Tokenización de acciones estadounidenses: la aparición de una nueva ola de innovaciones en el mercado de capitales
Recientemente, los altos ejecutivos de Coinbase han expresado su intención de tokenizar las acciones de la empresa para permitir el comercio de acciones de EE. UU. en la cadena de bloques Base. Esta medida aporta un soplo de aire fresco al actual mercado de criptomonedas, que carece de innovación.
Si se avanza sin problemas, el mercado de valores de EE. UU. podría convertirse en la tercera categoría de tokenización de activos físicos, después de las stablecoins y los bonos del gobierno. Si el marco regulatorio es claro y brinda suficiente libertad, los activos tokenizados del mercado de valores de EE. UU. podrían rápidamente superar la escala de los tokens de bonos del gobierno, ya que pueden satisfacer la preferencia de los usuarios de criptomonedas por la alta volatilidad y la especulación.
En comparación con otros conceptos que han surgido en este ciclo, la propuesta de valor de las acciones de EE. UU. en cadena es más clara, con una demanda definida por ambas partes. Su ventaja principal radica en:
Ampliar el tamaño del mercado de transacciones: proporcionar un lugar de transacciones disponible las 24 horas, sin fronteras y sin necesidad de licencia.
Superior capacidad de composición: combinarse con la infraestructura DeFi existente para generar una variedad de productos financieros.
Para las empresas que cotizan en la bolsa de valores de EE. UU., esto significa acceder a una gama más amplia de inversores globales; para los inversores, esto ofrece nuevos canales de asignación para aquellos grupos que anteriormente tenían dificultades para negociar directamente acciones de EE. UU.
En realidad, la idea de llevar las acciones de EE. UU. a la cadena no es nueva. Ya en 2020, Coinbase intentó listar mediante la emisión de tokens de tipo seguridad, pero se detuvo debido a obstáculos regulatorios. Durante la última ola de DeFi, también aparecieron productos de activos sintéticos de acciones de EE. UU., pero igualmente se desvanecieron gradualmente debido a la presión regulatoria. Incluso antes, en 2017, el proyecto Polymath promovió el concepto de STO (Oferta de Token de Seguridad), lo que generó atención en el mercado.
Hoy en día, el principal impulso detrás del resurgimiento del concepto de STO proviene del cambio en la actitud regulatoria. La SEC ha pasado de una postura de confrontación a apoyar la innovación en cumplimiento, creando un entorno favorable para la tokenización en el mercado de valores estadounidense. En el futuro previsible, el STO podría convertirse en una de las pocas narrativas criptográficas con un impacto significativo, lógica comercial clara y un gran potencial en este ciclo.
En cuanto a los activos de inversión relevantes, Polymath, como pionero del concepto de STO, ha creado su blockchain Polymesh específicamente para activos conforme, que cuenta con funciones de autenticación de identidad y verificación de cumplimiento. Su token Polyx ya está disponible en plataformas de intercambio principales, pero actualmente su capitalización de mercado es relativamente baja.
Además, proyectos como Ondo, que se centran en RWA, aunque se enfocan principalmente en la tokenización de bonos del gobierno, sus productos también son aplicables a escenarios de tokenización de acciones. Chainlink, como proveedor de soluciones de oráculos en el mercado, ha realizado un gran trabajo en la conexión de las finanzas tradicionales con blockchain, y se espera que se beneficie de esta tendencia.
Sin embargo, todavía hay muchas incertidumbres sobre si la narrativa de STO realmente puede cobrar impulso. A pesar de que la nueva dirección de la SEC tiende a ser más flexible, cuándo se publicará un marco de cumplimiento claro sigue siendo una incógnita. Esto afectará directamente la velocidad de avance de empresas como Coinbase.
Es importante destacar que el grupo de trabajo de criptomonedas de la SEC celebró recientemente su primera mesa redonda, donde uno de los temas fue el diseño de caminos de cumplimiento, y el director legal de Coinbase también participó en la discusión. Si el marco de cumplimiento relacionado se implementa demasiado lentamente, la actual intensidad de la narrativa podría ir disminuyendo gradualmente.
En general, la tokenización de las acciones en EE. UU. representa una innovación potencialmente importante, pero su desarrollo aún necesita un seguimiento cercano de las tendencias regulatorias y la reacción del mercado.
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rekt_but_resilient
· hace12h
son trampa de securitización antigua
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EthMaximalist
· hace20h
Esperando que el cumplimiento regulatorio se implemente.
