En los últimos 8 meses, he sido testigo de cerca de aproximadamente 30 eventos de generación de tokens (TGE) a través de los proyectos asociados de Kaito y nuestros propios proyectos. Sin duda, ha habido cambios profundos en todo el campo durante este período. Este artículo explorará los siguientes temas, combinando mi experiencia y reflexiones recientes:
¿Por qué está cambiando el paradigma de la asignación de tokens?
¿Qué es una buena distribución de tokens y cómo se puede lograr?
Cultura de incentivos inteligentes: alineación incentivadora y señales no incentivadoras
Por qué las ICO impulsadas por datos podrían convertirse en un nuevo paradigma junto a los airdrops.
¿Por qué está cambiando el paradigma de la distribución de tokens?
Desde el histórico airdrop de Uniswap en 2020, la industria de las criptomonedas ha adoptado rápidamente este modelo de distribución de tokens, en parte porque se alinea fuertemente con el espíritu cripto y en parte debido a las oportunidades de arbitraje regulatorio.
Mirando hacia atrás, esta tendencia podría alcanzar su punto máximo en el TGE de Hyperliquid a finales de 2024. El airdrop de Hyperliquid se considera otro momento histórico difícil de replicar. Para todos nosotros, Hyperliquid ha hecho un excelente trabajo en el airdrop, realmente inspirando a muchos fundadores a considerar regalar una gran cantidad de tokens a la comunidad de forma gratuita.
Sin embargo, cuando el equipo del proyecto comenzó a prepararse para su TGE, se dieron cuenta rápidamente de que esto era completamente otra cosa:
Cuando se necesita introducir más de 10 intermediarios para garantizar la accesibilidad y la liquidez, Hyperliquid puede realizar todo esto internamente.
Cuando el 99% de los proyectos no tienen flujos de ingresos tan significativos como Hyperliquid para respaldar la recompra a gran escala.
En comparación con 2021, los tokens en este período enfrentarán una crisis de liquidez más grave si no integran un fuerte mecanismo de compra, especialmente en el lado de la demanda. La mayoría de los nuevos tokens han visto caer rápidamente sus precios, y esta tendencia ha llevado a que la cultura de la comunidad pase de "manos de diamante" (mantener a largo plazo) a ventas anticipadas, lo que a su vez ha creado un ciclo de auto-refuerzo.
¿Cuál es el resultado? Ahora más equipos están repensando la forma de distribución comunitaria. Claramente, al menos una parte de los proyectos está explorando estructuras alternativas como los modelos ICO de pump.fun, Plasma, Sahara, así como los métodos tradicionales de airdrop.
Para los equipos de proyecto, el ICO crea una dinámica impulsada por la demanda: los verdaderos partidarios pueden invertir y tener una base de costos. En contraste, en un modelo de airdrop puro, el efecto de señal de la comunidad es más débil y los no partidarios pueden convertirse en receptores sin costo.
¿Significa esto que todos los airdrops de la comunidad llegarán a su fin? No lo creo. Los airdrops todavía tienen un valor significativo en marketing y construcción de comunidad: identificar, recompensar y cultivar comunidades leales sigue siendo un factor clave para el éxito y el desarrollo a largo plazo de los proyectos.
Sin embargo, creo que como industria, los airdrops necesitan cada vez más combinarse con mecanismos de alineación y señalización más claros, lo cual es igualmente aplicable a la distribución de tokens y el diseño de incentivos más amplios.
Por lo tanto, creo que en el futuro habrá una tendencia de crecimiento, más reflexiones y experimentos sobre cómo los equipos evalúan y recompensan las contribuciones pasadas, sopesan los costos y beneficios de los lugares de liquidez, crean costos de oportunidad, diseñan mecanismos de alineación y señalización, y buscan todas las formas posibles de expandir la distribución de alta calidad.
Todos necesitamos reflexionar sobre el significado de estos cambios y establecer una cultura y expectativas sostenibles para todos los participantes, incluidos la comunidad, el equipo, los intercambios, los fondos, etc.
¿Qué es una buena distribución de tokens y cómo lograrla?
En mi opinión, una buena distribución de tokens debería:
Participantes basados en el consenso de la comunidad y recompensas de alineación;
Utilizar comportamientos no incentivados como señal;
Amplio y relevante significa proporcionar a las personas suficientes oportunidades para participar en todo el proceso.
