Re-staking y liquidez de re-staking: la próxima frontera del ecosistema ETH
Introducción
El staking y el staking de liquidez han despertado un amplio interés recientemente, especialmente entre los usuarios que esperan beneficios de los ETF de ETH. Según las estadísticas, el volumen total de activos bloqueados en estas dos categorías ha crecido rápidamente, ocupando el quinto y sexto lugar entre todas las categorías de DeFi. Antes de discutir los ingresos adicionales que ofrecen el staking y el staking de liquidez, primero entendamos sus principios básicos.
Stake y Liquidez de Stake en el contexto
El staking de Ethereum se refiere a proteger la red mediante el staking de ETH y obtener recompensas adicionales en ETH. Aunque el staking de ETH puede generar rendimientos, también conlleva el riesgo de ser penalizado, así como el riesgo de falta de liquidez debido a la imposibilidad de vender ETH de inmediato por el período de desbloqueo.
Para convertirse en validador se necesitan 32 ETH, lo cual es una barrera alta para muchas personas. Por lo tanto, han surgido algunas plataformas de servicios de validación que permiten a varios usuarios combinar ETH para cumplir con los requisitos mínimos de stake.
A pesar de que estos servicios permiten el stake de cualquier cantidad de ETH, el ETH apostado sigue en estado de "bloqueo" hasta que se desestaca, lo que requiere varios días para su extracción. Para resolver este problema, nació la Liquidez de stake. Esta acuña un token de liquidez para representar el ETH apostado por el usuario, y estos tokens se pueden utilizar para participar en actividades DeFi para aumentar los rendimientos.
El auge del re-staking
La re-staking fue propuesta inicialmente por EigenLayer y tiene como objetivo utilizar el ETH en staking para proteger módulos que no pueden ser desplegados o validados en EVM, como sidechains, redes de oráculos y capas de disponibilidad de datos. Estos módulos generalmente requieren servicios de verificación activa (AVS), que proporcionan seguridad a través de su propio token, pero a menudo enfrentan problemas como la necesidad de construir redes de seguridad propias y una baja confianza. La re-staking aborda este problema al introducir un gran conjunto de validadores de Ethereum, lo que aumenta el costo de ataque.
Resumen del protocolo de re-staking
Los principales protocolos de re-staking en la actualidad incluyen EigenLayer, Karak y Symbiotic. Tienen algunas diferencias en los tipos de activos soportados, modelos de seguridad, capas de ejecución y manejo de penalizaciones.
EigenLayer actualmente solo admite ETH y el token de staking de liquidez ETH (LST), mientras que Karak y Symbiotic admiten una gama más amplia de activos. En términos de seguridad, EigenLayer, al aceptar solo ETH y sus variantes, tiene una volatilidad relativamente baja, lo que puede proporcionar una garantía de seguridad más estable para el AVS basado en él. Karak y Symbiotic, por otro lado, ofrecen opciones de seguridad más flexibles.
En términos de diseño, EigenLayer y Karak utilizan contratos inteligentes centrales actualizables, gestionados por múltiples firmas. Symbiotic, por otro lado, utiliza contratos centrales inmutables, lo que puede eliminar el riesgo de gobernanza, pero también aumenta la dificultad de reparar errores.
Resumen de la liquidez y el staking
El protocolo de re-staking de liquidez proporciona a los usuarios tokens de liquidez, que pueden depositar diferentes tipos de activos. Según el protocolo, los tokens de re-staking de liquidez se pueden clasificar en tres tipos: basados en cestas, nativos e independientes.
Estos protocolos también ofrecen una amplia integración de DeFi, permitiendo a los usuarios obtener ingresos adicionales a partir de los activos depositados. Muchos protocolos también son compatibles con Layer 2, para reducir los costos de gas y expandir la cuota de mercado.
Crecimiento del stake
Desde finales de 2023, los depósitos de re-staking han aumentado drásticamente. La ratio de liquidez de re-staking ( liquidez de re-staking en TVL / re-staking en TVL ) ha alcanzado más del 70%, lo que indica que la mayor parte de la liquidez de re-staking se realiza a través de protocolos de liquidez de re-staking.
Sin embargo, recientemente también han surgido algunos signos de salida de fondos, que podrían estar relacionados con el evento de generación de tokens (TGE) y la distribución de tokens de la mayoría de los principales protocolos de liquidez de re-staking en 2024. En el futuro, a medida que surjan nuevos protocolos y oportunidades de airdrop, el flujo de fondos podría cambiar.
Conclusión
Hasta el 1 de julio de 2024, casi 33 millones de ETH están en stake en el saldo, de los cuales aproximadamente 13.4 millones de ETH (460 mil millones ) están en stake a través de la plataforma de liquidez, lo que representa el 40.5% de todos los ETH en stake.
Con la activación de las recompensas y penalizaciones del servicio de validación activa (AVS), los nuevos servicios en el protocolo de re-staking podrían atraer a más usuarios a través de la distribución de nuevos tokens. Aunque los agricultores de airdrop podrían retirar algo de liquidez debido a las recompensas distribuidas, los buscadores de rendimientos podrían ser atraídos con el tiempo.
Actualmente, la proporción de stake y Liquidez es de aproximadamente 35.6%, cerca de la proporción de Liquidez ETH y el total de stake ETH. A medida que las plataformas de re-staking continúan desarrollándose y expandiéndose, es posible que atraigan más fondos en el futuro.
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0xSleepDeprived
· 07-24 15:10
¿Cuál es el agua más profunda del ecosistema?
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AllInDaddy
· 07-22 20:56
Sentarse a esperar a que tomen a la gente por tonta y luego atrapar un cuchillo que cae.
