La agitación del mercado se intensifica, la crisis de liquidez se vislumbra
Los mercados financieros experimentaron una fuerte volatilidad esta semana, formando un escenario de tres caídas en acciones, bonos y divisas. El índice S&P 500 subió un 5% durante la semana, pero con una gran volatilidad. El rendimiento de los bonos del gobierno a 10 años se disparó a un alto de 4.47%, mientras que el índice del dólar cayó raramente por debajo de 100. Al mismo tiempo, el oro al contado superó los 3200 dólares/onza, con un aumento superior al 5% durante la semana.
En cuanto a los datos económicos, el IPC bajó inesperadamente, pero la inflación subyacente sigue siendo obstinada. El PPI disminuyó un 0.4% en comparación con el mes anterior, lo que muestra una coexistencia de la contracción de la demanda y la rigidez de los costos. Estos datos muestran señales tempranas de estanflación. Es notable que los datos actuales aún no reflejan el impacto de los nuevos aranceles.
El mercado de bonos del Tesoro de EE. UU. ha experimentado una venta masiva anómala. La caída drástica de los bonos a largo plazo ha llevado a una disminución del valor de las garantías, lo que obligó a los fondos de cobertura a vender, aumentando aún más los rendimientos. La presión en el mercado de recompra ha aumentado, y la diferencia entre BGCR y SOFR se ha ampliado, reflejando un aumento repentino en el costo de financiamiento de garantías y agravando la estratificación de la liquidez.
En términos de políticas, los aranceles de un país hacia China han aumentado al 145%, y China ha tomado medidas en respuesta, reduciendo sus aranceles al 125%. Aunque la guerra comercial ha mostrado cierta relajación parcial, los riesgos a largo plazo persisten. En 2025, Estados Unidos enfrentará una presión de refinanciamiento de casi 9 billones en deuda que vence; si los tenedores extranjeros venden en masa, esto agravará la presión de liquidez.
De cara a la próxima semana, el mercado podría volverse hacia una lógica defensiva. Los fondos podrían seguir dirigiéndose hacia activos refugio no estadounidenses como el oro, el yen y el franco suizo. El comercio de estanflación podría dominar, y los bonos del gobierno de EE. UU. a largo plazo y los activos de renta variable de alto apalancamiento enfrentan riesgos de venta.
Se recomienda prestar atención a los siguientes indicadores clave: Liquidez de los bonos del gobierno de EE. UU. (si la rentabilidad a 10 años supera el 5%), cambios en la tenencia de deuda de economías importantes, políticas de tipo de cambio de los principales bancos centrales, diferencial de bonos de alto rendimiento, entre otros. Los inversores deben mantener la cautela y estar atentos a los cambios en el mercado.
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MEVSupportGroup
· hace21h
comprar la caída del mercado de bonos atrapado ¿Quién entiende mi dolor?
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BankruptWorker
· hace21h
Después de varios años de hacer trabajos menores, un tonto no se lleva bien con el dinero en su vida.
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DeFiChef
· hace21h
¿El oro ha alcanzado un nuevo máximo? Ya lo dije, acumular oro es lo correcto.
Advertencia sobre el riesgo de estanflación, la crisis de liquidez se cierne.
La agitación del mercado se intensifica, la crisis de liquidez se vislumbra
Los mercados financieros experimentaron una fuerte volatilidad esta semana, formando un escenario de tres caídas en acciones, bonos y divisas. El índice S&P 500 subió un 5% durante la semana, pero con una gran volatilidad. El rendimiento de los bonos del gobierno a 10 años se disparó a un alto de 4.47%, mientras que el índice del dólar cayó raramente por debajo de 100. Al mismo tiempo, el oro al contado superó los 3200 dólares/onza, con un aumento superior al 5% durante la semana.
En cuanto a los datos económicos, el IPC bajó inesperadamente, pero la inflación subyacente sigue siendo obstinada. El PPI disminuyó un 0.4% en comparación con el mes anterior, lo que muestra una coexistencia de la contracción de la demanda y la rigidez de los costos. Estos datos muestran señales tempranas de estanflación. Es notable que los datos actuales aún no reflejan el impacto de los nuevos aranceles.
El mercado de bonos del Tesoro de EE. UU. ha experimentado una venta masiva anómala. La caída drástica de los bonos a largo plazo ha llevado a una disminución del valor de las garantías, lo que obligó a los fondos de cobertura a vender, aumentando aún más los rendimientos. La presión en el mercado de recompra ha aumentado, y la diferencia entre BGCR y SOFR se ha ampliado, reflejando un aumento repentino en el costo de financiamiento de garantías y agravando la estratificación de la liquidez.
En términos de políticas, los aranceles de un país hacia China han aumentado al 145%, y China ha tomado medidas en respuesta, reduciendo sus aranceles al 125%. Aunque la guerra comercial ha mostrado cierta relajación parcial, los riesgos a largo plazo persisten. En 2025, Estados Unidos enfrentará una presión de refinanciamiento de casi 9 billones en deuda que vence; si los tenedores extranjeros venden en masa, esto agravará la presión de liquidez.
De cara a la próxima semana, el mercado podría volverse hacia una lógica defensiva. Los fondos podrían seguir dirigiéndose hacia activos refugio no estadounidenses como el oro, el yen y el franco suizo. El comercio de estanflación podría dominar, y los bonos del gobierno de EE. UU. a largo plazo y los activos de renta variable de alto apalancamiento enfrentan riesgos de venta.
Se recomienda prestar atención a los siguientes indicadores clave: Liquidez de los bonos del gobierno de EE. UU. (si la rentabilidad a 10 años supera el 5%), cambios en la tenencia de deuda de economías importantes, políticas de tipo de cambio de los principales bancos centrales, diferencial de bonos de alto rendimiento, entre otros. Los inversores deben mantener la cautela y estar atentos a los cambios en el mercado.