STO vuelve: tokenización de acciones de Coinbase y oportunidades y desafíos de la cadena de bloques en el mercado de valores estadounidense
Recientemente, Coinbase anunció el reinicio de su plan de tokenización de acciones, reavivando el tema de la STO (oferta de tokens de seguridad). En esta edición, invitamos a Ren Dao, fundador de dForce, para discutir en profundidad el estado actual del desarrollo de la STO, su propuesta de valor y sus perspectivas futuras.
La historia de la tokenización de las acciones de Coinbase
Coinbase propuso la idea de la tokenización de acciones ya en 2020, pero se dejó de lado debido a un entorno regulatorio adverso. En enero de este año, el responsable de Base, Jesse, propuso desplegar el Token de Coinbase en la cadena Base. En febrero, la SEC abandonó la demanda contra Coinbase, lo que muestra la actitud amistosa del nuevo gobierno hacia la industria de las criptomonedas. Esta serie de eventos crea condiciones favorables para que Coinbase reinicie su plan de tokenización de acciones.
Propuesta de valor de la tokenización de acciones
Aumentar la eficiencia del capital: el sistema bancario tradicional tiene largos tiempos de liquidación y grandes cantidades de capital inmovilizado. La tecnología blockchain puede reducir significativamente el tiempo de liquidación y disminuir los costos de capital.
Ampliar el fondo de capital: pasar de un mercado regional a un mercado global, pero también enfrentar los desafíos de la regulación local.
Ampliación de derechos de acciones: no solo son certificados de accionista, sino que también pueden otorgar más funciones prácticas. Por ejemplo, los tokens de acciones de Coinbase se pueden utilizar para la tokenización en la cadena Base, para hacer staking, pagar gas, etc.
Integración con el ecosistema DeFi: proporcionar más activos de nivel superior para los protocolos DeFi y aumentar la liquidez.
Desafíos de la tokenización de acciones
Cumplimiento regulatorio: cómo equilibrar los requisitos regulatorios no permisivos con los requisitos regulatorios locales.
Grupo de usuarios: Los primeros usuarios de criptomonedas no están muy interesados en los activos tradicionales, pero a medida que cambia la estructura del mercado, la demanda está aumentando.
Liquidez: Se necesita un número suficiente de creadores de mercado y profundidad para mantener la estabilidad de precios.
Diseño del producto: ¿es necesario KYC, cómo equilibrar la conformidad y la accesibilidad?
Las razones del resurgimiento de STO y perspectivas del mercado
Los fondos de finanzas tradicionales ingresan al mercado de criptomonedas a través de canales como ETF.
El aumento de usuarios de monedas estables genera una demanda de activos tradicionales.
La infraestructura DeFi está mejorando y se pueden integrar rápidamente nuevos activos.
El camino del pueblo considera que en los próximos 3-5 años, el mercado de STO tiene el potencial de formar un cierto tamaño, siempre que se establezca un marco de emisión compliant.
Beneficiarios de la ola STO
Emisor de activos: el mayor beneficiario, especialmente aquel que puede formar rápidamente escalas y efectos de red.
Protocolos DeFi: obtén más activos y liquidez de nivel superior.
Cadenas de bloques subyacentes: cada cadena puede tener oportunidades, la clave está en la demanda del mercado.
Entorno de políticas actual de la industria de criptomonedas
Recientemente, han surgido políticas favorables, pero también existen algunas preocupaciones.
Ventajas de la política: Bitcoin ha sido incluido en las reservas estratégicas de Estados Unidos, entre otras.
Riesgos potenciales: La política y los intereses de ciertos personajes políticos y sus familias están demasiado vinculados, lo que podría afectar la estabilidad a largo plazo.
Puntos de interés futuros: la clave está en cuántas políticas pueden convertirse en leyes, en lugar de quedarse solo en el nivel de órdenes administrativas.
En general, el STO, como puente entre las finanzas tradicionales y el mundo de las criptomonedas, tiene un gran potencial de desarrollo en el futuro. Sin embargo, en el proceso de avance, aún es necesario equilibrar múltiples factores como la innovación y la conformidad, así como el interés público y el interés privado.
