encriptación hacedor de mercado: el ermitaño que supera los ciclos alcistas y bajistas
El negocio de los creadores de mercado en las finanzas tradicionales comenzó a germinar a principios del siglo XIX, y hasta ahora presenta características de desarrollo maduro, variedad de productos de negociación y una estabilidad relativamente alta en los negocios y los ingresos. Los creadores de mercado, como participantes importantes en el mercado financiero, desempeñan un papel único en la provisión de liquidez y eficiencia del mercado. A medida que la escala del mercado sigue expandiéndose, cada vez más instituciones y bancos de inversión han comenzado a participar en el negocio de creación de mercado, convirtiéndose en una fuente importante de ingresos. El negocio de creación de mercado en general también se está concentrando en las principales entidades, con una competencia feroz. Para captar el mercado y los clientes, los creadores de mercado están actualizando constantemente sus algoritmos, tecnologías, gestión de riesgos y cumplimiento, y gradualmente están incursionando en el campo de la encriptación.
El negocio de los creadores de mercado en el mercado de encriptación, en comparación con las finanzas tradicionales, no difiere mucho en esencia. Sin embargo, hay diferencias abismales en el modelo operativo, la tecnología, la gestión de riesgos y la regulación. Primero, en términos de tamaño del mercado, el mercado de encriptación es relativamente pequeño en comparación con el mercado financiero tradicional, y el tamaño de los creadores de mercado en la industria de encriptación también es relativamente pequeño. La liquidez en el mercado de encriptación es relativamente baja y la volatilidad es alta, por lo que los creadores de mercado deben ser más cautelosos en la gestión de riesgos; en segundo lugar, el equipo de creadores de mercado en el mercado de encriptación también se denomina "庄家". Debido a que el proceso de negociación en el mercado de encriptación es difícil de regular y no hay un sistema estricto de creadores de mercado para restringirlo. La relación entre las plataformas de negociación, los proyectos y los creadores de mercado se vuelve más compleja. Luego, el negocio de los creadores de mercado no solo se genera en plataformas de intercambio centralizadas, sino que también involucra la creación de mercado en la cadena, y sobre esta base comienzan a surgir algunos middleware y protocolos para servicios de creación de mercado; por último, en términos de arquitectura técnica, la industria de encriptación necesita tener una capacidad técnica más alta para garantizar la seguridad de las transacciones.
El negocio de creación de mercado en el mercado de encriptación es un mar azul, brindando oportunidades a cada inversor pero también acompañado de riesgos. Actualmente, la Comisión de Valores de EE. UU. (SEC) y la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) están endureciendo la regulación del mercado de encriptación, lo que ha afectado a muchas instituciones y negocios. Además, con el mercado bajista, los grandes institutos están experimentando frecuentes colapsos, lo que hace que la gestión de riesgos para los creadores de mercado sea aún más desafiante. Aparte de esto, los creadores de mercado de encriptación también enfrentan problemas como la fragmentación del mercado/interoperabilidad, la baja eficiencia del capital, la incertidumbre regulatoria y las tecnologías de intercambio/conectividad que aún están en mejora.
A pesar de esto, los alcistas en el mercado de encriptación aún tienen un gran espacio para el desarrollo y la rentabilidad. Los alcistas en encriptación también presentarán algunas características de desarrollo de los alcistas en finanzas tradicionales en el futuro: ( participantes en el mercado cada vez más diversificados; ) diversidad en los tipos de mercado; ( alta apalancamiento en los negocios; ) el efecto de cabeza de los alcistas se vuelve cada vez más evidente. En el campo de la inversión, se pueden prestar atención a las estrategias de alcistas pequeños centralizados o proyectos de servicios, herramientas para resolver la interoperabilidad, y proyectos de CeDeFi.
