Las Finanzas descentralizadas podrían estar gestando una recuperación, AAVE tiene la esperanza de liderar una nueva ronda de subir

Recientemente, varios expertos en el campo de las Finanzas descentralizadas han insinuado que las finanzas descentralizadas podrían estar a punto de experimentar una recuperación. Un analista publicó recientemente un artículo que expone varias razones clave por las cuales podría estar a punto de llegar un rebote de DeFi 2.0:

• El ecosistema de Finanzas descentralizadas ha evolucionado significativamente, con grandes mejoras en escalabilidad y seguridad, además de la aparición de aplicaciones innovadoras como la tokenización de activos del mundo real y el crédito en cadena.
• El valor total bloqueado ( TVL ) ha subido casi tres veces desde octubre del año pasado, y el volumen de transacciones de los intercambios descentralizados ( DEX ) continúa aumentando en comparación con los intercambios centralizados.
• Algunas grandes instituciones financieras tradicionales están ingresando al mercado a través de fondos tokenizados y stablecoins, lo que indica que la aceptación general está aumentando.
• El reciente entorno de reducción de tasas ha mejorado la liquidez del mercado, haciendo que los rendimientos de las Finanzas descentralizadas sean relativamente más atractivos que las inversiones tradicionales.
• El ecosistema de Finanzas descentralizadas ahora es más maduro y seguro, y está preparado para la próxima ola de subir.

Desde una perspectiva económica más macro, la sugestión del presidente de la Reserva Federal, Powell, de una reducción de 50 puntos básicos podría marcar un punto de inflexión. La oferta monetaria M2 ha vuelto a aumentar, y el comportamiento del precio de Bitcoin también sigue el patrón de ciclos anteriores, lo que sugiere que podría comenzar una intensa subida.

A pesar de que algunos advierten que las drásticas reducciones de tasas a menudo presagian una recesión económica y que aún existe incertidumbre en la situación geopolítica, el mercado en general mantiene un sentimiento optimista. Este repunte se siente diferente a los anteriores, como si se estuviera preparando para un aumento único que podría superar las expectativas de muchos.

Considerando que hemos pasado por un largo mercado bajista, la valoración actual del sector de Finanzas descentralizadas está en un estado reprimido, lo que significa que este campo podría estar subestimado. A continuación, nos centraremos en analizar la situación de AAVE y evaluaremos el papel que podría desempeñar en la fuerte recuperación de Finanzas descentralizadas.

AAVE: ¿Está a punto de explotar?

El TVL de Finanzas descentralizadas ha rebotado significativamente desde el mínimo de 2022, subiendo más del doble hasta alcanzar los 77 mil millones de dólares. Sin embargo, a pesar de este impulso de recuperación, el TVL actual sigue siendo un 50% más bajo que el pico de 154 mil millones de dólares de 2021. Esto indica que, a pesar del aumento del interés en el sector, la valoración de Finanzas descentralizadas sigue muy por debajo de los máximos de la última gran corrida alcista.

1. Posición de liderazgo en el mercado y actividad

AAVE es uno de los proyectos líderes en el campo de las Finanzas descentralizadas, que permite a los usuarios realizar préstamos de criptomonedas directamente sin intermediarios. Se lanzó originalmente en 2017 con el nombre de ETHLend y se renombró a AAVE en 2018. La plataforma ganó un gran impulso durante la ola de DeFi en 2020, manteniendo más del 50% de la cuota del mercado de préstamos DeFi en los últimos tres años. La clave de su éxito radica en las actualizaciones continuas y el lanzamiento de nuevos productos, como el stablecoin GHO, así como en la creación de un "módulo de seguridad" de 400 millones de dólares para mejorar la seguridad. Su mecanismo de "comprar y distribuir" respalda aún más el crecimiento a largo plazo del token al crear una presión de compra estable.

