Piscina inteligente de Opciones de Finanzas descentralizadas: innovación disruptiva y potencial futuro
La piscina inteligente de opciones DeFi (DOV) surgió rápidamente en la segunda mitad de 2021, atrayendo la atención de una amplia gama de inversores, desde minoristas hasta grandes instituciones. Desde su lanzamiento, DOV ha mostrado un crecimiento explosivo, dominando el valor total bloqueado en opciones DeFi, con un volumen de transacciones nominal mensual que alcanza miles de millones de dólares.
Ventajas clave de DOV
La mayor ventaja de DOV radica en su manera de operar sencilla. Los inversores solo necesitan depositar sus activos en la piscina inteligente para participar automáticamente en las estrategias de opciones. Este modelo simplifica enormemente la complejidad del comercio tradicional de opciones, lo que permite a más inversores acceder a este campo de altos rendimientos.
Actualmente, DOV utiliza principalmente estrategias de opciones de compra cubiertas ordinarias y opciones de venta cubiertas en efectivo, ofreciendo las tasas de rendimiento base más atractivas en el ámbito de las Finanzas descentralizadas, con un promedio del 15-50%. Además, los usuarios también pueden recibir recompensas adicionales en tokens, lo que incrementa aún más el rendimiento total.
En ciertos casos, los colaterales en la piscina inteligente también pueden obtener rendimientos de staking o de gobernanza, logrando tres fuentes de ingresos: primas de opciones, recompensas de tokens y rendimientos de staking. Este modelo de ingresos diversificado ha creado oportunidades de alto rendimiento sostenibles sin precedentes en el ámbito de las Finanzas descentralizadas.
Mientras tanto, los creadores de mercado compran activamente opciones de la Piscina inteligente, pagando por adelantado la prima, lo que eleva aún más la tasa de rendimiento subyacente.
El impacto revolucionario de DOV
Traer rendimientos orgánicos de alta calidad a las Finanzas descentralizadas
Los rendimientos tradicionales de las Finanzas descentralizadas dependen principalmente de recompensas en tokens, y este modelo presenta problemas de sostenibilidad. Una vez que cambie el sentimiento del mercado y caiga el precio del token, los rendimientos de todo el ecosistema DeFi enfrentarán el riesgo de una caída generalizada.
En comparación, los ingresos básicos de DOV son completamente independientes de las recompensas de tokens. Se monetiza la alta volatilidad del activo subyacente y, gracias a las primas de opciones, se mejora la tasa de rendimiento general de las Finanzas descentralizadas. Dado que estos ingresos provienen de un mercado de opciones externo maduro, DOV resuelve efectivamente el problema de la disminución de rendimientos que enfrentan las piscinas de LP tradicionales debido a la expansión de la escala.
DOV también permite que más inversores aprovechen la alta volatilidad implícita (IV) de las criptomonedas. Esta característica ha sido durante mucho tiempo el foco de atención de los inversores institucionales, ya que ofrece rendimientos ajustados al riesgo muy superiores a otros productos financieros. La aparición de DOV abre esta oportunidad de rendimiento extraordinario a todos los inversores.
Implementar herramientas no lineales de trading escalables en Finanzas descentralizadas
Las Finanzas descentralizadas han madurado bastante en el manejo de herramientas lineales, pero han enfrentado desafíos en el manejo de herramientas no lineales (como las Opciones). La complejidad de la liquidación no lineal es un obstáculo difícil de superar, incluso los intercambios centralizados tienen dificultades en este aspecto.
DOV ofrece una solución innovadora que utiliza un modelo híbrido de Finanzas descentralizadas. En este modelo, la inversión, la gestión de colaterales, el descubrimiento de precios y la liquidación se realizan en la cadena, mientras que la gestión de riesgos no lineales se lleva a cabo fuera de la cadena. Este enfoque asegura que todos los aspectos que requieren desconfianza se completen en la cadena, los beneficios se realizan por adelantado y todo el proceso es completamente transparente.