1. Ruta de los creadores de mercado tradicionales
Los creadores de mercado se refieren a instituciones o individuos que proporcionan liquidez en los mercados financieros. Su principal responsabilidad es ofrecer liquidez y profundidad de mercado al mercado de valores. Los creadores de mercado suelen realizar transacciones entre compradores y vendedores en el mercado de valores, y ofrecen cotizaciones en el mercado para que otros operadores puedan comprar o vender en esa cotización. Los creadores de mercado suelen estar compuestos por bancos de inversión, compañías de valores o instituciones profesionales, desempeñando un papel importante en el mercado y ayudando a mantener la estabilidad y liquidez del mercado. Los creadores de mercado suelen operar en uno o más mercados simultáneamente, y proporcionan liquidez comprando y vendiendo el mismo activo, para ofrecer oportunidades de transacción a los participantes del mercado.
El objetivo principal de los creadores de mercado es obtener beneficios de la diferencia de precios durante la volatilidad de los activos, por lo que suelen utilizar algoritmos y otras técnicas para analizar el mercado, encontrar oportunidades y realizar operaciones rápidamente. Los creadores de mercado pueden operar en diversos mercados como acciones, divisas, commodities, bonos, entre otros.
( 1.1 Resumen de la industria
)# 1.1.1 Funciones de la industria y servicio al cliente
Los creadores de mercado desempeñan un papel muy importante en los mercados financieros, con características que los diferencian de otros participantes del mercado. Especialmente en lo que respecta a la provisión de liquidez y la eficiencia del mercado. Específicamente, los creadores de mercado asumen 6 funciones principales:
Proporcionar liquidez: proporcionar liquidez entre compradores y vendedores, haciendo el mercado más activo.
Cotización continua: los creadores de mercado ofrecen cotizaciones continuas, proporcionando en cualquier momento precios de compra y venta, facilitando así a los participantes del mercado realizar transacciones.
Gestión de riesgos: los creadores de mercado necesitan gestionar el riesgo de negociación, mantener una relación saludable entre riesgo y retorno, y proteger los intereses de sí mismos y de sus clientes.
Ofrecer consultoría: los creadores de mercado pueden proporcionar información y análisis del mercado, ayudando a los clientes a tomar mejores decisiones de trading.
Aumentar la eficiencia del mercado: La existencia de creadores de mercado puede aumentar la eficiencia del mercado, reducir la diferencia de precios entre compradores y vendedores, y mejorar la eficiencia y competitividad del mercado.
Ofrecer productos innovadores: lanzar nuevos productos según la demanda del mercado para satisfacer las diferentes necesidades de inversión de los clientes.
Los clientes de los creadores de mercado incluyen principalmente las siguientes categorías:
Comerciante: los creadores de mercado proporcionan liquidez a los comerciantes, ayudándoles a realizar transacciones rápidas y eficientes.
Instituciones de inversión: los creadores de mercado proporcionan liquidez y servicios a las instituciones de inversión, ayudándolas en la asignación de activos y la gestión de riesgos.
Empresas de comercio de alta frecuencia: los creadores de mercado proporcionan liquidez y servicios a las empresas de comercio de alta frecuencia, ayudándolas a realizar operaciones rápidas y de alta frecuencia.
Inversores individuales: los creadores de mercado proporcionan liquidez y servicios a los inversores individuales, ayudándoles a negociar productos financieros como acciones y futuros.
Otras instituciones financieras: los creadores de mercado también proporcionan liquidez y servicios a otras instituciones financieras, como bancos, compañías de seguros, etc.
1.1.2 La trayectoria de desarrollo de la pista de creadores de mercado
La evolución de la pista de creadores de mercado se puede dividir en cinco etapas:
Antes del siglo XIX: Fase inicial de los creadores de mercado, facilitando transacciones en mercados de mostrador tradicionales. El sistema de creadores de mercado es uno de los sistemas de negociación de valores más antiguos, originándose en los mercados extrabursátiles tradicionales. Los comerciantes asumen el papel de creadores de mercado para facilitar las transacciones y reducir los costos de transacción, ofreciendo cotizaciones bidireccionales a otros comerciantes o clientes, siendo los métodos de cotización principalmente la comunicación en persona, la comunicación telefónica y otros métodos tradicionales.
