Análisis del mercado de monedas estables tras la crisis de USDC

Recientemente, USDC se enfrentó a una crisis de liquidez debido al colapso de un banco colaborador, y su precio cayó hasta 0.8788 USD. Esta crisis no solo afectó a USDC en sí, sino que también repercutió en otras monedas estables que tenían a USDC como activo de colateral. Aunque la crisis se ha resuelto, ha tenido un profundo impacto en el mercado de monedas estables. Los análisis muestran:

1. La capitalización de mercado de las monedas estables fiduciarias ha aumentado en general, mientras que la capitalización de mercado de las monedas estables basadas en activos criptográficos ha caído en su totalidad. Esto indica que la confianza del mercado en las monedas estables fiduciarias sigue siendo fuerte, pero las monedas estables colateralizadas por activos criptográficos han sido severamente impactadas.

2. La capitalización de mercado de USDC actualmente es solo del 47% de la de USDT. La capitalización de mercado de TUSD ha crecido más del 54%, siendo el mayor aumento. La capitalización de mercado de varias monedas estables como USDT, DAI, LUSD también ha aumentado.

3. La cantidad de monedas estables en los intercambios ha disminuido un 11.02% hasta USD 21.461 millones, lo que indica una rápida salida de capital.

4. El volumen total de monedas estables principales en Uniswapv3, Curve y AAVE v2 disminuyó un 4.83% hasta 32.97 millones de USD.

5. Durante la crisis, el volumen de transacciones de pares de monedas estables en DEX se disparó a 23.17 mil millones de USD, superando con creces los niveles habituales. Las transacciones entre USDC, USDT y DAI constituyeron la principal vía de liquidez, reflejando la confianza de los usuarios en las monedas estables respaldadas por moneda fiduciaria.

Actualmente, USDT sigue siendo la moneda estable con mayor capitalización de mercado, con aproximadamente 76,740 millones de USD. USDC es la segunda, con alrededor de 36,030 millones de USD. Juntas, representan el 85% de la capitalización total de las monedas estables. También se incluyen BUSD, DAI, TUSD y FRAX, que tienen una capitalización de mercado superior a 1,000 millones de USD.

Desde el punto de vista del tipo, las monedas estables respaldadas por moneda fiduciaria tienen la mayor capitalización de mercado, pero la mayor cantidad de monedas estables de alta capitalización son las respaldadas por activos criptográficos. Cabe destacar que, además de Ethereum, también han aparecido monedas estables de gran capitalización en cadenas de bloques públicas como Tron y Optimism.

El índice de suministro de moneda estable ( SSR ) muestra que el poder de compra de la moneda estable ha disminuido, lo que trae incertidumbre a la recuperación del mercado. En cuanto al mercado de préstamos, las tasas de interés de los depósitos y préstamos han regresado a los niveles de principios de mes después de experimentar una fuerte volatilidad.

En general, esta crisis ha destacado que las monedas estables estrechamente vinculadas al mundo real pueden convertirse en un punto débil del sistema, pero también ha mostrado la capacidad de resistencia de las monedas estables reguladas. Esta es también la razón por la que los usuarios mantienen la confianza en este tipo de monedas estables y las autoridades regulatorias están prestando cada vez más atención.