Para lograr esto, creo que se necesitan varios cambios clave:
Una capacidad de análisis de datos más poderosa para identificar señales significativas;
Enfocarse claramente en diseñar mecanismos que puedan resaltar estas señales;
Restablecer las expectativas de todas las partes interesadas.
Por lo tanto, el futuro de la distribución de tokens se centrará en la sostenibilidad y en incentivos inteligentes para comunidades reales, con el fin de garantizar el desarrollo a largo plazo de su red y marca.
Cultura de incentivos inteligentes: alineación incentivada y señales no incentivadas
Como parte de esta transformación, creo que la industria se dirigirá hacia una asignación de tokens más impulsada por datos y un diseño de incentivos más inteligente, donde el retorno de la inversión (incluyendo tanto lo tangible como lo intangible) se convertirá en el indicador de evaluación central. Esta nueva cultura emergente se basa en dos pilares fundamentales:
alineación incentivadora
señal no incentivada
La alineación incentivada se refiere a comportamientos que involucran costos de oportunidad (ya sea basados en capital o en lo social), y actúa como una señal confiable para las fórmulas comunitarias futuras. Por ejemplo, participar en ICO, compromisos de TVL, poseer NFT comunitarios y la defensa social pública. La alineación puede ser fomentada a través de incentivos, pero para que sea significativa, debe involucrar escasez o costo real, de lo contrario, podría convertirse en una señal de bajo valor.
Por otro lado, las señales no incentivadas capturan comportamientos orgánicos que revelan intenciones reales. Esto puede incluir la participación durante períodos no incentivados o cualquier mecanismo inesperado. La distribución de puntos de Hyperliquid entre temporadas es un caso típico de esta práctica.
Hoy en día, la mayoría de los mercados combinan estas dos conductas al establecer estrategias. La efectividad de cualquier actividad depende de cómo el equipo equilibre la alineación de incentivos con señales no incentivadas, así como de cómo mida el retorno de la inversión de ambas.
Por qué Kaito lanzó una plataforma de inicio de tokens y nuestra visión sobre el futuro de ICO impulsado por datos.
Creemos que si se diseña adecuadamente, la venta pública puede combinar las ventajas de ambos: la alineación de incentivos y las señales no incentivadas. La clave está en adoptar un enfoque basado en datos: determinar con precisión quién recibe la asignación y cómo predecir la contribución futura de valor. Como la principal plataforma de análisis de datos en el ámbito de las criptomonedas, y con un amplio alcance, creemos que Kaito tiene la mayor capacidad para hacer que este modelo funcione.
Llamamos a este modelo "ICO impulsado por datos" y creemos que ofrece al equipo una opción atractiva, ya sea para la ejecución de la entrada al mercado o para optimizar la distribución de tokens.
Una ICO bien estructurada puede poner a prueba las creencias de consenso de las personas y filtrar a los no partidarios;
Optimizar la asignación mediante la combinación de la contribución histórica y la contribución al valor futuro.
Una ICO cuidadosamente planificada invita a nuevos miembros a unirse y ampliar el alcance de la distribución;
Como un evento no incentivado, también es un mecanismo de señalización poderoso.
Un ejemplo sencillo, imagina una venta al estilo de pump.fun, pero no basada en quién llega más rápido a la bolsa (primer llegado, primer servido), sino considerando el uso del producto, la promoción social, la reputación en línea y fuera de línea, las creencias, y el equilibrio geográfico en la construcción de una comunidad global...
Esta distribución entregará los tokens a las manos adecuadas y proporcionará más confianza para establecer una cultura de alineación y prosperidad compartida en la comunidad.
Conclusión
Estamos llegando a un momento clave en la industria para repensar lo que es efectivo y lo que no lo es.
Para una industria que se autorregula mediante el libre mercado, el camino hacia adelante siempre debe ser rediseñar los incentivos y mejorar los sistemas de coordinación.
Creo que a medida que la tecnología criptográfica se populariza a nivel mundial, nuestro campo se volverá más maduro, y nosotros como industria no solo podremos liderar en infraestructura de vanguardia, sino que también podremos construir un nuevo motor de coordinación global utilizando tokens como herramientas de incentivo subyacentes.
Esto, en mi opinión, requiere un enfoque completamente nuevo: uno que utilice métodos de datos más avanzados y análisis de datos en todo lo que hacemos, desde la asignación de tokens hasta el diseño y la alineación de incentivos.
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¿Está muerto el tradicional "mining"? El ICO basado en incentivos comunitarios podría convertirse en la principal forma de Airdrop.