DOV resuelve de manera efectiva el problema del vendedor, emparejando los colaterales de los inversores en Finanzas descentralizadas con los creadores de mercado que ofrecen altas tasas de rendimiento base. Todos los contratos de opciones negociados a través de DOV están completamente garantizados, eliminando la necesidad de liquidación. Estos contratos de opciones pueden ser tokenizados y negociados de manera activa en el ecosistema DeFi de forma escalable, sin necesidad de mecanismos de liquidación complejos.
Esta innovación podría cambiar fundamentalmente la estructura y el modo de negociación de los productos financieros, logrando un comercio de opciones transparente a gran escala totalmente gestionado por contratos inteligentes.
Convertirse en la liquidez básica del mercado de opciones de tokens
El mercado tradicional de opciones de criptomonedas se centra principalmente en Bitcoin y Ethereum, mientras que la liquidez de opciones para otros tokens es casi cero. La aparición de DOV ha revitalizado las opciones de tokens, convirtiéndose en el principal lugar de negociación de opciones para varios tokens (como ALGO, LUNA, AAVE, AVAX, etc.).
DOV se está convirtiendo rápidamente en una fuente de liquidez básica para las opciones de tokens, y se espera que esta liquidez se expanda al ámbito de las Finanzas descentralizadas. Esto marca la primera vez que DeFi lidera a CeFi en términos de innovación en liquidez.
Más importante aún, DOV ofrece a los titulares de diversos tokens nuevas oportunidades de alto rendimiento, convirtiéndose en otra fuente de ingresos importante además de la tenencia y el staking. Esto ha atraído a una variedad de participantes, incluidos inversores, especuladores, fundaciones y tesorerías de proyectos, lo que ha llevado a un crecimiento exponencial en la demanda de la Piscina inteligente de tokens.
Dirección futura de DOV
El potencial de desarrollo de DOV va mucho más allá de esto:
Actualización de estrategias: las estrategias simples de opciones de compra y venta actuales pueden evolucionar hacia estructuras más complejas, e incluso introducir opciones exóticas, para aprovechar mejor los colaterales y aumentar el rendimiento subyacente.
Mercado secundario: los contratos de opciones de la piscina inteligente pueden ser tokenizados y negociados en el mercado secundario. Con el aumento del valor total bloqueado y la aparición de múltiples piscinas inteligentes, especialmente en el caso de la interoperabilidad entre diferentes protocolos DOV, DOV tiene el potencial de convertirse en un intercambio de derivados maduro en el ámbito de las Finanzas descentralizadas.
Innovación en la gestión de activos: DOV ha transformado por completo la forma en que opera la gestión de activos, permitiendo que inversores de cualquier tamaño participen en estrategias de negociación complejas y disfruten de oportunidades de inversión de nivel institucional.
Innovación en el modelo de tarifas: DOV rompe con el modelo de tarifas 2/20 de los fondos de cobertura tradicionales, los inversores solo necesitan pagar tarifas muy bajas, e incluso podrían participar de forma completamente gratuita a través de un mecanismo de recompensas en tokens. Esto refleja el valor central de la descentralización y las Finanzas descentralizadas.
Resumen del protocolo DOV principal
Ribbon Finance: Pionero en el campo DOV, construido sobre Ethereum, con un valor total de activos bloqueados cercano a 200 millones de dólares, que ofrece principalmente piscinas inteligentes de WBTC y ETH, y también es compatible con AAVE, AVAX y STETH.
Thetanuts Finance: Enfocado en la interoperabilidad multichain, actualmente soporta múltiples redes como Ethereum, BSC, Polygon, Fantom y Avalanche. Además de BTC y ETH, también ofrece varias opciones de tokens en la piscina inteligente, como ALGO y LUNA.
StakeDAO: Actualmente opera en Ethereum y planea expandirse a Polygon. Ofrece la participación de stablecoins y tokens, así como estrategias pasivas como la minería de liquidez entre protocolos.
Otras plataformas emergentes:
Ecosistema de Solana: Friktion Finance, Katana Finance, Tap Finance
Ecosistema de Polygon: Opium Finance, SIREN Markets
Ecosistema Avalanche: Arrow Markets
Estas plataformas tienen características únicas y continúan lanzando productos y servicios innovadores, enriqueciendo aún más el ecosistema DOV.