Siglo XIX - Años 70 del siglo XX: surgieron y se desarrollaron rápidamente las plataformas de negociación normalizadas, donde los creadores de mercado proporcionaron liquidez en el mercado de sala. A finales del siglo XIX, las principales plataformas de negociación de EE.UU., como la plataforma de valores de Chicago, fueron establecidas. En ese momento, los creadores de mercado estaban principalmente activos en la plataforma de valores de Nueva York ###NYSE(. En ese período, los creadores de mercado operaban principalmente mediante transacciones manuales, en lugar de programas informáticos. Los creadores de mercado publicaban las ofertas de compra y venta en el libro de operaciones de la plataforma de valores, basándose en esto para proporcionar liquidez al mercado.
Décadas de 1970 a 1980: Con el desarrollo de la tecnología informática, los creadores de mercado comenzaron a aplicar gradualmente sistemas de negociación electrónica, lo que hizo que las transacciones fueran más rápidas y eficientes. En las décadas de 1970 y 1980, el volumen de transacciones de los creadores de mercado creció rápidamente, y sus estrategias y técnicas también se innovaron y optimizaron continuamente.
Años 90: A finales del siglo XX, surgieron inversores institucionales y corredores de descuento minoristas, y la cuota de mercado de las plataformas de negociación de los creadores de mercado continuó aumentando. Por un lado, los fondos de inversión y los fondos de pensiones en EE. UU. surgieron, y la demanda de transacciones en bloque por parte de los inversores institucionales aumentó notablemente, mientras que los grandes bancos de inversión como Goldman Sachs pudieron proporcionar servicios integrales a los inversores institucionales, teniendo una ventaja relativa en la realización de negocios de creación de mercado relacionados con transacciones en bloque; por otro lado, el volumen de negociación de valores por parte de los minoristas aumentó drásticamente a través de corredores de descuento como Robinhood y Charles Schwab, y dichos corredores de descuento principalmente canalizan el flujo de órdenes a las plataformas de los creadores de mercado, a cambio de que los creadores de mercado realicen pagos por ello, lo que se denomina Payment for Order Flow. Con la globalización de los mercados financieros, los creadores de mercado comenzaron a expandir sus negocios a nivel mundial, enfrentándose también a una competencia cada vez más intensa. Durante este período, los creadores de mercado comenzaron a adoptar estrategias y técnicas de negociación más complejas y avanzadas para mejorar la eficiencia comercial y la rentabilidad.
Siglo XXI: Con la continua innovación y desarrollo de los mercados financieros, el papel de los creadores de mercado también ha sido gradualmente ampliado y consolidado. En el siglo XXI, los creadores de mercado comenzaron a incursionar en mercados emergentes, como el mercado de alcista y el de opciones, al mismo tiempo que adoptaron medios tecnológicos más avanzados, como la inteligencia artificial y el aprendizaje automático.
![Análisis de encriptación del creador de mercado: impulsando la prosperidad del mercado, cruzando los ciclos alcistas y bajistas])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eb3a691f5c831068400f7f77dfde3c7e.webp###
(# 1.1.3 Tamaño del mercado y entorno competitivo
Según los datos de la FINRA) y de la Oficina de Regulación Financiera(, a septiembre de 2021, el número de creadores de mercado legítimos registrados en EE. UU. superó los 500. Estos creadores de mercado están registrados en la FINRA y están bajo su supervisión. Según la Oficina del Contralor de la Moneda), los ingresos totales de transacciones de los holding bancarios comerciales en EE. UU. se mantuvieron alrededor de 50 mil millones de dólares entre 2012 y 2018, aunque en algunos años, representados por 2018, los ingresos de transacción se vieron afectados por el mercado secundario, lo que resultó en una disminución interanual, pero la volatilidad general fue baja, mostrando una tendencia al crecimiento. Desde 2019, los ingresos por transacciones en el sector bancario han crecido aún más, y los ingresos totales de transacciones de los holding bancarios en EE. UU. en 2019, 2020 y 2021 fueron de 751.26, 795.12 y 789.46 mil millones de dólares, respectivamente. El tamaño o la cuota de mercado de las empresas creadoras de mercado a menudo está relacionado con el grado de liquidez que proporcionan en ese mercado; específicamente, la cuota de mercado de los creadores de mercado se puede medir a través de los siguientes indicadores:
Participación en el volumen de transacciones: La participación en el volumen de transacciones de un creador de mercado en un determinado mercado puede reflejar su actividad y influencia en ese mercado.
