Guía de rendimientos de moneda estable: ¿cuál de los 8 tipos es el mejor?
Recientemente, el mercado de criptomonedas ha mostrado un rendimiento moderado, y los rendimientos conservadores y estables han vuelto a convertirse en una demanda del mercado. Este artículo explorará el antiguo pero siempre relevante tema de los rendimientos de la moneda estable, combinando las experiencias de inversión del autor en los últimos años y los resultados de su investigación en el campo de las monedas estables.
Actualmente, las monedas estables en el mercado de criptomonedas se dividen en las siguientes categorías:
USDT con la mayor cuota de mercado pero con cumplimiento condicionado
Monedas estables reguladas ancladas 1:1 a las monedas fiduciarias, como USDC, PayPal USD, etc.
Monedas estables sobrecolateralizadas, como DAI, LUSD, etc.
Activos sintéticos moneda estable, como USDe
Moneda estable del proyecto RWA cuyo activo subyacente son los bonos del Tesoro de EE. UU., como USD0, USDY
moneda estable algorítmica (básicamente ha sido eliminada del mercado)
Monedas estables que no son dólares (impacto limitado)
Actualmente, los principales tipos de modelos para obtener ganancias a través de moneda estable son los siguientes:
Uno, préstamo de moneda estable
El préstamo es el modelo de ingresos financieros más tradicional, y los ingresos provienen de los intereses pagados por los prestatarios. Se deben considerar la seguridad de la plataforma, el riesgo de incumplimiento del prestatario y la estabilidad de los ingresos. Los principales productos incluyen:
Productos de inversión a la vista en exchanges centralizados
Protocolos DeFi líderes como Aave, Sky Protocol, etc.
Los rendimientos del préstamo pueden alcanzar más del 20% en un mercado alcista, mientras que en un mercado bajista se mantienen entre el 2% y el 4%. Algunas innovaciones incluyen préstamos a tasa fija, estratificación de tasas de interés y préstamos apalancados.
Dos, ingresos de minería de liquidez
Con Curve como representante, los ingresos provienen de las tarifas de transacción de AMM y las recompensas de tokens. Curve tiene alta seguridad pero bajos rendimientos (0-2%). Otros DEX presentan insuficiencia de ingresos o riesgos de seguridad, no son adecuados para una gestión financiera conservadora.
Tres, ingresos de arbitraje de mercado neutral
Principalmente incluye:
Arbitraje de tasas de financiación: aprovechar la diferencia de precios entre contratos perpetuos y el mercado spot
Arbitraje entre spot y futuros: aprovechar la base
Arbitraje entre intercambios: aprovechar las diferencias de precio entre diferentes intercambios
Ethena lleva el modelo de arbitraje de tarifas de financiación a la cadena, permitiendo la participación de usuarios comunes. Su riesgo radica principalmente en las tarifas de financiación negativas a largo plazo que pueden causar pérdidas.
Cuatro, Proyecto RWA de Rendimiento de Bonos del Tesoro de EE.UU.
Aprovechar las altas tasas de interés en dólares de más del 4% para obtener rendimientos a través de proyectos RWA conformes. Proyectos representativos como USDY de Ondo y USD0 de Usual. Los rendimientos se mantienen estables alrededor del 4%, pero enfrentan riesgos regulatorios y de disminución de rendimientos.
Cinco, productos estructurados de opciones
Principalmente se utiliza la estrategia de vender opciones de venta para obtener ingresos de la prima de las opciones. Es adecuada para un mercado de rango, pero existe el riesgo de perderse y de caídas significativas. Productos nuevos como la estrategia Shark Fin de OKX ofrecen protección del capital.
Sección seis, tokenización de ingresos
El protocolo Pendle divide los activos de rendimiento en tokens de capital PT y tokens de rendimiento YT, ofreciendo diversas estrategias como ingresos fijos y especulación de rendimiento. La superposición de incentivos múltiples hace que el rendimiento total sea considerable, pero se requieren operaciones frecuentes.
Siete, productos de rendimiento de una cesta de moneda estable
Como el fondo USD de Market-Neutral de Ether.Fi, que reúne diversas estrategias de rendimiento de moneda estable, para ofrecer a los usuarios una combinación de rendimiento que diversifica el riesgo.
Ocho, rendimiento de Staking de moneda estable
Si la red AO acepta el staking de DAI para obtener recompensas en tokens AO. El riesgo radica en la incertidumbre del desarrollo de nuevos proyectos.
