Perspectivas del mercado de criptomonedas ante los cambios en la economía global

Recientemente, la situación económica global es inestable. Aunque muchas personas ya han notado esto, todavía vale la pena profundizar en algunas de sus percepciones.

Aunque nuestro enfoque principal siempre ha sido el mercado de criptomonedas, especialmente después de que la reducción a la mitad de Bitcoin confirmara el rebote del mercado alcista, actualmente el mercado parece haber entrado en una fase relativamente tranquila. En esta etapa, la mayoría de los poseedores de criptomonedas han completado sus inversiones, y mantener una actitud de espera podría ser una estrategia inteligente.

Para la mayoría de los inversores, adoptar una perspectiva a largo plazo puede simplificar el proceso de inversión y reducir la necesidad de ajustes frecuentes. Actualmente, la mejor opción parece ser mantener a largo plazo o apostar por nuevos activos encriptación populares.

De todos modos, este período de calma en el mercado de criptomonedas nos brinda la oportunidad de centrarnos en la economía macro, que inevitablemente afecta al mercado de criptomonedas. Después de todo, Bitcoin y otras criptomonedas están fundamentalmente influenciadas por las tendencias de la economía macro. Aunque el mercado de criptomonedas parece estar estancado en este momento, el entorno económico macro merece un análisis profundo.

Hoy, nos centraremos en dos importantes eventos económicos que están estrechamente relacionados:

1. Un país está vendiendo en masa bonos del gobierno de EE. UU. y bonos de instituciones.
2. Estados Unidos anunció un aumento significativo de los aranceles sobre los productos importados del país.

Analicemos en profundidad estos dos eventos y su impacto potencial.

Durante décadas, un país ha estado acumulando de manera constante bonos del gobierno de EE. UU., manteniendo hasta el 10% de la deuda pública estadounidense a través de bonos emitidos por el gobierno federal. Las razones para hacerlo incluyen:

• Los bonos del gobierno de EE. UU. son ampliamente considerados como una de las inversiones más seguras del mundo, ofreciendo un retorno confiable y un riesgo extremadamente bajo. Esto es atractivo para la conservación de grandes reservas de divisas del país.
• El país exporta una gran cantidad de productos a Estados Unidos, ganando una gran cantidad de dólares. En lugar de mantener estos dólares, el país elige invertir en bonos del Tesoro de Estados Unidos para ganar intereses.
• Al comprar deuda estadounidense, el país ayuda a mantener la estabilidad relativa de su moneda. Esta estabilidad mantiene la competitividad de las exportaciones del país, ya que un tipo de cambio estable hace que los productos del país sean más asequibles para los consumidores estadounidenses.

Sin embargo, recientemente el país ha estado reduciendo su exposición a la deuda estadounidense. Se informa que el país vendió una cantidad récord de bonos del gobierno de EE. UU. y bonos de agencias en el primer trimestre. Estados Unidos está naturalmente descontento con este desarrollo, por las siguientes razones:

• La venta masiva ha aumentado la oferta de bonos del gobierno estadounidense en el mercado, lo que ha provocado una caída en sus precios. La caída de los precios de los bonos ha llevado a un aumento de las tasas de interés.
• El aumento de las tasas de interés significa que el gobierno de EE. UU. necesitará pagar más costos de servicio de deuda. Al principio, la venta masiva de bonos del gobierno de EE. UU. podría fortalecer al dólar, ya que los inversores trasladarían fondos al dólar para comprar los bonos que se están vendiendo. Sin embargo, con el tiempo, el aumento en la oferta de dólares podría debilitar al dólar. Además, un 10% es una brecha significativa. ¿Quién la llenará? ¿Japón? Dado que Japón también está lidiando con su problema de devaluación del yen, no tenemos muchas esperanzas al respecto.
• Este tipo de acción también podría afectar el valor del dólar en relación con la moneda del país, haciendo que las exportaciones del país sean más caras, lo que podría perjudicar la economía del país. Sin embargo, el país parece no preocuparse mucho por esto, ya que la desdolarización es su principal objetivo.