Profundidad de la cotización: la profundidad de la cotización de un creador de mercado en un determinado mercado, es decir, la cantidad y el precio que está dispuesto a negociar, puede reflejar el grado de liquidez que proporciona en ese mercado.
Eficiencia de comercio: la eficiencia de comercio de un creador de mercado en un mercado determinado, es decir, su capacidad para realizar transacciones de manera rápida y eficiente.
En resumen, la cuota de mercado de los creadores de mercado es un indicador importante que puede reflejar su nivel de actividad comercial, capacidad de provisión de liquidez y eficiencia comercial en el mercado.
Las siguientes son algunas de las empresas de creadores de mercado más conocidas:
Jane Street: una empresa de comercio cuantitativo con sede en la ciudad de Nueva York, Estados Unidos, fundada en 2000, que se centra principalmente en el comercio de acciones, futuros, divisas y otros campos.
Citadel Securities: una empresa financiera con sede en Chicago, Estados Unidos, fundada en 2002, es uno de los mayores creadores de mercado del mundo, involucrándose principalmente en el comercio de acciones, futuros, divisas, bonos y otros campos.
IMC Trading: una empresa financiera con sede en Ámsterdam, Países Bajos, fundada en 1989, es uno de los principales creadores de mercado del mundo, involucrándose en el comercio de acciones, futuros, divisas y otros campos.
Optiver: una empresa financiera con sede en Ámsterdam, Países Bajos, fundada en 1986, es uno de los mayores creadores de mercado de opciones del mundo y también participa en el comercio en otros campos.
Susquehanna International Group: es una empresa financiera con sede en Filadelfia, EE. UU., fundada en 1987, y es uno de los mayores creadores de mercado de opciones en el mundo, además de participar en el comercio en otros sectores.
Jump Trading: una empresa de trading cuantitativo con sede en Chicago, Illinois, Estados Unidos, fundada en 1999. La empresa se dedica a utilizar algoritmos avanzados y tecnología de vanguardia para realizar operaciones en busca de oportunidades de lucro. Jump Trading opera en una variedad de mercados a nivel global, incluyendo acciones, futuros, divisas y criptomonedas.
1.2 Condiciones necesarias para las empresas de creadores de mercado
Establecer una empresa de creadores de mercado requiere un alto poder financiero, capacidad técnica y perspicacia de mercado, al mismo tiempo que debe cumplir con los requisitos de supervisión de las autoridades financieras, y enfrentar un entorno de mercado altamente competitivo y una presión de gestión de riesgos elevada, por lo que la dificultad es alta.
(# 1.2.1 Entender el mercado
Los creadores de mercado necesitan comprender a fondo las reglas del mercado, la liquidez, los tipos de activos y los patrones de comportamiento de los traders, para poder tomar decisiones de trading correctas. Necesitan entender las tendencias y oportunidades en el mercado.
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UncommonNPC
· hace10h
Ver a los alcistas y bajistas es realmente agradable, menos mal que no soy tonto.
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liquiditea_sipper
· hace11h
Jugadores hardcore que ganan dinero sin esfuerzo
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MevHunter
· hace20h
Dicho esto, ser un creador de mercado es realmente la forma más segura de ganar dinero...
