Fuente: Cointelegraph
Texto original: "Si no hay tokenización de RWA, el mercado financiero tradicional no podrá sobrevivir"
Opinión de: Abdul Rafay Gadit, cofundador de ZIGChain
El sistema arancelario de Estados Unidos claramente ha impulsado una guerra comercial global, obligando a los inversores a explorar alternativas estables y rentables. Un análisis profundo muestra que la falta de liquidez, la falta de transparencia y los problemas de escalabilidad han estado afectando a los mercados financieros globales a largo plazo. Independientemente de si hay una guerra comercial, ya de por sí no son muy saludables.
Los activos del mundo real tokenizados (RWAs) han llegado para quedarse, afortunadamente. Primero, aseguran rendimientos predecibles, proporcionando un refugio para los inversores en un entorno de mercado incierto y en medio de una volatilidad ineficaz.
Lo más importante es que los RWAs son un salvavidas para las finanzas tradicionales, ya que aumentan la liquidez del mercado, hacen que los mercados opacos sean más transparentes y democratizan las finanzas. Los mercados financieros tradicionales necesitan integrar, en lugar de resistirse a, los RWAs para seguir siendo relevantes en la próxima década.
El papel salvador de los RWAs
En las finanzas tradicionales, la "calculabilidad" del capital se logra a través de intermediarios lentos, costosos y poco fiables (como los bancos). Por ejemplo, estas instituciones no pueden reajustar rápidamente las carteras de inversión.
Esto limita el alcance del mercado, y los consumidores sufren pérdidas significativas como resultado. Hay problemas de confianza generalizados, y los gerentes de fondos enfrentan una enorme carga administrativa. El resultado final es que, aparte de aquellos intermediarios que obtienen ganancias, todos los demás están en desventaja.
Esta es también la razón por la cual la financiación de capital privado disminuyó un 24% en 2024 (según el informe de McKinsey). Del mismo modo, como revela la perspectiva del mercado de capitales de SIFMA para 2025, el volumen de emisiones de acciones en Estados Unidos ha disminuido un 0.6% anual desde 2020. Durante este período, las ofertas públicas iniciales también disminuyeron un 8.5%.
Los RWAs han resuelto estos problemas. Hacen que la gestión de carteras sea más simple y fluida, permitiendo el despliegue de capital escalable incluso en mercados turbulentos.
La tokenización automatiza transacciones verificables, impulsando una economía precisa, determinista y sin confianza, lo que revoluciona el estado actual. También ofrece a los inversores oportunidades de bajo riesgo, bajo costo y un acceso rápido a los mercados financieros globales existentes y emergentes.
No es de extrañar que los RWAs en la cadena hayan crecido un 85% en 2024, superando los 15 mil millones de dólares. Esta tendencia sigue manteniendo su impulso. Se espera que los RWAs continúen siendo la principal categoría de inversión en el ámbito de las criptomonedas.
Los RWAs han alcanzado recientemente un nuevo máximo histórico, superando los 17 mil millones de dólares, con más de 82,000 tenedores de activos. Cabe destacar que el crédito privado tokenizado es el mayor activo en la industria de RWAs, con una capitalización de mercado que supera los 11 mil millones de dólares.
Es evidente que, ante una liquidación de 10 mil millones de dólares y la continua volatilidad del mercado, los inversores han optado por los RWAs. Además, esta clase de activos está permitiendo el resurgimiento del crédito privado, sentando las bases para los futuros mercados financieros.
"Dinero inteligente" apuesta por RWAs
Morgan Stanley, BlackRock, UBS, Citigroup, Goldman Sachs: todas las prestigiosas empresas del ámbito financiero tradicional han ingresado al campo de los RWAs. La afluencia de capital de estas instituciones de "dinero inteligente" ha ayudado a que el crédito privado en cadena crezca un 40%, mientras que los bonos del gobierno tokenizados han crecido en su conjunto un 179%.