Autor original: Yu Hu, fundador de KaitoAI
Reimpresión: Daisy, Mars Finance
En los últimos 8 meses, he sido testigo de cerca de aproximadamente 30 eventos de generación de tokens (TGE) a través de los proyectos asociados de Kaito y nuestros propios proyectos. Sin duda, ha habido cambios profundos en todo el campo durante este período. Este artículo explorará los siguientes temas, combinando mi experiencia y reflexiones recientes:
¿Por qué está cambiando el paradigma de la asignación de tokens?
¿Qué es una buena distribución de tokens y cómo se puede lograr?
Cultura de incentivos inteligentes: alineación incentivadora y señales no incentivadoras
Por qué las ICO impulsadas por datos podrían convertirse en un nuevo paradigma junto a los airdrops.
¿Por qué está cambiando el paradigma de la distribución de tokens?
Desde el histórico airdrop de Uniswap en 2020, la industria de las criptomonedas ha adoptado rápidamente este modelo de distribución de tokens, en parte porque se alinea fuertemente con el espíritu cripto y en parte debido a las oportunidades de arbitraje regulatorio.
Mirando hacia atrás, esta tendencia podría alcanzar su punto máximo en el TGE de Hyperliquid a finales de 2024. El airdrop de Hyperliquid se considera otro momento histórico difícil de replicar. Para todos nosotros, Hyperliquid ha hecho un excelente trabajo en el airdrop, realmente inspirando a muchos fundadores a considerar regalar una gran cantidad de tokens a la comunidad de forma gratuita.
Sin embargo, cuando el equipo del proyecto comenzó a prepararse para su TGE, se dieron cuenta rápidamente de que esto era completamente otra cosa:
Cuando se necesita introducir más de 10 intermediarios para garantizar la accesibilidad y la liquidez, Hyperliquid puede realizar todo esto internamente.
Cuando el 99% de los proyectos no tienen flujos de ingresos tan significativos como Hyperliquid para respaldar la recompra a gran escala.
En comparación con 2021, los tokens en este período enfrentarán una crisis de liquidez más grave si no integran un fuerte mecanismo de compra, especialmente en el lado de la demanda. La mayoría de los nuevos tokens han visto caer rápidamente sus precios, y esta tendencia ha llevado a que la cultura de la comunidad pase de "manos de diamante" (mantener a largo plazo) a ventas anticipadas, lo que a su vez ha creado un ciclo de auto-refuerzo.
¿Cuál es el resultado? Ahora más equipos están repensando la forma de distribución comunitaria. Claramente, al menos una parte de los proyectos está explorando estructuras alternativas como los modelos ICO de pump.fun, Plasma, Sahara, así como los métodos tradicionales de airdrop.
Para los equipos de proyecto, el ICO crea una dinámica impulsada por la demanda: los verdaderos partidarios pueden invertir y tener una base de costos. En contraste, en un modelo de airdrop puro, el efecto de señal de la comunidad es más débil y los no partidarios pueden convertirse en receptores sin costo.
¿Significa esto que todos los airdrops de la comunidad llegarán a su fin? No lo creo. Los airdrops todavía tienen un valor significativo en marketing y construcción de comunidad: identificar, recompensar y cultivar comunidades leales sigue siendo un factor clave para el éxito y el desarrollo a largo plazo de los proyectos.
Sin embargo, creo que como industria, los airdrops necesitan cada vez más combinarse con mecanismos de alineación y señalización más claros, lo cual es igualmente aplicable a la distribución de tokens y el diseño de incentivos más amplios.
Por lo tanto, creo que en el futuro habrá una tendencia de crecimiento, más reflexiones y experimentos sobre cómo los equipos evalúan y recompensan las contribuciones pasadas, sopesan los costos y beneficios de los lugares de liquidez, crean costos de oportunidad, diseñan mecanismos de alineación y señalización, y buscan todas las formas posibles de expandir la distribución de alta calidad.
Todos necesitamos reflexionar sobre el significado de estos cambios y establecer una cultura y expectativas sostenibles para todos los participantes, incluidos la comunidad, el equipo, los intercambios, los fondos, etc.
¿Qué es una buena distribución de tokens y cómo lograrla?
En mi opinión, una buena distribución de tokens debería:
Participantes basados en el consenso de la comunidad y recompensas de alineación;
Utilizar comportamientos no incentivados como señal;
Amplio y relevante significa proporcionar a las personas suficientes oportunidades para participar en todo el proceso.