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BearMarketSurvivor
· hace20h
experto que entiende la estructura del mercado escribe estrategias de análisis en línea
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NotAFinancialAdvice
· hace20h
Ganar mucho dinero es lo único que importa.
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ServantOfSatoshi
· hace20h
Príncipe de los ladrillos Comerciante de criptomonedas veterano de 20 años Vive del mercado Ha alcanzado la libertad financiera
encriptación hacedores de mercado: la fuerza invisible que atraviesa los ciclos alcista y bajista
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El negocio de los creadores de mercado en las finanzas tradicionales comenzó a germinar a principios del siglo XIX, y hasta ahora presenta características de desarrollo maduro, variedad de productos de negociación y una estabilidad relativamente alta en los negocios y los ingresos. Los creadores de mercado, como participantes importantes en el mercado financiero, desempeñan un papel único en la provisión de liquidez y eficiencia del mercado. A medida que la escala del mercado sigue expandiéndose, cada vez más instituciones y bancos de inversión han comenzado a participar en el negocio de creación de mercado, convirtiéndose en una fuente importante de ingresos. El negocio de creación de mercado en general también se está concentrando en las principales entidades, con una competencia feroz. Para captar el mercado y los clientes, los creadores de mercado están actualizando constantemente sus algoritmos, tecnologías, gestión de riesgos y cumplimiento, y gradualmente están incursionando en el campo de la encriptación.
El negocio de los creadores de mercado en el mercado de encriptación, en comparación con las finanzas tradicionales, no difiere mucho en esencia. Sin embargo, hay diferencias abismales en el modelo operativo, la tecnología, la gestión de riesgos y la regulación. Primero, en términos de tamaño del mercado, el mercado de encriptación es relativamente pequeño en comparación con el mercado financiero tradicional, y el tamaño de los creadores de mercado en la industria de encriptación también es relativamente pequeño. La liquidez en el mercado de encriptación es relativamente baja y la volatilidad es alta, por lo que los creadores de mercado deben ser más cautelosos en la gestión de riesgos; en segundo lugar, el equipo de creadores de mercado en el mercado de encriptación también se denomina "庄家". Debido a que el proceso de negociación en el mercado de encriptación es difícil de regular y no hay un sistema estricto de creadores de mercado para restringirlo. La relación entre las plataformas de negociación, los proyectos y los creadores de mercado se vuelve más compleja. Luego, el negocio de los creadores de mercado no solo se genera en plataformas de intercambio centralizadas, sino que también involucra la creación de mercado en la cadena, y sobre esta base comienzan a surgir algunos middleware y protocolos para servicios de creación de mercado; por último, en términos de arquitectura técnica, la industria de encriptación necesita tener una capacidad técnica más alta para garantizar la seguridad de las transacciones.
El negocio de creación de mercado en el mercado de encriptación es un mar azul, brindando oportunidades a cada inversor pero también acompañado de riesgos. Actualmente, la Comisión de Valores de EE. UU. (SEC) y la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) están endureciendo la regulación del mercado de encriptación, lo que ha afectado a muchas instituciones y negocios. Además, con el mercado bajista, los grandes institutos están experimentando frecuentes colapsos, lo que hace que la gestión de riesgos para los creadores de mercado sea aún más desafiante. Aparte de esto, los creadores de mercado de encriptación también enfrentan problemas como la fragmentación del mercado/interoperabilidad, la baja eficiencia del capital, la incertidumbre regulatoria y las tecnologías de intercambio/conectividad que aún están en mejora.
A pesar de esto, los alcistas en el mercado de encriptación aún tienen un gran espacio para el desarrollo y la rentabilidad. Los alcistas en encriptación también presentarán algunas características de desarrollo de los alcistas en finanzas tradicionales en el futuro: ( participantes en el mercado cada vez más diversificados; ) diversidad en los tipos de mercado; ( alta apalancamiento en los negocios; ) el efecto de cabeza de los alcistas se vuelve cada vez más evidente. En el campo de la inversión, se pueden prestar atención a las estrategias de alcistas pequeños centralizados o proyectos de servicios, herramientas para resolver la interoperabilidad, y proyectos de CeDeFi.