Todo esto podría ser simplemente una diversificación y expansión de capital convencionales. Pero fondos como el Fondo de Dinero del Gobierno de los Estados Unidos de Franklin Templeton (FOBXX) y el Fondo de Liquidez Digital Institucional en Dólares de BlackRock (BUIDL) sugieren motivaciones a más largo plazo.
Iniciativas como FOBXX y BUIDL se centran en transformar el mercado monetario a través de mejoras como tiempos de liquidación más cortos, acceso a liquidez más conveniente y un mejor entorno de comercio.
Utilizan la tecnología de tokenización para introducir nuevas oportunidades de generación de ingresos en mercados tradicionalmente ilíquidos (como el ámbito del crédito privado). Según datos de PwC, esto podría ser una disrupción valorada en 15 billones de dólares. S&P Global también considera que la tokenización del crédito privado es "nueva frontera digital", que aborda problemas de liquidez y transparencia.
Por lo tanto, los RWAs se están convirtiendo en una opción viable y más atractiva para los inversores institucionales, que controlan cerca de una cuarta parte de los 450 billones de dólares del mercado financiero tradicional. Esta ya es una señal de advertencia lo suficientemente fuerte, y la demanda de RWAs por parte de los usuarios "retail" (es decir, el resto del mercado que representa tres cuartas partes) también está en constante aumento.
Los minoristas son el objetivo final de los RWAs.
La adopción de RWAs por parte de las instituciones es muy importante para aumentar su reconocimiento inicial. De todos modos, sus acciones afectarán al mercado. Pero a largo plazo, los usuarios minoristas individuales serán el grupo que más se beneficiará de los RWAs.
Los RWAs hacen que los mercados de capital sean más accesibles para los inversores comunes, incluidos aquellos que nunca han estado en el sistema bancario. Por ejemplo, la propiedad fraccionada permite que los inversores con menos capital accedan a activos en bloque que originalmente pertenecían solo a oficinas familiares ricas e instituciones.
Debido a estas ventajas, los usuarios minoristas elegirán los RWA en lugar de los activos y mercados financieros tradicionales y exclusivos. Ahora, a través de soluciones como plataformas de inversión social, los usuarios minoristas pueden acceder a nuevas oportunidades financieras de manera más intuitiva y sin complicaciones, lo que hace que todo esto sea evidente.
Varios informes, desde Mastercard y Tren Finance hasta VanEck, muestran el enorme potencial de crecimiento de los RWAs. En los próximos cuatro a cinco años, este crecimiento podría oscilar entre 50 mil millones y 30 billones de dólares.
La adopción generalizada del retail impulsará este crecimiento; a menos que los mercados tradicionales se adapten o adopten RWAs, perderán a la mayoría de sus usuarios. Con la afluencia de capital institucional y minorista a este nuevo campo, los sistemas tradicionales enfrentarán una prueba de vida o muerte.
En la actualidad, ya existen poderosas herramientas y plataformas que utilizan RWAs para cerrar la brecha entre los mercados financieros tradicionales y los emergentes. Esto hace que el problema sea más sobre la intención y las prioridades, que sobre cualquier otra cosa.
Ponerse al día o ser eliminado: ese es el núcleo de la información. Es un desafío inminente, ya que ha estado esperando demasiado tiempo. Lo mejor es que la tokenización de activos tradicionales y el uso de RWAs en el mercado tendrán un efecto beneficioso tanto para los emisores, instituciones y usuarios minoristas. Esto es precisamente lo que el mundo necesita desde una perspectiva financiera y merece todo el esfuerzo.
Opinión de: Abdul Rafay Gadit, cofundador de ZIGChain.
Recomendaciones relacionadas: La interoperabilidad de blockchain acelerará el éxito de las instituciones.
Este artículo es solo para referencia general y no constituye asesoramiento legal o de inversión. Las opiniones, ideas y comentarios expresados en el texto representan únicamente el punto de vista personal del autor y no reflejan ni representan las opiniones y puntos de vista de Cointelegraph.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
Si no hay tokenización de RWA, el mercado financiero tradicional no podrá sobrevivir.