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STO vuelve a estar en auge: la tokenización de acciones de Coinbase lidera una nueva ola de acciones en la cadena en EE. UU.
STO vuelve: tokenización de acciones de Coinbase y oportunidades y desafíos de la cadena de bloques en el mercado de valores estadounidense
Recientemente, Coinbase anunció el reinicio de su plan de tokenización de acciones, reavivando el tema de la STO (oferta de tokens de seguridad). En esta edición, invitamos a Ren Dao, fundador de dForce, para discutir en profundidad el estado actual del desarrollo de la STO, su propuesta de valor y sus perspectivas futuras.
La historia de la tokenización de las acciones de Coinbase
Coinbase propuso la idea de la tokenización de acciones ya en 2020, pero se dejó de lado debido a un entorno regulatorio adverso. En enero de este año, el responsable de Base, Jesse, propuso desplegar el Token de Coinbase en la cadena Base. En febrero, la SEC abandonó la demanda contra Coinbase, lo que muestra la actitud amistosa del nuevo gobierno hacia la industria de las criptomonedas. Esta serie de eventos crea condiciones favorables para que Coinbase reinicie su plan de tokenización de acciones.
Propuesta de valor de la tokenización de acciones
Aumentar la eficiencia del capital: el sistema bancario tradicional tiene largos tiempos de liquidación y grandes cantidades de capital inmovilizado. La tecnología blockchain puede reducir significativamente el tiempo de liquidación y disminuir los costos de capital.
Ampliar el fondo de capital: pasar de un mercado regional a un mercado global, pero también enfrentar los desafíos de la regulación local.
Ampliación de derechos de acciones: no solo son certificados de accionista, sino que también pueden otorgar más funciones prácticas. Por ejemplo, los tokens de acciones de Coinbase se pueden utilizar para la tokenización en la cadena Base, para hacer staking, pagar gas, etc.
Integración con el ecosistema DeFi: proporcionar más activos de nivel superior para los protocolos DeFi y aumentar la liquidez.
Desafíos de la tokenización de acciones
Cumplimiento regulatorio: cómo equilibrar los requisitos regulatorios no permisivos con los requisitos regulatorios locales.
Grupo de usuarios: Los primeros usuarios de criptomonedas no están muy interesados en los activos tradicionales, pero a medida que cambia la estructura del mercado, la demanda está aumentando.
Liquidez: Se necesita un número suficiente de creadores de mercado y profundidad para mantener la estabilidad de precios.
Diseño del producto: ¿es necesario KYC, cómo equilibrar la conformidad y la accesibilidad?
Las razones del resurgimiento de STO y perspectivas del mercado
Los fondos de finanzas tradicionales ingresan al mercado de criptomonedas a través de canales como ETF.
El aumento de usuarios de monedas estables genera una demanda de activos tradicionales.
La infraestructura DeFi está mejorando y se pueden integrar rápidamente nuevos activos.
El camino del pueblo considera que en los próximos 3-5 años, el mercado de STO tiene el potencial de formar un cierto tamaño, siempre que se establezca un marco de emisión compliant.
Beneficiarios de la ola STO
Emisor de activos: el mayor beneficiario, especialmente aquel que puede formar rápidamente escalas y efectos de red.
Protocolos DeFi: obtén más activos y liquidez de nivel superior.
Cadenas de bloques subyacentes: cada cadena puede tener oportunidades, la clave está en la demanda del mercado.
Entorno de políticas actual de la industria de criptomonedas
Recientemente, han surgido políticas favorables, pero también existen algunas preocupaciones.
Ventajas de la política: Bitcoin ha sido incluido en las reservas estratégicas de Estados Unidos, entre otras.
Riesgos potenciales: La política y los intereses de ciertos personajes políticos y sus familias están demasiado vinculados, lo que podría afectar la estabilidad a largo plazo.
Puntos de interés futuros: la clave está en cuántas políticas pueden convertirse en leyes, en lugar de quedarse solo en el nivel de órdenes administrativas.
En general, el STO, como puente entre las finanzas tradicionales y el mundo de las criptomonedas, tiene un gran potencial de desarrollo en el futuro. Sin embargo, en el proceso de avance, aún es necesario equilibrar múltiples factores como la innovación y la conformidad, así como el interés público y el interés privado.