1. Ruta de los creadores de mercado tradicionales
Los creadores de mercado se refieren a instituciones o individuos que proporcionan liquidez en los mercados financieros. Su principal responsabilidad es ofrecer liquidez y profundidad de mercado al mercado de valores. Los creadores de mercado suelen realizar transacciones entre compradores y vendedores en el mercado de valores, y ofrecen cotizaciones en el mercado para que otros operadores puedan comprar o vender en esa cotización. Los creadores de mercado suelen estar compuestos por bancos de inversión, compañías de valores o instituciones profesionales, desempeñando un papel importante en el mercado y ayudando a mantener la estabilidad y liquidez del mercado. Los creadores de mercado suelen operar en uno o más mercados simultáneamente, y proporcionan liquidez comprando y vendiendo el mismo activo, para ofrecer oportunidades de transacción a los participantes del mercado.
El objetivo principal de los creadores de mercado es obtener beneficios de la diferencia de precios durante la volatilidad de los activos, por lo que suelen utilizar algoritmos y otras técnicas para analizar el mercado, encontrar oportunidades y realizar operaciones rápidamente. Los creadores de mercado pueden operar en diversos mercados como acciones, divisas, commodities, bonos, entre otros.
( 1.1 Resumen de la industria
)# 1.1.1 Funciones de la industria y servicio al cliente
Los creadores de mercado desempeñan un papel muy importante en los mercados financieros, con características que los diferencian de otros participantes del mercado. Especialmente en lo que respecta a la provisión de liquidez y la eficiencia del mercado. Específicamente, los creadores de mercado asumen 6 funciones principales:
Los clientes de los creadores de mercado incluyen principalmente las siguientes categorías:
1.1.2 La trayectoria de desarrollo de la pista de creadores de mercado
La evolución de la pista de creadores de mercado se puede dividir en cinco etapas:
Antes del siglo XIX: Fase inicial de los creadores de mercado, facilitando transacciones en mercados de mostrador tradicionales. El sistema de creadores de mercado es uno de los sistemas de negociación de valores más antiguos, originándose en los mercados extrabursátiles tradicionales. Los comerciantes asumen el papel de creadores de mercado para facilitar las transacciones y reducir los costos de transacción, ofreciendo cotizaciones bidireccionales a otros comerciantes o clientes, siendo los métodos de cotización principalmente la comunicación en persona, la comunicación telefónica y otros métodos tradicionales.
Siglo XIX - Años 70 del siglo XX: surgieron y se desarrollaron rápidamente las plataformas de negociación normalizadas, donde los creadores de mercado proporcionaron liquidez en el mercado de sala. A finales del siglo XIX, las principales plataformas de negociación de EE.UU., como la plataforma de valores de Chicago, fueron establecidas. En ese momento, los creadores de mercado estaban principalmente activos en la plataforma de valores de Nueva York ###NYSE(. En ese período, los creadores de mercado operaban principalmente mediante transacciones manuales, en lugar de programas informáticos. Los creadores de mercado publicaban las ofertas de compra y venta en el libro de operaciones de la plataforma de valores, basándose en esto para proporcionar liquidez al mercado.
Décadas de 1970 a 1980: Con el desarrollo de la tecnología informática, los creadores de mercado comenzaron a aplicar gradualmente sistemas de negociación electrónica, lo que hizo que las transacciones fueran más rápidas y eficientes. En las décadas de 1970 y 1980, el volumen de transacciones de los creadores de mercado creció rápidamente, y sus estrategias y técnicas también se innovaron y optimizaron continuamente.