Con el continuo desarrollo e innovación de DOV, se espera que se convierta en un puente importante que conecte a la comunidad de Finanzas descentralizadas y al mundo financiero tradicional, trayendo un profundo impacto en toda la industria financiera.
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Piscina inteligente de Opciones de Finanzas descentralizadas: innovación disruptiva que lidera una nueva era en la gestión de activos encriptación
Piscina inteligente de Opciones de Finanzas descentralizadas: innovación disruptiva y potencial futuro
La piscina inteligente de opciones DeFi (DOV) surgió rápidamente en la segunda mitad de 2021, atrayendo la atención de una amplia gama de inversores, desde minoristas hasta grandes instituciones. Desde su lanzamiento, DOV ha mostrado un crecimiento explosivo, dominando el valor total bloqueado en opciones DeFi, con un volumen de transacciones nominal mensual que alcanza miles de millones de dólares.
Ventajas clave de DOV
La mayor ventaja de DOV radica en su manera de operar sencilla. Los inversores solo necesitan depositar sus activos en la piscina inteligente para participar automáticamente en las estrategias de opciones. Este modelo simplifica enormemente la complejidad del comercio tradicional de opciones, lo que permite a más inversores acceder a este campo de altos rendimientos.
Actualmente, DOV utiliza principalmente estrategias de opciones de compra cubiertas ordinarias y opciones de venta cubiertas en efectivo, ofreciendo las tasas de rendimiento base más atractivas en el ámbito de las Finanzas descentralizadas, con un promedio del 15-50%. Además, los usuarios también pueden recibir recompensas adicionales en tokens, lo que incrementa aún más el rendimiento total.
En ciertos casos, los colaterales en la piscina inteligente también pueden obtener rendimientos de staking o de gobernanza, logrando tres fuentes de ingresos: primas de opciones, recompensas de tokens y rendimientos de staking. Este modelo de ingresos diversificado ha creado oportunidades de alto rendimiento sostenibles sin precedentes en el ámbito de las Finanzas descentralizadas.
Mientras tanto, los creadores de mercado compran activamente opciones de la Piscina inteligente, pagando por adelantado la prima, lo que eleva aún más la tasa de rendimiento subyacente.
El impacto revolucionario de DOV
Los rendimientos tradicionales de las Finanzas descentralizadas dependen principalmente de recompensas en tokens, y este modelo presenta problemas de sostenibilidad. Una vez que cambie el sentimiento del mercado y caiga el precio del token, los rendimientos de todo el ecosistema DeFi enfrentarán el riesgo de una caída generalizada.
En comparación, los ingresos básicos de DOV son completamente independientes de las recompensas de tokens. Se monetiza la alta volatilidad del activo subyacente y, gracias a las primas de opciones, se mejora la tasa de rendimiento general de las Finanzas descentralizadas. Dado que estos ingresos provienen de un mercado de opciones externo maduro, DOV resuelve efectivamente el problema de la disminución de rendimientos que enfrentan las piscinas de LP tradicionales debido a la expansión de la escala.
DOV también permite que más inversores aprovechen la alta volatilidad implícita (IV) de las criptomonedas. Esta característica ha sido durante mucho tiempo el foco de atención de los inversores institucionales, ya que ofrece rendimientos ajustados al riesgo muy superiores a otros productos financieros. La aparición de DOV abre esta oportunidad de rendimiento extraordinario a todos los inversores.
Las Finanzas descentralizadas han madurado bastante en el manejo de herramientas lineales, pero han enfrentado desafíos en el manejo de herramientas no lineales (como las Opciones). La complejidad de la liquidación no lineal es un obstáculo difícil de superar, incluso los intercambios centralizados tienen dificultades en este aspecto.
DOV ofrece una solución innovadora que utiliza un modelo híbrido de Finanzas descentralizadas. En este modelo, la inversión, la gestión de colaterales, el descubrimiento de precios y la liquidación se realizan en la cadena, mientras que la gestión de riesgos no lineales se lleva a cabo fuera de la cadena. Este enfoque asegura que todos los aspectos que requieren desconfianza se completen en la cadena, los beneficios se realizan por adelantado y todo el proceso es completamente transparente.