En 2024, el TVL de AAVE ha alcanzado los 13,000 millones de dólares, lo que muestra una fuerte tasa de adopción por parte de los usuarios y una creciente confianza en la plataforma. El lanzamiento de la moneda estable GHO también ha añadido nuevas fuentes de ingresos, mientras que la reciente expansión hacia cadenas no EVM como Aptos ha ampliado aún más su alcance en el mercado.

El volumen de préstamos activos de AAVE también ha mostrado un crecimiento significativo. Los últimos datos indican que los préstamos activos de AAVE han alcanzado los 7,4 mil millones de dólares, consolidando aún más su posición dominante en el mercado de préstamos de Finanzas descentralizadas. Este crecimiento se debe a los recientes ajustes en el modelo económico del token, que han reducido la presión inflacionaria sobre el token AAVE y han distribuido más ingresos a los que apuestan stablecoins, aumentando así la atractividad del protocolo para los prestamistas.

2. subestimar el valor y acumular potencial

A pesar de que AAVE ocupa una posición dominante en el mercado, todavía se presenta como subestimado, al igual que otros proyectos de Finanzas descentralizadas. Hace unos meses, un analista señaló que el precio de AAVE en relación con la relación P/F de costos (P/F) era de solo 2.8 veces, con ingresos anuales de 240 millones de dólares. Dado que el 93% de su suministro de tokens ya está en circulación, AAVE podría enfrentar una presión de venta menor en comparación con otros proyectos, con la esperanza de experimentar un repunte después de un período de consolidación de 2.5 años. La reciente ruptura técnica sugiere que AAVE podría estar en las primeras etapas de una nueva tendencia alcista, lo que lo convierte en un activo atractivo para la acumulación a largo plazo. Esta tendencia técnica, junto con sus sólidos fundamentos, apoya el argumento de su posible recuperación de precios, especialmente en el contexto de un renovado interés en los proyectos de Finanzas descentralizadas.

3. Interés institucional

Recientemente, el interés de los inversores institucionales en AAVE se ha centrado principalmente en su producto Aave Arc. Aave Arc es una solución DeFi con licencia diseñada específicamente para instituciones financieras reguladas. Actualmente, la plataforma ya está abierta a más de 30 empresas en la lista blanca, incluidas varias instituciones de renombre. Al ofrecer un entorno de préstamos de activos digitales conforme a la normativa, Aave Arc tiene como objetivo conectar las finanzas tradicionales con DeFi, proporcionando oportunidades de altos rendimientos mientras cumple con los requisitos regulatorios.

Además, una conocida institución de inversión ha incorporado oficialmente AAVE a su cartera de activos digitales. Con la posible reducción de las tasas de interés en Estados Unidos, la disminución del rendimiento de los fondos del mercado monetario en dólares tradicionales hará que los altos rendimientos de las Finanzas descentralizadas sean más atractivos, lo que aumentará la demanda.

Este año, el lanzamiento del ETF de Ethereum también podría traer una gran afluencia de capital a las Finanzas descentralizadas, y AAVE, como líder en el mercado de préstamos de Ethereum, tiene la posibilidad de convertirse en el principal beneficiario, atrayendo nuevo capital de inversores institucionales.

4. Ventaja competitiva

En comparación con otros competidores, AAVE se destaca por su capacidad multichain y un mayor soporte de activos. Mientras que algunos proyectos competidores se centran principalmente en operar en Ethereum, AAVE tiene presencia en múltiples redes como Polygon, Avalanche y Fantom, ofreciendo a los usuarios una cobertura más amplia, tarifas más bajas y una velocidad de transacción más rápida.

Además, AAVE admite una variedad más diversa de tipos de colateral, desde criptomonedas tradicionales hasta activos tokenizados y derivados de staking. Esta variada combinación de productos, junto con funciones innovadoras como los préstamos relámpago y el stablecoin GHO, ha ayudado a AAVE a ocupar una mayor participación en el mercado de Finanzas descentralizadas y a mantener su posición de liderazgo en el ámbito del préstamo.