Años 90: A finales del siglo XX, surgieron inversores institucionales y corredores de descuento minoristas, y la cuota de mercado de las plataformas de negociación de los creadores de mercado continuó aumentando. Por un lado, los fondos de inversión y los fondos de pensiones en EE. UU. surgieron, y la demanda de transacciones en bloque por parte de los inversores institucionales aumentó notablemente, mientras que los grandes bancos de inversión como Goldman Sachs pudieron proporcionar servicios integrales a los inversores institucionales, teniendo una ventaja relativa en la realización de negocios de creación de mercado relacionados con transacciones en bloque; por otro lado, el volumen de negociación de valores por parte de los minoristas aumentó drásticamente a través de corredores de descuento como Robinhood y Charles Schwab, y dichos corredores de descuento principalmente canalizan el flujo de órdenes a las plataformas de los creadores de mercado, a cambio de que los creadores de mercado realicen pagos por ello, lo que se denomina Payment for Order Flow. Con la globalización de los mercados financieros, los creadores de mercado comenzaron a expandir sus negocios a nivel mundial, enfrentándose también a una competencia cada vez más intensa. Durante este período, los creadores de mercado comenzaron a adoptar estrategias y técnicas de negociación más complejas y avanzadas para mejorar la eficiencia comercial y la rentabilidad.
Siglo XXI: Con la continua innovación y desarrollo de los mercados financieros, el papel de los creadores de mercado también ha sido gradualmente ampliado y consolidado. En el siglo XXI, los creadores de mercado comenzaron a incursionar en mercados emergentes, como el mercado de alcista y el de opciones, al mismo tiempo que adoptaron medios tecnológicos más avanzados, como la inteligencia artificial y el aprendizaje automático.
![Análisis de encriptación del creador de mercado: impulsando la prosperidad del mercado, cruzando los ciclos alcistas y bajistas])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eb3a691f5c831068400f7f77dfde3c7e.webp###
(# 1.1.3 Tamaño del mercado y entorno competitivo
Según los datos de la FINRA) y de la Oficina de Regulación Financiera(, a septiembre de 2021, el número de creadores de mercado legítimos registrados en EE. UU. superó los 500. Estos creadores de mercado están registrados en la FINRA y están bajo su supervisión. Según la Oficina del Contralor de la Moneda), los ingresos totales de transacciones de los holding bancarios comerciales en EE. UU. se mantuvieron alrededor de 50 mil millones de dólares entre 2012 y 2018, aunque en algunos años, representados por 2018, los ingresos de transacción se vieron afectados por el mercado secundario, lo que resultó en una disminución interanual, pero la volatilidad general fue baja, mostrando una tendencia al crecimiento. Desde 2019, los ingresos por transacciones en el sector bancario han crecido aún más, y los ingresos totales de transacciones de los holding bancarios en EE. UU. en 2019, 2020 y 2021 fueron de 751.26, 795.12 y 789.46 mil millones de dólares, respectivamente. El tamaño o la cuota de mercado de las empresas creadoras de mercado a menudo está relacionado con el grado de liquidez que proporcionan en ese mercado; específicamente, la cuota de mercado de los creadores de mercado se puede medir a través de los siguientes indicadores:
En resumen, la cuota de mercado de los creadores de mercado es un indicador importante que puede reflejar su nivel de actividad comercial, capacidad de provisión de liquidez y eficiencia comercial en el mercado.
Las siguientes son algunas de las empresas de creadores de mercado más conocidas:
1.2 Condiciones necesarias para las empresas de creadores de mercado
Establecer una empresa de creadores de mercado requiere un alto poder financiero, capacidad técnica y perspicacia de mercado, al mismo tiempo que debe cumplir con los requisitos de supervisión de las autoridades financieras, y enfrentar un entorno de mercado altamente competitivo y una presión de gestión de riesgos elevada, por lo que la dificultad es alta.
(# 1.2.1 Entender el mercado
Los creadores de mercado necesitan comprender a fondo las reglas del mercado, la liquidez, los tipos de activos y los patrones de comportamiento de los traders, para poder tomar decisiones de trading correctas. Necesitan entender las tendencias y oportunidades en el mercado.