
El auditor jefe de OCC, Hood, dijo: "Los activos digitales deben y tienen que convertirse en parte de la economía estadounidense." La nueva política permite a los bancos almacenar de forma segura las claves privadas de los clientes, mantener reservas de stablecoins vinculadas 1:1 con el dólar y actuar como nodos para validar transacciones en la cadena de bloques, lo que proporciona flexibilidad para que los bancos se integren profundamente en el campo de los activos digitales.
El cambio de OCC puede estar estrechamente relacionado con la promesa de Trump. Trump declaró en la cumbre de criptomonedas de la Casa Blanca de este año: "Algunas personas han sido gravemente afectadas, lo que han hecho es absurdo... todo esto terminará pronto." Criticó la Acción de Estrangulamiento 2.0 por "forzar a los bancos a cerrar las cuentas comerciales de encriptación, armando al gobierno contra toda la industria."
El 17 de abril, Powell aclaró aún más la dirección de la relajación regulatoria en un discurso en el Club Económico de Chicago, señalando que las políticas de regulación de encriptación para las instituciones bancarias "tienen margen de relajación". Reconoció la tendencia de la encriptación a la mainstream en los últimos años, indicando que los reguladores habían tenido una actitud cautelosa debido a "sucesivos colapsos y casos de fraude", pero que el mercado ha cambiado esencialmente y se necesita establecer un marco regulatorio claro para las monedas estables, enviando una señal de apoyo a la innovación.
Hoy, La Reserva Federal (FED) ha retirado oficialmente las directrices relacionadas con la Acción de Estrangulación 2.0, lo que significa que los bancos no necesitan reportar sus actividades de encriptación, y estas se monitorearán a través de procedimientos regulatorios habituales. En línea con el compromiso de la administración Trump de abolir la política de "exclusión de servicios bancarios para empresas de encriptación", la investigación del Comité de Supervisión de la Cámara y los documentos revelados por la FDIC también han promovido la transparencia de la política.
¿El próximo beneficio regulatorio para el mercado de encriptación?
Desde 2025, las buenas noticias en el mercado de encriptación no han dejado de llegar. Tras la confirmación de la SEC de varias solicitudes de ETF de criptomonedas, el regreso de los creadores de mercado de encriptación tradicionales, la eliminación de las reglas de intermediarios DeFi, la retirada de una serie de demandas legales en criptografía y el nombramiento personal por parte de Trump del nuevo presidente de la SEC pro-encriptación, también hemos recibido buenas noticias desde el ámbito de la regulación bancaria. La Reserva Federal (FED) anunció la retirada de la acción de asfixia 2.0, lo que representa el final de una era de alta presión regulatoria de tres años entre los bancos y el mercado de encriptación.
La manifestación más directa de las buenas noticias es que la barrera de entrada para que los bancos presten servicios a la industria de la encriptación se ha reducido drásticamente, y los riesgos legales han disminuido considerablemente. Más bancos podrían ofrecer cuentas, servicios de pago y custodia a las empresas de encriptación. Además, los emisores de moneda estable y los intercambios tendrán un acceso más fluido a los canales de moneda fiduciaria.
Más importante aún, el gobierno de Trump priorizó una política de encriptación amigable, y la afirmación de Powell sobre el marco regulatorio de las monedas estables inyectó expectativas claras en el mercado. Estas señales positivas intensas podrían atraer aún más a instituciones financieras tradicionales al mercado, aumentar la liquidez del mercado y fortalecer la confianza de los inversores.