Revelando la lógica central del algoritmo de creación de mercado
En el contexto actual de escasez de liquidez en las altcoins, la estrategia óptima de los creadores de mercado tras obtener los tokens del proyecto suele ser venderlos de inmediato. Aunque esta práctica puede parecer irracional a primera vista, en realidad es una elección racional basada en múltiples consideraciones.
La estrategia central de los creadores de mercado es mantener una neutralidad delta, buscando ingresos estables en lugar de especulación. Incluso si el token del proyecto aumenta significativamente en el futuro, los creadores de mercado pueden recomprar el token a un precio bajo a través de opciones de compra en el contrato, limitando la exposición al riesgo dentro de un rango controlable. Dado que la mayoría de los proyectos tienen dificultades para mantener un precio alto a largo plazo, esta estrategia puede evitar eficazmente los riesgos.
Los modelos de creación de mercado más comunes incluyen:
Alquilar un robot de creación de mercado
Hacer mercado de forma activa
Modelo de opción de compra
Tomando como ejemplo el modo de opción de compra, los términos típicos incluyen:
Proporcionar cotizaciones bidireccionales en plataformas de negociación convencionales
Proporcionar liquidez en un DEX determinado
El proyecto proporciona una cierta cantidad de tokens
Establecer los términos de opciones de compra en múltiples niveles
Con base en estas condiciones, los creadores de mercado adoptarán las siguientes estrategias:
Vender inmediatamente la mayor parte de los tokens obtenidos, para obtener los fondos necesarios para la creación de mercado y cubrir la exposición al riesgo.
Mantener posiciones de mercado en un exchange centralizado a través de cobertura continua
Posición del fondo de liquidez DEX de cobertura dinámica
Obtener ingresos estables a través de la cobertura Delta de opciones y la arbitraje Gamma
Esta estrategia descompone los complejos protocolos de creación de mercado en una serie de operaciones neutrales al riesgo que son cuantificables y pueden ser cubiertas. El éxito de los creadores de mercado no depende de las predicciones del mercado, sino de una gestión precisa del riesgo y de una ejecución técnica.
Por lo tanto, el comportamiento de los creadores de mercado no es malicioso, sino una elección racional para maximizar beneficios dentro de un mecanismo establecido. Los participantes del mercado deben mantenerse alerta, comprender plenamente los riesgos potenciales y no confiar ciegamente en términos que parecen favorables.
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SandwichDetector
· 08-02 02:02
Ambos son veteranos en esto.
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ChainMelonWatcher
· 08-02 02:01
Ha trampa clásica de echar la culpa
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GateUser-e51e87c7
· 08-02 02:01
Este equipo detrás del proyecto definitivamente va a morir.
Ver originalesResponder0
MintMaster
· 08-02 01:49
El nuevo truco de los grandes tiburones para ser engañados
Análisis de estrategias de algoritmos de creadores de mercado: cómo equilibrar el riesgo y el rendimiento
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La estrategia central de los creadores de mercado es mantener una neutralidad delta, buscando ingresos estables en lugar de especulación. Incluso si el token del proyecto aumenta significativamente en el futuro, los creadores de mercado pueden recomprar el token a un precio bajo a través de opciones de compra en el contrato, limitando la exposición al riesgo dentro de un rango controlable. Dado que la mayoría de los proyectos tienen dificultades para mantener un precio alto a largo plazo, esta estrategia puede evitar eficazmente los riesgos.
Los modelos de creación de mercado más comunes incluyen:
Tomando como ejemplo el modo de opción de compra, los términos típicos incluyen:
Con base en estas condiciones, los creadores de mercado adoptarán las siguientes estrategias:
Esta estrategia descompone los complejos protocolos de creación de mercado en una serie de operaciones neutrales al riesgo que son cuantificables y pueden ser cubiertas. El éxito de los creadores de mercado no depende de las predicciones del mercado, sino de una gestión precisa del riesgo y de una ejecución técnica.
Por lo tanto, el comportamiento de los creadores de mercado no es malicioso, sino una elección racional para maximizar beneficios dentro de un mecanismo establecido. Los participantes del mercado deben mantenerse alerta, comprender plenamente los riesgos potenciales y no confiar ciegamente en términos que parecen favorables.