Fuente: Cointelegraph Texto original: "Si no hay tokenización de RWA, el mercado financiero tradicional no podrá sobrevivir"
Opinión de: Abdul Rafay Gadit, cofundador de ZIGChain
El sistema arancelario de Estados Unidos claramente ha impulsado una guerra comercial global, obligando a los inversores a explorar alternativas estables y rentables. Un análisis profundo muestra que la falta de liquidez, la falta de transparencia y los problemas de escalabilidad han estado afectando a los mercados financieros globales a largo plazo. Independientemente de si hay una guerra comercial, ya de por sí no son muy saludables.
Los activos del mundo real tokenizados (RWAs) han llegado para quedarse, afortunadamente. Primero, aseguran rendimientos predecibles, proporcionando un refugio para los inversores en un entorno de mercado incierto y en medio de una volatilidad ineficaz.
Lo más importante es que los RWAs son un salvavidas para las finanzas tradicionales, ya que aumentan la liquidez del mercado, hacen que los mercados opacos sean más transparentes y democratizan las finanzas. Los mercados financieros tradicionales necesitan integrar, en lugar de resistirse a, los RWAs para seguir siendo relevantes en la próxima década.
El papel salvador de los RWAs
En las finanzas tradicionales, la "calculabilidad" del capital se logra a través de intermediarios lentos, costosos y poco fiables (como los bancos). Por ejemplo, estas instituciones no pueden reajustar rápidamente las carteras de inversión.
Esto limita el alcance del mercado, y los consumidores sufren pérdidas significativas como resultado. Hay problemas de confianza generalizados, y los gerentes de fondos enfrentan una enorme carga administrativa. El resultado final es que, aparte de aquellos intermediarios que obtienen ganancias, todos los demás están en desventaja.
Esta es también la razón por la cual la financiación de capital privado disminuyó un 24% en 2024 (según el informe de McKinsey). Del mismo modo, como revela la perspectiva del mercado de capitales de SIFMA para 2025, el volumen de emisiones de acciones en Estados Unidos ha disminuido un 0.6% anual desde 2020. Durante este período, las ofertas públicas iniciales también disminuyeron un 8.5%.
Los RWAs han resuelto estos problemas. Hacen que la gestión de carteras sea más simple y fluida, permitiendo el despliegue de capital escalable incluso en mercados turbulentos.
La tokenización automatiza transacciones verificables, impulsando una economía precisa, determinista y sin confianza, lo que revoluciona el estado actual. También ofrece a los inversores oportunidades de bajo riesgo, bajo costo y un acceso rápido a los mercados financieros globales existentes y emergentes.
No es de extrañar que los RWAs en la cadena hayan crecido un 85% en 2024, superando los 15 mil millones de dólares. Esta tendencia sigue manteniendo su impulso. Se espera que los RWAs continúen siendo la principal categoría de inversión en el ámbito de las criptomonedas.
Los RWAs han alcanzado recientemente un nuevo máximo histórico, superando los 17 mil millones de dólares, con más de 82,000 tenedores de activos. Cabe destacar que el crédito privado tokenizado es el mayor activo en la industria de RWAs, con una capitalización de mercado que supera los 11 mil millones de dólares.
Es evidente que, ante una liquidación de 10 mil millones de dólares y la continua volatilidad del mercado, los inversores han optado por los RWAs. Además, esta clase de activos está permitiendo el resurgimiento del crédito privado, sentando las bases para los futuros mercados financieros.
"Dinero inteligente" apuesta por RWAs
Morgan Stanley, BlackRock, UBS, Citigroup, Goldman Sachs: todas las prestigiosas empresas del ámbito financiero tradicional han ingresado al campo de los RWAs. La afluencia de capital de estas instituciones de "dinero inteligente" ha ayudado a que el crédito privado en cadena crezca un 40%, mientras que los bonos del gobierno tokenizados han crecido en su conjunto un 179%.