DOV resuelve de manera efectiva el problema del vendedor, emparejando los colaterales de los inversores en Finanzas descentralizadas con los creadores de mercado que ofrecen altas tasas de rendimiento base. Todos los contratos de opciones negociados a través de DOV están completamente garantizados, eliminando la necesidad de liquidación. Estos contratos de opciones pueden ser tokenizados y negociados de manera activa en el ecosistema DeFi de forma escalable, sin necesidad de mecanismos de liquidación complejos.
Esta innovación podría cambiar fundamentalmente la estructura y el modo de negociación de los productos financieros, logrando un comercio de opciones transparente a gran escala totalmente gestionado por contratos inteligentes.
El mercado tradicional de opciones de criptomonedas se centra principalmente en Bitcoin y Ethereum, mientras que la liquidez de opciones para otros tokens es casi cero. La aparición de DOV ha revitalizado las opciones de tokens, convirtiéndose en el principal lugar de negociación de opciones para varios tokens (como ALGO, LUNA, AAVE, AVAX, etc.).
DOV se está convirtiendo rápidamente en una fuente de liquidez básica para las opciones de tokens, y se espera que esta liquidez se expanda al ámbito de las Finanzas descentralizadas. Esto marca la primera vez que DeFi lidera a CeFi en términos de innovación en liquidez.
Más importante aún, DOV ofrece a los titulares de diversos tokens nuevas oportunidades de alto rendimiento, convirtiéndose en otra fuente de ingresos importante además de la tenencia y el staking. Esto ha atraído a una variedad de participantes, incluidos inversores, especuladores, fundaciones y tesorerías de proyectos, lo que ha llevado a un crecimiento exponencial en la demanda de la Piscina inteligente de tokens.
Dirección futura de DOV
El potencial de desarrollo de DOV va mucho más allá de esto:
Actualización de estrategias: las estrategias simples de opciones de compra y venta actuales pueden evolucionar hacia estructuras más complejas, e incluso introducir opciones exóticas, para aprovechar mejor los colaterales y aumentar el rendimiento subyacente.
Mercado secundario: los contratos de opciones de la piscina inteligente pueden ser tokenizados y negociados en el mercado secundario. Con el aumento del valor total bloqueado y la aparición de múltiples piscinas inteligentes, especialmente en el caso de la interoperabilidad entre diferentes protocolos DOV, DOV tiene el potencial de convertirse en un intercambio de derivados maduro en el ámbito de las Finanzas descentralizadas.
Innovación en la gestión de activos: DOV ha transformado por completo la forma en que opera la gestión de activos, permitiendo que inversores de cualquier tamaño participen en estrategias de negociación complejas y disfruten de oportunidades de inversión de nivel institucional.
Innovación en el modelo de tarifas: DOV rompe con el modelo de tarifas 2/20 de los fondos de cobertura tradicionales, los inversores solo necesitan pagar tarifas muy bajas, e incluso podrían participar de forma completamente gratuita a través de un mecanismo de recompensas en tokens. Esto refleja el valor central de la descentralización y las Finanzas descentralizadas.
Resumen del protocolo DOV principal
Ribbon Finance: Pionero en el campo DOV, construido sobre Ethereum, con un valor total de activos bloqueados cercano a 200 millones de dólares, que ofrece principalmente piscinas inteligentes de WBTC y ETH, y también es compatible con AAVE, AVAX y STETH.
Thetanuts Finance: Enfocado en la interoperabilidad multichain, actualmente soporta múltiples redes como Ethereum, BSC, Polygon, Fantom y Avalanche. Además de BTC y ETH, también ofrece varias opciones de tokens en la piscina inteligente, como ALGO y LUNA.
StakeDAO: Actualmente opera en Ethereum y planea expandirse a Polygon. Ofrece la participación de stablecoins y tokens, así como estrategias pasivas como la minería de liquidez entre protocolos.
Otras plataformas emergentes:
Estas plataformas tienen características únicas y continúan lanzando productos y servicios innovadores, enriqueciendo aún más el ecosistema DOV.
Con el continuo desarrollo e innovación de DOV, se espera que se convierta en un puente importante que conecte a la comunidad de Finanzas descentralizadas y al mundo financiero tradicional, trayendo un profundo impacto en toda la industria financiera.