5. Catalizador de desarrollo futuro

AAVE 2030 es un plan estratégico propuesto por el equipo de AAVE, que tiene como objetivo expandir el protocolo más allá de Ethereum y introducir nuevas funciones en los próximos años. Los principales objetivos incluyen:

1. Expansión multichain: AAVE planea soportar cadenas no EVM y ampliar su influencia, construyendo una plataforma DeFi multichain. Esto permitirá a los usuarios utilizar los servicios de AAVE en diferentes ecosistemas de blockchain, mejorando la liquidez y aumentando la tasa de adopción de usuarios.

2. Actualización de AAVE V4: Introducción de la integración de activos del mundo real, mejora de la eficiencia del capital y mejora de las herramientas de gobernanza. Al integrar activos físicos con la stablecoin GHO, AAVE busca diversificar su base de colaterales para proporcionar un soporte más estable a los servicios de préstamo. Esta medida espera atraer a más usuarios e instituciones, especialmente a aquellos participantes que buscan productos financieros más seguros, respaldados por activos físicos.

3. Modelo de fondos proactivo: AAVE propuso un modelo de presupuesto anticipado, estableciendo una asignación y objetivos de fondos claros para el plan 2030. El presupuesto inicial incluye 15 millones de GHO y 25,000 tokens AAVE en staking, destinados a investigación, desarrollo y auditoría de seguridad.

El objetivo general de AAVE es establecer un ecosistema DeFi sostenible, interoperable y compliant para 2030, que pueda adaptarse a los cambios del mercado y convertirse en la infraestructura central para usuarios minoristas e institucionales.

Factores positivos

• AAVE controla el 67% del mercado de préstamos de Finanzas descentralizadas, gestionando 7.4 mil millones de dólares en préstamos activos, y se encuentra en una posición favorable en el crecimiento de préstamos de Finanzas descentralizadas.
• AAVE opera en múltiples cadenas de bloques y planea expandirse a más cadenas, con la esperanza de atraer más usuarios y liquidez.
• La stablecoin GHO está ganando tracción, lo que aporta ingresos adicionales a la plataforma, diversificando y estabilizando sus fuentes de ingresos.
• AAVE Arc está diseñado para inversores institucionales, permitiéndoles participar de manera conforme en Finanzas descentralizadas, lo que ayuda a atraer una gran cantidad de capital del sector financiero tradicional.
• El potencial lanzamiento del ETF de ETH y la disminución de las tasas de interés podrían atraer más flujos de fondos hacia las Finanzas descentralizadas, brindando a AAVE una oportunidad significativa para aumentar su TVL.

Riesgos potenciales

• AAVE ocupa una gran parte del mercado de préstamos de Finanzas descentralizadas, esta alta concentración podría hacer que cualquier problema técnico o acción regulatoria contra AAVE tenga un impacto desproporcionado en toda la industria.
• Si GHO adopta un enfriamiento o los competidores de las stablecoins ganan más favor, podría afectar los ingresos de AAVE y debilitar su ventaja competitiva.
• La recesión económica global podría reducir los fondos que fluyen hacia activos de riesgo, limitando las actividades de préstamo en plataformas de Finanzas descentralizadas, lo que afectaría los ingresos y el TVL de la plataforma.
• El aumento de los riesgos geopolíticos puede incrementar la incertidumbre y la volatilidad del mercado, reduciendo la disposición de los inversores a participar en Finanzas descentralizadas.
• A pesar de que el entorno regulatorio actual es relativamente flexible, los cambios de políticas en el futuro siguen siendo un riesgo potencial. Regulaciones más estrictas sobre monedas estables, protocolos de préstamo o actividades de Finanzas descentralizadas podrían afectar el desarrollo de plataformas como AAVE, especialmente en los principales mercados. Es fundamental prestar atención a las elecciones futuras y a las tendencias políticas para evaluar este riesgo.