Todo esto podría ser simplemente una diversificación y expansión de capital convencionales. Pero fondos como el Fondo de Dinero del Gobierno de los Estados Unidos de Franklin Templeton (FOBXX) y el Fondo de Liquidez Digital Institucional en Dólares de BlackRock (BUIDL) sugieren motivaciones a más largo plazo.
Iniciativas como FOBXX y BUIDL se centran en transformar el mercado monetario a través de mejoras como tiempos de liquidación más cortos, acceso a liquidez más conveniente y un mejor entorno de comercio.
Utilizan la tecnología de tokenización para introducir nuevas oportunidades de generación de ingresos en mercados tradicionalmente ilíquidos (como el ámbito del crédito privado). Según datos de PwC, esto podría ser una disrupción valorada en 15 billones de dólares. S&P Global también considera que la tokenización del crédito privado es "nueva frontera digital", que aborda problemas de liquidez y transparencia.
Por lo tanto, los RWAs se están convirtiendo en una opción viable y más atractiva para los inversores institucionales, que controlan cerca de una cuarta parte de los 450 billones de dólares del mercado financiero tradicional. Esta ya es una señal de advertencia lo suficientemente fuerte, y la demanda de RWAs por parte de los usuarios "retail" (es decir, el resto del mercado que representa tres cuartas partes) también está en constante aumento.
Los minoristas son el objetivo final de los RWAs.
La adopción de RWAs por parte de las instituciones es muy importante para aumentar su reconocimiento inicial. De todos modos, sus acciones afectarán al mercado. Pero a largo plazo, los usuarios minoristas individuales serán el grupo que más se beneficiará de los RWAs.
Los RWAs hacen que los mercados de capital sean más accesibles para los inversores comunes, incluidos aquellos que nunca han estado en el sistema bancario. Por ejemplo, la propiedad fraccionada permite que los inversores con menos capital accedan a activos en bloque que originalmente pertenecían solo a oficinas familiares ricas e instituciones.
Debido a estas ventajas, los usuarios minoristas elegirán los RWA en lugar de los activos y mercados financieros tradicionales y exclusivos. Ahora, a través de soluciones como plataformas de inversión social, los usuarios minoristas pueden acceder a nuevas oportunidades financieras de manera más intuitiva y sin complicaciones, lo que hace que todo esto sea evidente.
Varios informes, desde Mastercard y Tren Finance hasta VanEck, muestran el enorme potencial de crecimiento de los RWAs. En los próximos cuatro a cinco años, este crecimiento podría oscilar entre 50 mil millones y 30 billones de dólares.
La adopción generalizada del retail impulsará este crecimiento; a menos que los mercados tradicionales se adapten o adopten RWAs, perderán a la mayoría de sus usuarios. Con la afluencia de capital institucional y minorista a este nuevo campo, los sistemas tradicionales enfrentarán una prueba de vida o muerte.
En la actualidad, ya existen poderosas herramientas y plataformas que utilizan RWAs para cerrar la brecha entre los mercados financieros tradicionales y los emergentes. Esto hace que el problema sea más sobre la intención y las prioridades, que sobre cualquier otra cosa.
Ponerse al día o ser eliminado: ese es el núcleo de la información. Es un desafío inminente, ya que ha estado esperando demasiado tiempo. Lo mejor es que la tokenización de activos tradicionales y el uso de RWAs en el mercado tendrán un efecto beneficioso tanto para los emisores, instituciones y usuarios minoristas. Esto es precisamente lo que el mundo necesita desde una perspectiva financiera y merece todo el esfuerzo.
Opinión de: Abdul Rafay Gadit, cofundador de ZIGChain.
Recomendaciones relacionadas: La interoperabilidad de blockchain acelerará el éxito de las instituciones.
Este artículo es solo para referencia general y no constituye asesoramiento legal o de inversión. Las opiniones, ideas y comentarios expresados en el texto representan únicamente el punto de vista personal del autor y no reflejan ni representan las opiniones y puntos de vista de Cointelegraph.