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ChainSpy
· hace20h
No está claro si la regulación podrá pasar.
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UnluckyValidator
· hace20h
Otra vez vienen a especular con conceptos.
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TideReceder
· hace20h
introducir una posición y luego comprar el billete.
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RugpullTherapist
· hace20h
Anticipar la integración on-chain de los mercados bursátiles estadounidenses
Tokenización del mercado de capitales de EE. UU.: Coinbase pretende iniciar una nueva era en el mercado de capitales Web3
Tokenización de acciones estadounidenses: la aparición de una nueva ola de innovaciones en el mercado de capitales
Recientemente, los altos ejecutivos de Coinbase han expresado su intención de tokenizar las acciones de la empresa para permitir el comercio de acciones de EE. UU. en la cadena de bloques Base. Esta medida aporta un soplo de aire fresco al actual mercado de criptomonedas, que carece de innovación.
Si se avanza sin problemas, el mercado de valores de EE. UU. podría convertirse en la tercera categoría de tokenización de activos físicos, después de las stablecoins y los bonos del gobierno. Si el marco regulatorio es claro y brinda suficiente libertad, los activos tokenizados del mercado de valores de EE. UU. podrían rápidamente superar la escala de los tokens de bonos del gobierno, ya que pueden satisfacer la preferencia de los usuarios de criptomonedas por la alta volatilidad y la especulación.
En comparación con otros conceptos que han surgido en este ciclo, la propuesta de valor de las acciones de EE. UU. en cadena es más clara, con una demanda definida por ambas partes. Su ventaja principal radica en:
Para las empresas que cotizan en la bolsa de valores de EE. UU., esto significa acceder a una gama más amplia de inversores globales; para los inversores, esto ofrece nuevos canales de asignación para aquellos grupos que anteriormente tenían dificultades para negociar directamente acciones de EE. UU.
En realidad, la idea de llevar las acciones de EE. UU. a la cadena no es nueva. Ya en 2020, Coinbase intentó listar mediante la emisión de tokens de tipo seguridad, pero se detuvo debido a obstáculos regulatorios. Durante la última ola de DeFi, también aparecieron productos de activos sintéticos de acciones de EE. UU., pero igualmente se desvanecieron gradualmente debido a la presión regulatoria. Incluso antes, en 2017, el proyecto Polymath promovió el concepto de STO (Oferta de Token de Seguridad), lo que generó atención en el mercado.
Hoy en día, el principal impulso detrás del resurgimiento del concepto de STO proviene del cambio en la actitud regulatoria. La SEC ha pasado de una postura de confrontación a apoyar la innovación en cumplimiento, creando un entorno favorable para la tokenización en el mercado de valores estadounidense. En el futuro previsible, el STO podría convertirse en una de las pocas narrativas criptográficas con un impacto significativo, lógica comercial clara y un gran potencial en este ciclo.
En cuanto a los activos de inversión relevantes, Polymath, como pionero del concepto de STO, ha creado su blockchain Polymesh específicamente para activos conforme, que cuenta con funciones de autenticación de identidad y verificación de cumplimiento. Su token Polyx ya está disponible en plataformas de intercambio principales, pero actualmente su capitalización de mercado es relativamente baja.
Además, proyectos como Ondo, que se centran en RWA, aunque se enfocan principalmente en la tokenización de bonos del gobierno, sus productos también son aplicables a escenarios de tokenización de acciones. Chainlink, como proveedor de soluciones de oráculos en el mercado, ha realizado un gran trabajo en la conexión de las finanzas tradicionales con blockchain, y se espera que se beneficie de esta tendencia.
Sin embargo, todavía hay muchas incertidumbres sobre si la narrativa de STO realmente puede cobrar impulso. A pesar de que la nueva dirección de la SEC tiende a ser más flexible, cuándo se publicará un marco de cumplimiento claro sigue siendo una incógnita. Esto afectará directamente la velocidad de avance de empresas como Coinbase.
Es importante destacar que el grupo de trabajo de criptomonedas de la SEC celebró recientemente su primera mesa redonda, donde uno de los temas fue el diseño de caminos de cumplimiento, y el director legal de Coinbase también participó en la discusión. Si el marco de cumplimiento relacionado se implementa demasiado lentamente, la actual intensidad de la narrativa podría ir disminuyendo gradualmente.
En general, la tokenización de las acciones en EE. UU. representa una innovación potencialmente importante, pero su desarrollo aún necesita un seguimiento cercano de las tendencias regulatorias y la reacción del mercado.