Al comprender las características y los riesgos de los diferentes modos de rendimiento de las monedas estables, los inversores pueden realizar una asignación razonable según su tolerancia al riesgo y la cantidad de capital, enfrentándose a la volatilidad del mercado mientras obtienen rendimientos estables.
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SerumSqueezer
· 08-02 19:57
No me atrevo a tocar nada que no sea usdt.
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0xLuckbox
· 07-31 10:03
Este mercado realmente sigue el camino de U.
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Web3Educator
· 07-31 09:59
*ajusta las gafas virtuales* ah sí, el eterno debate sobre el rendimiento de la moneda estable... como les digo a mis estudiantes de web3: la dominancia de usdt ≠ seguridad
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TokenomicsTrapper
· 07-31 09:58
oh mira, otra guía de rendimiento de moneda estable... clásico libro de jugadas de liquidez de salida, para ser honesto
Comparativa de Rendimientos de Monedas Estables: Análisis Completo de 8 Estrategias ¿Cuál es la más adecuada para ti?
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Recientemente, el mercado de criptomonedas ha mostrado un rendimiento moderado, y los rendimientos conservadores y estables han vuelto a convertirse en una demanda del mercado. Este artículo explorará el antiguo pero siempre relevante tema de los rendimientos de la moneda estable, combinando las experiencias de inversión del autor en los últimos años y los resultados de su investigación en el campo de las monedas estables.
Actualmente, las monedas estables en el mercado de criptomonedas se dividen en las siguientes categorías:
Actualmente, los principales tipos de modelos para obtener ganancias a través de moneda estable son los siguientes:
Uno, préstamo de moneda estable
El préstamo es el modelo de ingresos financieros más tradicional, y los ingresos provienen de los intereses pagados por los prestatarios. Se deben considerar la seguridad de la plataforma, el riesgo de incumplimiento del prestatario y la estabilidad de los ingresos. Los principales productos incluyen:
Los rendimientos del préstamo pueden alcanzar más del 20% en un mercado alcista, mientras que en un mercado bajista se mantienen entre el 2% y el 4%. Algunas innovaciones incluyen préstamos a tasa fija, estratificación de tasas de interés y préstamos apalancados.
Dos, ingresos de minería de liquidez
Con Curve como representante, los ingresos provienen de las tarifas de transacción de AMM y las recompensas de tokens. Curve tiene alta seguridad pero bajos rendimientos (0-2%). Otros DEX presentan insuficiencia de ingresos o riesgos de seguridad, no son adecuados para una gestión financiera conservadora.
Tres, ingresos de arbitraje de mercado neutral
Principalmente incluye:
Ethena lleva el modelo de arbitraje de tarifas de financiación a la cadena, permitiendo la participación de usuarios comunes. Su riesgo radica principalmente en las tarifas de financiación negativas a largo plazo que pueden causar pérdidas.
Cuatro, Proyecto RWA de Rendimiento de Bonos del Tesoro de EE.UU.
Aprovechar las altas tasas de interés en dólares de más del 4% para obtener rendimientos a través de proyectos RWA conformes. Proyectos representativos como USDY de Ondo y USD0 de Usual. Los rendimientos se mantienen estables alrededor del 4%, pero enfrentan riesgos regulatorios y de disminución de rendimientos.
Cinco, productos estructurados de opciones
Principalmente se utiliza la estrategia de vender opciones de venta para obtener ingresos de la prima de las opciones. Es adecuada para un mercado de rango, pero existe el riesgo de perderse y de caídas significativas. Productos nuevos como la estrategia Shark Fin de OKX ofrecen protección del capital.
Sección seis, tokenización de ingresos
El protocolo Pendle divide los activos de rendimiento en tokens de capital PT y tokens de rendimiento YT, ofreciendo diversas estrategias como ingresos fijos y especulación de rendimiento. La superposición de incentivos múltiples hace que el rendimiento total sea considerable, pero se requieren operaciones frecuentes.
Siete, productos de rendimiento de una cesta de moneda estable
Como el fondo USD de Market-Neutral de Ether.Fi, que reúne diversas estrategias de rendimiento de moneda estable, para ofrecer a los usuarios una combinación de rendimiento que diversifica el riesgo.
Ocho, rendimiento de Staking de moneda estable
Si la red AO acepta el staking de DAI para obtener recompensas en tokens AO. El riesgo radica en la incertidumbre del desarrollo de nuevos proyectos.
Al comprender las características y los riesgos de los diferentes modos de rendimiento de las monedas estables, los inversores pueden realizar una asignación razonable según su tolerancia al riesgo y la cantidad de capital, enfrentándose a la volatilidad del mercado mientras obtienen rendimientos estables.