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EyeOfTheTokenStorm
· 07-21 21:58
El análisis del mercado es alcista, pero esta cosa es solo un esquema Ponzi, los que entienden, entienden.
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MondayYoloFridayCry
· 07-21 21:57
¡Qué alegría! Finalmente no tengo que vender un riñón.
Re-stake y liquidez re-stake: un nuevo punto de crecimiento en el ecosistema ETH
Re-staking y liquidez de re-staking: la próxima frontera del ecosistema ETH
Introducción
El staking y el staking de liquidez han despertado un amplio interés recientemente, especialmente entre los usuarios que esperan beneficios de los ETF de ETH. Según las estadísticas, el volumen total de activos bloqueados en estas dos categorías ha crecido rápidamente, ocupando el quinto y sexto lugar entre todas las categorías de DeFi. Antes de discutir los ingresos adicionales que ofrecen el staking y el staking de liquidez, primero entendamos sus principios básicos.
Stake y Liquidez de Stake en el contexto
El staking de Ethereum se refiere a proteger la red mediante el staking de ETH y obtener recompensas adicionales en ETH. Aunque el staking de ETH puede generar rendimientos, también conlleva el riesgo de ser penalizado, así como el riesgo de falta de liquidez debido a la imposibilidad de vender ETH de inmediato por el período de desbloqueo.
Para convertirse en validador se necesitan 32 ETH, lo cual es una barrera alta para muchas personas. Por lo tanto, han surgido algunas plataformas de servicios de validación que permiten a varios usuarios combinar ETH para cumplir con los requisitos mínimos de stake.
A pesar de que estos servicios permiten el stake de cualquier cantidad de ETH, el ETH apostado sigue en estado de "bloqueo" hasta que se desestaca, lo que requiere varios días para su extracción. Para resolver este problema, nació la Liquidez de stake. Esta acuña un token de liquidez para representar el ETH apostado por el usuario, y estos tokens se pueden utilizar para participar en actividades DeFi para aumentar los rendimientos.
El auge del re-staking
La re-staking fue propuesta inicialmente por EigenLayer y tiene como objetivo utilizar el ETH en staking para proteger módulos que no pueden ser desplegados o validados en EVM, como sidechains, redes de oráculos y capas de disponibilidad de datos. Estos módulos generalmente requieren servicios de verificación activa (AVS), que proporcionan seguridad a través de su propio token, pero a menudo enfrentan problemas como la necesidad de construir redes de seguridad propias y una baja confianza. La re-staking aborda este problema al introducir un gran conjunto de validadores de Ethereum, lo que aumenta el costo de ataque.
Resumen del protocolo de re-staking
Los principales protocolos de re-staking en la actualidad incluyen EigenLayer, Karak y Symbiotic. Tienen algunas diferencias en los tipos de activos soportados, modelos de seguridad, capas de ejecución y manejo de penalizaciones.
EigenLayer actualmente solo admite ETH y el token de staking de liquidez ETH (LST), mientras que Karak y Symbiotic admiten una gama más amplia de activos. En términos de seguridad, EigenLayer, al aceptar solo ETH y sus variantes, tiene una volatilidad relativamente baja, lo que puede proporcionar una garantía de seguridad más estable para el AVS basado en él. Karak y Symbiotic, por otro lado, ofrecen opciones de seguridad más flexibles.
En términos de diseño, EigenLayer y Karak utilizan contratos inteligentes centrales actualizables, gestionados por múltiples firmas. Symbiotic, por otro lado, utiliza contratos centrales inmutables, lo que puede eliminar el riesgo de gobernanza, pero también aumenta la dificultad de reparar errores.
Resumen de la liquidez y el staking
El protocolo de re-staking de liquidez proporciona a los usuarios tokens de liquidez, que pueden depositar diferentes tipos de activos. Según el protocolo, los tokens de re-staking de liquidez se pueden clasificar en tres tipos: basados en cestas, nativos e independientes.
Estos protocolos también ofrecen una amplia integración de DeFi, permitiendo a los usuarios obtener ingresos adicionales a partir de los activos depositados. Muchos protocolos también son compatibles con Layer 2, para reducir los costos de gas y expandir la cuota de mercado.
Crecimiento del stake
Desde finales de 2023, los depósitos de re-staking han aumentado drásticamente. La ratio de liquidez de re-staking ( liquidez de re-staking en TVL / re-staking en TVL ) ha alcanzado más del 70%, lo que indica que la mayor parte de la liquidez de re-staking se realiza a través de protocolos de liquidez de re-staking.
Sin embargo, recientemente también han surgido algunos signos de salida de fondos, que podrían estar relacionados con el evento de generación de tokens (TGE) y la distribución de tokens de la mayoría de los principales protocolos de liquidez de re-staking en 2024. En el futuro, a medida que surjan nuevos protocolos y oportunidades de airdrop, el flujo de fondos podría cambiar.
Conclusión
Hasta el 1 de julio de 2024, casi 33 millones de ETH están en stake en el saldo, de los cuales aproximadamente 13.4 millones de ETH (460 mil millones ) están en stake a través de la plataforma de liquidez, lo que representa el 40.5% de todos los ETH en stake.
Con la activación de las recompensas y penalizaciones del servicio de validación activa (AVS), los nuevos servicios en el protocolo de re-staking podrían atraer a más usuarios a través de la distribución de nuevos tokens. Aunque los agricultores de airdrop podrían retirar algo de liquidez debido a las recompensas distribuidas, los buscadores de rendimientos podrían ser atraídos con el tiempo.
Actualmente, la proporción de stake y Liquidez es de aproximadamente 35.6%, cerca de la proporción de Liquidez ETH y el total de stake ETH. A medida que las plataformas de re-staking continúan desarrollándose y expandiéndose, es posible que atraigan más fondos en el futuro.