Para lograr esto, creo que se necesitan varios cambios clave:
Una capacidad de análisis de datos más poderosa para identificar señales significativas;
Enfocarse claramente en diseñar mecanismos que puedan resaltar estas señales;
Restablecer las expectativas de todas las partes interesadas.
Por lo tanto, el futuro de la distribución de tokens se centrará en la sostenibilidad y en incentivos inteligentes para comunidades reales, con el fin de garantizar el desarrollo a largo plazo de su red y marca.
Cultura de incentivos inteligentes: alineación incentivada y señales no incentivadas
Como parte de esta transformación, creo que la industria se dirigirá hacia una asignación de tokens más impulsada por datos y un diseño de incentivos más inteligente, donde el retorno de la inversión (incluyendo tanto lo tangible como lo intangible) se convertirá en el indicador de evaluación central. Esta nueva cultura emergente se basa en dos pilares fundamentales:
alineación incentivadora
señal no incentivada
La alineación incentivada se refiere a comportamientos que involucran costos de oportunidad (ya sea basados en capital o en lo social), y actúa como una señal confiable para las fórmulas comunitarias futuras. Por ejemplo, participar en ICO, compromisos de TVL, poseer NFT comunitarios y la defensa social pública. La alineación puede ser fomentada a través de incentivos, pero para que sea significativa, debe involucrar escasez o costo real, de lo contrario, podría convertirse en una señal de bajo valor.
Por otro lado, las señales no incentivadas capturan comportamientos orgánicos que revelan intenciones reales. Esto puede incluir la participación durante períodos no incentivados o cualquier mecanismo inesperado. La distribución de puntos de Hyperliquid entre temporadas es un caso típico de esta práctica.
Hoy en día, la mayoría de los mercados combinan estas dos conductas al establecer estrategias. La efectividad de cualquier actividad depende de cómo el equipo equilibre la alineación de incentivos con señales no incentivadas, así como de cómo mida el retorno de la inversión de ambas.
Por qué Kaito lanzó una plataforma de inicio de tokens y nuestra visión sobre el futuro de ICO impulsado por datos.
Creemos que si se diseña adecuadamente, la venta pública puede combinar las ventajas de ambos: la alineación de incentivos y las señales no incentivadas. La clave está en adoptar un enfoque basado en datos: determinar con precisión quién recibe la asignación y cómo predecir la contribución futura de valor. Como la principal plataforma de análisis de datos en el ámbito de las criptomonedas, y con un amplio alcance, creemos que Kaito tiene la mayor capacidad para hacer que este modelo funcione.
Llamamos a este modelo "ICO impulsado por datos" y creemos que ofrece al equipo una opción atractiva, ya sea para la ejecución de la entrada al mercado o para optimizar la distribución de tokens.
Una ICO bien estructurada puede poner a prueba las creencias de consenso de las personas y filtrar a los no partidarios;
Optimizar la asignación mediante la combinación de la contribución histórica y la contribución al valor futuro.
Una ICO cuidadosamente planificada invita a nuevos miembros a unirse y ampliar el alcance de la distribución;
Como un evento no incentivado, también es un mecanismo de señalización poderoso.
Un ejemplo sencillo, imagina una venta al estilo de pump.fun, pero no basada en quién llega más rápido a la bolsa (primer llegado, primer servido), sino considerando el uso del producto, la promoción social, la reputación en línea y fuera de línea, las creencias, y el equilibrio geográfico en la construcción de una comunidad global...
Esta distribución entregará los tokens a las manos adecuadas y proporcionará más confianza para establecer una cultura de alineación y prosperidad compartida en la comunidad.
Conclusión
Estamos llegando a un momento clave en la industria para repensar lo que es efectivo y lo que no lo es.
Para una industria que se autorregula mediante el libre mercado, el camino hacia adelante siempre debe ser rediseñar los incentivos y mejorar los sistemas de coordinación.
Creo que a medida que la tecnología criptográfica se populariza a nivel mundial, nuestro campo se volverá más maduro, y nosotros como industria no solo podremos liderar en infraestructura de vanguardia, sino que también podremos construir un nuevo motor de coordinación global utilizando tokens como herramientas de incentivo subyacentes.
Esto, en mi opinión, requiere un enfoque completamente nuevo: uno que utilice métodos de datos más avanzados y análisis de datos en todo lo que hacemos, desde la asignación de tokens hasta el diseño y la alineación de incentivos.