¿Cómo puede responder Estados Unidos? La Reserva Federal de Estados Unidos podría volver al mercado de deuda, reanudando la flexibilización cuantitativa (QE), incluso si las tasas de interés siguen por encima del 5%. El gobierno de Estados Unidos también podría pedir a los bancos y otras instituciones que compren más bonos del gobierno.

Sin embargo, los bancos necesitan ser compensados con una tasa de rendimiento más alta, lo que podría incentivarlos a aumentar los préstamos, lo que podría impulsar la inflación.

Ahora, veamos el segundo evento: Estados Unidos anunció un aumento significativo de los aranceles sobre los productos importados de cierto país.

Parece que en respuesta, el presidente de Estados Unidos ha anunciado nuevos y aumentados aranceles sobre los productos importados del país. Estos aranceles continúan las medidas punitivas implementadas por el gobierno anterior, que en su momento el candidato criticó por aumentar la carga sobre los consumidores estadounidenses.

Los aranceles sobre los vehículos eléctricos se han incrementado más de cuatro veces, alcanzando el 100%; los aranceles sobre las baterías de litio y sus componentes, así como sobre algunos productos de acero y aluminio, se han triplicado. Además, los aranceles sobre los semiconductores y los paneles solares se han duplicado.

N nuevos aranceles también se aplican a una larga lista de minerales clave, imanes, grúas de muelle a barco y productos médicos.

Esta medida tiene como objetivo encarecer los productos de ese país en Estados Unidos, lo que alentará a los consumidores a comprar más productos fabricados en Estados Unidos. Se espera que esta estrategia golpee a los fabricantes y exportadores de ese país, lo que podría resultar en una disminución de los ingresos y un aumento del desempleo.

Sin embargo, hay un desafío importante. Estados Unidos actualmente no tiene la capacidad de aumentar la producción doméstica como lo hace el país. Para aumentar la actividad doméstica, se necesita un estímulo fiscal para ayudar a las empresas a establecer capacidad adicional para sustituir los suministros de importación más caros. Esto significa, en esencia, más emisión de moneda.

Para compensar estos aranceles y "localizar" las industrias que actualmente faltan, el estímulo fiscal necesario podría lograrse mediante más deuda gubernamental. Dado que la economía de EE. UU. muestra signos de desaceleración, no se puede confiar en el crecimiento del PIB a corto plazo para cubrir estos costos.

Mercado de criptomonedas

Entonces, ¿cómo afecta todo esto al Bitcoin y al mercado de criptomonedas? Aparte de que la escalada de la situación podría llevar a inestabilidad sociopolítica, la desaceleración económica global podría reducir los ingresos disponibles para invertir en encriptación, pero esto ya está ocurriendo. De hecho, las circunstancias mencionadas nos hacen creer que, para apoyar este conflicto, podría haber más estímulo fiscal y una posible emisión monetaria, mientras que Bitcoin se considera generalmente como una herramienta de cobertura contra la inflación.

Además, a medida que los gobiernos de todo el mundo enfrentan desafíos económicos, la opinión de que aumentarán la regulación sobre la encriptación ahora está disminuyendo, al menos en lo que respecta al Bitcoin. De hecho, parece ser todo lo contrario, cada vez más personas aprecian su existencia. A largo plazo, si la devaluación del dólar se produce debido al aumento de la deuda y la oferta monetaria, el Bitcoin podría beneficiarse como una moneda alternativa.

En general, a pesar de la compleja y cambiante situación económica global actual, el mercado de criptomonedas, especialmente Bitcoin, podría beneficiarse a largo plazo de estos cambios macroeconómicos. Los inversores deben prestar atención a las tendencias económicas globales, mientras mantienen la confianza a largo plazo en los activos encriptados.